Kullan hinta nousi perjantaina Euroopan kaupankäynnissä toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä Yhdysvaltain dollarin jatkuvan heikkenemisen tukemana, kun Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilaalliset jännitteet jatkoivat helpottumistaan.

Perjantain noususta huolimatta jalometalli on edelleen viikoittaisen laskun tiellä sen jälkeen, kun öljyn hinnan nousu tällä viikolla herätti uudelleen inflaatiohuolet ja lisäsi odotuksia siitä, että keskuspankki nostaa korkoja ainakin kerran tänä vuonna.

Hinta

• Kullan hinta nousi 0,3 % 4 134,86 dollariin unssilta avaustason 4 123,44 dollarista saavutettuaan päivänsisäisen pohjan 4 108,81 dollarissa.

• Torstain kaupankäyntitilaisuudessa kullan hinta nousi 1,15 % ja saavutti ensimmäisen päivittäisen nousunsa neljään kauppapäivään.

Viikoittainen suorituskyky

Tällä viikolla, joka virallisesti päättyy perjantain kauppasopimukseen, kullan hinta on laskenut noin 1,0 %, mikä asettaa metallin kohti viidennen viikoittaisen tappionsa viimeisen kuuden viikon aikana.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski perjantaina 0,3 prosenttia, jatkaen laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Lasku tapahtui samaan aikaan, kun dollarin turvasatamakysyntä väheni onnistuneiden diplomaattisten ponnistelujen jälkeen Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaallisen eskaloitumisen hillitsemiseksi, molempien osapuolten jatkaessa tulitaukosopimuksen noudattamista.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilasiskut on keskeytetty, jotta alueelliset sovittelupyrkimykset voivat jatkua.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti, että kaikki lisähyökkäykset kauppalaivoihin Hormuzinsalmessa laukaisisivat "paljon voimakkaampia" sotilaallisia iskuja.

• Yhdysvaltalainen virkamies paljasti, että Washingtonin ja Teheranin välillä ydinkysymyksestä käydään edelleen "teknisiä keskusteluja takakanavalla".

• Liikenne Hormuzinsalmessa hidastui jyrkästi, ja viimeisten 24 tunnin aikana vesiväylää on käyttänyt vain 13 öljytankkeria ja kauppa-alusta.

Yhdysvaltain korot

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 78 prosentin todennäköisyydeksi sille, että keskuspankki pitää korot ennallaan heinäkuun kokouksessaan, ja 22 prosentin todennäköisyydeksi 25 peruspisteen koronnostolle.

• Markkinat hinnoittelevat myös 19 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Fed pitää korot ennallaan joulukuun kokouksessaan, kun taas 25 peruspisteen noston todennäköisyys on 81 prosenttia.

• Sijoittajat seuraavat edelleen Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja etsien uusia vihjeitä, jotka voisivat muuttaa odotuksia.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että kullan hinta käy tällä hetkellä kauppaa konsolidaatiovälillä torstain nousun jälkeen, koska kauppiaat epäröivät edelleen panostaa lisänousuun Yhdysvaltojen ja Iranin suhteiden epävarmuuden jatkuessa.

Waterer lisäsi odottavansa kullan houkuttelevan ostajia hinnanlaskujen aikana niin kauan kuin öljyn hinnat pysyvät lähellä nykytasoa. Raakaöljyn hinnan jyrkkä nousu voi kuitenkin herättää uudelleen huolta inflaatiosta ja koroista, mikä voi luoda vastatuulta jalometallille.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat torstaina 3,14 tonnilla, ja niiden kokonaismäärä nousi 1 005,65 tonniin, mikä on korkein taso sitten 25. kesäkuuta.

Euro nousi perjantaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin nähden. Se jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja on matkalla toiseen peräkkäiseen viikkonousuun, jota tuki Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten jännitteiden lieveneminen Hormuzinsalmessa.

