Öljyn hinta nousi yli prosentin Hormuzinsalmen laivaliikenteen jatkuvien rajoitusten vuoksi, mikä varjosti odotuksia Yhdysvaltojen ja Iranin välisten Lähi-idän sodan lopettamiseen tähtäävien neuvottelujen jatkumisesta.

Iranin vallankumouskaartin ilmoituksesta salmen sulkemisesta – jonka kautta kulkee noin 20 % maailman öljy- ja nesteytetyn maakaasun (LNG) kuljetuksista – on kulunut 45 päivää, mutta navigointi on edelleen epävakaa kahden viikon tulitauosta huolimatta. Lähteiden mukaan kauttakulkualusten määrä on vain murto-osa sodan puhkeamista edeltäneistä yli 130 päivittäisestä matkasta.

Brent-raakaöljyn hinta nousi 1,30 dollaria eli 1,4 % ja saavutti 96,09 dollarin tynnyriltä 4,6 %:n laskun jälkeen edellisessä kaupankäyntipäivässä. Myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta nousi 1,01 dollaria eli 1,1 % ja oli 92,29 dollaria tynnyriltä lähes 7,9 %:n laskun jälkeen edellisessä kaupankäyntipäivässä.

Nousu tapahtui osakeindeksien noususta huolimatta tiistaina, kun optimismi konfliktin mahdollisesta ratkaisusta kasvoi S&P 500 -indeksin lähestyessä ennätystasoa.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti, että neuvottelut Teheranin kanssa saattavat jatkua tällä viikolla viikonloppuna ilman sopimusta päättyneiden neuvottelujen jälkeen. Samaan aikaan Yhdysvallat on myös asettanut merisaarron Iranin satamille, minkä maan joukot vahvistivat pysäyttäneen täysin meriliikenteen Iraniin ja Iranista.

Hargreaves Lansdownin raha- ja markkinajohtaja Susannah Streeter huomautti, että sopimustoiveiden herättämä optimismi on alkanut hiipua. Hän huomautti, että jopa nopean läpimurron ja Hormuzinsalmen avautumisen sattuessa välttämättömien hyödykkeiden, kuten öljyn, kaasun, lannoitteiden ja heliumin, toimituspullonkaulojen poistuminen voi kestää kauan.

Näiden häiriöiden keskellä jalostamot etsivät kiireellisesti vaihtoehtoisia raakaöljytoimituksia, mikä on johtanut hintapreemioiden nousuun, erityisesti öljyn osalta esimerkiksi Yhdysvaltain Meksikonlahden rannikolta ja Pohjanmereltä. Rotterdamiin toimitettava WTI Midland -erä kaupattiin ennätyksellisellä 22,80 dollarin preemiolla eurooppalaisia vertailuhintoja korkeammalla hinnalla.

Yhdysvaltain virkamiehen mukaan yhdysvaltalainen hävittäjä pysäytti tiistaina kaksi öljytankkeria, jotka yrittivät poistua Iranista.

SEB-pankin analyytikko totesi, että salmen avaaminen uudelleen ei riipu pelkästään Washingtonista, sillä Iranilla on omat laskelmansa. Teheran saattaa pitää öljyvirtojen rajoitusten jatkumista strategisena vipuvartena, olipa kyse sitten korvausten tai turvallisuustakuiden saamisesta tai poliittisten etujen saavuttamisesta ennen Yhdysvaltain välivaaleja.

Markkinat saattavat myös kohdata lisää tarjontapulaa sen jälkeen, kun kaksi Yhdysvaltain hallinnon virkamiestä ilmoitti, että Washington ei uusi tällä viikolla päättyvää 30 päivän pakotteiden poikkeuslupaa Iranin meritse kuljetettavalle öljylle ja että vastaava venäläisen öljyn poikkeuslupa päättyi viikonloppuna.

Myöhemmin tänään sijoittajat odottavat virallisia Yhdysvaltain varastotietoja Yhdysvaltain energiatietohallinnolta (EIA). Odotukset viittaavat raakaöljyn varastojen lievään kasvuun viime viikolla, kun taas bensiinin ja tisleiden varastot saattavat laskea.

Myös American Petroleum Instituten (API) tietoihin perehtyneet lähteet kertoivat, että Yhdysvaltojen raakaöljyvarastot kasvoivat kolmantena peräkkäisenä viikkona.

