Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla maanantaina ja on matkalla toiseen tappioonsa kolmen viimeisen kaupankäyntipäivän aikana. Kullan hinta laski viikon alimmalle tasolleen, kun metallin hinta lähestyi alle 3 300 dollaria unssilta Yhdysvaltain dollarin vahvan valuuttamarkkinakehityksen ansiosta.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump vihjasi edistyksestä useissa kauppasopimuksissa ja ilmoitti useiden maiden tullivapauksien jatkamisesta, mikä hälvensi pelkoja Yhdysvaltojen talouden mahdollisesta taantumasta.

Hinta

Kullan hinta laski 1,1 % 3 300,76 dollariin unssilta – viikon alimmalle tasolle – avaushinnasta 3 337,22 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 3 342,70 dollarissa.

Perjantaina kullan hinta nousi noin 0,35 prosenttia Yhdysvaltain itsenäisyyspäivän aiheuttaman niukan likviditeetin tukemana.

Viime viikolla kullan hinta nousi 1,9 prosenttia – ensimmäisen viikoittaisen nousunsa kolmeen viikkoon – kiitos ostojen jatkumisen alemmilla tasoilla.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina noin 0,5 prosenttia 97,43 pisteeseen, mikä on korkein taso kahteen viikkoon, mikä heijastaa dollarin laajoja nousuja suhteessa sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin.

Kuten hyvin tiedetään, Yhdysvaltain dollarin nousevat tasot tekevät dollarihintaisista kultaharkoista vähemmän houkuttelevia muita valuuttoja käyttäville ostajille.

Presidentti Donald Trump ilmoitti sunnuntaina, että Yhdysvallat on lähellä useiden kauppasopimusten viimeistelyä tulevina päivinä ja ilmoittaa muille maille korkeammista tulleista 9. heinäkuuta mennessä, uusien tullien astuessa voimaan 1. elokuuta.

Trump oli alun perin huhtikuussa ilmoittanut useimmille maille 10 prosentin perustullien ja jopa 50 prosentin lisätullien voimaantulopäivästä. Myöhemmin hän lykkäsi kaikkien tullien – 10 prosentin perustullia lukuun ottamatta – voimaantulopäivää 9. heinäkuuta asti antaen useimmille asianomaisille maille kolmen viikon lisäajan.

Yhdysvaltain korot

Viime viikolla julkaistujen työmarkkinatietojen mukaan Yhdysvaltain talouteen syntyi kesäkuussa 147 000 uutta työpaikkaa, mikä ylitti 111 000 työpaikan odotukset. Työttömyysaste laski 4,1 prosenttiin toukokuun 4,2 prosentista, kun taas ennusteet olivat osoittaneet sen nousua 4,3 prosenttiin.

Datan jälkeen CME Groupin FedWatch-työkalu osoitti, että 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys heinäkuun kokouksessa laski 25 prosentista 5 prosenttiin, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys nousi 75 prosentista 95 prosenttiin.

Syyskuun kokouksessa koronlaskun todennäköisyys laski 95 prosentista 70 prosenttiin, kun taas odotukset muuttumattomasta korosta nousivat 5 prosentista 30 prosenttiin.

Kullan hintanäkymä

Kelvin Wong, OANDA:n Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko, sanoi: ”Tämä lyhytaikainen poikkeuslupa (Yhdysvalloista) aiheuttaa kullan hinnan heikkoutta tämänpäiväisen kaupankäynnin aikana.”

Wong lisäsi: ”Odotan hinnan liikkuvan jälleen 3 320 dollarin tason tuntumassa, minkä jälkeen saatamme saavuttaa vastustason 3 360 dollarissa – lyhytaikaisen esteen.”

SPDR Gold Trust

SPDR Gold Trustin – maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston – omistukset pysyivät muuttumattomina perjantaina toisena peräkkäisenä päivänä, ja kokonaisomistukset pysyivät 947,66 tonnissa, mikä on alin taso sitten 18. kesäkuuta.

