Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä tiistaina kuudennen peräkkäisen nousukauden ajan ja ylitti historiassa ensimmäisen kerran keskeisen psykologisen 3 500 dollarin tason unssilta. Jalometallin nousu uusiin ennätyksiin viimeisimmässä päivänsisäisessä kaupankäynnissä rajoittui Yhdysvaltain dollarin arvon elpymiseen.

Koska tällä hetkellä odotetaan vahvasti, että Yhdysvaltain keskuspankki laskee korkoja syyskuun kokouksessaan, maailmanlaajuiset rahoitusmarkkinat odottavat tällä viikolla lisää keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: kullan hinta nousi 0,95 % ennätyskorkeimpaan hintaan 3 508,77 dollariin avaushinnasta 3 476,46 dollaria ja oli alimmillaan 3 474,57 dollaria.

• Maanantain selvitystilaisuudessa kullan hinta nousi 0,8 %, mikä on viides peräkkäinen päivittäinen nousu.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina noin 0,2 prosenttia ja on matkalla ensimmäiseen nousuunsa kuuteen kaupankäyntipäivään. Indeksi toipui viiden viikon pohjalukemista, 97,54 pisteestä. Tämä heijastaa dollarin elpymistä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Dollarin tason elpyminen johtui edullisemmista ostoista alemmilla tasoilla ja haluttomuudesta rakentaa uusia lyhyitä positioita ennen Yhdysvaltojen keskeisten talouslukujen julkaisuja.

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent sanoi maanantaina, että keskuspankki on itsenäinen ja sen pitäisi pysyä sellaisena, mutta lisäsi, että se on "tehnyt monia virheitä" ja puolusti presidentti Trumpin oikeutta erottaa keskuspankin pääjohtaja Lisa Cook väitetyn asuntolainapetoksen vuoksi.

Yhdysvaltain korot

• San Franciscon keskuspankin pääjohtaja Mary Daly vahvisti perjantaina sosiaalisessa mediassa tukensa korkojen alennuksille ja mainitsi työmarkkinoita uhkaavat riskit.

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinahinnoittelun mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuussa on tällä hetkellä 90 % ja muuttumattoman koron todennäköisyys 10 %.

• Lokakuun 25 peruspisteen koronlaskun markkinahinnoittelu on tällä hetkellä vakaa 95 prosentissa, ja muuttumattomana pysymisen todennäköisyys on 5 prosenttia.

• Syyskuun odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi markkinat odottavat nyt sarjaa keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja: keskiviikon JOLTS-raporttia heinäkuun avoimista työpaikoista, torstain Yhdysvaltain yksityisen sektorin työllisyysluvuista ja viikoittaisista työttömyyskorvaushakemuksista sekä perjantain raporttia maatalouden ulkopuolisista työpaikoista elokuun osalta.

Kullan näkymät

Capital.comin markkina-analyytikko Kyle Rodda sanoi, että heikommat talousnäkymät ja odotukset Yhdysvaltojen korkojen laskuista tukevat edelleen jalometalleja.

Rodda lisäsi: kullan hintaa tukevien tekijöiden joukossa on syvenevässä luottamuksen kriisissä Yhdysvaltain rahoitusvaroihin, joka johtuu presidentti Donald Trumpin hyökkäyksestä Yhdysvaltain keskuspankkia vastaan.

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot pysyivät eilen ennallaan ja kokonaismäärä oli edelleen 977,68 tonnia, mikä on korkein määrä sitten 29. elokuuta 2022.

Euro heikkeni tiistaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden kahden viikon huipputasolta suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Paineeseen vaikuttivat voittojen kotiuttaminen ja haluttomuus rakentaa uusia pitkiä positioita ennen euroalueen keskeisiä inflaatiolukuja elokuulta.

Tietojen odotetaan selventävän Euroopan keskuspankin päättäjien kohtaamia tämänhetkisiä inflaatiopaineita ja tarjoavan ratkaisevaa näyttöä korkojen laskun todennäköisyydestä myöhemmin tässä kuussa.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: euro heikkeni dollaria vastaan 0,2 % 1,1691 dollariin avauskurssilta 1,1711 dollaria saavutettuaan korkeimman kurssinsa 1,1718 dollarissa.