Yhdysvaltain dollari lähestyi keskiviikkona kuuden viikon alimmia tasojaan ja menetti suurimman osan Iranin sodan alkamisen jälkeen saavuttamistaan nousuista. Washingtonin ja Teheranin välisten neuvottelujen mahdollisesta jatkumisesta on nähtävissä merkkejä, jotka ovat lisänneet sijoittajien riskinottohalukkuutta.

Yhdysvaltojen ja Israelin sekä Iranin välisen sodan alkamisesta 28. helmikuuta lähtien Teheran on käytännössä sulkenut Hormuzinsalmen, elintärkeän vesiväylän, jonka kautta kulkee noin viidennes maailman öljy- ja kaasukuljetuksista. Tämä on johtanut energian hintojen jyrkkään nousuun ja lisääntyneeseen huoleen sodan vaikutuksista maailmantalouden kasvuun ja inflaatioon.

Washington asetti saarron Iranin satamille viikonloppuna käytyjen neuvottelujen kariuduttua, mutta Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi tiistaina, että sodan lopettamiseksi käytävät neuvottelut saattavat jatkua Pakistanissa lähipäivinä, mikä osaltaan vahvisti sijoittajien luottamusta ja vähensi dollarin kysyntää turvasatamana.

Muista valuutoista euro heikkeni hieman 0,1 % 1,177 dollariin, lähelle korkeinta tasoaan sitten maaliskuun 2. päivän, ja myös Englannin punta laski hieman 1,355 dollariin.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuutan kehitystä kuuteen päävaluuttaan verrattuna, palasi helmikuun lopun tasolleen noustuaan maaliskuun alussa noin 3 %.

Vaikka Islamabadissa viime viikonloppuna käydyt neuvottelut eivät johtaneet läpimurtoon, mikä herättää epäilyksiä kahden viikon mittaisen, vielä viikkoa jäljellä olevan aselevon kestävyydestä, sijoittajat toivovat edelleen diplomaattisten ponnistelujen johtavan ratkaisuun.

Dollari oli hyötynyt merkittävästi turvasatamavirroista maaliskuussa, mutta optimismi tulitauon ja mahdollisen sovintoratkaisun suhteen sai sen laskemaan noin 2 % tässä kuussa suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Epävarmuuden jatkuessa MUFG Bankin valuuttastrategi Lee Hardman varoitti lyömästä vetoa dollarin jatkuvasta heikkenemisestä ja totesi, että markkinat saattavat olla liian optimistisia nopean paluun suhteen normaaliin tilaan.

Hän lisäsi, että on olemassa riski, että markkinat aliarvioivat energian hintashokin laajuutta ja sen mahdollista vaikutusta maailmantalouteen.

Sijoittajat keskittyvät tällä hetkellä energiakriisin aiheuttamien vahinkojen laajuuteen maailmantaloudelle, erityisesti öljyn fyysisen hinnan ollessa yli 140 dollaria tynnyriltä, vaikka futuurisopimukset ovat palanneet alle 100 dollariin.

Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) oli laskenut maailmantalouden kasvuennusteitaan nousevien energian hintojen vuoksi ja varoitti, että maailma on jo matkalla kohti negatiivisempaa skenaariota, jossa kasvu hidastuu jyrkemmin.

Pahimmassa tapauksessa rahasto ennustaa maailmantalouden lähestyvän taantuman partaalla, jolloin öljyn keskihinta nousisi 110 dollariin tynnyriltä vuonna 2026 ja 125 dollariin vuonna 2027.

Toisaalta Japanin jeni heikkeni 0,14 % 158,95:een dollaria vastaan, ja se on edelleen sotaa edeltäneen tasonsa alapuolella tuontienergian hinnannousun vaikutuksesta.

Öljyn ja maakaasun hinnannousu sai markkinat myös hinnoittelemaan sekä Euroopan keskuspankin että Englannin pankin mahdollisuuden nostaa korkoja tänä vuonna inflaation hillitsemiseksi, ja jopa yksittäinen Yhdysvaltain keskuspankin koronlasku on kyseenalainen.

