Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä maanantaina toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavutti kuuden viikon huippunsa vahvan turvasatamakysynnän ja heikomman Yhdysvaltain dollarin ansiosta valuuttamarkkinoilla.

Vaikka sijoittajat odottavat vahvasti, että Yhdysvaltain keskuspankki laskee korkoja joulukuussa, he odottavat lisää keskeisiä Yhdysvaltain talouslukuja.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,9 % 4 256,52 dollariin – korkeimmalle tasolle sitten 21. lokakuuta – avaushinnasta 4 218,00 dollaria päivänsisäisen pohjan 4 205,73 dollarin jälkeen.

• Perjantaina kullan hinta nousi 1,5 %, mikä oli toinen nousu kolmessa kaupankäyntisessiossa Yhdysvaltain dollarin heikkouden tukemana.

• Marraskuun aikana kullan hinta nousi 5,4 %, mikä on neljäs peräkkäinen kuukausinousu. Turvasatamakohteiden vahva kysyntä jatkui jatkuvan maailmanlaajuisen epävarmuuden keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina noin 0,2 prosenttia syventäen tappioitaan kuudentena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavuttaen kahden viikon pohjalukemat, mikä heijastaa dollariin kohdistuvan jatkuvan paineen jatkumista tärkeimpiä maailman valuuttoja vastaan.

Tämä lasku seurasi heikkoja Yhdysvaltain talouslukuja ja Yhdysvaltain keskuspankin virkamiesten varovaisia kommentteja, jotka nostivat odotuksia joulukuun koronlaskuista jyrkästi.

Yhdysvaltain korot

• Useat Fedin virkamiehet – mukaan lukien New Yorkin Fedin pääjohtaja John Williams ja kuvernööri Christopher Waller – antoivat ymmärtää, että rahapolitiikan keventäminen joulukuussa voisi olla perusteltua työmarkkinoiden heikkouden vuoksi.

• Kevin Hassett, jota pidetään nyt Jerome Powellin seuraajana keskuspankin pääjohtajana, sanoi, että korkojen "pitäisi olla alhaisemmat".

• CME:n FedWatch-työkalun mukaan:

– 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys joulukuussa on 87 %.

– Korkojen pysymisen vakaina todennäköisyys on 13 %.

• Sijoittajat seuraavat tällä viikolla tarkasti tulevia Yhdysvaltojen talousjulkaisuja saadakseen lisäselvyyttä keskuspankin Fedin kurssista.

Kullan näkymät

Oandassa Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi, että riskinottohalukkuus hallitsee Yhdysvaltain osakeindeksifutuureja – laskussa 0,8 % – linjassa suurten kryptovaluuttojen voimakkaan myynnin kanssa. Tämä loi positiivisen takaisinkytkentäsilmukan kullalle turvasatamakohteena, erityisesti matalan likviditeetin kaupankäyntisession aikana.

SPDR

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot pysyivät perjantaina toisena päivänä peräkkäin muuttumattomina, ja kokonaisvarannot olivat vakiintuneet 1 045,43 tonnissa – korkeimmalle tasolle sitten 13. marraskuuta.

Euro nousi maanantaina Euroopan kaupankäynnissä kahden viikon korkeimmalle tasolleen Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tätä tuki Yhdysvaltain dollarin heikkouden jatkuminen markkinoiden hinnoitellessa keskuspankin joulukuussa tekemää ohjauskoron laskua.

Euroopan korkojen laskun todennäköisyydestä ensi kuussa vallitsevan epävarmuuden keskellä sijoittajat odottavat tiistaina julkaistavia euroalueen keskeisiä inflaatiolukuja marraskuulta ja etsivät vahvempia signaaleja Euroopan keskuspankin mahdollisesta rahapolitiikan keventämisestä.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: Euro nousi noin 0,2 % 1,1616 dollariin, mikä on korkein arvo sitten 17. marraskuuta, avaushinnasta 1,1596 dollaria. Istunnon alin kurssi oli 1,1589 dollaria.

• Euro päätti perjantain kauppapäivän tasaisena dollaria vastaan toisena peräkkäisenä päivänä.

• Marraskuun aikana euro vahvistui 0,5 % dollaria vastaan, mikä oli kolmas kuukausittainen nousunsa viimeisten neljän kuukauden aikana. EKP:n jyrkän linjan tukemana.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina noin 0,2 prosenttia syventäen tappioitaan kuudentena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavuttaen kahden viikon pohjalukemat, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa heikkenemistä kansainvälisten vertailukelpoisten valuuttojen koriin nähden.

Heikkojen talouslukujen ja Yhdysvaltain keskuspankin (FED) varovaisten kommenttien sarja on nostanut odotuksia Yhdysvaltojen joulukuun koronlaskusta, ja markkinat odottavat tällä viikolla julkaistavia lisää Yhdysvaltain työmarkkinatietoja.

CME FedWatch -työkalun mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 87 prosentin todennäköisyydeksi Fedin 25 peruspisteen koronlaskua joulukuussa, kun taas 13 prosentin todennäköisyydeksi koron pysymiselle ennallaan arvioidaan.

Eurooppalaiset hinnat

• Rahamarkkinat arvioivat Euroopan keskuspankin joulukuussa tapahtuvan 25 peruspisteen ohjauskoron laskun todennäköisyydeksi noin 25 %.

