Öljyn hinta laski torstaina Yhdysvaltojen mahdollisen tullien uudelleen käyttöönoton aiheuttaman huolen vuoksi, mikä herätti pelkoja maailmanlaajuisesta kysynnästä ennen odotettua tarjonnan kasvua suurilta tuottajilta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 58 senttiä eli 0,8 % 68,53 dollariin tynnyriltä klo 09.42 GMT mennessä. Yhdysvaltalaisen West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 57 senttiä eli 0,9 % 66,88 dollariin tynnyriltä.

Molemmat päästölukemat olivat keskiviikkona viikon korkeimmillaan sen jälkeen, kun Iran ilmoitti keskeyttävänsä yhteistyön Kansainvälisen atomienergiajärjestön (IAEA) kanssa, mikä herätti pelkoja siitä, että meneillään oleva kiista Iranin ydinohjelmasta voisi kärjistyä aseelliseksi konfliktiksi.

Hintoja tuki tilapäisesti myös Yhdysvaltojen ja Vietnamin välinen alustava kauppasopimus, mikä vahvisti markkinoiden mielialaa.

Tullien epävarmuus kuitenkin painaa markkinoita edelleen. Yhdysvaltojen korkeampien tullien 90 päivän väliaikainen jäädytys päättyy 9. heinäkuuta, ja kauppaneuvottelut useiden tärkeiden kumppaneiden, kuten Euroopan unionin ja Japanin, kanssa ovat edelleen kesken.

Samaan aikaan öljynviejämaiden järjestö OPEC+ ja sen liittolaiset, joita johtaa Venäjä, odotetaan sopivan tuotannon lisäämisestä 411 000 barrelilla päivässä myöhemmin tällä viikolla pidettävässä kokouksessaan.

Markkinoiden pessimismi syveni sen jälkeen, kun yksityinen kyselytutkimus osoitti Kiinan palvelusektorin – maailman suurimman öljyntuottajan – hidastuneen kesäkuussa ja kasvuvauhti oli heikoin yhdeksään kuukauteen kysynnän vähenemisen ja uusien vientitilausten vähenemisen vuoksi.

Yhdysvalloissa odottamattomat raakaöljyn varastotiedot lisäsivät kysyntähuolia maailman suurimmalla öljyn kuluttajalla.

Yhdysvaltain energiainformaatiovirasto (EISA) raportoi keskiviikkona, että kaupallisten raakaöljyvarastot kasvoivat viime viikolla 3,8 miljoonalla barrelilla 419 miljoonaan barreliin, kun taas Reutersin kyselyyn vastanneet analyytikot olivat odottaneet 1,8 miljoonan barrelin laskua.

Analyytikoiden mukaan markkinat seuraavat myös tarkasti tänään julkaistavaa Yhdysvaltain kuukausittaista työllisyysraporttia, joka todennäköisesti vaikuttaa odotuksiin keskuspankin koronlaskujen ajoituksesta ja laajuudesta vuoden jälkipuoliskolla.

Korkojen alennukset voisivat piristää taloudellista aktiviteettia, mikä puolestaan voisi lisätä öljyn kysyntää.

Dollari pysyi lähellä alimmillaan kolmeen ja puoleen vuoteen tällä viikolla torstaiaamuna ennen odotettua Yhdysvaltain työllisyysraporttia, kun taas Yhdysvaltojen ja Vietnamin välinen kauppasopimus lisäsi odotuksia vastaavista sopimuksista ennen Yhdysvaltojen tullien voimaantuloa 9. heinäkuuta.

Punnan arvo nousi hieman keskiviikon lähes prosentin laskun jälkeen sen jälkeen, kun Britannian pääministerin kanslia vahvisti Keir Starmerin tukevan valtiovarainministeri Rachel Reevesiä huhujen keskellä hänen mahdollisesta erottamisestaan sijoittajien huolen vuoksi Britannian taloudellisesta tilanteesta.

Britannian valtionlainojen hinnat vakiintuivat keskiviikon jyrkän myyntiaallon jälkeen, jonka laukaisivat Reevesin tunteellinen esiintyminen parlamentissa ja hallituksen vetäytyminen sosiaalihuoltouudistuksista puolueiden painostuksen vuoksi.

Punta nousi 0,2 % 1,3665 dollariin, kun taas euro pysyi lähes muuttumattomana 1,180 dollarissa, lähellä aiemmin tällä viikolla kirjattua korkeinta tasoaan sitten syyskuun 2021. Japanin jeni laski hieman 143,80 jeniin dollaria vastaan.

