Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla tiistaina nousten aiemmin Aasian kaupankäynnissä kirjatusta kolmen viikon huipputasosta ja kohti ensimmäistä tappiotaan kolmen viimeisen kaupankäyntipäivän aikana. Hinnan painostivat korjausliikkeet ja voittojen kotiuttaminen sekä vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat maailmanmarkkinahinnat.

Korkeammat polttoaineiden hinnat lisäävät inflaatiopaineita keskuspankin päättäjille, mikä vähentää Yhdysvaltojen lyhyen aikavälin korkojen laskujen todennäköisyyttä. Sijoittajat odottavat myös tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen huhtikuun inflaatiolukuja arvioidakseen odotuksiaan uudelleen.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski yli 1,0 % ja oli (4 687,35 dollaria) kaupankäynnin avaustasolta (4 735,87 dollaria) saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa (4 773,58 dollaria), joka on korkein taso sitten 21. huhtikuuta.

• Maanantain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi 0,45 %, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina 0,45 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Nousu tapahtuu Yhdysvaltain dollarin turvasatamakysynnän kasvun myötä, mikä johtuu peloista Yhdysvaltojen ja Iranin uusista sotilaallisista yhteenotoista, erityisesti sen jälkeen, kun Teheran hylkäsi Yhdysvaltojen rauhanehdotuksen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta maailmanmarkkinoilla nousi tiistaina lähes 3 prosenttia ja on jatkanut laajoja nousujaan toista päivää peräkkäin, kun pelättiin Hormuzinsalmen pysyvän suljettuna ja öljyntoimitusten häiriintyvän.

Öljyn hinnan nousu epäilemättä herättää uudelleen huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voi saada suuret keskuspankit nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa. Tämä merkitsee jyrkkää käännettä sotaa edeltäneistä odotuksista korkojen alentamisesta tai pitkittyneestä poliittisesta vakaudesta.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että tulitauko Iranin kanssa on "lähellä romahtamista" sen jälkeen, kun Teheranin vastaus Yhdysvaltojen sodan lopettamiseen tähtäävään ehdotukseen osoitti osapuolten olevan edelleen kaukana toisistaan useissa keskeisissä kysymyksissä.

Trump vahvisti myös harkitsevansa vakavasti "Project Freedom" -ohjelman uudelleenkäynnistämistä ja ilmoitti samalla suunnitelmista suureen tapaamiseen korkeiden kenraalien ja sotilaskomentajien kanssa keskustellakseen käytettävissä olevista vaihtoehdoista ja strategioista Iranin-tapauksen suhteen.

Samaan aikaan Iranin parlamentin puhemies Mohammad Bagher Ghalibaf totesi, ettei Iranin ehdotuksen hyväksymiselle ole muuta vaihtoehtoa, ja korosti Teheranin olevan valmis vastaamaan välittömästi kaikkiin sotilaallisiin toimiin.

Yhdysvaltain korot

• Perjantaina julkaistun Yhdysvaltain keskuspankin puolivuotisraportin mukaan meneillään oleva sota Iranin kanssa ja sen vaikutus öljyn hintaan ja tarjontaan oli rahoitusvakautta koskevien huolenaiheiden kärjessä.

• Öljyn hinnan noustessa markkinat nostivat CME FedWatch Toolin mukaan Yhdysvaltain korkojen pysymisen todennäköisyyden kesäkuun kokouksessa 95 prosentista 98 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys laski 5 prosentista 2 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen huhtikuun inflaatiolukuja.

• Yhdysvaltain senaatti äänestää tänään myös Kevin Warshin nimityksen hyväksymisestä tai hylkäämisestä keskuspankin pääjohtajaksi toukokuusta 2026 toukokuuhun 2030 ulottuvalle kaudelle.

Kullan näkymät

RJO Futuresin vanhempi markkinastrategi Daniel Pavilonis sanoi, että markkinat keskittyvät edelleen vahvasti Hormuzinsalmea koskeviin odotuksiin, erityisesti sen mahdolliseen avaamiseen uudelleen, samalla kun hinnoittelussa otetaan yhä enemmän huomioon laajempi skenaario, jossa energian hinnat nousevat.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat maanantaina 2,29 tonnia kolmannen peräkkäisen päivittäisen nousun myötä, jolloin omistusten kokonaismäärä nousi 1 036,28 tonniin, mikä on korkein taso sitten 30. huhtikuuta.

