Öljyn hinta nousi keskiviikkona noin prosentin Yhdysvaltojen ja Israelin Iraniin tekemien iskujen häirittyä Lähi-idän öljyntoimituksia, vaikka nousuvauhti hidastuikin aiempiin kaupankäyntipäiviin verrattuna sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump ehdotti, että Yhdysvaltain laivasto voisi saattaa laivoja Hormuzinsalmen läpi.

Brent-raakaöljyn hinta nousi 1,1 dollaria eli 1,4 % 82,52 dollariin tynnyriltä klo 11.43 GMT mennessä, kun se sulkeutui tiistaina korkeimmalle tasolleen sitten tammikuun 2025.

Yhdysvaltalaisen West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 40 senttiä eli 0,5 prosenttia 74,96 dollariin tynnyriltä laskettuaan korkeimmalle tasolleen sitten kesäkuun.

Hinnat laskivat hetkeksi ja WTI-sopimuksen arvo kääntyi hetkellisesti negatiiviseksi sen jälkeen, kun New York Times raportoi Iranin tiedusteluministeriöön kytköksissä olevien virkamiesten osoittaneen avoimuutta Yhdysvaltain keskustiedustelupalvelun (CIP) kanssa käytäville sodan lopettamiseen tähtääville neuvotteluille. Lehti viittasi asiaan perehtyneisiin virkamiehiin.

OANDA:n vanhempi markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi, että Yhdysvaltojen ja Iranin konflikti on edelleen öljyn hinnan ensisijainen ajuri lähitulevaisuudessa.

”Tässä vaiheessa WTI-hinnan nykyistä nousutrendiä voidaan helpottaa tai kääntää vain selvien merkit tilanteen lievenemisestä, ja tällä hetkellä tällaisia merkkejä ei ole”, hän lisäsi.

Israelin ja Yhdysvaltojen joukot tekivät tiistaina iskuja eri puolilla Irania, minkä seurauksena Teheran hyökkäsi energiainfrastruktuuriin alueella, joka tuottaa lähes kolmanneksen maailman öljyntuotannosta.

Viranomaiset kertoivat Reutersille, että Irak, öljynviejämaiden järjestön (OPEC) toiseksi suurin raakaöljyn tuottaja, oli leikannut tuotantoaan noin 1,5 miljoonalla barrelilla päivässä, mikä on noin puolet tuotannostaan, rajoitetun varastointikapasiteetin ja vientireittien puutteen vuoksi.

He lisäsivät, että Irak saattaa joutua keskeyttämään noin 3 miljoonan barrelin päivittäisen tuotannon muutaman päivän kuluessa, jos vienti ei jatku.

Iran on kohdistanut iskut öljytankkereihin myös Hormuzinsalmessa, jonka kautta kulkee noin viidennes maailmanlaajuisista öljy- ja nesteytetyn maakaasun virroista. Salmi on edelleen käytännössä suljettu laivoilta.

Trump sanoi, että Yhdysvaltain laivasto voisi tarvittaessa aloittaa öljytankkereiden saattamisen Persianlahden läpi, ja lisäsi, että hän oli määrännyt Yhdysvaltain kansainvälistä kehitysrahoitusyhtiötä (IUCD) tarjoamaan poliittisen riskin vakuutuksen ja taloudelliset takuut Persianlahden meriliikenteelle.

RBC:n analyytikko Helima Croft sanoi, että öljyn hinnan ilmeisestä laskusta huolimatta vakuutusehdotus näyttää olevan vielä varhaisessa suunnitteluvaiheessa, mikä herättää kysymyksiä siitä, onko öljytankkereiden vakuutusten osalta riittävästi koordinointia kansainvälisten vakuutusyhtiöiden kanssa.

Maat ja yritykset ovat jo alkaneet etsiä vaihtoehtoisia reittejä ja tarvikkeita. Intia ja Indonesia ovat ilmoittaneet tutkivansa muita energialähteitä, kun taas jotkut kiinalaiset jalostamot ovat sulkeneet ovensa tai kiihdyttäneet huoltosuunnitelmiaan.

Yhdysvalloissa raakaöljyvarastot kasvoivat viime viikolla 5,6 miljoonaa barrelia American Petroleum Instituten lukuihin viittaavien markkinalähteiden mukaan, mikä ylitti reilusti analyytikoiden odotukset 2,3 miljoonan barrelin kasvusta.

Yhdysvaltain hallituksen virallista dataa odotetaan myöhemmin keskiviikkona.

Kullan hinta nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä ja palasi eilen tilapäisesti pysähtyneeseen nousuun. Hinta alkoi toipua kahden viikon pohjalukemista aktiivisen ostamisen myötä korjausliiketasolta ja Yhdysvaltain dollarin valuuttakurssin nousun pysähtymisen tukemana.

Koska Yhdysvaltojen maaliskuun koronlaskun todennäköisyys on hiipumassa, kauppiaat odottavat tänään useita tärkeitä Yhdysvaltain datajulkaisuja, joihin keskuspankki luottaa vahvasti määrittäessään rahapolitiikan suuntaa tänä vuonna.

