Öljyn hinta nousi maanantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kuvaili Iranin vastausta Yhdysvaltojen rauhanehdotukseen "hyväksymättömäksi", mikä herätti huolenaiheita öljyn saatavuudesta Hormuzinsalmen ollessa edelleen lähes täysin suljettuna ja pitäen maailman öljymarkkinat paineen alla.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 2,70 dollaria eli 2,67 % 103,99 dollariin tynnyriltä klo 09.02 GMT mennessä. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 97,66 dollariin tynnyriltä, mikä on 2,24 dollaria eli 2,35 % enemmän. Aiemmin kaupankäynnin aikana nämä kaksi vertailuhintaa olivat koskeneet 105,99 dollaria ja 100,37 dollaria tynnyriltä.

Molemmat vertailuindeksit laskivat viime viikolla noin 6 prosenttia viikoittain, kun toivottiin 10 viikkoa kestäneen konfliktin päättyvän lähitulevaisuudessa, mikä voisi mahdollistaa öljykuljetusten jatkumisen Hormuzinsalmen kautta.

PVM Oil Associatesin analyytikko John Evans sanoi: ”Rauhoittavat lausunnot meneillään olevasta takakanavaviestinnästä ja osapuolten välisistä keskusteluista eivät muuta näkemystämme siitä, että Yhdysvallat ja Iran ovat yhtä kaukana sopimuksesta kuin ne olivat tämän niin kutsutun tulitauon alkaessa.”

Hän lisäsi: ”Emme odota mitään merkittäviä muutoksia ennen Donald Trumpin Kiinan-vierailua ja hänen pyyntöään Pekingin avusta Iranin painostamisessa.”

Yhdysvaltalaisviranomaisten mukaan Trumpin on määrä saapua Pekingiin keskiviikkona, missä hänen odotetaan keskustelevan Iranin-tapauksesta muiden asioiden ohella Kiinan presidentin Xi Jinpingin kanssa.

Saudi Aramcon toimitusjohtaja Amin Nasser sanoi sunnuntaina, että maailma on menettänyt lähes miljardi barrelia öljyä viimeisten kahden kuukauden aikana ja lisäsi, että energiamarkkinoiden vakautuminen vie aikaa, vaikka öljyvirrat jatkuisivatkin.

Evans lisäsi: ”Jatkamme optimistista näkemystämme ja olemme samaa mieltä Saudi Aramcon kanssa siitä, että vaikka Hormuzin kriisi ratkeaisi ja salmi avattaisiin uudelleen, öljyntoimitusten normalisoituminen vie useita kuukausia.”

Samaan aikaan kauppalähteet kertoivat Reutersille, että Saudi-Arabian raakaöljyn vienti Kiinaan todennäköisesti laskee edelleen kesäkuussa sen jälkeen, kun ostajat vähensivät pyytämiään määriä Yhdysvaltojen ja Iranin konfliktiin liittyvien korkeampien hintojen ja tiukentuneiden tarjonnan vuoksi.

Samaan aikaan laivaliikenteen seurantalaitteen Kplerin tiedot osoittivat, että kolme raakaöljytankkeria poistui Hormuzinsalmesta viime viikolla ja sunnuntaina seurantajärjestelmät kytkettyinä pois päältä Iranin hyökkäysten välttämiseksi. Yksi tankkereista kuljetti irakilaista raakaöljyä matkalla Vietnamiin.

Japanin teollisuusministeriö ilmoitti myös, että azerbaidžanilaista raakaöljyä kuljettavan säiliöaluksen odotetaan saapuvan jo tiistaina, mikä on ensimmäinen Keski-Aasian öljylähetys Iranin sodan alkamisen jälkeen.

ANZ Bankin analyytikot odottavat Brent-raakaöljyn hinnan pysyvän yli 90 dollarissa tynnyriltä vuoteen 2026 asti ja käyvän kauppaa 80–85 dollarin välillä tynnyriltä vuonna 2027 elpyvän kysynnän kasvun ja asteittaisen varastojen täydentämisen tukemana.

Yrittäessään suojautua hintavaihteluilta ja turvata tuloja Diamondback Energy osti optiosopimuksia, joiden avulla se voi myydä Yhdysvaltain WTI-raakaöljyn ja Brent-raakaöljyn välisen hintaeron noin -42 dollarilla tynnyriltä tulevina kuukausina. Tämä veto voisi tuottaa voittoja, jos Yhdysvallat päättää kieltää öljyn viennin.