Tällä viikolla tapahtuneen öljyn maailmanmarkkinahinnan nousun jälkeen odotukset siitä, että Euroopan keskuspankki voisi nostaa ohjauskorkoa vielä kerran 25 peruspisteellä ennen vuoden loppua, ovat kasvaneet.

Hinta

• Euro nousi noin 0,3 % Yhdysvaltain dollaria vastaan 1,1461 dollariin perjantain avaushinnasta 1,1430 dollaria käytyään päivänsisäisen pohjalukeman 1,1428 dollarissa.

• Euro päätti torstain istunnon yli 0,1 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousunsa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten iskujen pysähtymisen jälkeen.

Viikoittainen suorituskyky

Tällä viikolla, joka virallisesti päättyy perjantain kaupankäyntiin, Euroopan yhteinen valuutta on tähän mennessä noussut yli 0,25 prosenttia Yhdysvaltain dollaria vastaan ja on matkalla kohti toista peräkkäistä viikoittaista vahvistumistaan.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski perjantaina 0,3 prosenttia jatkaen laskuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Lasku tapahtui samaan aikaan, kun dollarin kysyntä turvasatamakohteena jatkoi heikkenemistään diplomaattisten toimien onnistuneen hillitsemään Yhdysvaltojen ja Iranin välistä sotilaallista eskaloitumista ja molemmat osapuolet noudattivat tulitaukosopimusta.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

Yhdysvaltojen ja Iranin väliset sotilasiskut ovat tauolla, jotta alueelliset sovittelupyrkimykset voivat jatkua.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti, että kaikki lisähyökkäykset kauppalaivoihin Hormuzinsalmessa laukaisisivat "paljon voimakkaampia" sotilaallisia iskuja.

• Yhdysvaltalainen virkamies paljasti, että Washingtonin ja Teheranin välillä ydinkysymyksestä käydään edelleen "teknisiä keskusteluja takakanavalla".

• Liikenne Hormuzinsalmessa hidastui jyrkästi, ja viimeisten 24 tunnin aikana vesiväylää on käyttänyt vain 13 öljytankkeria ja kauppa-alusta.

Euroopan korot

• Rahamarkkinat arvioivat edelleen, että Euroopan keskuspankin (EKP) koronnosto heinäkuun kokouksessa on 10 prosentin todennäköisyys 25 peruspisteellä.

• Tällä viikolla EKP:n 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys joulukuussa on noussut yli 90 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat euroalueen lisätietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Japanin jeni vahvistui perjantaina laajasti Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää sen jälkeen, kun Japanin hallitus ilmoitti suunnitelmistaan kannustaa eläkekassoja lisäämään kotimaisten rahoitusvarojensa omistuksia.

Tokiossa julkaistut hallituksen tiedot osoittivat myös, että tuottajahinnat nousivat kesäkuussa korkeimmalle tasolleen kolmeen vuoteen, mikä on viimeisin merkki Japanin keskuspankin päättäjien kohtaamista uusista inflaatiopaineista ja vahvistaa odotuksia uudesta koronnostosta lokakuussa.

Hinta

• Yhdysvaltain dollari laski 0,65 % jeniä vastaan 161,29:ään perjantain avaustason 162,35:stä saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 162,42:een.

• Jeni päätti torstain kaupankäyntipäivän 0,15 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen päivittäinen nousu viiteen kauppaan, sillä se jatkoi toipumistaan 40 vuoden heikoimmilta tasoiltaan.

• Edullisten ostojen lisäksi jeni hyötyi myös Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten jännitteiden helpottumisesta.

Japanin hallitus ja eläkekassat

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi perjantaina, että hallitus aikoo selvittää keinoja kannustaa eläkekassoja, mukaan lukien valtion eläkesijoitusrahastoa (GPIF), lisäämään sijoituksiaan kotimaisiin rahoitusvaroihin.

