Öljyn hinta nousi maanantaina yli kaksi prosenttia sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset uudet sotilaalliset iskut herättivät uudelleen huolta Hormuzinsalmen, yhden maailman tärkeimmistä öljynvientireiteistä, energiakuljetusten häiriöistä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 1,67 dollaria eli 2,2 % 77,68 dollariin tynnyriltä klo 09.55 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta nousi 1,59 dollaria eli 2,23 % 73,00 dollariin tynnyriltä.

”Markkinoiden huomio keskittyy edelleen alueelle saapuvien öljytankkereiden määrään, koska niiden määrän väheneminen voi lopulta vaikuttaa tuotantoon”, sanoi UBS:n hyödykeanalyytikko Giovanni Staunovo. ”Siksi näemme edelleen geopoliittisen riskipreemion tukevan hintoja toimitushäiriöiden riskin ohella.”

Sotilaallisen tilanteen uusi kärjistyminen lisää huolta huoltotarpeista

Yhdysvaltojen ja Iranin väliset viikonloppuna käydyt sotilasvaihdot ovat lisänneet pelkoja alueen tilanteen laajemmasta kärjistymisestä.

Teheran ilmoitti sunnuntaina kohdistaneensa iskuja Yhdysvaltain tukikohtiin useissa Persianlahden valtioissa ja vahvisti Hormuzinsalmen sulkemisen. Maanantaina Iranin vallankumouskaarti kertoi tehneensä iskuja Yhdysvaltain sotilastukikohtiin Kuwaitissa ja Bahrainissa.

Ennen sodan puhkeamista helmikuun lopulla noin 20 % maailman päivittäisestä öljyn ja nesteytetyn maakaasun toimituksesta kulki Hormuzinsalmen kautta.

Laivaliikenne hidastuu

ANZ-analyytikot sanoivat, että varustamot noudattavat entistä varovaisempaa lähestymistapaa heikentyneeseen turvallisuustilanteeseen, mikä on johtanut vesiväylän liikenteen hidastumiseen.

Kplerin tietojen mukaan laivojen seurantatiedot osoittivat, että Hormuzinsalmen liikenne laski sunnuntaina alimmalle tasolleen viiteen viikkoon, ja salmen läpi kulki vain kuusi alusta.

Viimeisin eskaloituminen on myös herättänyt epäilyksiä Yhdysvaltojen ja Iranin välisen väliaikaisen sopimuksen tulevaisuudesta. Sopimus allekirjoitettiin viime kuussa salmen avaamiseksi uudelleen ja konfliktin lopettamiseksi 60 päivän lisäneuvottelujakson jälkeen.

Vaikka Iran ilmoitti salmen sulkemisesta sen jälkeen, kun aluksen kerrottiin joutuneen luvatonta reittiä purjehtivan kohteen kohteeksi, Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vakuutti, että Hormuzinsalmi pysyy avoimena kaupalliselle merenkululle.

Goldman Sachs: Putkilinjan laajentaminen voisi vähentää riskejä

Goldman Sachsin arvion mukaan Lähi-idän öljyputkistojen laajentaminen voisi mahdollistaa sen, että yli 60 % Persianlahden öljynviennistä, joka aiemmin ennen sotaa oli riippuvainen Hormuzinsalmesta, voisi ohittaa vesiväylän vuoden 2028 loppuun mennessä.

Pankki odottaa vaihtoehtoisten putkilinjojen kapasiteetin kasvavan 3,8 miljoonalla barrelilla päivässä vuoden 2027 loppuun mennessä ja sen jälkeen 7,3 miljoonalla barrelilla päivässä lisää vuoden 2028 loppuun mennessä, jolloin ohitusputkien kokonaiskapasiteetti nousisi yli 14 miljoonaan barreliin päivässä.

Muut markkinakehitykset

• Iranilaisen raakaöljyn kelluva varastointi lisääntyi Teheranin vauhditettua vientiä Yhdysvaltojen kanssa solmitun väliaikaisen tulitauon aikana. Myynti on kuitenkin sittemmin hidastunut, kun itsenäiset kiinalaiset jalostamot siirtyivät halvempiin raakaöljytoimituksiin Irakista, Arabiemiirikunnista ja Qatarista.

• Abu Dhabi National Oil Company (ADNOC) asetti elokuussa Murbanin raakaöljyn viralliseksi myyntihinnaksi 80,01 dollaria tynnyriltä, kun se edellisenä kuukautena oli 101,48 dollaria.

• Erillisessä uutisessa Ukrainan turvallisuuspalvelu ilmoitti hyökkäyksestä öljyvarastoon Venäjän Stavropolin alueella sekä kolmeen öljysäiliöön Kavkazin satamassa Venäjän eteläisessä Krasnodarin alueella.

