Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla torstaina ja palasi nousuun eilisen tauon jälkeen lähemmäs kaikkien aikojen huippuja. Nousu tapahtui samaan aikaan, kun Yhdysvaltain dollarin nousu pysähtyi suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Yhdysvaltain keskuspankin virkamiesten omaksuessa varovaisemman sävyn, kahden koronlaskun todennäköisyys ennen tämän vuoden loppua on pienentynyt. Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun vuoksi sijoittajat odottavat keskeisiä Yhdysvaltain taloustietoja myöhemmin tänään.

Hintakatsaus

• Kullan hinta nousi noin 0,7 % 3 761,66 dollariin avaushinnalta 3 736,06 dollaria käytyään pohjalukemissa 3 729,62 dollaria.

• Keskiviikkona kullan hinta asettui 0,75 % laskuun, mikä oli ensimmäinen lasku neljään kauppapäivään. Voittojen kotiuttaminen veti sen takaisin kaikkien aikojen ennätyksestään 3 791,13 dollarista unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski torstaina 0,1 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 97,92 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan vahvistumisen pysähtymistä tärkeimpiin kilpailijoihin nähden.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari heikkeni, kun sijoittajat välttivät uusien pitkien positioiden rakentamista ja odottivat mieluummin lisäviitteitä Fedin korkourasta.

Yhdysvaltain korot

• Fedin pääjohtaja Jerome Powell sanoi tiistaina, että keskuspankki jatkaa työmarkkinoiden heikkenemiseen liittyvien huolien tasapainottamista kasvavien inflaatiohuolien kanssa.

• CME FedWatch -työkalun mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys lokakuun kokouksessa on tällä hetkellä hinnoiteltu 92 prosentiksi, kun taas korkojen pitäminen ennallaan on 8 prosenttia.

• Sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen lukuja, mukaan lukien toisen neljänneksen BKT ja viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset, voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Kullan näkymät

Singaporessa sijaitsevan GoldSilver Centralin toimitusjohtaja Brian Lan sanoi: ”En usko, että inflaatiotiedoilla on paljon vaikutusta kultaan, ellei se ole poikkeuksellisen korkea.” Hän lisäsi: ”Kvantitatiivisen markkinanäkemyksemme perusteella pitkän aikavälin näkymät ovat edelleen erittäin positiiviset.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat keskiviikkona 3,72 tonnia, ja kokonaismäärä nousi 996,85 tonniin, kun se oli aiemmin 1 000,57 tonnia – korkein taso sitten 3. elokuuta 2022.

Sveitsin keskuspankki ilmoitti korkopäätöksestään torstaiaamuna 25. syyskuuta pidetyn kokouksen jälkeen. Pankki piti korot ennallaan 0,00 prosentissa, joka on alin taso sitten kesäkuun 2022, markkinoiden odotusten mukaisesti. Tämä merkitsee väliaikaista taukoa rahapolitiikan keventämissyklissä, joka on jatkunut kuudessa peräkkäisessä kokouksessa.

• Tämä lausunto on ”positiivinen” Sveitsin frangin kannalta.

Sveitsin frangi nousi torstaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden ja jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan, kun dollarin nousu pysähtyi ennen Yhdysvaltojen keskeisten talouslukujen julkaisua.

Frangin vahvistuminen on kuitenkin edelleen rajallista, ja sijoittajat pidättäytyvät rakentamasta suuria positioita ennen Sveitsin keskuspankin (SNB) rahapolitiikkapäätöstä, jossa korkojen odotetaan pysyvän yleisesti muuttumattomina.

Hintakatsaus

USD/CHF tänään: dollari laski 0,1 % 0,7938 frangiin avaustason 0,7947 jälkeen, kun se oli käynyt korkeimmillaan 0,7951 frangissa.

