Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla keskiviikkona ja yritti toipua aiemmin Aasian kaupankäynnissä kirjatusta kolmen viikon pohjalukemasta. Hintaa tukivat edulliset tarjoukset alemmilla tasoilla.

Elpymistä kuitenkin rajoittaa edelleen Yhdysvaltain dollarin vahvuus, jota ostetaan ensisijaisena turvasatamasijoituksena ennen keskuspankin viimeisimmän kokouksen pöytäkirjan julkaisua.

Hinta

• Spot-kullan hinta nousi 0,35 % 3 327,65 dollariin kaupankäynnin avaustasolta 3 315,84 dollaria sen jälkeen, kun se oli saavuttanut päivänsisäisen pohjalukemansa 3 311,58 dollaria, joka on heikoin taso sitten 1. elokuuta.

• Tiistain selvityksessä kullan hinta laski 0,5 %, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen lasku Yhdysvaltain dollarin vahvistumisen ja Yhdysvaltain joukkolainojen korkojen nousun paineessa.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,15 % ja jatkoi nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan saavuttaen viikon korkeimman tasonsa 98,44:ssä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttakurssien koriin.

Markkinoiden huomio kohdistuu nyt keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin perjantaina Jackson Holessa pitämään puheeseen, jossa kauppiaat odottavat markkinoiden vastustusta ensi kuun koronlaskun hinnoittelulle.

Yhdysvaltain korot

• CME:n FedWatch Toolin mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuussa on tällä hetkellä hinnoiteltu 83 prosentiksi ja 17 prosentin todennäköisyydeksi, ettei korkoa muuteta.

• Lokakuussa todennäköisyydet on hinnoiteltu 92 %:iin 25 peruspisteen koronlaskulle ja 8 %:iin sille, että korkoa ei muuteta.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti tänään myöhemmin julkaistavaa Fedin pöytäkirjaa ja päättäjien kommentteja arvioidakseen uudelleen näitä odotuksia sekä Powellin tulevia Jackson Holessa pitämiä puheita.

Kullan näkymät

Kelvin Wong, OANDA:n Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko, sanoi vahvistuneen Yhdysvaltain dollarin ja parantuneen riskinottohalukkuuden viimeaikaisten geopoliittisten kehitysten jälkeen painavan kultaa. Markkinat odottavat Powellin kommentteja Jackson Holessa lisäohjeiden saamiseksi.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat tiistaina 3,16 tonnia, jolloin kokonaismäärä laski 962,21 tonniin. Tämä verrattuna 965,37 tonniin, mikä on korkein taso sitten 9. syyskuuta 2022.

Ison-Britannian talous julkaisi keskiviikkona vuotuisen kuluttajahintaindeksinsä, joka nousi heinäkuussa 3,8 %. Tämä on nopein vauhti sitten tammikuun 2024. Tämä ylitti markkinoiden odotukset 3,7 %:n noususta ja oli myös korkeampi kuin edellinen lukema 3,6 %.

Myös vuotuinen ydinkuluttajahintaindeksi nousi 3,8 %, ylittäen sekä markkinoiden 3,7 %:n odotukset että aiemman 3,7 %:n lukeman.

Nämä luvut korostavat hintojen jatkuvaa poikkeamaa Englannin keskuspankin 2 prosentin keskipitkän aikavälin inflaatiotavoitteesta, mikä heijastaa päättäjiin kohdistuvia jatkuvia inflaatiopaineita ja vähentää koronlaskun todennäköisyyttä syyskuussa.

• Tämä tiedote on ”positiivinen” Britannian punnan kannalta.

Britannian punta heikkeni keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin. Punnan arvo laski kolmatta peräkkäistä kaupankäyntipäivää suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja se laski viikon pohjalukemiin. Lasku tapahtui dollarin vahvistumisen jatkuessa ennen vuosittaista Jackson Holen taloussymposiumia.

Odotukset Englannin pankin syyskuun koronlaskusta ovat laantuneet keskuspankin viimeisimmän kokouksen ja vahvojen Ison-Britannian talouslukujen jälkeen. Sijoittajat odottavat nyt heinäkuun inflaatiolukujen julkaisua myöhemmin tänään voidakseen arvioida näkymiä uudelleen.

Hintakatsaus

• Punta laski yli 0,2 % dollaria vastaan 1,3462 dollariin, mikä on sen alin taso sitten 12. elokuuta. Avauskurssi oli 1,3492 dollaria, kun se oli saavuttanut istuntokauden huipun 1,3493 dollarissa.

• Tiistaina punta heikkeni 0,1 % dollaria vastaan toisessa peräkkäisessä päivittäisessä laskussa. Laskua vauhditti Yhdysvaltain dollarin uudelleen kasvanut kysyntä turvasatamakohteena.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi keskiviikkona 0,15 % ja jatkoi nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän jälkeen viikon huippuunsa 98,44:ään. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta sekä suuria että pieniä valuuttoja sisältävää koria vastaan. Markkinat keskittyvät edelleen keskuspankin pääjohtajan Jerome Powellin puheeseen Jackson Holessa perjantaina, mikä voi muokata odotuksia mahdollisesta koronlaskusta ensi kuussa.