Hopean hinta laski maanantaina Euroopan kaupankäynnissä yli 3,5 %. Viikko alkoi jyrkästi miinuksella, ja tappiot jatkuivat toista peräkkäistä kauppapäivää. Laskun vetivät vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja öljyn hinnan jyrkkä nousu sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran vaihtoivat sotilaallisia iskuja Hormuzinsalmen hallinnasta.

Markkinat seuraavat tarkasti tällä viikolla julkaistavia Yhdysvaltojen kesäkuun keskeisiä inflaatiolukuja sekä keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin lausuntoa kongressille saadakseen lisävihjeitä Yhdysvaltain korkojen näkymistä.

Hinta

• Hopean hinta laski 3,65 % 57,71 dollariin unssilta avaushinnasta 59,89 dollaria, joka myös merkitsi istunnon huippua.

• Perjantain kaupankäyntitilaisuudessa hopean hinta laski 0,1 %, mikä oli neljäs laskunsa viimeisten viiden kaupankäyntipäivän aikana vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin painoidessa hintoja.

• Valkoisen metallin arvo laski viime viikolla 4 %, mikä oli sen kolmas viikoittainen tappio viimeisen kuukauden aikana Lähi-idän uusien jännitteiden ja Yhdysvaltojen korkojen nousuodotusten kasvaessa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,25 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Turvasatamakysyntä dollarille palasi, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilaalliset jännitteet Hormuzinsalmen hallinnasta kärjistyivät. Tämä uhkasi suistaa puitesopimuksen raiteiltaan ja sytyttää uudelleen suoran vastakkainasettelun osapuolten välillä.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi maanantaina yli 4 prosenttia ja oli matkalla saavuttamaan korkeimman tasonsa useaan viikkoon sen jälkeen, kun Iran ilmoitti Hormuzinsalmen sulkemisesta, mikä lisäsi huolta Persianlahden alueen toimitushäiriöistä.

Öljyn maailmanmarkkinoiden jyrkkä hinnannousu on herättänyt uudelleen pelkoja inflaation kiihtymisestä, mikä lisää todennäköisyyttä, että keskuspankit nostavat korkoja lähitulevaisuudessa. Tämä merkitsee jyrkkää muutosta sotaa edeltäneistä odotuksista korkojen alentamisesta tai pidemmästä muuttumattoman rahapolitiikan jaksosta.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvaltain keskuskomentokeskus (CENTCOM) käynnisti kolmannen intensiivisen ilmaiskuaallon Iranin rannikolle.

• Yhdysvaltojen iskut seurasivat Iranin vallankumouskaartin laivaston hyökkäyksiä kauppa-aluksiin Hormuzinsalmessa.

• Iran laajensi sotilasoperaatioitaan Persianlahden valtioita vastaan Yhdysvaltojen iskujen jälkeen ja ilmoitti Hormuzinsalmen sulkemisesta.

• Presidentti Donald Trump sanoi Hormuzinsalmen olevan "avoin ja pysyy avoimena" sotilaallisen voiman avulla, kun taas Yhdysvaltain valtiovarainministeriö peruutti Iranin öljynmyyntiä sallivat väliaikaiset luvat.

• Iranin ulkoministeriö sanoi Washingtonin heikentäneen diplomaattisia ponnisteluja ja rikkoneen puitesopimuksen ehtoja.

• Iranin parlamentin puhemies Mohammad Bagher Ghalibaf julisti, että "epätasa-arvoisten sopimusten" aikakausi oli ohi ja että Washington maksaisi siitä hinnan.

Yhdysvaltain korot

• Öljyn hinnan noustessa CME Groupin FedWatch-työkalu osoitti, että todennäköisyys sille, että Yhdysvaltain keskuspankki pitäisi korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, laski 78 prosentista 68 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys nousi 22 prosentista 32 prosenttiin.

• Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 24 prosentin todennäköisyydeksi sille, että keskuspankki pitää korot ennallaan joulukuun kokouksessaan, kun taas 25 peruspisteen noston todennäköisyys on 76 prosenttia.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja arvioidakseen odotuksiaan uudelleen.

• Kesäkuun Yhdysvaltain inflaatiotiedot julkaistaan tiistaina, ja niiden odotetaan olevan keskeisessä roolissa Yhdysvaltain korkojen näkymien muokkaamisessa.

• Markkinat seuraavat myös tarkasti Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin ensimmäistä puolivuotiskertomusta kongressin edessä tiistaina ja keskiviikkona.

