Öljyn hinta nousi perjantaina hieman, kun markkinat keskittyivät edelleen toimitusriskeihin, vaikka odotukset Yhdysvaltojen sotilaallisesta iskusta Iraniin olivatkin lieventyneet.

Brent-raakaöljyn hinta nousi 79 senttiä eli 1,24 % 64,55 dollariin tynnyriltä klo 11.51 GMT mennessä, mikä on neljännen peräkkäisen viikon nousun matkalla. Yhdysvaltalaisen West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 74 senttiä eli 1,25 % 59,93 dollariin tynnyriltä.

Molempien raakaöljyjen hinnat nousivat useiden kuukausien huippuihin aiemmin tällä viikolla Iranissa puhjenneiden mielenosoitusten ja Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin vihjailtua sotilaallisten iskujen mahdollisuudesta.

Myöhään torstaina Trump sanoi, että Teheranin mielenosoittajien vastainen tukahduttaminen oli alkanut hellittää, mikä vähensi pelkoja mahdollisista sotilaallisista toimista, jotka voisivat häiritä öljytoimituksia.

Commerzbankin analyytikot totesivat muistiossa: ”Ennen kaikkea on huolta siitä, että Iran voisi eskaloituessaan asettaa Hormuzinsalmen saarron – kanavan, jonka kautta kulkee noin neljännes maailman meritse kuljetettavista öljyvaroista.”

He lisäsivät: ”Jos tällä rintamalla on merkkejä pysyvästä tilanteen rauhoittumisesta, Venezuelan tapahtumat todennäköisesti palaavat uudelleen näkyviin, ja pakotteiden alaisen tai äskettäin pidätetyn öljyn virtaus vähitellen maailmanmarkkinoille.”

Samaan aikaan analyytikot odottavat öljyn tarjonnan kasvavan tänä vuonna, mikä voisi rajoittaa geopoliittisen riskipreemion hinnoissa.

Phillip Novan analyytikko Priyanka Sachdeva sanoi: ”Goopoliittisten riskien ja makrotaloudellisten spekulaatioiden jatkuvasta rytmistä huolimatta perustekijät viittaavat edelleen runsaaseen tarjontaan.”

Hän lisäsi: ”Ellemme näe Kiinan kysynnän aitoa elpymistä tai konkreettista tynnyrituotantovirtojen hidastumista, öljyn hinnat pysyvät todennäköisesti vaihteluvälillä, ja Brentin öljy liikkuu yleensä 57–67 dollarin välillä tynnyriltä.”

Dollari oli matkalla kolmanteen peräkkäiseen viikkonousuun perjantaina sen jälkeen, kun positiiviset Yhdysvaltain talousluvut vähensivät odotuksia siitä, että keskuspankki laskee korkoja lähiaikoina.

Yhdysvaltain dollari nousi yön aikana odottamattoman viikoittaisten työttömyyskorvaushakemusten laskun jälkeen, ennen kuin vakautui Aasian aamukaupankäynnissä. Samaan aikaan Japanin jeni pysyi tasolla, joka pitää Japanin viranomaisten valuuttamarkkinoiden interventioiden riskin kurissa valuutan puolustamiseksi.

Liittovaltion rahastojen futuurisopimukset siirsivät odotuksia ensimmäisestä koronlaskusta kesäkuuhun. Tätä tukivat parantuneet työllisyysluvut ja keskuspankkien päättäjien ilmaisemat huolet inflaatiosta.

Capital.comin analyytikko Kyle Rodda kirjoitti muistiossa: ”Yhdysvaltain dollari näyttää vahvemmalta vuoden alussa. Viikoittaiset Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemusten tiedot sekä jotkut teollisuussektorin kyselyt tulivat odotettua paremmiksi, mikä pienensi Yhdysvaltain keskuspankin välittömän koronlaskun implisiittistä todennäköisyyttä.”

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa valuuttakoriin nähden, pysyi vakaana 99,22 pisteessä. Päivän aikana se ei juurikaan muuttunut, mutta oli viikoittain noin 0,1 prosentin nousun matkalla. Myös euro pysyi vakaana 1,1619 dollarissa.

Japanin jeni nousi 0,4 prosenttia dollaria vastaan 158,09 jeniin.

Yhdysvaltain työministeriö ilmoitti torstaina, että osavaltioiden alustavat työttömyyskorvaushakemukset laskivat kausitasoitettuna 9 000:lla 198 000:een viikolla, joka päättyi 10. tammikuuta. Reutersin kyselyssä ekonomistit olivat odottaneet 215 000 hakemusta viimeisimmällä viikolla.