Euro heikkeni tiistaina Euroopan kaupankäynnissä globaaleja valuuttoja vastaan ja jatkoi negatiivista liikettään Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kauppaa, kun sijoittajat suosivat edelleen Yhdysvaltain valuuttaa tärkeimpänä turvasatamakohteenaan toiveiden hiipuessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä sopimuksesta, joka voisi lopettaa sotilaalliset jännitteet Lähi-idässä.

Maailmanlaajuisten öljyn hintojen jatkaessa nousuaan markkinat hinnoittelevat yhä enemmän mahdollisuutta nostaa korkoja Euroopassa kesäkuussa. Sijoittajat odottavat nyt lisää talousdataa euroalueelta voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: Euro laski yli 0,2 % Yhdysvaltain dollaria vastaan 1,1757 dollariin tämänpäiväisestä avaustasosta 1,1783 dollarissa, kun taas kaupankäynnin huipulla mitattiin 1,1788 dollaria.

• Euro päätti maanantain alle 0,1 % laskussa dollaria vastaan. Tämä johtui uusista korjausmyynti- ja voittojen kotiuttamistoimista saavutettuaan kolmen viikon huippunsa 1,1797 dollarissa.

• Voiton tavoittelun lisäksi euro heikkeni Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan uudesta syttymisestä johtuvien pelkojen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina 0,25 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä päivää heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvistumista kansainvälisiin valuuttoihin nähden.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ostavat edelleen Yhdysvaltain dollaria turvasatamana kasvavien huolien keskellä Yhdysvaltojen ja Iranin välisen uuden sotilaallisen yhteenoton vuoksi, erityisesti sen jälkeen, kun Teheran hylkäsi Yhdysvaltojen rauhanehdotuksen.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että tulitauko Iranin kanssa on "lähellä romahtamista" sen jälkeen, kun Teheranin vastaus Yhdysvaltojen ehdotukseen sodan lopettamisesta osoitti osapuolten olevan edelleen kaukana toisistaan useissa keskeisissä kysymyksissä.

Trump vahvisti myös harkitsevansa vakavasti "Project Freedom" -ohjelman uudelleenkäynnistämistä ja ilmoitti samalla suunnitelmistaan tulevasta tapaamisesta suuren joukon kenraaleja ja sotilaskomentajia kanssa keskustellakseen käytettävissä olevista vaihtoehdoista ja strategioista Iranin-tapauksen suhteen.

Samaan aikaan Iranin parlamentin puhemies Mohammad Bagher Ghalibaf sanoi, ettei Iranin ehdotuksen hyväksymiselle ole muuta vaihtoehtoa ja korosti, että Teheran on valmis vastaamaan välittömästi kaikkiin sotilaallisiin toimiin.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi tiistaina lähes prosentin ja oli nousussa toista päivää peräkkäin, kun pelättiin Hormuzinsalmen pysyvän suljettuna ja häiritsevän edelleen maailman öljyntoimituksia.

Korkeammat maailmanlaajuiset öljyn hinnat epäilemättä herättävät uudelleen pelkoja kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voisi ajaa keskuspankkeja maailmanlaajuisesti nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa. Tämä merkitsee jyrkkää muutosta sotaa edeltäneistä odotuksista pitkittyneistä koronlaskuista tai politiikan vakaudesta.

Euroopan korot

• Öljyn maailmanlaajuisten hintojen jatkaessa nousuaan rahamarkkinat nostivat Euroopan keskuspankin kesäkuussa toteuttaman 25 peruspisteen koronnoston hinnoittelua 45 prosentista 50 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää euroalueen inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Japanin jeni heikkeni tiistaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpiin ja toissijaisiin valuuttoihin ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kauppaa, kun sijoittajat suosivat edelleen Yhdysvaltain valuuttaa tärkeimpänä turvasatamakohteenaan Yhdysvaltojen ja Iranin välisten geopoliittisten jännitteiden kasvaessa, erityisesti sen jälkeen, kun Teheran hylkäsi Yhdysvaltojen rauhanehdotuksen.

Japanin keskuspankin tänään aiemmin julkaisemat lausunnot osoittivat selkeää korkokannan muutosta ja kasvavaa valmistautumista koronnostoon Lähi-idän kriisin ja Iranin sodan aiheuttamien inflaatioriskien kasvun vuoksi.

Hintakatsaus

• USD/JPY tänään: Yhdysvaltain dollari nousi yli 0,3 % Japanin jeniä vastaan 157,65 jeniin tämänpäiväisestä avaustasosta 157,14 jenissä, kun taas kaupankäynnin pohjakurssi oli 157,08 jeniä.