Yhdysvaltain dollari kävi kauppaa epävakaasti maanantaina luovuttuaan alkuvaiheen nousuistaan sijoittajien keskittyessä uusiin sotilaallisiin yhteenottoihin Persianlahden alueella. Samaan aikaan Japanin jeni heikkeni raportin jälkeen, jonka mukaan Japanilla ei ole välittömiä suunnitelmia muuttaa valtion eläkerahastojensa varojen allokaatiota.

Dollari vahvistui aluksi öljyn hinnan nousun myötä, mutta menetti vauhtiaan myöhemmin istunnossa. Euro nousi 0,15 % 1,1433 dollariin, punta pysyi lähes muuttumattomana 1,339 dollarissa, kun taas Australian dollari laski 0,1 % 0,694 dollariin.

Uudet Persianlahden jännitteet nostavat öljyn hintaa

Viikonloppuna Yhdysvallat ja Iran kävivät kiivasta ohjus- ja lennokkihyökkäystä. Teheran kohdisti sunnuntaina iskunsa Yhdysvaltain laitoksiin useissa Persianlahden maissa ja ilmoitti jälleen kerran sulkevansa Hormuzinsalmen, joka on yksi maailman tärkeimmistä öljynkuljetusreiteistä.

Kehitys nosti öljyn hintoja, ja Brent-raakaöljyn hinta nousi noin 3 % 78,50 dollariin tynnyriltä.

Valuuttamarkkinoilla Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan nähden, nousi kauppasession aikana jopa 0,3 % ennen kuin kääntyi 0,2 % laskuun 100,83 pisteeseen.

”Dollari oli edellisen konfliktin suurin hyötyjä, mutta tällä kertaa se aloittaa paljon vahvemmalta tasolta, ja markkinat ovat jo hinnoitelleet uudelleen odotuksensa keskuspankin politiikasta”, sanoi Thomas Mathews, Capital Economicsin Aasian ja Tyynenmeren alueen markkinajohtaja.

"Joten ei ole selvää, että dollari saa samanlaista vahvistumista, jos tilanne jatkaa heikkenemistään, ja se näyttää jo heijastuvan tämänpäiväisessä hintakehityksessä", hän lisäsi.

Markkinat lisäävät odotuksia Yhdysvaltojen korkojen nostosta

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan liittovaltion rahastojen futuurisopimukset osoittivat, että markkinat hinnoittelevat noin 50 prosentin todennäköisyydeksi sille, että keskuspankki nostaa korkoja kaksi tai useampia kertoja joulukuun kokoukseensa mennessä, mikä on hieman enemmän kuin perjantaina.

Tämän viikon painopiste on:

• Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksin (CPI) tiedot julkaistaan tiistaina.

• Yhdysvaltain tuottajahintaindeksin (PPI) tiedot on määrä julkaista keskiviikkona.

• Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin lausunto sekä edustajainhuoneen että senaatin edessä, mikä voisi antaa uusia signaaleja rahapolitiikan tulevasta suunnasta.

Jeni heikkenee jälleen

Japanin jeni heikkeni Yhdysvaltain dollariin nähden sen jälkeen, kun raportin mukaan Japanin hallituksella ei ole välittömiä suunnitelmia tarkistaa valtion eläkerahastojen varojen allokaatiota.

Dollari nousi 0,2 % 162,05 jeniin, mikä herätti uudelleen huolta Japanin viranomaisten mahdollisista interventioista valuuttamarkkinoilla jenin pysyessä lähellä heikointa tasoaan lähes 40 vuoteen.

Japanin jenin ja valtionlainojen arvo nousi perjantaina sen jälkeen, kun valtiovarainministeri Satsuki Katayama ilmoitti hallituksen selvittävänsä tapoja kannustaa eläkekassoja, mukaan lukien valtion eläkesijoitusrahastoa (GPIF), lisäämään sijoituksia kotimaisiin rahoitusvaroihin.

Kaksi hallituksen lähdettä kertoi kuitenkin Reutersille, että hallinto pyrkii vain kannustamaan investointeja nykyisen omaisuuden allokaatiokehyksen puitteissa, eikä rahaston keskipitkän aikavälin allokaatiotavoitteiden tarkistamiselle ole välittömiä suunnitelmia.

ING:n globaalien markkinoiden johtaja Chris Turner sanoi, että Japanin mahdollinen interventio valuuttamarkkinoilla on edelleen pöydällä tällä viikolla, mutta huomautti, että "pelkkä interventio ei voi kääntää dollarin nykyistä nousutrendiä".

Hän lisäsi, että trendin kääntäminen edellyttäisi energian hintojen laskua sekä suurempaa luottamusta siihen, että keskuspankin ei enää tarvitse jatkaa korkojen nostamista.