Hintakatsaus

Kullan hinta tänään: kullan hinta nousi 2,0 % 5 190,79 dollariin avaustason 5 088,52 dollarista saavutettuaan kaupankäyntipäivän pohjan 5 085,13 dollarissa.

Tiistain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 4,4 %, mikä oli ensimmäinen tappio viimeisten viiden päivän aikana ja suurin päivittäinen lasku 2. helmikuuta jälkeen, ja se saavutti kahden viikon alimman hinnan 4 996,10 dollaria unssilta.

Kuukauden suurin päivittäinen tappio johtui kiihtyneestä voittojen kotiuttamisesta viiden viikon huipputasolta, 5 419,37 dollarista unssilta, sekä Yhdysvaltain dollarin nousun aiheuttamasta paineesta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona noin 0,2 prosenttia neljän kuukauden huippulukemasta 99,68 pisteestä ja kohti ensimmäistä tappiotaan kolmen viimeisen kaupankäyntipäivän aikana. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin heikkenemistä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Kuten hyvin tiedetään, heikompi Yhdysvaltain dollari tekee dollareissa hinnoitelluista kultaharkoista houkuttelevampia muita valuuttoja hallussaan pitäville ostajille.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari on vetäytymässä ennen erittäin tärkeitä Yhdysvaltain datajulkaisuja, jotka antavat lisää näyttöä siitä, kuinka todennäköistä on, että keskuspankki laskee Yhdysvaltain korkoja tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Yhdysvaltain korot

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi viime viikolla olevansa avoin sille, että korot pidetään ennallaan maaliskuun kokouksessa, jos helmikuun työmarkkinatiedot osoittavat työmarkkinoiden "vakautuneen" vuoden 2025 heikon kehityksen jälkeen.

CME Groupin FedWatch Toolin mukaan markkinat hinnoittelevat 96 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina maaliskuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 4 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten kauppiaat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia Yhdysvaltain yksityisen sektorin työllisyystietoja helmikuulta sekä muita tietoja palvelusektorin suorituskyvystä samana kuukautena.

Kullan näkymät

RJO Futuresin vanhempi markkinastrategi Bob Haberkorn sanoi, että kullan hintaan näyttää kohdistuvan negatiivista painetta likviditeettiongelmien vuoksi. "Meillä on vahva dollari ja korkeat joukkolainojen tuotot."

Haberkorn lisäsi, että nämä paineet ovat todennäköisesti lyhytaikaisia ja geopoliittisten riskien ohjaamien turvasatamavirtojen odotetaan tukevan kullan ja hopean hintojen nousua.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat tiistaina noin 2,29 tonnia, jolloin kokonaismäärä laski 1 099,04 tonniin, kun se oli 1 101,33 tonnia ja korkein taso sitten 21. huhtikuuta 2022.

Euro heikkeni keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä valuuttakoriin nähden. Euron arvo laski jo kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän Yhdysvaltain dollaria vastaan ja se kävi lähellä neljän kuukauden pohjalukemiaan, kun Iranin sodan aiheuttamat maailmanlaajuiset energian hinnannousut painavat Euroopan talouden näkymiä.

Kriisin odotetaan nostavan hintoja ja kiihdyttävän inflaatiota koko euroalueella, mikä lisää inflaatiopaineita Euroopan keskuspankin päättäjille.

Samaan aikaan Euroopan talous saattaa tarvita lisää rahapoliittista tukea taloudellisen toiminnan hidastumisen rajoittamiseksi, mikä luo monimutkaisen poliittisen dilemman inflaation hillitsemisen ja kasvun tukemisen välillä.

Hintakatsaus

Euron vaihtokurssi tänään: euro laski 0,35 % dollaria vastaan 1,1575 dollariin avaustason 1,1613 dollarista saavutettuaan istunnon huipun 1,1620 dollaria.

Euro päätti tiistain kaupankäynnin 0,65 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä merkitsee toista peräkkäistä päivittäistä laskua ja neljän kuukauden pohjalukemaa 1,1530 dollarissa, kun maailmanlaajuisten energian hintojen nousu varjosti tietoja, jotka osoittivat euroalueen inflaation olleen odotuksia suurempi helmikuussa.

Maailmanlaajuiset energian hinnat

Maailmanlaajuiset öljyn ja kaasun hinnat nousivat jyrkästi Yhdysvaltojen ja Israelin välisen Iranin sodan seurausten vuoksi, jotka häiritsivät energian vientiä Lähi-idästä. Teheranin hyökkäykset laivoihin ja energiainfrastruktuuriin johtivat laivareittien sulkemiseen Persianlahdella ja pysäyttivät tuotannon Qatarista Irakiin.