• Euro päätti maanantain kaupankäyntipäivän yli 0,2 % nousussa dollaria vastaan, mikä merkitsee kolmatta peräkkäistä päivittäistä nousua, ja saavutti kahden viikon huippunsa 1,1736 dollarissa. Tätä tukivat odotettua vahvemmat inflaatioluvut Saksassa, euroalueen suurimmassa taloudessa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina noin 0,2 prosenttia ja on matkalla kohti ensimmäistä nousuaan kuuteen kaupankäyntipäivään. Indeksi toipui viiden viikon pohjalukemistaan 97,54 pisteestä, mikä heijastaa dollarin uutta vahvistumista globaaleja valuuttoja vastaan.

Alhaisemmilta tasoilta tapahtuvien edullisten ostojen lisäksi Yhdysvaltain dollarin elpyminen edeltää useita keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinaraportteja, jotka tarjoavat ratkaisevaa näyttöä keskuspankin koronlaskun todennäköisyydestä syyskuun kokouksessa.

Euroopan korot

• Viisi lähdettä kertoi Reutersille, että Euroopan keskuspankki todennäköisesti pitää korot ennallaan ensi kuussa, vaikka keskustelut lisäleikkauksista saattavat jatkua syksyllä, jos euroalueen talous heikkenee.

• EKP:n pääjohtaja Christine Lagarde sanoi hiljattain Jackson Holessa, että vuosina 2022 ja 2023 toteutettu kiristyssykli ei johtanut taantumaan tai työttömyyden jyrkkään nousuun, kuten aiemmin on tapahtunut.

• Rahamarkkinat ovat arvioineet EKP:n syyskuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun olevan edelleen alle 30 %.

Euroalueen inflaatio

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat tänään myöhemmin julkaistavia euroalueen keskeisiä inflaatiolukuja elokuulta, jotka osoittavat EKP:n päättäjien kohtaamien inflaatiopaineiden laajuuden.

Kello 10.00 GMT julkaistaan euroalueen vuosittainen kuluttajahintaindeksi, jonka markkinaennusteet osoittavat 2,1 prosentin nousua elokuussa heinäkuun 2,0 prosentista. Ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan 2,2 prosenttia edellisen lukeman 2,3 prosentista.

Euron näkymät

• Economies.comissa odotamme seuraavaa: jos inflaatioluvut osoittautuvat nykyisiä markkinaodotuksia kuumemmiksi, EKP:n korkojen lisälaskujen todennäköisyys tänä vuonna pienenee, mikä tukee euron vahvistumista valuuttamarkkinoilla.

Japanin jeni heikkeni tiistaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä, kun Japanin keskuspankin koronnostojen todennäköisyys myöhemmin tässä kuussa heikkeni.

Keskuspankkiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellitys on vähentänyt odotuksia rahapolitiikan normalisoitumisesta lyhyellä aikavälillä, ja sijoittajat odottavat lisää näyttöä korkojen tulevasta kehityksestä maailman neljänneksi suurimmassa taloudessa.

Hintakatsaus

• Jenin vaihtokurssi tänään: dollari nousi jeniä vastaan noin 0,4 % 147,73 jeniin avauskurssin 147,17 jenistä, kun se oli käynyt pohjalukemissa 147,05 jenissä.

• Jeni päätti maanantain kaupankäyntipäivän 0,1 % alempana dollaria vastaan, mikä on toinen peräkkäinen päiväkohtainen lasku.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina noin 0,2 prosenttia ja on matkalla kohti ensimmäistä nousuaan kuuteen kaupankäyntipäivään. Indeksi toipui viiden viikon pohjalukemistaan 97,54 pisteestä, mikä heijastaa dollarin uutta vahvistumista globaaleja valuuttoja vastaan.