Kullan hinta laski lähes 2 % Euroopan kaupankäynnissä maanantaina viikon alussa. Lasku jatkui toistamiseen peräkkäin vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ja nousevien öljyn hintojen paineen alla, kun Yhdysvallat ja Iran vaihtoivat sotilaallisia iskuja ja pelot Hormuzinsalmen sulkeutumisesta voimistuivat.

Öljyn hinnan uusi nousu herätti uudelleen huolta Yhdysvaltain keskuspankin (Federal Reserve) inflaatiopaineista ja vahvisti odotuksia siitä, että Yhdysvaltain ohjauskorkoja saatetaan nostaa ainakin kerran tänä vuonna.

Hinta

• Kullan hinta laski noin 2,0 % 4 044,00 dollariin unssilta avaushinnalta 4 120,52 dollaria, joka oli myös kaupankäynnin kauden korkein hinta.

• Perjantain kaupankäyntitilaisuudessa kullan hinta laski noin 0,1 %, mikä oli neljäs laskunsa viiden kaupankäyntipäivän aikana. Vahventunut Yhdysvaltain dollari painosti kullan hintaa.

• Jalometalli laski myös 1,3 % viime viikolla, ja se kirjasi viidennen viikoittaisen tappionsa viimeisen kuuden viikon aikana Lähi-idän uusien jännitteiden ja Yhdysvaltojen koronnosto-odotusten kasvaessa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina 0,25 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Turvasatamakysyntä dollarille palasi, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilaalliset jännitteet Hormuzinsalmen hallinnasta kärjistyivät. Tämä uhkasi suistaa puitesopimuksen raiteiltaan ja elvyttää suoraa vastakkainasettelua osapuolten välillä.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi maanantaina yli 4 prosenttia ja oli matkalla saavuttamaan korkeimman tasonsa useaan viikkoon, kun huoli Persianlahden alueen toimitushäiriöistä voimistui Iranin ilmoitettua Hormuzinsalmen sulkemisesta.

Öljyn maailmanmarkkinoiden jyrkkä hinnannousu on herättänyt uudelleen pelkoja inflaation kiihtymisestä, mikä voisi ajaa keskuspankkeja maailmanlaajuisesti kohti lyhyen aikavälin korkojen nostoja. Tämä merkitsee merkittävää muutosta sotaa edeltäneistä odotuksista korkojen alentamisesta tai pidemmästä muuttumattomien lainakustannusten ajanjaksosta.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvaltain keskuskomentoalue käynnisti kolmannen intensiivisen ilmaiskukierroksen Iranin rannikolla.

• Yhdysvaltojen pommitukset seurasivat Iranin vallankumouskaartin laivaston iskuja kauppa-aluksiin Hormuzinsalmessa.

• Iran laajensi sotilaallisia hyökkäyksiään Persianlahden maihin Yhdysvaltojen iskujen jälkeen ja ilmoitti Hormuzinsalmen sulkemisesta.

• Trump sanoi Hormuzinsalmen olevan "avoin ja pysyy avoimena" laivoille sotilaallista voimaa käyttäen, kun taas Yhdysvaltain valtiovarainministeriö peruutti väliaikaiset luvat, jotka mahdollistivat Iranin öljynmyynnin.

• Iranin ulkoministeriö sanoi Washingtonin heikentäneen diplomaattisia ponnisteluja ja rikkoneen puitesopimuksen ehtoja.

• Iranin parlamentin puhemies Mohammad Bagher Ghalibaf julisti, että "epätasa-arvoisten sopimusten" aikakausi oli ohi ja että Washington maksaisi siitä hinnan.

Yhdysvaltain korot

• Öljyn hinnan noustessa CME Groupin FedWatch-työkalu osoitti, että todennäköisyys sille, että Yhdysvaltain keskuspankki pitäisi korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, laski 78 prosentista 68 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen noston todennäköisyys nousi 22 prosentista 32 prosenttiin.

• Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 24 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Fed pitää korot ennallaan joulukuun kokouksessaan, ja 76 prosentin todennäköisyydeksi sille, että ne nousevat 25 peruspistettä.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja arvioidakseen odotuksiaan uudelleen.

• Yhdysvaltojen kesäkuun keskeiset inflaatioluvut julkaistaan tiistaina, ja niiden odotetaan vaikuttavan merkittävästi Yhdysvaltojen korkojen tulevaan kehitykseen.

• Markkinat seuraavat myös tarkasti uuden keskuspankin pääjohtajan Kevin Warshin ensimmäistä puolivuotiskertomusta kongressin edessä tiistaina ja keskiviikkona.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat perjantaina noin 3,2 tonnia, ja kokonaismäärä laski 1 002,45 tonniin, mikä on alin taso sitten 2. heinäkuuta.