Brent-raakaöljyn hinta nousi tällä viikolla yli 16 % ja saavutti 20 kuukauden huippunsa 85,07 dollarissa tynnyriltä, kun taas bensiinin hinnat Euroopassa nousivat 70 % viime viikon lopusta.

Näkymät ja analyysi

Wells Fargon analyytikot totesivat tiedotteessa, että euro on vaikeassa tilanteessa. Euroopan maakaasun varastojen täydennyskausi on alkamassa, ja Euroopan unioni aloittaa kauden ennätyksellisen alhaisilla kaasutasoilla varastoissa, mikä tarkoittaa, että sen on ostettava suuria määriä energiaa aikana, jolloin hinnat voivat nousta merkittävästi.

Deutsche Bankin globaalin valuuttatutkimuksen johtaja George Saravelos sanoi, että Iranin sodan vaikutus EUR/USD-valuuttakurssiin keskittyy yhteen keskeiseen tekijään: energiaan.

Saravelos lisäsi, että parhaillaan on muodostumassa negatiivinen tarjontakriisi, joka toimii käytännössä suorana verona eurooppalaisille, joka on maksettava ulkomaisille tuottajille Yhdysvaltain dollareissa.

ING:n analyytikot kirjoittivat tutkimusmuistiossa, että Euroopan keskuspankin kanta on yhtäkkiä kyseenalaistettu, ja he epäilevät, että ongelmaan voidaan saada ratkaisua aivan lähitulevaisuudessa.

He lisäsivät, että EKP:n mahdollinen koronnosto aiheuttaa vakavan riskin korkosiirtokaupoille ja voi johtaa euroalueen valtionlainojen tuottomarginaalien merkittävään levenemiseen.

Japanin jeni nousi keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin ja aloitti elpymisen kuuden viikon pohjalukemista suhteessa Yhdysvaltain dollariin huomattavan ostotoiminnan keskellä alemmilta tasoilta. Elpyminen tapahtuu Japanin viranomaisten valvovan silmän alla, jotka pyrkivät tukemaan paikallista valuuttaa.

Japanin heikot työmarkkinatiedot ovat laskeneet odotuksia Japanin korkojen nostosta lähitulevaisuudessa, kun sijoittajat odottavat lisää näyttöä Japanin keskuspankin rahapolitiikan linjasta tänä vuonna.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: dollari laski jeniä vastaan 0,3 % 157,18 jeniin avaustason 157,68 jenistä saavutettuaan istunnon huippunsa 157,86 jenissä.

Jeni päätti tiistain kaupankäynnin 0,2 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä merkitsi toista peräkkäistä päivittäistä laskua ja saavutti kuuden viikon pohjalukeman 157,97 jenissä Iranin sodan vaikutuksesta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona noin 0,1 prosenttia neljän kuukauden huippulukemastaan 99,68:sta ja kohti ensimmäistä tappiotaan kolmen viimeisen kaupankäyntipäivän aikana. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan heikompaa kehitystä suhteessa globaalien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari heikkenee ennen Yhdysvaltojen yksityisen sektorin työllisyyttä koskevien keskeisten tietojen julkaisemista helmikuulta ja palvelusektorin kehitystä samana kuukautena.

Näiden lukujen odotetaan antavan lisätodisteita siitä, kuinka todennäköistä on, että keskuspankki laskee Yhdysvaltain korkoja tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Japanin viranomaiset

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi tiistaina, että finanssiviranomaiset seuraavat markkinoita tarkasti "vahvan kiireellisyyden tunteella". Kysyttäessä valuuttamarkkinoiden intervention mahdollisuudesta hän sanoi Japanin päässeen yhteisymmärrykseen Yhdysvaltojen kanssa viime vuonna.

Japanin korot

Tokiossa tiistaina julkaistujen tilastojen mukaan Japanin työttömyysaste nousi tammikuussa 2,7 prosenttiin, mikä oli yli markkinoiden odotuksen 2,6 prosentista, kun joulukuussa se oli vielä 2,6 prosenttia.

Näiden tietojen jälkeen markkinahinnoittelu Japanin keskuspankin maaliskuussa toteuttamalle 25 peruspisteen koronnostolle laski 15 prosentista 5 prosenttiin.

Myös huhtikuun 25 peruspisteen koronnoston hinnoittelu laski 40 prosentista 25 prosenttiin.

Reutersin tuoreimman kyselyn mukaan Japanin keskuspankin odotetaan nostavan ohjauskorkoa yhteen prosenttiin syyskuuhun mennessä.

Morgan Stanleyn ja MUFG:n analyytikot kirjoittivat yhteisessä tutkimusmuistiossa, että he olivat jo aiemmin pitäneet maalis- tai huhtikuun koronnoston todennäköisyyttä alhaisena, mutta Lähi-idän kehityksestä johtuvan epävarmuuden lisääntyessä Japanin keskuspankki todennäköisesti omaksuu varovaisemman kannan, mikä vähentää entisestään lyhyen aikavälin koronnoston mahdollisuuksia.

Sijoittajat odottavat nyt lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.