Öljyn hinta laski torstaina hieman sijoittajien arvioidessa edelleen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kiristymisen vaikutuksia ja Hormuzinsalmen läpi kulkeville öljytoimituksille mahdollisesti aiheutuvia riskejä.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 27 senttiä eli 0,32 % 84,68 dollariin tynnyriltä klo 10.11 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn futuurihinnat laskivat 11 senttiä eli 0,14 % 79,49 dollariin tynnyriltä. Laskusta huolimatta molemmat vertailuarvot pysyivät lähellä kuukauden korkeimpia tasojaan.

"Markkinat reagoivat edelleen huomattavan rauhallisesti", sanoi SEB Researchin markkina-analyytikko Ole Hvalbye.

"Olisi järkevää, että hinnat jatkaisivat nousuaan kohti 90–95 dollaria tynnyriltä ja mahdollisesti palaisivat 100 dollarin tasolle, koska toistuvat häiriöt Hormuzinsalmessa luovat epävarmuutta öljyvirroista Persianlahden alueelta", hän lisäsi.

Hormuzinsalmen jatkuvat häiriöt ruokkivat huolta laajemmasta alueellisesta konfliktista

Viimeisimmät markkinaliikkeet seurasivat Yhdysvaltojen keskiviikkona tekemiä iskuja Iranin rannikkopuolustusjärjestelmiin ja ohjuskohteisiin sen jälkeen, kun Washington oli asettanut uudelleen merisaarron Iranin satamiin. Teheran puolestaan uhkasi pysäyttää alueellisen energian viennin ja julisti olevansa "eksistentiaalisessa sodassa" Yhdysvaltojen kanssa.

Uusi kärjistyminen tapahtuu kesäkuussa saavutetun hauraan tulitauon romahtamisen jälkeen, mikä on herättänyt henkiin pelot laajemmasta alueellisesta konfliktista ja häirinnyt energian virtausta Hormuzinsalmen läpi, jonka kautta käsiteltiin noin viidennes maailmanlaajuisesta öljyn ja nesteytetyn maakaasun kaupasta päivittäin ennen sodan alkua.

Meritiedot osoittivat, että salmen läpi kulki keskiviikkona vain seitsemän alusta, ensimmäisenä päivänä sen jälkeen, kun Yhdysvallat palautti Iranin vastaisen merisaartonsa, kun edellisenä päivänä salmen läpi kulki 13 alusta.

”Markkinat pysyvät todennäköisesti varovaisina arvioidessaan välittömiä toimitusriskejä. Sotilaallisesta eskaloitumisesta huolimatta öljytankkerit kulkevat edelleen Hormuzinsalmen läpi, vaikkakin pienempiä määriä”, sanoi Wael Makarem, Exnessin vanhempi markkinastrategi.

Iran toisti torstaina, että Hormuzinsalmi edustaa "punaista viivaa, jota ei voida ylittää", ja varoitti, että se kohdistaa iskut kaikkeen Persianlahden infrastruktuuriin, jos Yhdysvaltain presidentti Donald Trump pitää lupauksensa hyökätä Iranin infrastruktuuriin.

Analyytikot uskovat Teheranin vihjanneen mahdollisuudesta käyttää Jemenin huthiliittolaisiaan häiritäkseen Bab al-Mandabin salmen läpi kulkevaa laivaliikennettä, mikä saattaa avata uuden rintaman vastakkainasettelussa Washingtonin kanssa ja uhata maailman toiseksi tärkeintä energiankuljetusreittiä.

Oxford Economicsin mukaan sen perusskenaariossa Hormuzinsalmen läpi kulkeva laivaliikenne jatkuu vähäisenä ja epävakaana, mikä johtaa ajoittaisiin öljyn hinnan nousuihin ja pitää raakaöljyn keskihinnan yli 80 dollarissa tynnyriltä tulevina neljänneksinä.

Ukrainan turvallisuuspalvelu ilmoitti torstaina erillisessä tiedotteessa, että se oli yhteistyössä Ukrainan laivaston kanssa iskenyt Mustallamerellä kahteen venäläiseen "varjolaivaston" tankkeriin käyttäen laivaston droneja.

Yhdysvaltain dollari pysyi torstaina lähellä kuukauden pohjalukemiaan, kun sijoittajat punnitsivat odotettua heikompia Yhdysvaltain inflaatiolukuja, jotka laskivat korkojen nousuodotuksia, Lähi-idän jännitteiden aiheuttamaan öljyn hinnan uuteen nousuun liittyvää riskiä vastaan, mikä voisi tukea valuuttaa.