Tällainen skenaario johtaisi todennäköisesti kotimaisten varastojen kasvuun, koska Yhdysvaltain jalostamot tyypillisesti käsittelevät vähemmän paikallista raakaöljyä kuin sen kokonaistuotanto, mikä voi painaa WTI-raakaöljyn hintoja ja kasvattaa hintaeroa Brent-raakaöljyn kanssa.

Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana maanantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump hylkäsi Iranin vastauksen Yhdysvaltojen rauhanehdotukseen, mikä nosti öljyn hintaa ja herätti uudelleen huolta Lähi-idän konfliktin mahdollisesta jatkumisesta pidempään.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuutan kehitystä kuuteen päävaluuttaan verrattuna, pysyi lähes muuttumattomana 97,995:ssä.

Samaan aikaan öljyn hinnat nousivat jyrkästi Brent-raakaöljyn futuurihintojen noustessa 3,6 % 104,94 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun Trump hylkäsi sunnuntaina Iranin vastauksen Yhdysvaltojen rauhanehdotukseen. Tämä lisäsi pelkoja siitä, että nyt kymmenennellä viikollaan käynnissä oleva sota voisi pitkittyä.

Tästä huolimatta markkinat uskovat edelleen konfliktin mahdolliseen sovintoon, sanoo Societe Generalen valuutta- ja korkotutkimuksen johtaja Kenneth Broux.

Broux sanoi: ”Mielestäni tämän optimismin taustalla on Kiinan osallistuminen”, ja lisäsi, että myöhemmin tällä viikolla järjestettävä Yhdysvaltojen ja Kiinan huippukokous on markkinoiden kannalta keskeinen tapahtuma, kun otetaan huomioon molempien maiden vaikutusvalta Lähi-idässä.

Markkinat odottavat Trumpin ja Xin huippukokousta

Yhdysvaltalaisviranomaisten mukaan Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin odotetaan keskustelevan Iranista, Taiwanista, tekoälystä, ydinaseista ja kriittisistä mineraaleista.

Markkinat keskittyvät edelleen inflaatiohuoliin ja öljyn hinnannousun aiheuttamaan hidastuvaan talouskasvuun sekä keskuspankkien mahdollisiin toimiin, Broux lisäsi.

Tällä viikolla sijoittajat odottavat Yhdysvaltojen huhtikuun inflaatiolukuja perjantaina julkaistun työllisyysraportin jälkeen, jonka mukaan talouteen syntyi huhtikuussa 115 000 uutta työpaikkaa, mikä on lähes kaksinkertainen markkinoiden odotuksiin verrattuna.

Nämä luvut vahvistivat odotuksia siitä, että keskuspankki pitää ohjauskorot ennallaan vielä jonkin aikaa.

Yhdysvaltain keskuspankki (FED) piti korot odotetusti vakaina viime kuussa, vaikka päätös paljastikin keskuspankin syvimmän sisäisen jakolinjan vuosikymmeniin sen jälkeen, kun kolme virkamiestä vastusti tulevien koronlaskujen mahdollisuutta.

Alex Loo, TD Securitiesin makrostrategi Singaporessa, sanoi, että tekijät, jotka saattavat painaa dollaria, "ovat tulleet vähemmän selviksi joidenkin Fedin virkamiesten jyrkkien kommenttien, Yhdysvaltojen vahvojen taloustietojen ja Lähi-idän jatkuvan pattitilanteen jälkeen".

Kiinan juan vahvimmalla tasolla yli kolmeen vuoteen

Muilla valuuttamarkkinoilla Kiinan juan saavutti maanantain kaupankäynnin aikana vahvimman tasonsa Yhdysvaltain dollaria vastaan yli kolmeen vuoteen, ennen kuin ulkomailla sijaitseva juan vakiintui 6,7928 juaniin dollaria kohden.

Maanantaina julkaistujen tietojen mukaan Kiinan tuottajahinnat nousivat huhtikuussa odotettua enemmän ja saavuttivat korkeimmat tasot 45 kuukauteen maailmanlaajuisten energiakustannusten nousun keskellä.

Tämä seurasi viikonlopun tietoja, jotka osoittivat Kiinan viennin kasvun kiihtyneen viime kuussa tehtaiden kiirehtiessä vastaamaan tekoälyyn liittyvään kysyntään.

Euro heikkeni 0,1 prosenttia 1,1774 dollariin, Japanin jeni heikkeni 0,3 prosenttia 157,11 dollariin ja Englannin punta 0,23 prosenttia 1,36 dollariin.

Britanniassa markkinat seuraavat tarkasti viimeaikaisten paikallisvaalien tulosten poliittisia seurauksia, jotka aiheuttivat raskaita tappioita pääministeri Keir Starmerin työväenpuolueelle.

