Kullan hinta nousi torstaina Euroopan markkinoilla noin 2 % ja on matkalla ensimmäiseen nousuunsa neljään päivään. Tämä elpyminen tapahtuu ostajien siirtyessä alemmille tasoille neljän viikon pohjalukemiin pudottuaan, mitä tukee edelleen Yhdysvaltain dollarin lievä lasku valuuttamarkkinoilla.

Maailmanlaajuisten markkinoiden odotusten mukaisesti Yhdysvaltain keskuspankki (FED) piti ohjauskorot ennallaan kolmantena peräkkäisenä kokouksena, mutta varoitti samalla energian hinnannousun aiheuttamasta inflaation noususta.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi noin 2,0 % ja oli (4 629,73 dollaria) avaushinnalta (4 543,95 dollaria) käytyään kaupankäyntipäivän pohjalukemat (4 539,48 dollaria).

• Keskiviikon päätöspäivänä kullan hinta laski noin 1,2 %. Kyseessä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku, ja se saavutti neljän viikon pohjalukemat 4 510,32 dollaria unssilta dollarin, öljyn ja Yhdysvaltain keskuspankin (FED) kovan kokouksen ansiosta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski torstaina 0,25 % lähes kolmen viikon huippulukemasta ja kohti ensimmäistä tappiotaan kolmeen kauppapäivään. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan viilenemistä suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien kilpailijoiden valuuttakoriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi Yhdysvaltain dollari on heikkenemässä, kun diplomaattiset pyrkimykset Yhdysvaltojen ja Iranin näkemysten yhteensovittamiseksi jatkuvat ja toivovat pysyvää rauhansopimusta Hormuzinsalmen avaamiseksi uudelleen.

Yhdysvaltain keskuspankki

Vuoden kolmannen rahapoliittisen kokouksensa päätteeksi ja useimpien ennusteiden mukaisesti Yhdysvaltain keskuspankki piti ohjauskorot ennallaan kolmannen peräkkäisen kokouksensa.

Yhdysvaltain keskuspankin avomarkkinakomitea (FOMC) äänesti äänin 8–4 ohjauskoron pitämisestä 3,50–3,75 prosentin vaihteluvälillä, mikä on alin taso sitten syyskuun 2022. Äänestyksessä nähtiin merkittävin sisäinen vastustus keskuspankin sisällä sitten vuoden 1992, sillä jotkut jäsenet eivät enää näe tarvetta keskuspankin maltillisen ohjauskoron ylläpitämiselle.

Politiikkalausunnossa todettiin, että inflaatio on edelleen "koholla" kahden prosentin tavoitteen yläpuolella, mikä johtuu Iranin merisaarron ja Hormuzinsalmen sulkemisen aiheuttamista nousevista energia- ja toimituskustannuksista.

Viimeisessä lehdistötilaisuudessaan Fedin pääjohtaja Jerome Powell myönsi, että Lähi-idän konflikti on luonut "uusia inflaatiopaineita", joita ei osattu ennakoida. Hän kuitenkin korosti, että Fed ei epäröisi nostaa korkoja uudelleen, jos öljyn hinnat jatkavat nousuaan. Powell ilmaisi ylpeytensä Yhdysvaltain talouden kyvystä sietää geopoliittisia shokkeja ja väitti, että "pehmeä lasku" – inflaation vähentäminen ilman taantumaa – on edelleen mahdollinen.

Powell lähetti myös implisiittisen viestin nimetylle seuraajalleen Kevin Warshille "keskuspankin riippumattomuuden" säilyttämisen välttämättömyydestä poliittiselta painostukselta (viittaus Trumpin toistuviin vaatimuksiin korkojen alentamisesta).

Yhdysvaltain korot

• Kokouksen jälkeen CME FedWatch Toolin mukaan: Korkojen pysymisen todennäköisyys kesäkuun kokouksessa on tällä hetkellä 99 % ja 25 peruspisteen laskun todennäköisyys on 1 %.

• Tarkentaakseen näitä todennäköisyyksiä sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen taloustietoja ja keskuspankin virkamiesten lisäkommentteja.

Kullan tuottoennuste

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer totesi: "Kulta edustaa arvokasta sijoitusmahdollisuutta kauppiaille nykyisillä tasoilla. Siksi ostaminen alemmalla hinnalla on tärkeässä roolissa kullan elpymispyrkimyksissä tänään." Waterer lisäsi: "Vaikka kulta yrittää hieman nousta yliostetuilta tasoilta, nousevat öljyn hinnat ja niistä johtuvat uudet inflaatioriskit rajoittavat sen lyhyen aikavälin nousupotentiaalia."

SPDR-rahasto

SPDR Gold Trustin kultavarannot laskivat keskiviikkona 1,71 tonnia, mikä on kuudes peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisvarannot laskivat 1 039,20 tonniin, mikä on alin taso sitten 4. marraskuuta 2025.

