Kullan hinta nousi Euroopan markkinoilla tiistaina pyrkimyksenä korvata osan edellisen kaupankäyntipäivän tappioista, kun markkinat omaksuivat Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin päätöksen olla asettamatta tulleja tuontikultaharkoille.

Näitä voittoja kuitenkin rajoitti Yhdysvaltain dollarin jatkuva vahvistuminen valuuttamarkkinoilla ennen Yhdysvaltojen keskeisten inflaatiotietojen julkaisua, joiden odotetaan tarjoavan uutta arviota Yhdysvaltojen korkojen laskujen todennäköisyydestä myöhemmin tänä vuonna.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi noin 0,5 % 3 358,23 dollariin avaushinnasta 3 342,55 dollaria ja kävi alimmillaan 3 342,32 dollarissa.

• Maanantain kaupanteon yhteydessä kullan hinta laski 1,6 %, mikä oli ensimmäinen lasku kolmeen viikkoon korjausten ja voittojen kotiuttamisen kiihtyessä kahden viikon huipputasolta, joka oli 3 409,10 dollaria unssilta.

• Voittojen kotiuttamisen lisäksi kullan hinta kirjasi suurimman päivittäisen tappionsa sitten 14. toukokuuta. Dollarin vahvistuminen ja kultaharkkojen tullien kieltäminen painostivat sitä.

Kultaharkkojen tullit

Presidentti Donald Trump ilmoitti maanantaina, ettei maahantuodulle kullalle aseteta tulleja, mikä helpottaa markkinoiden jännitteitä.

Yhdysvaltain joulukuun toimituksille tarkoitetut kultafutuurit nousivat kaikkien aikojen ennätykseen viime viikon lopulla sen jälkeen, kun Financial Times raportoi Yhdysvaltojen asettavan tulleja yhden kilon kullan tuonnille Yhdysvaltain tulli- ja rajavartiolaitoksen kirjeeseen viitaten.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina alle 0,1 prosenttia ja pysyi nousussa kolmatta päivää peräkkäin, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Presidentti Trump jatkoi Kiinasta tuotavien tavaroiden ja tuotteiden tullien keskeyttämistä 90 päivällä marraskuun alkuun asti pyrkimyksenä lievittää kauppajännitteitä Washingtonin ja Pekingin välillä.

Yhdysvaltojen ja Kiinan työskennellessä uuden kauppasopimuksen eteen yhdysvaltalainen virkamies kertoi Reutersille, että siruvalmistajat Nvidia ja AMD olivat sopineet osoittavansa 15 prosenttia Kiinan myyntituloistaan Yhdysvaltain hallitukselle puolijohteiden vientilisenssien turvaamiseksi.

Yhdysvaltain korot

• CME Groupin FedWatch Toolin mukaan Yhdysvaltojen 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys syyskuun kokouksessa on tällä hetkellä noin 85 % ja korkojen pysymisen muuttumattomina 15 %:n todennäköisyys.

• Lokakuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on tällä hetkellä 94 % ja muuttumattomana pysymisen todennäköisyys 6 %.

Yhdysvaltain inflaatiotiedot

Yllä mainittujen todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi kauppiaat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia Yhdysvaltojen heinäkuun keskeisiä inflaatiotietoja, joiden odotetaan vaikuttavan merkittävästi keskuspankin rahapolitiikan uraan.

Kello 13.30 GMT kuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan heinäkuussa 2,8 % vuodentakaisesta kesäkuun 2,7 %:n noususta, kun taas ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan 3,0 % vuodentakaisesta, kun se edelliskuussa nousi 2,9 %.

Kullan näkymät

• Kelvin Wong, OANDAn Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko, sanoi: ”Markkinaosapuolet keskittyvät nyt ehdottomasti tulevaan keskuspankin koronlaskuun, joka on lähes täysin hinnoiteltu syyskuulle.”

• Wong lisäsi: ”Jos alamme nähdä ydinkuluttajahintaindeksin jäävän hieman odotuksia alhaisemmaksi, se voi edelleen tukea odotuksia koronlaskusta, mikä voi alentaa kullan hallussapitokustannuksia ja tukea korkeampia hintoja.”