Odotukset alhaisemmista koronnostoista painavat dollaria Lähi-idän jännitteiden jatkumisesta huolimatta

Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot laskivat keskiviikkona sen jälkeen, kun inflaatiotiedot osoittivat toisena peräkkäisenä päivänä hintapaineiden hellittyvän edelleen, mikä heikensi odotuksia keskuspankin rahapolitiikan kiristämisestä ja rajoitti dollarin tukea.

Yhdysvaltain taloutta pidetään yleisesti vähemmän alttiina energian hintashokeille kuin monia muita suuria talouksia, minkä vuoksi dollari on ensisijainen turvasatama öljyn hinnan noustessa, usein euron ja Japanin jenin kustannuksella.

Toisaalta mikä tahansa diplomaattinen läpimurto Lähi-idässä tyypillisesti painaa dollaria näihin valuuttoihin nähden, koska öljyn hinnan lasku parantaa energiaa tuovien talouksien näkymiä.

Jotkut sijoittajat uskovat, että nykyinen Iranin kanssa käyty kiista pyrkii vahvistamaan Yhdysvaltojen neuvotteluasemaa ja että jännitteet voivat lopulta helpottaa, kun Washington saa aikaan suurempia myönnytyksiä.

”Markkinat ovat myös tietoisia siitä, että presidentti Donald Trumpin uhkaukset, voimakas retoriikka ja aikataulut harvoin pannaan täysimääräisesti täytäntöön”, sanoi SEB:n pääekonomisti Jens Magnusson.

"Kun hinnat nousevat liikaa, erityisesti öljyn ja bensiinin hinnat, hän yleensä vetäytyy takaisin, jolloin hinnat laskevat uudelleen", hän lisäsi.

Öljyn hinta laski torstaina sijoittajien kotiuttaessa voittoja ja jatkaessa Yhdysvaltojen viimeisimmän iskuaallon vaikutusten arviointia Iranin sotilaskohteisiin.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen päävaluuttaan verrattuna, pysyi vakaana 100,48:ssa, lähellä alimmalla tasollaan sitten 18. kesäkuuta. Indeksi on laskenut noin 0,8 % kahden edellisen kaupankäyntipäivän aikana ja on matkalla viikoittaiseen tappioon.

CME Groupin liittovaltion rahastojen futuuritilastojen mukaan markkinoiden odotukset keskuspankin koronnostosta heinäkuun kokouksessa laskivat 11 prosenttiin viikon alun 45 prosentista.

Markkinat näkevät kuitenkin edelleen suunnilleen yhtä suuren mahdollisuuden ainakin yhteen 25 peruspisteen koronnostoon syyskuun kokouksessa.

Euro pysyi lähes muuttumattomana 1,1469 dollarissa sijoittajien seuratessa tarkasti eurooppalaisia maakaasufutuureja, jotka nousivat korkeimmalle tasolleen sitten maaliskuun. Nousu herätti huolta siitä, että korkeammat energiakustannukset voisivat heikentää euroalueen taloutta ja rajoittaa yhteisen valuutan lisävoittoja.

Punnan arvo pysyi myös lähellä kahden kuukauden huippuaan 1,354 dollarissa taloustietojen julkaisun jälkeen, kun sijoittajat odottavat Britannian uuden pääministerin nimittävän valtiovarainministerin, joka on sitoutunut finanssipoliittiseen kuriin.

Aasiassa Japanin jeni pysyi lähellä useiden vuosikymmenten pohjalukemia markkinoiden keskittyessä Japanin valtion eläkerahaston (GPIF) mahdollisiin toimiin. Japanin valtiovarainministeri Katsunobu Kato sanoi viime viikolla, että hallitus haluaa saavuttaa "merkittävän kasvun" rahaston sijoituksissa kotimaisiin omaisuuseriin.

Dollari nousi jeniä vastaan 0,10 prosenttia 162,00 dollariin saavutettuaan aiemmin tässä kuussa kymmeneen vuoteen korkeimman arvonsa 162,84 dollarissa.

BNY:n vanhempi EMEA-makrostrategi Geoff Yu sanoi, että GPIF:n strategiaa koskevat keskustelut osoittavat, että julkisen sektorin pääoman allokoinnista on tullut aktiivinen talouspolitiikan väline pelkän pitkän aikavälin tavoitteen sijaan.

Hän lisäsi, että sijoittajien tulisi nähdä muutos rakenteellisena, monivuotisena trendinä, jonka vaikutukset ulottuvat Japanin ulkopuolelle.

Analyytikoiden mukaan GPIF:llä on japanilaisista sijoittajista suurin kyky vaikuttaa valuuttamarkkinoihin. Rahasto tarkastelee sijoitusstrategiaansa viiden vuoden välein, ja viimeisin tarkistus tehtiin vuonna 2025, säilyttäen samalla mahdollisuuden mukauttaa omaisuuden allokaatiotaan tavoiterajojensa puitteissa.