Australian Commonwealth Bankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi markkinoiden olevan huolissaan siitä, että Reeves korvataan jollakulla, joka on vähemmän sitoutunut finanssipoliittisiin sääntöihin ja halukkaampi lisäämään lainanottoa.

Hän lisäsi: ”Punta saattaa pysyä alaspäin suuntautuvan paineen alla, ellei Ison-Britannian hallitus ryhdy toimiin palauttaakseen markkinoiden luottamuksen julkiseen talouteensa.”

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa valuuttaa kuuteen päävaluuttaan verrattuna, pysyi vakaana 96,748:ssa, lähellä alimmillaan yli kolmeen ja puoleen vuoteen, ja on matkalla 0,5 prosentin viikoittaiseen laskuun.

Yhdysvaltain työllisyysraportti

Huomio kiinnittyy Yhdysvaltain työministeriön tänään julkaistavaan kattavaan kesäkuun työllisyysraporttiin, jonka ennustetaan Reutersin kyselyn mukaan nousevan työttömyysasteen 4,3 prosenttiin, mikä on korkein taso yli kolmeen ja puoleen vuoteen.

Keskiviikkona julkaistu erikoisraportti maalasi synkän kuvan työmarkkinoista, mikä sai sijoittajat muuttamaan odotuksiaan Fedin koronlaskujen ajoituksesta. LSEG:n tiedot osoittivat, että markkinat hinnoittelevat nyt 25 prosentin todennäköisyyden heinäkuun koronlaskulle, kun se edellisenä päivänä oli 19 prosenttia.

JPMorgan Asset Managementin globaalien markkinoiden strategi Max McKinney sanoi: ”Tämänpäiväiset tiedot korostavat jälleen kasvuhuolia ja todennäköisesti lisäävät painetta keskuspankille korkojen alennusten nopeuttamiseksi.”

Hän lisäsi: ”Koska inflaatio on edelleen selvästi tavoitetta korkeampi kuin työttömyys, Fedin tulisi pitää kiinni kannastaan. Yksi heikko työllisyysraportti ei yksinään riitä muuttamaan politiikkaa.”

Odottavat kauppasopimukset

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti ennen 9. heinäkuuta päättyvää tullien määräaikaa kauppasopimuksesta Vietnamin kanssa ja vihjasi, että vastaavia sopimuksia voitaisiin tehdä muiden maiden kanssa.

Rajallisista yksityiskohdista huolimatta Trump sanoi, että Vietnamin vientiin kohdistuu 20 prosentin tulli ja kolmansista maista Vietnamin kautta kulkeviin tavaroihin 40 prosentin tulli, jolla pyritään estämään "kaupan kiertäminen".

Vietnamin dong laski kaikkien aikojen pohjalukemiin, ja UBS:n analyytikot odottavat keskuspankin sallivan valuutan asteittaisen heikkenemisen helpottaakseen tullien vaikutusta viejille.

Samaan aikaan neuvottelut muiden maiden kanssa etenevät hitaasti. Japani ilmaisi varauksensa tietyistä ehdoista vedoten "kansalliseen etuun", kun taas Etelä-Korean presidentti Lee Jae-myung sanoi, että neuvottelut Yhdysvaltojen kanssa eivät suju ongelmitta, eikä hän voi vahvistaa, saavutetaanko sopimukseen ennen 9. heinäkuuta asetettua määräaikaa.

Samaan aikaan Yhdysvaltain edustajainhuoneen republikaanit äänestivät Trumpin massiivisen vero- ja menolain käsittelyä koskevan menettelyllisen vaiheen puolesta, mikä tasoittaa tietä lopulliselle äänestykselle. Lakiesityksen odotetaan lisäävän kasvavaa valtionvelkaa 3,3 biljoonalla dollarilla, mikä herättää maailmanlaajuisilla joukkovelkakirjamarkkinoilla huolta julkisen talouden alijäämistä, ei vain Yhdysvalloissa, vaan myös suurissa talouksissa, kuten Japanissa.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä torstaina ensimmäistä kertaa neljään kauppapäivään viikon huippulukemista voittojen kotiuttamisen ja teknisten korjausten keskellä. Lasku johtui Yhdysvaltain dollarin jatkuvasta elpymisestä valuuttamarkkinoilla.