SPDR-rahasto

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin kultavarannot nousivat maanantaina noin 4,58 tonnia, mikä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu. Kokonaisvarallisuus nousi 964,22 tonniin – korkeimmalle tasolle sitten 12. syyskuuta 2022.

Britannian punta heikkeni Euroopan markkinoilla tiistaina globaaleja valuuttoja vastaan. Punnan arvo laski toista peräkkäistä päivää suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja se on laskenut kolmen viikon huippulukemista. Punnan kurssi laski korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen jatkuessa riskin karttamisen ohella ennen Ison-Britannian työmarkkinatietojen julkaisua.

Yhdysvaltain dollarin kaupankäynti jatkuu plussalla Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppatauon jatkamisen jälkeen 90 päivällä ja ennen maailman suurimman talouden heinäkuun keskeisiä inflaatiolukuja.

Hintakatsaus

• Punta laski dollaria vastaan 0,1 % 1,3424 dollariin avaustason 1,3434 dollarista ja saavutti korkeimman arvonsa 1,3440 dollarissa.

• Maanantaina punta menetti 0,15 % dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen päivittäinen tappio viimeisten seitsemän kaupankäyntipäivän aikana. Lasku johtui korjauksesta ja voittojen kotiuttamisesta aiemman kolmen viikon huippunsa, 1,3477 dollarin, jälkeen.

Ison-Britannian korot

• Viime viikon haukkamaisen Englannin pankin kokouksen jälkeen kauppiaat vähensivät panoksiaan korkojen alennuksiin ja odottavat nyt 17 peruspisteen lisäkevennyksiä tänä vuonna.

• Englannin keskuspankin syyskuun kokouksessa tapahtuvan 25 peruspisteen ohjauskoron laskun todennäköisyys on tällä hetkellä alle 25 %.

Ison-Britannian työmarkkinat

Myöhemmin tänään julkaistava Britannian työmarkkinaraportti on yhtä tärkeä punnan kannalta, sillä sen odotetaan antavan lisää merkkejä työmarkkinoiden hidastumisesta.

On jatkuvasti viitteitä siitä, että Rachel Reevesin työllisyysvero painaa työmarkkinoita ja todennäköisesti johtaa uusiin työpaikkojen menetyksiin.

Kauppiaat kohtaavat myös haasteita epäluotettavien Ison-Britannian työmarkkinatutkimustietojen kanssa, sillä jotkin tutkimuksen osat katsotaan nyt epätarkkoiksi.

Heikko työllisyysraportti tukisi entisestään Englannin keskuspankin näkemystä siitä, että talouden taantuma on käynnissä ja oikeuttaisi lisäkorkojen leikkaukset.

Kun valuuttamarkkinat keskittyvät jälleen suhteellisiin korkoihin, Englannin keskuspankin korkojen laskujen kiihtyminen rasittaisi puntaa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina hieman, alle 0,1 prosenttia, ja pysyi nousussaan kolmantena peräkkäisenä päivänä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpiin vertailukelpoisiin valuuttoihin.

Presidentti Donald Trump jatkoi Kiinan-tuonnin tullien keskeyttämistä 90 päivällä marraskuun alkuun asti pyrkimyksenä lievittää kauppajännitteitä Washingtonin ja Pekingin välillä, vähentää epävarmuutta ja tukea sijoittajien riskinottohalukkuutta.

Yhdysvaltojen ja Kiinan työskennellessä kohti uutta kauppasopimusta yhdysvaltalainen virkamies kertoi Reutersille, että Nvidia ja AMD sopivat osoittavansa 15 prosenttia Kiinan myyntituloista Yhdysvaltain hallitukselle puolijohdevientilupien turvaamiseksi.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat arvioivat tällä hetkellä 85 prosentin todennäköisyydeksi, että keskuspankki laskee korkoa 25 peruspisteellä syyskuussa, ja 15 prosentin todennäköisyydeksi, ettei korkoa muuteta.

Sijoittajat odottavat myöhemmin tänään Yhdysvaltojen heinäkuun inflaatiolukuja, jotka paljastavat, missä määrin korkeammat tullit ovat vaikuttaneet hintoihin ja kuinka paljon inflaatiopainetta Fedin päättäjät kohtaavat.