Alhaisemmilta tasoilta tehtyjen edullisten ostojen lisäksi Yhdysvaltain dollarin elpyminen edeltää useita keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja, jotka antavat kriittisiä vihjeitä keskuspankin koronlaskun todennäköisyydestä syyskuun kokouksessaan.

Japanin korot

• Japanin keskuspankin johtokunnan jäsen Nakagawa varoitti kauppapoliittisista riskeistä ja viittasi tulevaan Tankanin raporttiin ohjenuorana politiikan normalisoinnille.

• Japanin viimeaikaiset hintatiedot osoittavat keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden vähenemistä.

• Syyskuun Englannin keskuspankin kokouksessa odotettavan 25 peruspisteen koronnoston markkinahinnoittelu on tällä hetkellä vakaa 35 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista sekä Japanin keskuspankin virkamiesten kommentteja.

Kullan hinta nousi maanantaina yli neljän kuukauden korkeimmalle tasolleen ja kävi kauppaa noin 23 dollarin sisällä kaikkien aikojen huippunsa alapuolella. Tätä tukivat odotukset keskuspankin koronlaskusta ja heikompi Yhdysvaltain dollari, kun taas hopean hinta nousi yli 40 dollariin unssilta ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2011.

Kullan spot-hinta nousi 0,9 % 3 477,56 dollariin unssilta klo 9.37 itäistä aikaa (13.37 GMT) mennessä. Se on korkein hinta sitten 22. huhtikuuta, jolloin se saavutti 3 500,05 dollarin ennätyksen. Joulukuun kultafutuurit nousivat samat 0,9 % 3 547,70 dollariin.

Hopean spot-hinta nousi 2,6 prosenttia 40,69 dollariin unssilta, mikä on korkein hinta sitten syyskuun 2011.

Yhdysvaltain pörssit olivat suljettuina maanantaina työväenpäivän vuoksi.

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski lähelle alimmilleen sitten 28. heinäkuuta valuuttakoriin nähden, mikä teki dollarihintaisista jalometalliharkoista halvempia ulkomaisille ostajille.

Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja Ole Hansen sanoi: ”Kulta ja erityisesti hopea jatkoivat vahvaa nousuaan perjantaista lähtien. Tätä tukivat jäykkä Yhdysvaltain inflaatio, heikko kuluttajien luottamus ja korkojen laskuodotukset… sekä huolet keskuspankin itsenäisyydestä.”

Perjantaina julkaistujen tietojen mukaan Yhdysvaltain henkilökohtaisen kulutuksen indeksi (PCE) nousi odotusten mukaisesti 0,2 prosenttia kuukaudesta ja 2,6 prosenttia vuodentakaisesta.

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: ”Hopean hinta nousee korkoleikkausodotusten vuoksi, ja markkinoiden tiukka tarjonta vahvistaa nousutrendiä.”

San Franciscon keskuspankin pääjohtaja Mary Daly toisti viime viikolla tukensa korkojen alennuksille sosiaalisessa mediassa ja viittasi työmarkkinoihin liittyviin riskeihin.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi: ”Markkinat odottavat innolla perjantaina julkaistavaa Yhdysvaltain työllisyysraporttia ja odottavat, että se antaa keskuspankille mahdollisuuden jatkaa korkojen alennuksia syyskuusta alkaen, mikä tukee investointikysyntää.”

Reutersin kyselyn mukaan maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen määrä kasvoi elokuussa noin 78 000:lla, kun heinäkuussa luku oli 73 000.

Kulta, joka ei tuota korkoa, toimii tyypillisesti hyvin matalan koron ympäristössä.

Yhdysvaltain kauppaedustaja Jamieson Greer sanoi sunnuntaina, että presidentti Donald Trumpin hallinto jatkaa keskusteluja kauppakumppaneiden kanssa huolimatta Yhdysvaltain tuomioistuimen päätöksestä, jonka mukaan useimmat tullit ovat laittomia.

Muista jalometalleista platina nousi 3,2 % 1 408,54 dollariin ja palladium 1,9 % 1 129,70 dollariin.