Dollari on edelleen nousujohteinen ja toipunut yli kolmen vuoden alimmilta tasoiltaan sijoittajien jatkaessa ostamista alemmilta tasoilta ennen tänään myöhemmin julkaistavaa Yhdysvaltain kesäkuun työllisyysraporttia, joka on osakkeenomistajien vapaapäivää 4. heinäkuuta.

Yhdysvaltain keskuspankki (Federal Reserve) luottaa vahvasti tällaisiin tietoihin rahapoliittisten päätöstensä ohjaamisessa, ja tulos todennäköisesti vaikuttaa nykyisiin odotuksiin mahdollisista koronlaskuista tänä vuonna.

Hintakatsaus

Kullan hinta laski 0,45 % 3 342,03 dollariin pörssin avaushinnalta 3 357,58 dollaria, saavutettuaan aiemmin pörssin aikana viikon korkeimman tasonsa 3 365,76 dollaria.

Keskiviikkona kullan hinta nousi 0,6 % selvityshetkellä, mikä on kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu Yhdysvaltain yksityisen sektorin heikkojen palkkatilastojen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,15 %, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousunsa. Indeksi jatkoi toipumistaan kolmen vuoden pohjalukemistaan 96,38 pisteestä, mikä heijastaa laajempaa vahvistumista sekä tärkeimpien että pienempien valuuttaparien osalta.

Teknisen ostamisen lisäksi dollaria tuki optimismi Yhdysvaltojen ja Vietnamin välisen kauppasopimuksen ympärillä ennen 9. heinäkuuta asetettua tullien määräaikaa.

Presidentti Donald Trump ilmoitti keskiviikkona, että Vietnam on päässyt kauppasopimukseen Yhdysvaltojen kanssa, ja sanoi tämän voivan kannustaa muita maita seuraamaan perässä.

Vaikka yksityiskohdat ovat vielä rajalliset, Trump sanoi, että vietnamilaisiin tuotteisiin kohdistuisi 20 prosentin tulli, kun taas kolmansista maista Vietnamin kautta kuljetettaviin tuotteisiin kohdistuisi 40 prosentin tulli.

Saxo Bankin Chhanana sanoi, että nyt on tärkeää seurata Kiinan reaktiota, koska toimenpide kohdistuu suoraan Vietnamin kautta uudelleenreititettyihin tavaroihin. Hän lisäsi, että tämä viestii selkeästä globaalien toimitusketjujen uudelleenjärjestelystä, ja lisähäiriöt ovat todennäköisiä.

Yhdysvaltain korot

Fedin pääjohtaja Jerome Powell sanoi, että tullit ovat muuttaneet Fedin näkemystä tulevien korkojen muutosten ajoituksesta.

Keskiviikkona julkaistujen tietojen mukaan yhdysvaltalaiset yritykset menettivät työpaikkoja kesäkuussa ensimmäistä kertaa tammikuun 2022 jälkeen, mikä sai sijoittajat muuttamaan odotuksiaan keskuspankin koronlaskusta.

CME FedWatch Toolin mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys heinäkuun kokouksessa nousi 20 prosentista 25 prosenttiin, kun taas muuttumattoman koron todennäköisyys laski 80 prosentista 75 prosenttiin.

Odotukset syyskuun korkojen laskusta nousivat myös 93 prosentista 95 prosenttiin, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys laski 7 prosentista 5 prosenttiin.

Yhdysvaltain työllisyysraportti

Markkinat odottavat nyt Yhdysvaltain työministeriön tänään julkaisemaa virallista kuukausittaista työllisyysraporttia, joka sisältää keskeisiä lukuja, kuten maatalouden ulkopuolisen palkanlisäyksen, työttömyysasteen ja keskimääräiset tuntipalkat.

Kello 13.30 GMT maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen odotetaan osoittavan, että Yhdysvaltain talouteen syntyi kesäkuussa 111 000 uutta työpaikkaa, kun toukokuussa työpaikkoja oli 139 000. Työttömyysasteen ennustetaan nousevan 4,2 prosentista 4,3 prosenttiin, ja keskimääräisten tuntiansioiden odotetaan nousevan 0,3 prosenttia aiemman 0,4 prosentin nousun jälkeen.

Kullan näkymät

OANDA:n Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi, että kullan hinta näyttää vakiintuvan 3 320 ja 3 360 dollarin välille, kun markkinat omaksuvat odottavan lähestymistavan NFP-tietojen ja ISM Services PMI:n edessä sen sijaan, että ne ottaisivat suuria positioita.