Yhdysvaltain entinen valtiovarainministeri Janet Yellen katsoi, että keskuspankin yksi koronlasku on edelleen mahdollinen tänä vuonna sodan aiheuttamista tarjontahäiriöistä johtuvista inflaatiopaineista huolimatta. Yellen totesi, että keskuspankki seuraa inflaatio-odotuksia edelleen tarkasti pitäen samalla vaihtoehtonsa avoimina.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla keskiviikkona ja luopui aiemmin Aasian kaupankäynnissä kirjatusta neljän viikon huipputasosta korjaus- ja voitonkotiutusoperaatioiden seurauksena. Tämä osui yksiin Yhdysvaltain dollarin tason elpymisen aiheuttaman paineen kanssa valuuttamarkkinoilla.

Yhdysvaltain dollarin arvo toipui odotellessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen uusia käänteitä, kun intensiiviset diplomaattiset ponnistelut jatkuvat uuden rauhanneuvottelukierroksen aikaansaamiseksi Pakistanin isännöimän edellisen kierroksen kaatumisen jälkeen.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 1,0 % avauskaupankäynnin tasolta (4 841,30 dollaria) ja saavutti korkeimman hinnan (4 871,34 dollaria), joka on korkein sitten 18. maaliskuuta.

• Tiistaina tehdyn hinnankorotuksen jälkeen kullan hinta nousi 2,2 %, mikä oli ensimmäinen nousu viimeisen kolmen päivän aikana. Tämä johtui optimismista Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen suhteen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona noin 0,2 prosenttia ja pysyi kuuden viikon pohjalukeman, 97,97 pisteen, yläpuolella. Indeksi on matkalla kohti ensimmäistä nousuaan kahdeksan viime päivän aikana, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin tason elpymistä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Kuten tiedämme, Yhdysvaltain valuutan arvon nousu tekee Yhdysvaltain dollareissa hinnoitelluista kultaharkoista vähemmän houkuttelevia ostajille, joilla on hallussaan muita valuuttoja.

Halpojen tasojen ostojen lisäksi Yhdysvaltain dollarin tasot ovat toipumassa sijoittajien pidättäytyessä riskinotosta ja odottaessa positiivisempien indikaattoreiden ilmaantumista Yhdysvaltojen ja Iranin välisistä neuvotteluista.

Diplomaattiset ponnistelut

Pakistanin, Turkin ja joidenkin muiden maiden tukemat diplomaattiset ponnistelut jatkuvat Yhdysvaltojen ja Iranin näkökulmien lähentämiseksi ja uuden neuvottelukierroksen aloittamiseksi perjantaina Pakistanin pääkaupungissa Islamabadissa pidetyn edellisen kierroksen kaatumisen jälkeen.

Tiedotusvälineiden mukaan Washingtonin ja Teheranin välinen uusi neuvottelukierros saatetaan pitää Islamabadissa lähipäivinä, ja Sveitsin pääkaupunkia Geneveä ehdotettiin mahdolliseksi vaihtoehdoksi Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen toiselle kierrokselle.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti tiistaina, että neuvottelut sodan lopettamiseksi Iranin kanssa saattavat jatkua Pakistanissa seuraavan kahden päivän aikana edellisen neuvottelukierroksen kariuduttua, mikä sai Washingtonin asettamaan saarron Iranin satamille.

Yhdysvaltain korot

• CME Groupin "FedWatch"-työkalun mukaan: Yhdysvaltain korkojen pysymisen muuttumattomina todennäköisyyksien hinnoittelu huhtikuun kokouksessa on tällä hetkellä vakaa 99 prosentissa ja korkojen noston todennäköisyyksien hinnoittelu noin 25 peruspisteellä on 1 prosentti.

• Näiden todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvalloista julkaistavia lisää taloustietoja.

Kullan tuotto-odotukset

Marexin analyytikko Edward Meir sanoi: "Lähi-idän uutiset vaikuttavat kullan hintaan lyhyellä aikavälillä, kun maiden toiveena on neuvottelujen aloittaminen."

Meir lisäsi: Jos tilanne pahenee jälleen, saatamme palata tulitaukoa edeltäneeseen tilanteeseen, jossa kullan hinta laski, dollari nousi ja osakekurssit laskivat.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot kasvoivat tiistaina noin 2,29 tonnia, jolloin kokonaismäärä nousi 1 049,48 tonniin. Aiempi 1 047,19 tonnin määrä on "alhaisin taso sitten 30. maaliskuuta".