Markkinanäkymät ja -analyysi

• IG:n markkina-analyytikko Fabian Yeap sanoi: "Eläkekassat ovat kooltaan valtavia, joten voit kuvitella vaikutuksen, jos niiden varojen kohdentamisessa tapahtuu rakenteellinen muutos."

• Yeap lisäsi: "Tällä hetkellä noin 50 % heidän salkuistaan on allokoitu ulkomaisiin omaisuuseriin. Mikä tahansa muutos tässä allokaatiossa varmasti kasvattaisi kotimaisiin omaisuuseriin suuntautuvia pääomavirtoja. Tämä tukisi jeniä ja hyödyttäisi samalla Japanin osakkeita ja joukkovelkakirjoja."

• Hän totesi myös: "Koska jeni on lähes 40 vuoteen heikoimmillaan suhteessa dollariin ja päättäjillä on rajalliset vaihtoehdot valuutan tukemiseksi, ongelman rakenteellinen ratkaiseminen kannustamalla suurempiin investointeihin jenimääräisiin omaisuuseriin tarjoaisi valuutalle vahvempaa ja kestävämpää pitkän aikavälin tukea."

Japanin hallitus ja keskuspankki

Talousministeri Minoru Kiuchi sanoi perjantaina, ettei hallitus puutu Japanin keskuspankin korkopäätöksiin ja korosti, että rahapolitiikka on edelleen yksinomaan keskuspankin vastuulla.

Kiuchi lisäsi, että hallitus tarkistaa rahapolitiikkaosan sanamuotoa vuosittaisessa taloussuunnitelmassaan välttääkseen tulkinnan, jonka mukaan se painostaisi poliittista painostusta keskuspankkiin. Tarkistetun suunnitelman odotetaan saavan virallisen hallituksen hyväksynnän ensi viikolla.

Japanin tuottajahinnat

Tokiossa julkaistujen tietojen mukaan Japanin tuottajahintaindeksi nousi kesäkuussa 7,1 % vuodentakaisesta, mikä on nopein nousu maaliskuun 2023 jälkeen. Indeksi ylitti markkinoiden 6,8 %:n nousuodotukset ja kiihtyi toukokuun 6,6 %:n noususta.

Japanilaiset yritykset ovat yhä enemmän siirtäneet Lähi-idän konfliktista johtuvia korkeampia kustannuksia kuluttajille, mikä vahvistaa odotuksia siitä, että Japanin keskuspankki voisi nostaa korkoja vielä kerran ennen vuoden loppua.

Tiedot julkaistiin Japanin keskuspankin torstaina julkaiseman raportin jälkeen, jossa varoitettiin, että korkeampien tuotantopanosten kustannusten siirtyminen kiihtyy ja saattaa nostaa kuluttajainflaatiota myöhemmin tänä vuonna.

Japanin korot

• Markkinat arvioivat edelleen Japanin keskuspankin 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyden heinäkuun kokouksessa alle 25 prosentiksi.

• 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys lokakuun kokouksessa on noussut yli 75 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Nasdaq Composite -indeksi nousi voimakkaasti torstaina, kun puolijohdeosakkeet johtivat Yhdysvaltain osakkeiden nousua. Tämä oli suurempi vaikutus kuin huoleen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien hyökkäysten ja konfliktista johtuvien inflaatioriskien vuoksi.

Teheran ilmoitti kohdistaneensa iskut Yhdysvaltain sotilaskohteisiin Kuwaitissa, Qatarissa ja Bahrainissa kostotoimena Yhdysvaltojen keskiviikkona Iraniin tekemille iskuille.

Puolijohdeosakkeet varjostavat geopoliittisia huolenaiheita ja nostavat Wall Streetiä

Philadelphia Semiconductor -indeksi (SOX) nousi 3,06 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää, ja sekä Dow Jones Industrial Average että S&P 500 sulkeutuivat myös nousussa.