Euro heikkeni torstaina Euroopan markkinoilla kansainvälisiä valuuttoja vastaan syventäen tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä päivänä. Valuutta laski kolmen viikon pohjalukemiin sijoittajien riskin karttamisen jatkuessa, sillä he suosivat edelleen Yhdysvaltain dollaria ensisijaisena vaihtoehtoisena sijoituskohteena raporttien vuoksi, joiden mukaan Yhdysvallat harkitsee jatkuvaa merisaartoa Irania vastaan.

Euroopan keskuspankki (EKP) päättää tänään kolmannen rahapolitiikkakokouksensa vuonna 2026. Markkinat odottavat laajalti korkojen pysyvän ennallaan seitsemännen peräkkäisen kokouksen ajan, ja tulevasta lausunnosta odotetaan lisää signaaleja korkojen tulevasta kehityksestä tänä vuonna.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski dollaria vastaan noin 0,2 % avaushinnasta (1,1676 dollaria) ja laski alimmalle tasolleen sitten 9. huhtikuuta. Kaupankäyntipäivän korkein kurssi oli (1,1689 dollaria).

• Euro päätti keskiviikon kaupankäynnin 0,3 % alempana dollaria vastaan. Tämä oli sen toinen päivittäinen tappio Yhdysvaltojen sotilaallisten uhkausten jälkeen rajoitetuista iskuista Iraniin ja keskuspankin kovan kokouksen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi torstaina 0,15 % ja jatkoi nousuaan kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä saavuttaen kolmen viikon huippunsa. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvistumista suhteessa usean tärkeimmän ja pienemmän kilpailijan valuuttakoriin.

Nousua ajavat sijoittajat, jotka keskittyvät Yhdysvaltain dollariin turvasatamana kasvavien pelkojen keskellä siitä, että Yhdysvaltojen ja Iranin väliset rauhanneuvottelut ovat ajautuneet umpikujaan, ja Lähi-idän uusien sotilaallisten yhteenottojen todennäköisyys kasvaa.

Sodan lopettamisyritykset ovat ajautuneet umpikujaan, ja Donald Trump on ilmaissut tyytymättömyytensä Teheranin uusimpaan ehdotukseen. Yhdysvaltain presidentti vaatii ydinasekysymyksen käsittelyä keskeisenä osana mitä tahansa rauhansopimusta. Lisäksi presidentti Trump keskusteli suurten öljy-yhtiöiden kanssa tavoista rajoittaa Yhdysvaltojen saarron – joka voi kestää useita kuukausia – vaikutuksia Iranin satamiin varmistaakseen toimitusten vakauden ja vähentääkseen painetta maailmanlaajuisilla energiamarkkinoilla.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinnat jatkavat nousuaan maailmanmarkkinoilla, ja Brent-raakaöljyn laatu on noussut korkeimmalle tasolleen kuuteen viikkoon, kun pelätään pitkittyneistä toimituskatkoksista Hormuzinsalmen pysyessä suljettuna.

Tiedotusvälineiden mukaan Yhdysvaltain armeija tiedottaa Trumpille myöhemmin tänään mahdollisista Iranin vastaisista toimista, joihin voi sisältyä "lyhyitä ja voimakkaita" sotilasiskuja Iranin infrastruktuuriin.

Euroopan keskuspankki

EKP päättää vuoden 2026 kolmannen rahapolitiikkakokouksensa myöhemmin tänään. Odotukset Euroopan ohjauskorkojen pitämisestä muuttumattomina 2,15 prosentissa ovat tällä hetkellä vakaat, mikä on alin taso sitten lokakuun 2022. Kyseessä on seitsemäs peräkkäinen kokous ilman muutoksia.

Korkopäätös ja rahapolitiikkaa koskeva lausunto julkaistaan klo 12.15 Suomen aikaa, ja sen jälkeen on lehdistötilaisuus EKP:n pääjohtajan Christine Lagarden kanssa klo 12.45 Suomen aikaa.

Euroalueen tuottoennuste

Me Economies.comissa odotamme, että jos EKP:n kommentit ovat markkinoiden odotuksia vähemmän aggressiivisia, Euroopan korkojen nostojen todennäköisyys tänä vuonna pienenee. Tämä todennäköisesti syventäisi euron arvonlaskua suhteessa globaalien valuuttojen koriin.

Japanin jeni nousi torstaina Aasian markkinoilla suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja pyrki toipumaan kahden vuoden pohjalukemistaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Tätä elpymistä vauhdittavat ostoaktiviteetti alemmilla tasoilla sekä lisääntyneet odotukset Japanin viranomaisten interventiosta sen jälkeen, kun paikallinen valuutta kävi kauppaa alle 160 jenin kynnyksen.