Muilla valuuttamarkkinoilla Australian ja Uuden-Seelannin dollari heikkenivät kumpikin noin 0,1 prosenttia, Australian dollarin ollessa 0,6995 Yhdysvaltain dollaria ja Uuden-Seelannin dollarin 0,5842 Yhdysvaltain dollaria.

Kullan hinta laski torstaina Euroopan kaupankäynnissä ja oli lähellä ensimmäistä tappiotaan kolmeen kaupankäyntikertaan. Hintaa painosti Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten jännitteiden kiristyessä edelleen.

Tällä viikolla julkaistut Yhdysvaltain inflaatioluvut vähensivät odotuksia siitä, että keskuspankki nostaa korkoja tänä vuonna, ja sijoittajat odottavat lisää näyttöä Yhdysvaltojen rahapolitiikan tulevasta suunnasta.

Hinta

• Kullan hinta laski 0,9 % 4 023,06 dollariin unssilta avaushinnasta 4 060,45 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 4 066,87 dollaria.

• Keskiviikon kaupanteossa kullan hinta nousi 0,2 % ja saavutti toisen peräkkäisen päivittäisen nousunsa. Metallin toipuminen kahden viikon pohjalukemista, 3 983,64 dollarista unssilta, jatkui.

• Edullisten ostojen lisäksi kulta sai tukea heikommalta Yhdysvaltain dollarilta Yhdysvaltojen pettymyksellisten taloustietojen julkaisun jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina 0,1 prosenttia yrittäessään toipua kuukauden pohjalukemista heijastaen Yhdysvaltain valuutan uutta vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Dollarin kysyntä turvasatamakohteena kasvoi Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten iskujen jatkaessa kiihtymistään ja Hormuzinsalmen kautta kulkevan laivaliikenteen vähenemisen myötä huolenaiheet mahdollisista maailmanlaajuisten öljytoimitusten häiriöistä lisääntyivät.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvallat käynnisti uuden aallon ilmaiskuja, jotka kohdistettiin Iranin rannikkopuolustuskohteisiin ja ohjuslaukaisimiin.

• Iran kuvaili nykyistä yhteenottoa "eksistentiaaliseksi sodaksi" ja sanoi jatkavansa vastaamista Yhdysvaltojen operaatioihin, samalla uhkaten laajentaa toimia, jotka voisivat vaikuttaa alueelliseen energian vientiin.

• Yhdysvaltain laivasto, joka koostuu 20 sota-aluksesta ja sadoista hävittäjälentokoneista alueella, jatkaa Iranin satamiin ja niistä pois kulkevien alusten sieppaamista.

• Hormuzinsalmen läpi kulkeneiden alusten määrä laski vain seitsemään edellisen päivän 13:sta. Vesiväylää ei kulkenut supertankkereita tai nesteytetyn maakaasun kuljetusaluksia.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Iranin "haluavan sovintoa", mutta korosti, että neuvottelut voivat jatkua vain, jos Teheran muuttaa toimintaansa.

• Iran puolestaan väittää, ettei se palaa mihinkään sopimuksiin niin kauan kuin Yhdysvaltojen sotilasoperaatiot jatkuvat.

Yhdysvaltain korot

• Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että sekä kuluttaja- että tuottajahinnat hidastuivat Yhdysvalloissa odotettua enemmän kesäkuussa energian hintojen laskiessa.

• Yhdysvaltain keskuspankin vanhemmat virkamiehet suhtautuivat myönteisesti kesäkuun inflaatiolukujen laskuun, mutta sanoivat, että tällaisia raportteja tarvitaan lisää ennen kuin voidaan päätellä, että hintapaineet ovat todella hellittämässä.

• Datan jälkeen CME Groupin FedWatch-työkalu osoitti, että todennäköisyys sille, että keskuspankki pitäisi korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, nousi 59 prosentista 90 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys laski 41 prosentista 10 prosenttiin.

• Todennäköisyys sille, että Fed pitäisi korot ennallaan joulukuun kokouksessaan, nousi myös 10 prosentista 25 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys laski 90 prosentista 75 prosenttiin.

• Sijoittajat seuraavat edelleen Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja arvioidakseen odotuksiaan uudelleen.

Kullan näkymät

IndusInd Securitiesin vanhempi tutkimusanalyytikko Jigar Trivedi sanoi kullan hinnan laskevan Lähi-idän jatkuvien iskujen nostaessa öljyn hintoja jyrkästi tällä viikolla, mikä pitää inflaatiohuolet yllä.