Chicagon keskuspankin pääjohtaja Austan Goolsbee sanoi torstaina, että työmarkkinoiden vakaudesta saatujen lukuisten todisteiden perusteella keskuspankin tulisi keskittyä inflaation alentamiseen.

Samalla tavalla Kansas Cityn keskuspankin johtaja Jeff Schmid kuvaili inflaatiota "liian korkeaksi", kun taas San Franciscon keskuspankin johtaja Mary Daly sanoi, että tulevat Yhdysvaltojen talousluvut vaikuttavat rohkaisevilta.

Euroopan keskuspankin pääekonomisti Philip Lane sanoi erikseen, että EKP ei keskustele korkojen muutoksista lähitulevaisuudessa, jos talous pysyy nykyisellä urallaan, mutta varoitti, että uudet shokit – kuten keskuspankin mahdollinen poikkeama mandaatistaan – voisivat sumentaa näkymiä.

EKP on pitänyt ohjauskorot ennallaan kesäkuussa päättyneen nopean rahapolitiikan keventämisjakson jälkeen ja antoi viime kuussa viestin, ettei sillä ole kiirettä rahapolitiikan muutoksilla.

Japanin jeniin on kohdistunut painetta odotusten vuoksi, joiden mukaan pääministeri Sanae Takaichilla saattaa olla enemmän liikkumavaraa harjoittaa elvyttävämpää finanssipolitiikkaa, ja ennenaikaiset vaalit odotetaan pidettävän ensi kuun alussa. Japanilaisten päättäjien varoitukset valmiudesta toimia valuuttamarkkinoiden yksisuuntaisia liikkeitä vastaan ovat kuitenkin antaneet jenille tilapäistä tukea.

Japanin jeni vahvistui dollaria vastaan perjantaina sen jälkeen, kun Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi, ettei Tokio sulje pois vaihtoehtoja jenin heikkouden torjumiseksi, mukaan lukien koordinoitua interventiota Yhdysvaltojen kanssa.

Jeni oli aiemmin tällä viikolla laskenut alimmalle tasolleen puoleentoista vuoteen. Viimeksi se oli noussut 0,3 % ja oli 158,13 dollaria kohden, vaikka se onkin edelleen matkalla kohti kolmatta peräkkäistä viikkotappiota Yhdysvaltain dollaria vastaan.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa suhteessa vertailuvaluuttoihin, oli matkalla kolmanteen peräkkäiseen viikkonousuun sen jälkeen, kun positiiviset Yhdysvaltain talousluvut laskivat odotuksia keskuspankin koronlaskuista.

Katayama sanoi, että Yhdysvaltojen kanssa viime syyskuussa allekirjoitettu yhteinen julkilausuma oli "äärimmäisen tärkeä ja sisälsi interventioon liittyvää tekstiä".

Japanin markkinat ovat odottavassa tilassa ennen käänteentekevää viikkoa, jolla pääministeri Sanae Takaichin, joka tunnetaan tukevasta finanssipolitiikastaan, odotetaan hajottavan parlamentin ennenaikaisten vaalien alla, samalla kun keskuspankki kokoontuu keskustelemaan rahapolitiikasta. Lähteet kertoivat Reutersille, että jotkut Japanin keskuspankin päättäjät näkevät tilaa nostaa korkoja nopeammin kuin markkinat tällä hetkellä odottavat jenin heikkouden torjumiseksi.

Japanin valuutta on heikentynyt tällä viikolla odotusten vuoksi, että Takaichilla olisi enemmän liikkumavaraa ottaa käyttöön uusia elvytystoimia, ja ennenaikaiset vaalit odotetaan ensi kuun alussa.

Shinichiro Kadota, Barclaysin Japanin valuutta- ja korkostrategian johtaja Tokiossa, sanoi: ”Raportit parlamentin alahuoneen hajoamisesta lisäävät painetta jeniin, ja olemme pidentäneet dollarin ja jenin välisten pitkien positioiden tavoitetta, mutta mahdollisen intervention riski voi rajoittaa nousupotentiaalia.”

Barclays sanoi tiedotteessaan, että Japanin hallitsevalla liberaalidemokraattisella puolueella voi olla edessään vaikeat vaalit opposition vahvistaessa koordinaatiotaan. Pankki lisäsi, että rahapolitiikka voi muuttua paitsi vaalituloksen myös valuuttamarkkinoiden kehityksen mukaan.

Data tukee dollaria

Dollari-indeksin nousu pysähtyi perjantaina valuutan laskiessa 0,07 prosenttia 99,28 pisteeseen, vaikka se onkin edelleen noin 0,15 prosentin viikkonousujen tiellä.

Dollari nousi torstaina sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Yhdysvaltojen viikoittaisten työttömyyskorvaushakemusten odottamattoman laskun. Tämän katsotaan heijastavan vaikeuksia mukauttaa tietoja kausivaihteluihin.