Euro heikkeni Euroopan markkinoilla maanantaina suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja palasi perjantaina hetkeksi pysähtyneisiin tappioihin Yhdysvaltain dollaria vastaan. Valuutta vetäytyi neljän vuoden huippulukemistaan korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari vahvistui, kun presidentti Donald Trumpin asettama 90 päivän määräaika vastavuoroisten tullien asettamiselle lähestyy keskiviikkona. Tähän mennessä vain Iso-Britannia, Kiina ja Vietnam ovat sopineet minkäänlaisesta kauppasopimuksesta Valkoisen talon kanssa.

Äskettäin julkaistut keskeiset inflaatioluvut Euroopasta ovat lisänneet epävarmuutta heinäkuun korkojen laskun todennäköisyydestä Euroopassa, kun markkinat odottavat lisää tärkeitä talouslukuja euroalueelta.

Hinta

Euro laski dollaria vastaan 0,15 % 1,1763 dollariin avauskurssin 1,1778 dollarista. Korkeimmillaan se saavutti 1,1790 dollaria.

Euro päätti perjantain kaupankäyntipäivän yli 0,1 prosentin nousuun ja jatkoi kahden päivän nousutrendiä, joka oli pysähtynyt voittojen kotiuttamisen vuoksi neljän vuoden huippulukemastaan 1,1830 dollarista.

Viime viikolla euro vahvistui 0,45 prosenttia dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen viikkoinen nousu.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina 0,15 % ja palasi perjantaina hetkeksi pysähtyneisiin nousuihinsa. Indeksi on lähellä korkeinta tasoaan useaan viikkoon, mikä heijastaa dollarin laajaa vahvuutta sekä tärkeimpien että pienempien valuuttojen koriin nähden.

Dollarin nousu tapahtuu samaan aikaan, kun markkinat odottavat kaupan päätapahtumia ja Trumpin hallinnon tullien määräaika lähestyy.

Useimpien Yhdysvaltojen kauppakumppaneiden odotetaan kohtaavan huomattavasti korkeampia tulleja, kun 90 päivän armonjakso päättyy "vapautuspäivänä" tulevana keskiviikkona. Tähän mennessä vain Yhdistynyt kuningaskunta, Kiina ja Vietnam ovat allekirjoittaneet minkäänlaisen kauppasopimuksen Valkoisen talon kanssa.

Mielipiteet ja analyysit

Converan valuuttakaupankäynnin johtaja James Knifton sanoi: ”Markkinoiden volatiliteetti näyttää väistämättömältä, kun virallinen tauko päättyy ja uudet tariffit ilmoitetaan.”

Hän lisäsi: ”Samalla vaikutus saattaa tällä kertaa olla lievempi. Toisin kuin aiemmat odotuksia ylittäneet ilmoitukset, nykyisiä ehdotuksia odotetaan pitkälti. Lisäksi markkinat näyttävät hinnoittelevan määräajan todennäköistä pidennystä.”

Euroopan korot

Euroalueen kuluttajahintaindeksi nousi kesäkuussa 2,0 prosenttia vuodentakaisesta markkinoiden odotusten mukaisesti toukokuun 1,9 prosentin nousun jälkeen.

Reutersin lähteiden mukaan selvä enemmistö Euroopan keskuspankin viimeisimmässä kokouksessa kannatti korkojen pitämistä ennallaan heinäkuussa, ja jotkut jäsenet jopa kannattivat pidempää taukoa.

Rahamarkkinat ovat arvioineet EKP:n heinäkuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun olevan tällä hetkellä noin 30 prosenttia.

Japanin jeni heikkeni Aasian markkinoilla maanantaina viikon kaupankäynnin alussa ja painui jälleen negatiiviselle alueelle suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja lähelle alimmalle tasolleen useisiin viikkoihin valuutan turvasatamakysynnän hidastuessa.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari vahvistui presidentti Donald Trumpin ilmoittaman 90 päivän tullien määräajan päättyessä keskiviikkona. Tähän mennessä vain Iso-Britannia, Kiina ja Vietnam ovat sopineet minkäänlaisista kauppasopimuksista Valkoisen talon kanssa.

Odotukset Japanin keskuspankin heinäkuussa tapahtuvasta koronnostosta ovat kasvaneet perjantaina Tokiossa julkaistujen vahvojen taloustietojen jälkeen. Sijoittajat odottavat nyt lisää lukuja inflaatiosta, palkoista ja työttömyydestä maailman kolmanneksi suurimmassa taloudessa.