Punnan näkymät

Me täällä Economies.comissa odotamme, että jos Britannian työmarkkinatiedot ovat markkinaennusteita vähemmän aggressiivisia, Englannin keskuspankin syyskuun koronlaskun todennäköisyys kasvaa, mikä johtaa punnan arvon laskuun edelleen.

Australian keskuspankin rahapolitiikkakomitea päätti tiistaiaamuna 12. elokuuta pidetyn kokouksensa päätteeksi laskea korkoja 25 peruspisteellä 3,60 prosentin vaihteluvälille, mikä on alin taso sitten huhtikuun 2023, markkinoiden odotusten mukaisesti.

Japanin jeni heikkeni Aasian kaupankäynnissä tiistaina tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koria vastaan. Jeni oli kolmantena peräkkäisenä päivänä tappiolla suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja laski alimmalle tasolleen kahteen viikkoon. Lasku tapahtuu heikkojen odotusten keskellä siitä, että Japanin keskuspankki nostaisi korkoja syyskuussa.

Yhdysvaltain dollari jatkoi kaupankäyntiään plussalla Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen kauppataseen 90 päivän pidennyksen jälkeen, ennen heinäkuun keskeisiä inflaatiolukuja maailman suurimmassa taloudessa.

Hinta

• USD/JPY-valuuttakurssi tänään: Dollari nousi 0,2 % 148,14 jenin avaushinnasta 148,43 jeniin – korkeimmalle tasolle sitten 1. elokuuta – ja kaupankäyntipäivän alin kurssi oli 147,99 jeniä.

• Jeni päätti maanantain kaupankäyntipäivän 0,3 % alempana dollaria vastaan, mikä on toinen peräkkäinen päiväkohtainen lasku. Jenin kurssinousua painoi Yhdysvaltain 10-vuotisten valtionlainojen korkojen nousu.

Japanin korot

• Japanin keskuspankin kesäkuun kokouksen pöytäkirjasta kävi ilmi, että jotkut johtokunnan jäsenet sanoivat keskuspankin harkitsevansa korkojen nostojen jatkamista, jos kauppajännitteet helpottaisivat.

• Syyskuun kokouksessa neljännesprosenttiyksikön koronkorotuksen markkinahinnoittelu on vakaata noin 40 prosentissa.

• Sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina alle 0,1 prosenttia ja oli nousussa kolmatta päivää peräkkäin, mikä heijastaa jatkuvaa vahvistumista maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump jatkoi kiinalaisten tavaroiden ja tuotteiden korkeampien tullien keskeyttämistä 90 päivällä marraskuun alkuun asti pyrkimyksenä lievittää kauppajännitteitä Washingtonin ja Pekingin välillä. Tämä auttoi vähentämään epävarmuutta ja vahvisti sijoittajien riskinottohalukkuutta rahoitusmarkkinoilla.

Yhdysvaltojen ja Kiinan työskennellessä uuden kauppasopimuksen eteen yhdysvaltalainen virkamies kertoi Reutersille, että siruvalmistajat Nvidia ja AMD ovat sopineet osoittavansa 15 prosenttia Kiinan myyntituloistaan Yhdysvaltain hallitukselle varmistaakseen puolijohteiden vientilisenssit.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 85 prosentin todennäköisyydeksi Yhdysvaltojen 25 peruspisteen koronlaskua syyskuussa ja 15 prosentin todennäköisyydeksi, että ohjauskorko pysyy ennallaan.

Sijoittajat odottavat myöhemmin tänään julkaistavia Yhdysvaltojen heinäkuun inflaatiolukuja, jotka osoittavat, kuinka paljon viimeaikaiset tullien korotukset ovat vaikuttaneet hintoihin ja kuinka suuria inflaatiopaineet keskuspankin päättäjille ovat.

Jenin tuottonäkymä

Economies.comissa odotamme jenin pysyvän negatiivisella alueella Yhdysvaltain dollaria vastaan, varsinkin jos Yhdysvaltain inflaatioluvut ovat markkinoiden odotuksia korkeampia.