Ison-Britannian korot

• Viime viikon haukkamaisen Englannin pankin kokouksen jälkeen kauppiaat vähensivät panostustaan korkojen alennuksiin ja hinnoittelivat nyt tänä vuonna vielä 17 peruspistettä keventämistä.

• Syyskuun kokouksessa tehtävän 25 peruspisteen koronlaskun nykyinen hinta on alle 20 %.

Ison-Britannian inflaatiotiedot

Myöhemmin tänään sijoittajat odottavat Ison-Britannian keskeisiä inflaatiolukuja heinäkuulta, joiden odotetaan vaikuttavan merkittävästi Englannin pankin rahapolitiikkaan. Kuluttajahintaindeksin ennustetaan nousevan 3,7 % vuodentakaisesta, mikä on hieman enemmän kuin kesäkuussa, kun se oli 3,6 %, kun taas ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan pysyvän vakaana 3,7 prosentissa.

Punnan näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos Britannian inflaatio ylittää markkinaennusteet, odotukset Englannin keskuspankin syyskuun koronlaskusta pienenevät, mikä tukee punnan elpymistä.

Uuden-Seelannin dollari heikkeni laajasti Aasian markkinoilla keskiviikkona suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Dollari jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain vastineeseensa nähden toisena peräkkäisenä päivänä ja saavutti neljän kuukauden pohjalukemat. Lasku tapahtui kiihtyvän avomarkkinamyynnin myötä Uuden-Seelannin keskuspankin rahapoliittisen päätöksen julkistamisen jälkeen.

RBNZ laski korkoja 25 peruspisteellä 3,0 prosenttiin, mikä on alin taso sitten elokuun 2022, ja viestitti lisähelpotuksesta, jos inflaatiopaineet jatkavat laskuaan ennusteiden mukaisesti.

Päättäessään 25 peruspisteen leikkauksesta, RBNZ:n hallitus harkitsi myös suurempaa 50 peruspisteen laskua useimpien markkinaodotusten mukaisesti.

Hintakatsaus

• Uuden-Seelannin dollari laski Yhdysvaltain dollaria vastaan noin 1,25 % 0,5820:een, mikä on sen alin taso sitten 14. huhtikuuta. Avauskurssi oli 0,5893, kun se oli aiemmin kaupankäynnin aikana saavuttanut korkeimman 0,5899:n tason.

• Tiistaina Uuden-Seelannin dollari laski noin 0,5 % Yhdysvaltain dollaria vastaan. Kyseessä oli ensimmäinen tappio kolmeen päivään, kun dollari vahvistui useimpiin tärkeimpiin ja pienempiin valuuttoihin nähden.

Uuden-Seelannin keskuspankki

Kuten odotettiin, RBNZ laski ohjauskorkoaan keskiviikkona 25 peruspisteellä 3,00 prosenttiin, mikä on alin taso sitten elokuun 2022. Tämä oli seitsemäs koronlasku sitten keventämissyklin alkamisen vuosi sitten.

RBNZ on nyt laskenut korkoja yhteensä 250 peruspistettä elokuusta 2024 lähtien vedoten hidastuvaan inflaatioon keskipitkän aikavälin 2–3 prosentin tavoitteen sisällä, heikentyneeseen taloudelliseen toimeliaisuuteen ja heikentyneisiin työmarkkinoihin.

Rahapolitiikan komitean enemmistö hyväksyi tämänpäiväisen päätöksen, neljän jäsenen äänestäessä 25 peruspisteen leikkauksen ja kahden äänestäessä rohkeamman 50 peruspisteen leikkauksen puolesta.

Keskuspankki ilmoitti, että jos inflaatio jatkaa laskuaan odotetusti keskipitkällä aikavälillä, komitea ennakoi lisäkorkojen alennuksia.

Se totesi myös sekä nousu- että laskusuhdanteen riskejä näkymissä. Kotitalouksien ja yritysten varovainen käyttäytyminen voi edelleen heikentää kasvua, kun taas talous saattaa elpyä nopeammin korkojen leikkausten täysimääräisten vaikutusten alkaessa vaikuttaa.

Uuden-Seelannin korot

• RBNZ-kokouksen jälkeen markkinat hinnoittelivat yli 50 %:n todennäköisyyden 25 peruspisteen koronlaskulle 8. lokakuuta pidettävässä kokouksessa ja yli 95 %:n todennäköisyyden marraskuulle.

• Futuurimarkkinat viittaavat nyt siihen, että Uuden-Seelannin korot saattavat laskea 2,5 prosenttiin vuoden loppuun mennessä.

• Stephen Toplis, Bank of New Zealandin tutkimusjohtaja, sanoi, että lausunnon maltillisen sävyn vuoksi pankki odottaa nyt 25 peruspisteen korkojen leikkauksia sekä lokakuussa että marraskuussa.