• Jeni laski maanantaina 0,3 % dollaria vastaan, kun voittojen kotiuttaminen ja korjaavat myynnit alkoivat uudelleen valuutan saavutettua kolmen kuukauden huippunsa 155,03 jenissä.

• Voiton tavoittelun lisäksi jeni heikkeni Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan uudelleen puhkeamisen pelkojen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina 0,25 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä päivää heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvistumista kansainvälisiin valuuttoihin nähden.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ostavat edelleen Yhdysvaltain dollaria turvasatamana kasvavien huolien keskellä Yhdysvaltojen ja Iranin välisen uuden sotilaallisen yhteenoton vuoksi, erityisesti sen jälkeen, kun Teheran hylkäsi Yhdysvaltojen rauhanehdotuksen.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että tulitauko Iranin kanssa on "lähellä romahtamista" sen jälkeen, kun Teheranin vastaus Yhdysvaltojen ehdotukseen sodan lopettamisesta teki selväksi, että osapuolet ovat edelleen kaukana toisistaan useissa keskeisissä kysymyksissä.

Trump vahvisti myös harkitsevansa vakavasti "Project Freedom" -ohjelman uudelleenkäynnistämistä ja ilmoitti samalla suunnitelmistaan tulevasta tapaamisesta suuren joukon kenraaleja ja sotilaskomentajia kanssa keskustellakseen käytettävissä olevista vaihtoehdoista ja strategioista Iranin الملف:n suhteen.

Samaan aikaan Iranin parlamentin puhemies Mohammad Bagher Ghalibaf sanoi, ettei Iranin ehdotuksen hyväksymiselle ole muuta vaihtoehtoa ja korosti, että Teheran on valmis vastaamaan välittömästi kaikkiin sotilaallisiin toimiin.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi tiistaina lähes prosentin ja pysyi nousussa toista päivää peräkkäin, kun pelättiin Hormuzinsalmen pysyvän suljettuna ja häiritsevän edelleen maailman öljyntoimituksia.

Korkeammat maailmanlaajuiset öljyn hinnat epäilemättä herättävät uudelleen pelkoja kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voisi ajaa keskuspankkeja maailmanlaajuisesti nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa. Tämä merkitsee jyrkkää muutosta sotaa edeltäneistä odotuksista pitkittyneistä koronlaskuista tai politiikan vakaudesta.

Japanin keskuspankin lausuntojen yhteenveto

Japanin keskuspankin tänään julkaisema lausuntojen tiivistelmä osoitti selkeän korkokannan muutoksen ja kasvavan valmiuden koronnostoon varhaisessa vaiheessa. Tätä ajavat Lähi-idän kriisiin ja Iranin sotaan liittyvät inflaatioriskit.

Vaikka keskuspankki piti ohjauskorot ennallaan 0,75 prosentissa, sisäiset erimielisyydet ja vaatimukset korkojen välittömästä nostamisesta 1,0 prosenttiin osoittavat selvästi, että Japanin erittäin löysän rahapolitiikan aikakausi saattaa olla lähestymässä loppuaan.

Tämä muutos tapahtuu samaan aikaan, kun Japanin keskuspankki joutui nostamaan inflaatioennustettaan 2,8 prosenttiin ja samalla laskemaan talouskasvun ennusteita, mikä nosti Japanin 10-vuotisten valtionlainojen tuotot korkeimmilleen 29 vuoteen.

Nämä kehityskulut heijastavat keskuspankin kohtaaman haasteen syvyyttä sen yrittäessä tasapainottaa tuontipaineita ja tarvetta suojella taloutta taantumalta, minkä vuoksi maailmanmarkkinat seuraavat tarkasti odotettua koronnostopäätöstä.

Japanin korot

• Öljyn hinnan jatkaessa nousuaan markkinat nostivat Japanin keskuspankin kesäkuun kokouksessa toteuttaman neljännesprosenttiyksikön koronnoston hinnoittelua 55 prosentista 60 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää Japanin inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Öljyn hinta nousi maanantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi Iranin kanssa solmitun tulitaukosopimuksen olevan "elvytystilassa" hänen hylättyään Teheranin vastaehdotuksen konfliktin lopettamiseksi.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn kesäkuun toimitusfutuurit nousivat yli 3 % 99,11 dollariin tynnyriltä klo 13.08 itärannikon aikaa mennessä.

Brent-raakaöljyn maailmanlaajuinen vertailuhinta heinäkuun toimituspäiväksi nousi myös yli 3 % 104,97 dollariin barrelilta.