• Sijoittajat odottavat huomisesta euroalueen keskeisestä inflaatiolukemasta selkeämpää tietoa EKP:n rahapolitiikan näkymistä ja euroalueen todennäköisestä rahapolitiikan keventämisen suunnasta.

Japanin jeni nousi maanantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se jatkoi vahvistumistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavutti korkeimman tasonsa kahteen viikkoon. Valuutta hyötyi edelleen Yhdysvaltain dollarin jatkuvasta heikkoudesta, kun odotukset keskuspankin ohjauskoron laskusta kasvoivat.

Edistystä tukivat myös Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan kommentit, jotka pitivät oven auki lyhyen aikavälin rahapolitiikan normalisoinnille, mikä lisäsi koronnoston todennäköisyyttä Japanissa joulukuussa.

Hintakatsaus

• USD/JPY tänään: Dollari laski 0,4 % jeniä vastaan ja oli 155,41 jeniä, alimmillaan sitten 19. marraskuuta. Avauskurssi oli 156,05 jeniä. Istunnon korkein kurssi oli 156,15 jeniä.

• Jeni päätti perjantain kaupankäyntipäivän 0,1 % nousussa dollaria vastaan, ja se teki toisen peräkkäisen päivittäisen nousunsa turvasatamakysynnän kasvaessa.

• Marraskuun aikana jeni heikkeni 1,4 % dollaria vastaan. Kyseessä on kolmas peräkkäinen kuukausittainen lasku.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina noin 0,2 prosenttia syventäen tappioitaan kuudentena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja saavuttaen kahden viikon pohjalukemat, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta kansainvälisiin valuuttakoreihin verrattuna.

Yhdysvaltain talousluvut ovat heikentäneet talouslukuja ja keskuspankin varovaiset kommentit ovat nostaneet odotuksia joulukuun koronlaskusta, ja markkinat odottavat tällä viikolla keskeisiä työmarkkinaraportteja.

Kazuo Ueda

Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda antoi maanantaina optimistisemman arvion Japanin talousnäkymistä ja totesi, että keskuspankki punnitsee korkojen noston hyviä ja huonoja puolia tulevassa joulukuun kokouksessaan.

Analyysi ja kommentit

OCBC:n valuuttastrategi Christopher Wong sanoi, että viimeisin signaali "näyttää olevan ennaltaehkäisevä asetelma mahdolliselle koronnostolle, mikä tekee joulu- tai tammikuun liikkeestä erittäin todennäköisen".

Wong lisäsi: ”Keskeinen kysymys on, onko tämä kertaluonteinen nosto, jota seuraa jälleen pitkä odotus. Merkittävä jenin elpyminen edellyttäisi todennäköisesti Englannin keskuspankin kiristävän rahapolitiikan jatkamista.”

Japanin korot

• Lähteet kertoivat Reutersille, että Japanin keskuspankki valmistelee markkinoita mahdolliseen joulukuun koronnostoon ja palaa aiempaan jyrkkään sävyynsä jenin jyrkän heikkenemisen ja poliittisen paineen pitää korot alhaisina hälventyessä.

• Uedan kommenttien jälkeen markkinahinnat neljännesprosenttiyksikön koronnostolle BOJ:ltä joulukuussa nousivat 40 prosentista 60 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta.

Yhdysvaltain osakeindeksit nousivat perjantaina sen jälkeen, kun futuurikauppaa vaikuttanut tekninen ongelma ratkesi, mikä mahdollisti vedonlyönnin keskuspankin koronlaskusta ja tuki korkean riskin omaisuuserien kysyntää.

Torstain kiitospäivän jälkeen Wall Streetin on määrä sulkea ovensa tänään aikaisemmin, ja normaali kaupankäyntiaika jatkuu ensi viikolla.

Yhdysvaltain viranomaiset keskeyttivät osakefutuurikaupan useiksi tunneiksi aiemmin päivällä CME Groupin käyttämän CyrusOne-tietokeskuksen jäähdytysjärjestelmän toimintahäiriön vuoksi. Pörssin ylläpitäjä vahvisti, että ongelma oli korjattu ja kaupankäynti oli jatkunut.

Spekulaatiot keskuspankin rahapolitiikan linjasta ensi kuun kokouksessa jatkuvat. CME FedWatchin mukaan koronlaskun todennäköisyys joulukuussa on noussut 83 prosenttiin, kun se viikko sitten oli 50 prosenttia.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi tällä viikolla, että koronlasku joulukuussa on välttämätön, vaikka hän huomauttikin, että tammikuun päätös voi olla haastavampi viivästyneiden taloustietojen kasauman vuoksi.

Istunnon päättyessä Dow Jones Industrial Average nousi 0,6 % (289 pistettä) 47 716 pisteeseen, viikoittainen nousu oli 3,2 % ja kuukausittainen 0,3 %. Päivänsisäinen korkein indeksi oli 47 750 ja alin 47 475.

Laajempi S&P 500 -indeksi nousi 0,5 % (36 pistettä) 6 849 pisteeseen, viikoittain nousten 3,7 % ja kuukausittain 0,1 %, saavuttaen korkeimmillaan 6 850 pisteessä ja alimmillaan 6 819 pisteessä.

Nasdaq Composite nousi 0,6 % (151 pistettä) 23 365 pisteeseen, viikon aikana nousua oli 4,9 %, mutta kuukausittainen lasku oli 1,5 %. Päivänsisäinen korkein indeksi oli 23 365 ja alin 23 250.