Myös liittovaltion rahastojen futuurisopimukset laskivat odotuksia ensimmäisestä koronlaskusta kesäkuuhun. Tätä tukivat parantuneet työllisyysluvut ja keskuspankkien päättäjien ilmaisemat huolet inflaatiosta.

Euroopan keskuspankin pääekonomisti Philip Lane sanoi myös, että EKP ei keskustele korkojen muutoksista lähitulevaisuudessa, jos talous pysyy nykyisellä urallaan, mutta varoitti, että uudet shokit – kuten keskuspankin mahdollinen poikkeama mandaatistaan – voisivat häiritä odotuksia.

EKP on pitänyt ohjauskorot ennallaan kesäkuussa päättyneen nopean rahapolitiikan keventämisjakson jälkeen ja antoi viime kuussa viestin, ettei sillä ole kiirettä rahapolitiikan uudelleen sopeuttamiseen.

Euro pysyi vakaana 1,16120 dollarissa ja oli matkalla kolmatta peräkkäistä viikkoa tappioon Yhdysvaltain dollaria vastaan pudottuaan torstaina alimmalle tasolleen dollaria vastaan sitten joulukuun alun.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla perjantaina ja oli laskussa toista päivää peräkkäin. Hinnat laskivat ennätyskorkeistaan jatkuvan korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen sekä Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen aiheuttaman negatiivisen paineen vuoksi suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Tästä laskusta huolimatta jalometalli on matkalla kohti toista peräkkäistä viikkotason nousua, jota tukevat turvasatamaostokset kasvavan maailmanlaajuisen geopoliittisen jännitteen keskellä.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski noin 0,55 % 4 591,46 dollariin kaupankäynnin avaushinnasta 4 616,13 dollaria, kun se oli aiemmin saavuttanut korkeimman tason 4 621,08 dollaria.

• Torstain kaupankäynnin yhteydessä jalometallin arvo laski 0,3 % korjauksen ja voittojen kotiuttamisen vuoksi, kun se oli edellisenä päivänä saavuttanut kaikkien aikojen ennätyksensä 4 643,02 dollarissa unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi perjantaina 0,1 prosenttia ja pysyi nousussa toista peräkkäistä päivää. Se kävi kauppaa lähellä puolentoista kuukauden huippuaan, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Tämä nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat keskittyvät ostamaan Yhdysvaltain dollaria parhaana saatavilla olevana sijoituksena, erityisesti Yhdysvaltojen vahvojen taloustietojen julkaisujen keskellä, jotka ovat vähentäneet odotuksia kahdesta koronlaskusta tänä vuonna.

Capital.comin analyytikko Kyle Rodda sanoi Yhdysvaltain dollarin näyttävän vahvemmalta vuoden alussa. Hän huomautti, että viikoittaiset Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemusten tiedot sekä jotkut teollisuussektorin kyselyt tulivat odotettua paremmiksi, mikä vähensi Yhdysvaltain keskuspankin välittömän koronlaskun todennäköisyyttä.

Yhdysvaltain korot

• Donald Trump suhtautui myönteisesti tällä viikolla julkaistuihin inflaatiolukuihin ja uudisti kehotuksensa keskuspankin pääjohtajalle Jerome Powellille laskea korkoja ”merkittävästi”.

• CME Groupin CME FedWatch -työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen pysymisen todennäköisyys tammikuun 2026 kokouksessa on tällä hetkellä 95 %, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on edelleen 5 %.

• Sijoittajat hinnoittelevat tällä hetkellä kahta Yhdysvaltain koronleikkausta tulevalle vuodelle, kun taas keskuspankin ennusteet viittaavat yhteen 25 peruspisteen leikkaukseen.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talouslukujen julkaisuja sekä keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan näkymät

Capital.comin Kyle Rodda sanoi kullan hinnan laskun alkaneen pääasiassa odotusten hälventyessä Yhdysvaltojen puuttumisesta Iranin yhteiskunnalliseen levottomuuksiin, kun taas saapuvat yhdysvaltalaiset tiedot eivät viittaa kiireelliseen tarpeeseen laskea korkoja.

Viikoittainen suorituskyky

Tämän viikon kaupankäynnin aikana, joka virallisesti päättyy tänään, kullan hinta on noussut noin 1,85 % ja on matkalla toiseen peräkkäiseen viikkonousuun. Nousua tukee metallin kysyntä turvasatamana kasvavien globaalien geopoliittisten jännitteiden keskellä.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot nousivat torstaina noin 0,57 tonnia ja nousivat kokonaismääräksi 1 074,80 tonnia – korkeimmalle tasolle sitten 17. kesäkuuta 2022.