ING:n globaalien markkinoiden johtaja Chris Turner sanoi tiedotteessa: ”Vaikka työväenpuolueen tappiot eivät olleetkaan niin vakavia kuin markkinat pelkäsivät, ne eivät ole lopettaneet spekulaatioita mahdollisesta johtajuushaasteesta tai hallituksen laajemmasta siirtymisestä kohti vasemmistolaisempaa politiikkaa.”

Hopean hinta laski maanantaina Euroopan markkinoilla yli 1,5 % nousten kolmen viikon huippulukemista aktiivisen korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi. Myös nousevat Yhdysvaltain dollarin ja öljyn hinnat globaaleilla markkinoilla painoivat hopeaa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten rauhanneuvottelujen pysähtyessä.

Korkeammat öljyn hinnat lisäävät inflaatiopaineita Yhdysvaltain keskuspankin päättäjille ja vähentävät Yhdysvaltojen lyhyen aikavälin korkojen laskujen todennäköisyyttä, kun markkinat odottavat lisää tietoja maailman suurimman talouden kehityksestä.

Hintakatsaus

• Hopean hinta tänään: Hopean hinta laski noin 1,6 % 79,10 dollariin avaushinnasta 80,35 dollarista ja saavutti istuntokauden huipun 81,64 dollarissa.

• Perjantain kaupankäynnin aikaan hopean hinta nousi 2,45 %, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu. Edellisessä kaupankäyntipäivässä hopean hinta oli kolmen viikon huippu, 82,13 dollaria unssilta.

• Hopean hinta nousi viime viikolla 6,65 %, mikä oli ensimmäinen viikoittainen nousu kolmeen viime viikkoon. Nousua tukivat toiveet Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä rauhansopimuksesta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,3 prosenttia ja palasi perjantaina pysähtyneeseen nousuunsa heijastaen Yhdysvaltain valuutan vahvistunutta kehitystä suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Dollarin nousu tapahtuu samaan aikaan kun turvasatamien kysyntä on kasvanut uudelleen Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaallisen vastakkainasettelun kiihtymisen pelkojen vuoksi, erityisesti sen jälkeen, kun Teheran hylkäsi Yhdysvaltojen rauhanehdotuksen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Maailmanlaajuinen öljyn hinta nousi maanantaina viikon alussa yli 5 prosenttia ja on matkalla kohti useiden viikkojen korkeinta tasoa Hormuzinsalmen jatkuvan sulkemisen ja öljytoimitusten häiriöiden pelkojen keskellä.

Ei ole epäilystäkään siitä, että korkeammat maailmanlaajuiset öljyn hinnat herättävät uudelleen huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voisi ajaa keskuspankkeja maailmanlaajuisesti nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa. Tämä merkitsee jyrkkää muutosta sotaa edeltäneistä odotuksista pitkittyneistä korkojen alennuksista tai vakaista ohjauskoroista.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut pysähtyivät

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti Truth Social -sivustolla täysin hylkäävänsä pakistanilaisen sovittelijan kautta toimitetun Iranin vastauksen sanoen: "Luin juuri niin kutsuttujen Iranin edustajien vastauksen... En pidä siitä ollenkaan. Täysin mahdotonta hyväksyä."

Iranin ehdotukseen sisältyi sodan lopettaminen kaikilla rintamilla, myös Libanonissa, Yhdysvaltojen merisaarron purkaminen Iranin satamissa, Iranin hallinnan salliminen Hormuzinsalmessa ja sotakorvausten saaminen vastineeksi myöhemmistä neuvotteluista ydinkysymyksessä.

Iranin presidentti Masoud Pezeshkian otti uhmakkaan sävyn sanoen, että Iran "ei kumarra päätään vihollisen edessä" ja että neuvottelujen aloittaminen ei tarkoita antautumista "Trumpin ahneudelle".

Israelin pääministeri Benjamin Netanjahu sanoi myös televisiohaastattelussa, että sota jatkuu edelleen, koska "työtä on vielä kesken".

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain keskuspankin perjantaina julkaiseman puolivuotisraportin mukaan meneillään oleva sota Iranin kanssa ja sen vaikutus öljyn hintaan ja tarjontaan oli rahoitusvakautta koskevien huolenaiheiden kärjessä.

• CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 95 prosentin todennäköisyydeksi, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 5 prosenttia.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen taloustietojen julkaisuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan hinta laski maanantaina Euroopan markkinoilla lähes 1,5 prosenttia kahden viikon huippulukemistaan Yhdysvaltain dollarin ja öljyn hintojen nousun paineen alla maailmanmarkkinoilla, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset rauhanneuvottelut pysähtyivät Trumpin hylättyä Iranin vastauksen Yhdysvaltojen rauhanehdotukseen.

Korkeammat öljyn hinnat lisäävät inflaatiopaineita Yhdysvaltain keskuspankin päättäjille ja vähentävät Yhdysvaltojen lyhyen aikavälin korkojen laskujen todennäköisyyttä, kun markkinat odottavat lisää tietoja maailman suurimman talouden kehityksestä.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski noin 1,5 % 4 648,30 dollariin avaushinnasta 4 715,03 dollarissa ja saavutti kaupankäyntipäivän korkeimman tason 4 715,03 dollarissa.

• Perjantain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi 0,65 % ja palasi nousuun, joka oli pysähtynyt edellisessä kaupankäyntiistunnossa korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi kahden viikon huippuhinnasta 4 764,85 dollaria unssilta.

• Kullan hinta nousi viime viikolla 2,2 %, mikä oli ensimmäinen viikoittainen nousu kolmeen viime viikkoon. Nousua tukivat toiveet Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä kestävästä rauhansopimuksesta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,3 prosenttia ja palasi perjantaina pysähtyneeseen nousuunsa heijastaen Yhdysvaltain valuutan vahvistunutta kehitystä suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Kuten tiedetään, vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisistä kultaharkoista vähemmän houkuttelevia muiden valuuttojen haltijoille.

Dollarin nousu tapahtuu samaan aikaan kun turvasatamien kysyntä on kasvanut uudelleen Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaallisen vastakkainasettelun kiihtymisen pelkojen vuoksi, erityisesti sen jälkeen, kun Teheran hylkäsi Yhdysvaltojen rauhanehdotuksen.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut pysähtyivät

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti Truth Social -sivustolla täysin hylkäävänsä pakistanilaisen sovittelijan kautta toimitetun Iranin vastauksen sanoen: "Luin juuri niin kutsuttujen Iranin edustajien vastauksen... En pidä siitä ollenkaan. Täysin mahdotonta hyväksyä."

Iranin ehdotukseen sisältyi sodan lopettaminen kaikilla rintamilla, myös Libanonissa, Yhdysvaltojen merisaarron poistaminen Iranin satamista, Iranin hallinnan salliminen Hormuzinsalmessa ja sotakorvausten saaminen vastineeksi myöhemmistä ydinsopimusneuvotteluista.

Iranin presidentti Masoud Pezeshkian otti uhmakkaan sävyn sanoen, että Iran "ei kumarra päätään vihollisen edessä" ja että neuvottelujen aloittaminen ei tarkoita antautumista "Trumpin ahneudelle".

Israelin pääministeri Benjamin Netanjahu sanoi myös televisiohaastattelussa, että sota jatkuu edelleen, koska "työtä on vielä kesken".

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Maailmanlaajuinen öljyn hinta nousi maanantaina viikon alussa yli 5 prosenttia ja on matkalla kohti useiden viikkojen korkeinta tasoa Hormuzinsalmen jatkuvan sulkemisen ja öljytoimitusten häiriöiden pelkojen keskellä.

Ei ole epäilystäkään siitä, että korkeammat maailmanlaajuiset öljyn hinnat herättävät uudelleen huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voisi ajaa keskuspankkeja maailmanlaajuisesti nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa. Tämä merkitsee jyrkkää muutosta sotaa edeltäneistä odotuksista pitkittyneistä korkojen alennuksista tai vakaista ohjauskoroista.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain keskuspankin perjantaina julkaiseman puolivuotisraportin mukaan meneillään oleva sota Iranin kanssa ja sen vaikutus öljyn hintaan ja tarjontaan oli rahoitusvakautta koskevien huolenaiheiden kärjessä.

• CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 95 prosentin todennäköisyydeksi, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 5 prosenttia.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltojen taloustietojen julkaisuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: ”Näemme tällä hetkellä toiveiden lähiajan rauhansopimuksesta hiipuvan, kun taas raakaöljyn hinnan uusi nousu vaikuttaa negatiivisesti kullan hintaan.”

Waterer lisäsi: ”Lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä 4 400–4 800 dollarin vaihteluväli unssilta pysyy vahvasti pelissä niin kauan kuin pysymme jumissa tässä tulitauko-ilman rauhansopimusta -ympäristössä.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat perjantaina 0,51 tonnia, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousu, ja kokonaisomistusten määrä nousi 1 033,99 tonniin.