Trivedi lisäsi, että kesäkuun inflaatioluvut eivät heijasta Yhdysvaltojen ja Iranin konfliktin viimeisimmän kärjistymisen vaikutusta, sillä viime kuussa saavutettu väliaikainen rauhansopimus on käytännössä romahtanut.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan sijoittavan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat keskiviikkona 2,57 tonnia 1 001,88 tonniin, mikä on alin taso sitten 2. heinäkuuta.

Britannian punta heikkeni torstaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin nähden ja laski kahden kuukauden huippulukemistaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin, kun sijoittajat kotiuttivat voittojaan maaliskuun jälkeisen vahvimman päivittäisen nousunsa jälkeen. Kasvavaa optimismia tuki Ison-Britannian viimeaikaisesta poliittisesta kehityksestä.

Öljyn hinnan viimeaikainen nousu on lisännyt inflaatiopainetta Englannin keskuspankin päättäjiin ja vahvistanut odotuksia siitä, että Ison-Britannian korot saattavat nousta lähitulevaisuudessa sijoittajien odottaessa uusia keskeisiä talouslukuja.

Hinta

• Punta laski noin 0,15 % Yhdysvaltain dollaria vastaan 1,3520 dollariin päivän avaustasolta 1,3537 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 1,3545 dollaria.

• Punnan arvo nousi keskiviikkona 1,1 % Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tämä on sen toinen peräkkäinen päivittäinen nousu ja vahvin yhden päivän nousu sitten 19. maaliskuuta. Punnan arvo saavutti kahden kuukauden huippunsa 1,3558 dollarissa.

Poliittinen kehitys

• Andy Burnham lähestyi valintaansa Ison-Britannian seuraavaksi pääministeriksi kasvavien odotusten keskellä, joiden mukaan tuleva hallitus harjoittaa vakaampaa finanssipolitiikkaa, mikä vahvistaa sijoittajien luottamusta brittiläisiin omaisuuseriin.

• Raporttien mukaan Shabana Mahmoodista on myös tulossa valtiovarainministeri. Markkinat ovat ottaneet tämän myönteisen vastaanoton, sillä häntä pidetään kurinalaisempana finanssipolitiikassa kuin joitakin muita aiemmin tehtävään harkittuja ehdokkaita.

• Sijoittajat uskovat, että uusi Ison-Britannian hallitus todennäköisesti ylläpitää finanssipoliittista kurinalaisuutta ja rajoittaa julkisia menoja ja lainanottoa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,1 prosenttia, kun dollari yritti toipua kuukauden pohjalukemistaan päävaluuttoja vastaan.

Yhdysvaltain dollarin kysyntä turvasatamakohteena kasvoi Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaskaupan jatkaessa kiihtymistään ja Hormuzinsalmen laivaliikenteen pysyessä vaimeana, mikä lisäsi huolta mahdollisista maailmanlaajuisten öljytoimitusten häiriöistä.

Iranin konfliktin päivitykset

• Yhdysvallat käynnisti uuden aallon ilmaiskuja, jotka kohdistettiin Iranin rannikkopuolustusasemiin ja ohjuslaukaisupaikkoihin.

• Iran julisti nykyisen yhteenoton edustavan "eksistentiaalista sotaa" ja lupasi jatkaa vastaamista Yhdysvaltojen sotilasoperaatioihin varoittaen samalla, että se voisi laajentaa alueelliseen energianvientiin vaikuttavia toimenpiteitä.

• Yhdysvaltain laivasto, joka koostuu 20 sota-aluksesta ja sadoista sotilaslentokoneista alueella, jatkaa Iranin satamiin ja niistä pois kulkevien alusten sieppaamista.

• Hormuzinsalmen liikenne laski vain seitsemään alukseen edellisen päivän 13 aluksesta. Supertankkerit ja LNG-alukset puuttuivat kokonaan laivaväyliltä.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Iranin "haluavan päästä sovintoon", mutta korosti, että neuvotteluihin palaaminen edellyttäisi muutosta Teheranin käyttäytymisessä.

• Iran puolestaan vakuuttaa, ettei se palaa aiempiin sopimuksiin niin kauan kuin Yhdysvaltojen sotilasoperaatiot jatkuvat.

Ison-Britannian korot

Öljyn hinnan nousu on nostanut Englannin keskuspankin heinäkuun kokouksessa odotettavan koronnoston markkinahinnoittelun yli 35 prosenttiin.

Ison-Britannian talouskasvu

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavia Ison-Britannian talouskasvun tietoja, jotka voivat vaikuttaa Englannin keskuspankin rahapolitiikan näkymiin.

Kuukausittaiset BKT-tiedot julkaistaan klo 06.00 GMT, ja niiden odotetaan kasvavan 0,1 % toukokuussa huhtikuun 0,1 %:n supistumisen jälkeen.