Hinta

Dollari nousi jeniä vastaan 0,35 % 144,84 jeniin päivän avauskurssista 144,37 jeniä käytyään alimmillaan 144,22 jenissä.

Jeni oli vahvistunut 0,3 prosenttia dollaria vastaan perjantain päätöspäivänä – ensimmäinen nousunsa kolmeen kaupankäyntipäivään – Japanin vahvojen kulutustietojen jälkeen.

Viikoittain jeni vahvistui 0,1 prosenttia, mikä oli toinen peräkkäinen viikkoinen nousu dollaria vastaan.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina 0,15 % ja palasi nousuun perjantain lyhyen tauon jälkeen lähestyen korkeinta tasoaan useaan viikkoon. Liikkeellepano heijasteli dollarin laajaa vahvistumista suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Dollarin nousu tapahtui samaan aikaan, kun kauppiaat odottivat yhä enemmän kauppaan liittyviä otsikoita, kun presidentti Trumpin asettama määräaika vastavuoroisten tullien täytäntöönpanolle lähestyy.

Useimpien Amerikan kauppakumppaneiden odotetaan kohtaavan huomattavasti korkeampia tulleja 90 päivän määräajan umpeuduttua "vapautuspäivänä" tulevana keskiviikkona. Tähän mennessä vain Iso-Britannia, Kiina ja Vietnam ovat allekirjoittaneet minkäänlaisen kauppasopimuksen hallinnon kanssa.

Kommentaari ja analyysi

Converan vanhempi valuuttakauppias James Kniveton sanoi: ”Voilatiliteetti näyttää väistämättömältä, kun tauko virallisesti päättyy ja uudet tariffit ilmoitetaan.”

Hän lisäsi: ”Tällä kertaa vaikutus voi kuitenkin olla lievempi. Toisin kuin aiemmissa ilmoituksissa, joissa tullit ylittivät odotukset, nykyisissä ehdotuksissa on pitkälti hinnoiteltu niitä. Lisäksi markkinat näyttävät ottavan huomioon uuden määräajan pidennyksen mahdollisuuden.”

Japanin korot

Perjantaina Tokiossa julkaistujen tietojen mukaan kotitalouksien kulutus Japanissa kasvoi toukokuussa 4,7 % vuodentakaiseen verrattuna – nopein vauhti sitten elokuun 2022 – ja selvästi yli markkinoiden odotusten 1,3 prosentin noususta. Huhtikuussa kulutus oli laskenut 0,1 %.

Näiden tietojen jälkeen todennäköisyys sille, että Japanin keskuspankki nostaisi korkoja 25 peruspisteellä heinäkuun kokouksessaan, nousi 40 prosentista 45 prosenttiin.

Sijoittajat odottavat nyt lisää tietoja inflaatiosta, palkoista ja työttömyydestä voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Bitcoinin hinnat laskivat perjantaina viimeaikaisten nousujensa jälkeen, kun kauppiaat valmistautuivat Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin tulevaan kauppatullien täytäntöönpanoon ja markkinat laskivat odotuksia lyhyen aikavälin korkojen alennuksista – mikä lisäsi painetta digitaalisiin omaisuuseriin.

Myös laajemmat kryptovaluutat vetäytyivät, vaikka Yhdysvaltain lainsäätäjät ilmoittivat kauan odotetusta "kryptovikosta", jossa keskustellaan alan tärkeimmistä sääntelylakeista.

Maailman suurimman kryptovaluutta Bitcoinin arvo laski 0,9 % 108 933,4 dollariin klo 09.22 GMT mennessä noustuaan yön aikana jopa 110 500 dollariin.

Näitä alkuvaiheen voittoja vauhditti optimismi Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppaneuvottelujen edistymisen ympärillä, mikä auttoi kolikkoa murtautumaan pois lähes kuukauden kestäneestä kapeasta 103 000 ja 108 000 dollarin välisestä kaupankäyntivälistä.

Vetäytymisestä huolimatta Bitcoin pysyi matkalla kohti toista peräkkäistä viikoittaista nousua.

Positiivinen momentumi kuitenkin hiipui uusien huolien vuoksi Yhdysvaltojen jyrkistä tulleista ja välittömän koronlaskun todennäköisyyden pienentymisestä. Paineita lisäsi kongressin hyväksyntä Trumpin laajalle vero- ja menopaketille, jonka arvioidaan kasvattavan valtionvelkaa merkittävästi tulevina vuosina.