Frangi päätti keskiviikon kaupankäynnin noin 0,5 prosentin laskussa dollaria vastaan katkaisten kolmen päivän nousuputkensa joidenkin keskuspankin päättäjien varovaisten kommenttien jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina 0,1 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 97,92:sta, mikä heijastaa dollarin nousuvauhdin pysähtymistä maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeiden lisäksi dollari heikkenee Yhdysvaltojen toisen neljänneksen BKT:n kasvua ja viikoittaisia työttömyyskorvaushakemuksia koskevien keskeisten julkaisujen alla. Näiden tietojen odotetaan antavan selkeämpiä signaaleja siitä, aikooko keskuspankki jatkaa korkojen leikkaamista loppuvuoden aikana, erityisesti keskuspankin virkamiesten varovaisen sävyn jälkeen.

Sveitsin kansallispankki

SNB päättää säännöllisen talouskokouksensa, jossa arvioidaan taloustilannetta. Markkinat odottavat korkojen pysyvän ennallaan ja pysyvät 0,00 prosentissa.

Tämä päätös merkitsisi taukoa rahapolitiikan keventämissyklissä, joka alkoi syyskuussa 2023 ja jatkui kesäkuun kokoukseen asti. Päätös tehtiin kasvavien, erityisesti ulkoisista tekijöistä johtuvien inflaatiopaineiden taustalla.

Päätös ohjauskorosta on määrä tehdä klo 8.30 Suomen aikaa, minkä jälkeen SNB:n puheenjohtaja ja muut virkamiehet esittävät kommenttinsa lehdistötilaisuudessa klo 9.00 Suomen aikaa.

Sveitsin frangin näkymät

Täällä Economies.comissa odotamme frangin jatkavan nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan, jos SNB antaa kommentteja ja ennusteita, jotka ovat markkinatilannetta tiukempia.

Japanin jeni nousi torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja yritti toipua kolmen viikon pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan. Nousu johtui edullisten ostojen jälkeen alemmista valuuttojen tasoista, joita tuki dollarin nousun pysähtyminen ennen Yhdysvaltojen tärkeiden talouslukujen julkaisua.

Odotukset Japanin keskuspankin lokakuun koronnostosta laskivat pääjohtaja Kazuo Uedan vähemmän aggressiivisten kommenttien jälkeen markkinoiden odottaessa lisää todisteita rahapolitiikan normalisoitumisesta maailman neljänneksi suurimmassa taloudessa.

Hintakatsaus

USD/JPY tänään: dollari laski 0,15 % 148,56 jeniin avaustason 148,89 jälkeen, kun se oli saavuttanut korkeimman tason 148,90 jenissä.

Jeni laski keskiviikkona 0,85 % dollaria vastaan, katkaisten kolmen päivän voittoputkensa ja saavuttaen kolmen viikon pohjalukeman 148,92 jenissä Japanin poliittisen epävarmuuden keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina 0,1 prosenttia kahden viikon huippulukemastaan 97,92:sta, mikä heijastaa dollarin nousun pysähtymistä kansainvälisiä valuuttoja vastaan.

Voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeiden lisäksi dollari heikkenee Yhdysvaltojen keskeisten toisen neljänneksen talouskasvua ja viikoittaisia työttömyyskorvaushakemuksia koskevien lukujen alla. Näiden lukujen odotetaan antavan selkeämpiä signaaleja siitä, aikooko keskuspankki jatkaa korkojen leikkaamista loppuvuoden ajan, erityisesti keskuspankin virkamiesten varovaisten kommenttien jälkeen rahapolitiikan näkymistä.

Japanin korot

Japanin kuvernööri Kazuo Ueda sanoi perjantaina, että päättäjien on seurattava tarkasti kauppapolitiikan vaikutusta rahoitusmarkkinoihin, valuuttakursseihin, talouteen ja hintoihin.

Hän lisäsi, että Japanin keskuspankki jatkaa korkojen nostamista, jos talous ja inflaatio kehittyvät odotusten mukaisesti paranevien olosuhteiden tukemana.

Uedan kommenttien jälkeen lokakuussa tapahtuvan 25 peruspisteen koronnoston markkinahinnoittelu laski 75 prosentista alle 50 prosenttiin.

Sijoittajat odottavat nyt lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida näitä kertoimia uudelleen.