Tämänpäiväisistä nousuista huolimatta Japanin valuutta on matkalla kärsimään kolmannen peräkkäisen kuukauden tappionsa, kun sijoittajat priorisoivat Yhdysvaltain dollaria ensisijaisena vaihtoehtoisena sijoituskohteena Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jännitteiden kiristyessä.

Hintakatsaus

* Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari laski jeniä vastaan yli 0,2 % ja oli (160,07 ¥) avaushinnasta (160,43 ¥) saavutettuaan kaupankäyntipäivän huipun (160,44 ¥).

* Jeni päätti keskiviikon kaupankäynnin 0,5 % alempana dollaria vastaan, mikä oli sen toinen peräkkäinen päivittäinen lasku. Se laski kahden vuoden pohjalukemiin 160,47 jeniin Yhdysvaltojen armeijan uhkausten jälkeen suorittaa rajoitettuja iskuja Iraniin ja keskuspankin kovan kokouksen jälkeen.

Japanin viranomaiset

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama toisti varoitukset, joiden mukaan Japanin hallitus on valmis ryhtymään "päättäväisiin ja voimakkaisiin toimiin" valuuttamarkkinoiden liiallisten liikkeiden torjumiseksi. Viranomaiset vahvistivat olevansa korkeassa valmiustilassa ja "valmiita reagoimaan 24 tuntia vuorokaudessa" nykyisen "Kultaisen viikon" lomakauden aikana estääkseen äkilliset romahdukset.

IG:n analyytikot totesivat muistiossa: "Vaikka USD/JPY-pari on siirtynyt interventioalueelle, Japanin viranomaiset ovat varovaisia interventioiden suhteen liian aikaisin, ottaen huomioon Japanin haavoittuvuuden merkittävänä energian tuojana ja Lähi-idän nykyisen umpikujan."

Japanin korot

* Markkinoiden arvio Japanin keskuspankin (BoJ) neljännesprosenttiyksikön koronnostosta tulevassa kesäkuun kokouksessa pysyy vakaana noin 75 prosentissa.

* Sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista tarkentaakseen näitä odotuksia.

Kuukausittainen suorituskyky

* Huhtikuun kaupankäynnin aikana, joka virallisesti päättyy tämänpäiväiseen hintaselvitykseen, jeni on tällä hetkellä noin 1,0 % laskussa Yhdysvaltain dollariin nähden ja valmis kohtaamaan kolmannen peräkkäisen kuukauden laskun.

* Nämä kuukausittaiset tappiot johtuvat sijoittajien suosimasta Yhdysvaltain dollaria turvasatamana Iranin sodan seurausten ja Washingtonin ja Teheranin välisten jännitteiden jatkuvan kärjistymisen vuoksi.

Öljyn hinta nousi keskiviikkona yli kuusi prosenttia sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti jatkavansa Iranin saartoa, kunnes maa on saanut ydinsopimuksen.

Brent-raakaöljyn maailmanlaajuinen vertailuhinta nousi yli 6 % ja saavutti 118,33 dollarin tynnyrihinnan klo 12.10 ET mennessä, ja myös Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -futuurihinta nousi yli 6 % 106,37 dollariin tynnyriltä.

Trump sanoi Axiosille keskiviikkona: "Saarto on jonkin verran tehokkaampaa kuin pommitukset. He tukehtuvat kuin täytetty sika, ja tilanne pahenee heille. Heillä ei voi olla ydinasetta."

Hän lisäsi, että "yritykset jatkaa neuvotteluja sodan lopettamiseksi ovat pysähtyneet viime päivinä".

Iran on puolestaan kieltäytynyt avaamasta Hormuzinsalmea uudelleen, ellei Yhdysvallat pura saartoa. Teheranin salmen hallinta on käytännössä tukahduttanut öljynviennin Lähi-idästä.

Energiamarkkinoiden kauppiaat arvioivat edelleen Yhdistyneiden arabiemiirikuntien yllätyspäätöksen vaikutuksia vetäytyä OPECista, vaikka analyytikot ehdottavatkin, että vaikutukset pysyvät rajallisina niin kauan kuin Lähi-idän kriisi jatkuu.

Hollantilaisen ING-pankin strategit totesivat keskiviikkona julkaistussa tutkimusmuistiossa, että Yhdistyneiden arabiemiirikuntien ero öljyntuottajamaiden ryhmästä on "merkittävä isku" OPECille. He ehdottivat, että Trump saattaisi suhtautua myönteisesti siirtoon, koska se "heikentää OPECin vaikutusvaltaa öljymarkkinoilla ja voisi olla hyödyllinen tuojille ja kuluttajille".

He lisäsivät: "Öljyn hinnan ensisijainen ajuri lyhyellä aikavälillä on edelleen sidoksissa Persianlahden kehitykseen ja öljyvirtojen jatkumisen ajoitukseen Hormuzinsalmen kautta."