Trump sanoi toimittajille, että tulitaukosopimus on nyt "uskomattoman heikko" ja kuvaili Iranin ehdotusta konfliktin lopettamiseksi "roskaksi".

Hän lisäsi: ”Voin sanoa, että tulitauko on täysin elintoimintoja ylläpitävässä tilassa, aivan kuin lääkäri kävelisi sisään ja sanoisi: Herra, rakkaallanne on ehkä 1 prosentin selviytymismahdollisuudet.”

WTI- ja Brent-raakaöljyn hinnat ovat nousseet yli 40 prosenttia sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen ja Israelin johtama sota Irania vastaan alkoi 28. helmikuuta.

Netanjahu: Sota Iranin kanssa ei ole ohi

Samaan aikaan Israelin pääministeri Benjamin Netanjahu varoitti, että konflikti Iranin kanssa "ei ole vielä ohi", mikä ruokkii pelkoja Lähi-idän tilanteen kärjistymisestä, joka voisi uhata maailman energiavaroja.

CBS:n "60 Minutes" -ohjelman haastattelussa Netanjahu sanoi: "Iranista on edelleen poistettava ydinmateriaaleja ja rikastettua uraania."

Hän lisäsi: ”On edelleen rikastuslaitoksia, jotka on purettava. On edelleen Iranin tukemia ryhmiä, samoin kuin ballistisia ohjuksia, joita he haluavat edelleen tuottaa... työtä on vielä tehtävänä.”

Kysyttäessä, miten Yhdysvallat ja Israel aikovat poistaa ydinmateriaalit, Netanjahu vastasi: "Mene sisään ja ota ne."

Citigroup: Öljyn hinnan riskit ovat edelleen nousussa

Citigroupin analyytikot sanoivat viimeisimmässä öljymarkkinaraportissaan, että hinnat voivat nousta vielä korkeammalle, jos Iran ja Yhdysvallat eivät pääse sopimukseen.

He lisäsivät, että öljymarkkinat ovat tähän mennessä hyötyneet tukevista tekijöistä, kuten korkeista varastoista, strategisten öljyvarantojen purkamisesta, heikosta kysynnästä kehittyvissä talouksissa ja ajoittaisista signaaleista, jotka viittaavat mahdolliseen tilanteen rauhoittumiseen Lähi-idässä.

Pankki kuitenkin korosti, että öljyn hinnan riskit ovat edelleen nousun puolella, koska Iranilla on merkittävä määräysvalta Hormuzinsalmen, yhden maailman kriittisimmistä energiakäytävistä, uudelleenavaamista koskevan mahdollisen sopimuksen ajoitukseen ja ehtoihin.

Citigroupin analyytikot sanoivat: ”Perusskenaariossamme oletamme, että Iranin hallinto pääsee sopimukseen salmen avaamisesta uudelleen toukokuun loppuun mennessä... mutta uskomme silti, että riskit viittaavat viivästyksiin ja/tai vain osittaiseen avaamiseen, mikä tarkoittaa, että häiriöt voivat kestää pidempään.”

Varoituksia "kysynnän tuhosta" ja globaaleista kriiseistä

Sparta Commoditiesin toimitusjohtaja ja yksi perustajista Felipe Elink Schuurman sanoi, että COVID-19-pandemia tarjoaa hyödyllisen vertailukohdan öljymarkkinoiden nykyisille olosuhteille.

CNBC:lle puhuessaan hän selitti: ”Vuonna 2020 menetimme keskimäärin 9 miljoonaa barrelia päivässä kysynnässä vuoteen 2019 verrattuna, mikä on suunnilleen sama kuin mitä nyt menetämme tarjonnan puolella.”

Hän lisäsi: ”Markkinoiden on sopeuduttava, ja lopulta saavutamme kysynnän tuhoutumisen tason.”

Hän jatkoi: ”Kysymys kuuluu nyt, mistä tämä kysynnän lasku tulee. Valitettavasti tuloksena on, että vauraat maat yksinkertaisesti maksavat enemmän.”

Schuurman huomautti, että raakaöljyn hinta ei välttämättä nouse 200 dollariin barrelilta, mutta kuluttajapolttoaineiden hinnat voivat silti pysyä pysyvästi korkeina.

Hän totesi lopuksi: ”Saatamme päätyä tilanteeseen, jossa köyhemmät maat kohtaavat humanitaarisen kriisin, Eurooppa talouskriisin ja Yhdysvallat poliittisen kriisin.”