Micron Technologyn osakekurssi nousi 4,5 % ilmoitettuaan suunnitelmistaan investoida yli 250 miljardia dollaria Yhdysvaltoihin vuoteen 2035 mennessä vastatakseen tekoälysovelluksissa käytettävien muistisirujen kasvavaan kysyntään.

Applied Materialsin osakekurssi nousi 3,2 % ja Sandiskin 7,6 %.

Tekoälyyn liittyvät osakkeet ovat kokeneet lisääntynyttä volatiliteettia viime viikkoina, kun sijoittajat kyseenalaistavat, voidaanko Wall Streetin ennätyskorkeuksiin vuonna 2026 ajanutta nousua jatkaa.

”Tämä on edelleen tekoälyn ohjaama nousumarkkina”, sanoi Ross Mayfield, sijoitusstrategia-analyytikko Bairdissa Louisvillessä, Kentuckyssa. ”Nousu oli alkanut laajentua muille sektoreille, mutta se riippuu öljyn hinnan ja korkojen pysymisestä vakaina. Lähi-idän viimeisimmän eskaloitumisen myötä tätä oletusta testataan nyt.”

Myös Meta Platforms eteni sen jälkeen, kun Reuters raportoi yhtiön aikovansa aloittaa omien tekoälysirujen valmistuksen syyskuusta alkaen.

S&P 500 -indeksi sulkeutui 0,81 % nousussa 7 543,66 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite nousi 1,30 % 26 206,89 pisteeseen. Dow Jones Industrial Average nousi 0,27 % 52 487,41 pisteeseen.

Yhdestätoista S&P 500 -indeksin pääsektorista seitsemän nousi. Kärjessä oli informaatioteknologia, joka nousi 1,65 %, ja seuraavaksi harkinnanvarainen kulutustavara, joka nousi 1,46 %.

Torstain nousujen jälkeen S&P 500 on nyt noin 10 % nousussa vuoden 2026 alusta ja alle 1 % alempana kuin 2. kesäkuuta saavutettu ennätyksellinen päätöskurssinsa.

Sijoittajat varovaisia ennen tuloskautta ja keskuspankin kokouksia

Toisen neljänneksen tuloskauden lähestyessä LSEG I/B/E/S:n kyselyyn vastanneet analyytikot odottavat S&P 500 -yritysten raportoivan 24 prosentin vuosittaisen tuloskasvun, josta suurin osa tulee teknologiayrityksistä.

Indeksin P/E-luku on tällä hetkellä noin 20, kun se kuukausi sitten oli noin 21.

Talouden osalta uusien työttömyyskorvaushakemusten määrä amerikkalaisissa laski viime viikolla, mikä viittaa työmarkkinoiden jatkuvaan kestävyyteen kesäkuun hitaammasta työllisyyden kasvusta huolimatta.

Yhdysvaltain keskuspankki (FED) piti korot ennallaan kesäkuun kokouksessaan puheenjohtaja Kevin Warshin johdolla. Keskiviikkona julkaistut pöytäkirjat kuitenkin osoittivat, että pieni joukko päättäjiä näki perusteita lainanottojen korottamiselle ennen kuin komitea lopulta suostui pitämään korot ennallaan.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 25 peruspisteen koronnostoa joulukuun kokoukseen mennessä.

Yksittäisistä osakkeista PepsiCo laski 3,3 %, vaikka sen neljännesvuositulot ylittivät analyytikoiden odotukset.

Costco Wholesale laski 4,2 % kuuden kuukauden alimmalle tasolleen raportoituaan vertailukelpoisen myynnin hitaammasta kasvusta kesäkuussa.

S&P 500 -indeksissä nousevien osakkeiden määrä ylitti laskevien osakkeiden määrän suhteessa 1,5:1. Yhdysvaltain pörssien kokonaiskaupankäyntivolyymi oli noin 14,7 miljardia osaketta, kun 20 kaupankäyntipäivän keskiarvo oli 22,9 miljardia osaketta.