Euro heikkeni keskiviikkona Euroopan markkinoilla valuuttakoriin nähden ensimmäistä kertaa kahdeksaan päivään Yhdysvaltain dollaria vastaan ja saavutti kuuden viikon huippunsa korjaus- ja voitonkotiutusoperaatioiden seurauksena.

Tämä tapahtuu yhdessä sen kanssa, että Yhdysvaltain dollarin arvo pysyy alhaisen tasonsa yläpuolella odottaessa uusia tapahtumia Yhdysvaltojen ja Iranin välisissä neuvotteluissa, kun tehokkaat diplomaattiset ponnistelut jatkuvat uuden rauhanneuvottelukierroksen puolesta Pakistanin isännöimän edellisen kierroksen kaatumisen jälkeen.

Maailmanlaajuisen öljyn hinnan laskun myötä on yhä enemmän merkkejä siitä, että Euroopan keskuspankin rahapoliittisiin päättäjiin kohdistuvat inflaatiopaineet ovat vähenemässä, mikä vähentää eurooppalaisten korkojen noston todennäköisyyttä tänä vuonna.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski dollaria vastaan 0,2 % ja oli tänään avauskurssiltaan (1,1795 dollaria) (1,1779 dollaria) ja saavutti korkeimman arvonsa (1,1802 dollaria).

• Euro päätti tiistain kaupankäynnin 0,3 % nousussa dollaria vastaan, mikä oli sen seitsemäs peräkkäinen päivittäinen nousu. Tämä oli osa tämän vuoden pisintä päivittäisten nousujen putkea. Euro saavutti kuuden viikon huippunsa 1,1811 dollarissa, mikä on Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen uuden kierroksen mahdollista alkamista silmällä pitäen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona noin 0,2 prosenttia ja pysyi kuuden viikon pohjalukeman, 97,97 pisteen, yläpuolella. Indeksi on matkalla kohti ensimmäistä nousuaan kahdeksan viime päivän aikana, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin tason elpymistä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Halpojen tasojen ostojen lisäksi Yhdysvaltain dollarin tasot ovat toipumassa sijoittajien pidättäytyessä riskinotosta ja odottaessa positiivisempien indikaattoreiden ilmaantumista Yhdysvaltojen ja Iranin välisistä neuvotteluista.

Diplomaattiset ponnistelut

Pakistanin, Turkin ja joidenkin muiden maiden tukemat diplomaattiset ponnistelut jatkuvat Yhdysvaltojen ja Iranin näkökulmien lähentämiseksi ja uuden neuvottelukierroksen aloittamiseksi perjantaina Pakistanin pääkaupungissa Islamabadissa pidetyn edellisen kierroksen kaatumisen jälkeen.

Tiedotusvälineiden mukaan Washingtonin ja Teheranin välinen uusi neuvottelukierros saatetaan pitää Islamabadissa lähipäivinä, ja Sveitsin pääkaupunkia Geneveä ehdotettiin mahdolliseksi vaihtoehdoksi Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen toiselle kierrokselle.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski keskiviikkona noin prosentin ja jatkoi laskuaan toista päivää peräkkäin. Näyttää siltä, että Washington ja Teheran jatkavat rauhanneuvottelujen elvyttämistä, vaikka Yhdysvallat on aloittanut Hormuzinsalmen saarron.

Euroopan korot

• Euroopan keskuspankin pääjohtaja Lagarde sanoi: Pankki on valmis nostamaan korkoja, vaikka odotettu inflaation nousu olisi lyhytaikaista.

• Maailmanlaajuisten öljyn hintojen laskiessa rahamarkkinoilla hinnoiteltu todennäköisyys sille, että Euroopan keskuspankki nostaisi eurooppalaisia korkoja noin 25 peruspisteellä huhtikuussa, laski 35 prosentista 15 prosenttiin.

• Lähteet kertoivat Reutersille, että Euroopan keskuspankki todennäköisesti aloittaa keskustelut korkojen nostamisesta tämän kuun kokouksessa.

• Yllä mainittujen todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajien on odotettava euroalueen taloustietojen julkaisua inflaation, työttömyyden ja palkkojen tasosta.