Kaupankäyntimäärien odotettiin pysyvän vaimeina perjantaina Yhdysvaltain itsenäisyyspäivän loman vuoksi.

Bitcoin vetäytyy tulli- ja korkoleikkaushuolien keskellä

Bitcoin nousi torstain huippulukemista sen jälkeen, kun Trump ilmoitti aloittavansa perjantaista alkaen kirjeiden lähettämisen suurille talouksille, joissa esitetään uusi tullijärjestelmä.

Trumpin mukaan 10–12 maata saisi kirjeet, joissa eritellään 10–20 prosentin ja mahdollisesti jopa 60–70 prosentin tulleja, jotka tulisivat voimaan 1. elokuuta.

Hänen huomautuksensa herättivät uudelleen huolta tällaisten toimenpiteiden taloudellisista seurauksista, jotka voisivat aiheuttaa merkittäviä häiriöitä maailmankaupalle.

Analyytikot huomauttivat, että Yhdysvaltojen kauppapolitiikan epäselvyys on ollut myös keskeinen syy siihen, miksi keskuspankki on pitänyt korot vakaina. Fedin pääjohtaja Jerome Powell varoitti äskettäin inflaatioriskeistä, joita tällaiset tullit voisivat aiheuttaa.

Samaan aikaan torstaina julkaistu odotettua vahvempi Yhdysvaltain työllisyysraportti vähensi markkinoiden odotuksia heinäkuun koronlaskusta, ja myös odotukset syyskuun koronlaskusta laskivat.

On syytä huomata, että digitaaliset omaisuuserät reagoivat tyypillisesti negatiivisesti korkeampiin korkoihin, koska ne vähentävät riskialttiimpiin sijoituksiin käytettävissä olevaa likviditeettiä.

Kryptomarkkinat pehmenevät Washingtonin lainsäädäntöhulinoista huolimatta

Laajemmin kryptomarkkinoilla nähtiin perjantaina maltillista laskua Yhdysvaltain kongressin ilmoituksesta huolimatta kryptoviikosta, joka ei ole toistaiseksi onnistunut käynnistämään hintojen välitöntä elpymistä.

Edustajainhuoneen jäsenet ilmoittivat, että 14. heinäkuuta alkava viikko on omistettu digitaalisten omaisuuserien lainsäädännölle, ja kolmen merkittävän lakiesityksen odotetaan etenevän:

GENIUS-laki: Kattava kehys stablecoinien sääntelylle

Selkeyslaki

CBDC-valvontaa koskeva valtion laki

Edustajainhuoneen puhemies Mike Johnson sanoi torstaina antamassaan lausunnossa: ”Edustajainhuoneen republikaanit ryhtyvät päättäväisiin toimiin presidentti Trumpin täysimääräisen digitaalisten omaisuuserien ja kryptovaluuttojen ohjelman toteuttamiseksi.”

Oliko Bitcoinin nousu 110 000 dollariin läpimurto vai ansa?

Bitcoinin pysyessä alle 110 000 dollarin rajan, kauppiaat olivat edelleen jakautuneita kolikon seuraavasta liikkeestä.

Tunnettu kauppias Byzantine General julkaisi kaavion, joka viittasi futuuritietoihin ja viittasi siihen, että kolikko saattaa olla valmistautumassa yli 112 000 dollarin läpimurtoon. Hän huomautti, että avoimen koron nousu hintaliikkeen ohella usein edeltää jyrkkää hinnannousua.

Markkinoiden tilauskannat alkoivat kuitenkin heijastaa kasvavaa myyntipainetta. Suuri määrä myyntitilauksia ilmestyi noin 110 000 dollarin tasolle – usein tulkittu voiton kotiuttamiseksi tai suurten sijoittajien vastustukseksi.

Toisaalta kauppias KillaXBT huomautti, että Bitcoin oli äskettäin pyyhkäissyt likviditeetin vastustustason yläpuolelle ja tuen alapuolelle, vain kääntyäkseen nopeasti – tyypillinen käyttäytyminen "väärennöksille", joiden tarkoituksena on likvidoida vipuvaikutteisia kauppiaita ennen todellista suuntaliikettä.