Wong lisäsi, että Vietnamin kauppasopimus on todennäköisesti jo hinnoiteltu ja markkinoiden päähuomio on nyt ratkaisemattomissa sopimuksissa suurempien talouksien kanssa.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston, SPDR Gold Trustin, hallussa olevat kullan määrä laski keskiviikkona 0,57 tonnia, mikä on kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisvarannot ovat nyt 947,66 tonnia, mikä on alin taso sitten 18. kesäkuuta.

Euro heikkeni Euroopan markkinoilla torstaina suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kauppaa. Euron arvo laski kauemmas neljän vuoden korkeimmalta tasoltaan jatkuvan voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeen paineen alla.

Yhdysvaltain dollari jatkoi toipumistaan yli kolmen vuoden alimmilta tasoiltaan tarjousten metsästyksen ja myöhemmin tänään ennen Yhdysvaltojen itsenäisyyspäivän lomaa julkaistavan kesäkuun työllisyysraportin tukemana.

Tämän viikon keskeiset inflaatioluvut Euroopasta ovat lisänneet epävarmuutta Euroopan keskuspankin mahdollisesta koronlaskusta heinäkuussa, kun sijoittajat odottavat lisää talousindikaattoreita euroalueelta.

Hintanäkymät

Euro laski dollaria vastaan 0,1 prosenttia 1,1786 dollariin päivän avaushinnasta 1,1798 dollaria saavutettuaan korkeimmillaan 1,1810 dollaria.

Euro sulkeutui keskiviikkona 0,1 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä oli ensimmäinen päivittäinen tappio kymmeneen kaupankäyntipäivään, kun kauppiaat kirjasivat voittoja neljän vuoden ennätyksestään, 1,1830 dollarista.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,15 % ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa, kun dollari jatkoi toipumistaan kolmen vuoden pohjalukemistaan 96,38:sta. Liikkeellelähtö heijasteli dollarin jatkuvaa vahvistumista sekä tärkeimpiä että pienempiä valuuttoja vastaan.

Edullisten ostojen lisäksi dollaria tuki optimismi Yhdysvaltojen ja Vietnamin välisen uuden kauppasopimuksen jälkeen, joka herätti toiveita uusista sopimuksista ennen 9. heinäkuuta asetettua tullien määräaikaa.

Presidentti Donald Trump ilmoitti keskiviikkona, että Vietnam on allekirjoittanut kauppasopimuksen Yhdysvaltojen kanssa, ja antoi ymmärtää, että muut maat saattavat seurata perässä.

Rajallisista yksityiskohdista huolimatta Trump totesi, että vietnamilaisiin tavaroihin kohdistuisi 20 prosentin tulli, kun taas kolmansista maista Vietnamin kautta kuljetettaviin tavaroihin sovellettaisiin 40 prosentin tulli.

Saxo Bankin Chinana huomautti, että kaikki katseet ovat nyt Kiinan vastauksessa, sillä toimenpide kohdistuu suoraan jälleenlaivattuihin tavaroihin, joihin sovelletaan korkeampaa tullia. Hän lisäsi, että tämä on selvä merkki globaalien toimitusketjujen uudelleenjärjestelystä, ja varoitti mahdollisista tulevista häiriöistä.

Yhdysvaltain työpaikat

Maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat seuraavat tarkasti Yhdysvaltain työministeriön kesäkuun työllisyysraporttia, joka on määrä julkaista torstaina ennen heinäkuun 4. päivän lomaa.

Keskiviikkona julkaistut tiedot osoittivat, että yhdysvaltalaiset yritykset menettivät työpaikkoja kesäkuussa ensimmäistä kertaa tammikuun 2022 jälkeen, mikä sai sijoittajat muuttamaan odotuksiaan Fedin mahdollisen koronlaskun ajoituksesta.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys heinäkuun kokouksessa nousi 20 prosentista 25 prosenttiin, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys laski 80 prosentista 75 prosenttiin.

Euroopan korot

Euroopan kuluttajahintaindeksi nousi kesäkuussa 2,0 prosenttia vuodentakaisesta, mikä vastasi markkinoiden odotuksia, toukokuun 1,9 prosentin nousun jälkeen.

Reutersin lähteiden mukaan selvä enemmistö Euroopan keskuspankin (EKP) viimeisimmässä kokouksessa kannatti korkojen pitämistä ennallaan heinäkuussa, ja jotkut jäsenet vaativat pidempää taukoa.

Rahamarkkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 30 prosentin todennäköisyydeksi EKP:n 25 peruspisteen koronlaskua heinäkuussa.