Kuparin hinta nousi perjantain kaupankäynnin aikana ja on matkalla kohti seitsemättä peräkkäistä nousukuukautta. Hinnat ovat nousseet globaalin kysynnän kasvua koskevan optimismin ansiosta.

Lontoon metallipörssin aktiivisin kuparin futuurisopimus nousi 1,3 % 13 478 dollariin tonnilta klo 13.47 Mekan aikaa saavutettuaan korkeimman tasonsa 13 496 dollarissa tonnilta sitten 4. helmikuuta.

Kiinassa kiinalaisen uudenvuoden juhlapyhän jälkeen julkaistut tiedot osoittivat, että Shanghain futuuripörssin varastojen kuparivarastot nousivat lähes 10 vuoden korkeimmalle tasolleen ja saavuttivat 391,5 tuhatta tonnia, mikä on 44 % enemmän kuin kaksi viikkoa aiemmin.

UBS nosti kuparin hintaennusteitaan 500 dollarilla tonnilta kaikilla aikahorisonteilla ja arvioi hintojen voivan nousta 15 000 dollariin tonnilta maaliskuun 2027 loppuun mennessä. Pankki säilytti positiiviset näkymät ja suositteli sijoittajia pitämään pitkäaikaisia pitkiä positioita teollisuusmetallissa.

Investointipankki odottaa kuparin hinnan nousevan vuosittain lähiaikoina varovaisuudesta huolimatta. Viimeaikainen hintaralli on pysähtynyt tilapäisesti, ja korkeiden tasojen odotetaan jatkuvan vuoteen 2026 asti, kun taas kiinalaisen uudenvuoden aikaan tapahtunut kausiluonteinen talouden hidastuminen osaltaan vaikutti hintojen vakautumiseen.

Tarjonta- ja kysyntäennusteiden tarkistus

UBS päivitti tarjonta- ja kysyntäennusteensa uusimpien saatavilla olevien tietojen perusteella. Pankki odottaa nyt hieman pienempää tarjontavajetta vuonna 2025, noin 200 000 tonnia, verrattuna aiempaan 230 000 tonnin arvioon.

Samaan aikaan se nosti ennustettaan vuoden 2026 toimitusvajeesta 520 000 tonniin aiemman 407 000 tonnin arvion sijaan. Kasvava toimitusvaje on edelleen yksi keskeisistä tekijöistä, jotka tukevat kuparin hinnan nousujohteista keskipitkän aikavälin näkymiä.

Pankki vahvisti asiakkailleen suosituksen pitää pitkiä kuparipositioita tarkistettujen kysyntä- ja tarjontalukujen perusteella ja totesi, että sen päivitetty näkymä viittaa hintojen pysyvän korkeina koko vuoden 2026 ajan.

Chilen tuotannon lasku

Tuotannon puolella Chilen kansallisen tilastoviraston tiedot osoittivat, että maailman suurimman tuottajan kuparin tuotanto laski tammikuussa 3 % vuodentakaiseen verrattuna 413 712 tonniin.

Andien maan teollisuustuotanto laski myös 3,8 % samana kuukautena edellisvuoteen verrattuna, mikä viittaa jatkuvaan paineeseen metallin globaalilla tarjonnalla.

Yhdysvaltain kaupankäyntiaikoina toukokuun kuparifutuurit olivat nousseet 1,2 % klo 16.00 GMT mennessä 6,07 dollariin paunalta.

Bitcoin kohtaa voimakasta teknistä painetta, sillä se kamppailee kolmen keskeisen vastustason murtamisen kanssa samanaikaisesti, ja nykyisen laskumarkkinan loppu voi riippua sen kyvystä ylittää nämä esteet maaliskuun aikana.

Kamppaile kolmea päävastustasoa vastaan

TradingView'n tiedot osoittivat, että BTC/USD-pari kävi kauppaa lähellä 67 720 dollaria kohtaamisen jälkeen psykologisella 70 000 dollarin tasolla.

Nykyisen markkinarakenteen analyysi osoittaa, että useat tekniset esteet ovat kasaantuneet muodostaen vahvan vastustusvyöhykkeen, mukaan lukien:

200 viikon eksponentiaalinen liukuva keskiarvo 68 330 dollarissa

edellinen kaikkien aikojen ennätys vuodelta 2021, 69 000 dollaria

psykologinen 70 000 dollarin taso

Bitcoin ei onnistunut saavuttamaan mitään näistä tasoista noustuaan keskiviikkona 70 040 dollariin.

Analyytikko Kapteeni Faibik sanoi, että kryptovaluutan viikoittaisen kynttilän sulkeutumisen 200 viikon EMA:n yläpuolella nousujohteisuuden ylläpitämiseksi. Hän lisäsi, että jos tämä ehto täyttyy, nousua kohti 80 000 dollaria voidaan odottaa tulevina päivinä ja totesi, että maaliskuusta voi tulla nousukuukausi.

Cointelegraph raportoi aiemmin, että karhumarkkinat voivat päättyä, jos Bitcoin onnistuu rikkomaan 18–24 kuukauden ikäryhmän haltijoiden keskimääräisen kustannustason, joka on noin 74 500 dollaria.

Viisi peräkkäistä tappiokuukautta

CoinGlassin historialliset tiedot osoittavat, että Bitcoin on matkalla kohti viidennen peräkkäisen kuukauden tappiota helmikuun 14 prosentin laskun jälkeen. Viimeksi omaisuuserä koki vastaavan tappioputken vuoden 2018 lopussa edellisen laskumarkkinan huipun aikana.

Alexina tunnettu analyytikko sanoi Bitcoinin lähestyvän harvinaista laskusuuntaista jaksoa ja huomautti, että edellistä laskusuuntaista jaksoa vuosina 2018–2019 seurasi viisi vahvaa vihreää kuukausikynttilää ja nelinkertainen nousu.

Bitcoinin arvo laski 57 % elokuun 2018 ja tammikuun 2019 välisenä aikana, mutta sen arvo nousi viisi kuukautta peräkkäin nousten 317 % 3 329 dollarista 13 880 dollariin.

Jos historialliset trendit toistuvat, trendin kääntyminen voi alkaa huhtikuussa, varsinkin kun myyntipaine lähestyy markkinoiden uupumukseen viittaavia tasoja.

Öljyn hinta nousi perjantaina yli dollarilla tynnyriltä, kun kauppiaat olivat edelleen valppaina mahdollisten toimituskatkosten varalta sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran sopivat jatkavansa ydinsopimusneuvotteluja.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 1,38 dollaria eli 1,95 % 72,13 dollariin tynnyriltä klo 11.10 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 1,40 dollaria eli 2,15 % 66,61 dollariin tynnyriltä.

Öljyanalyytikko Tamas Varga välittäjä PVM:ssä sanoi epävarmuuden hallitsevan edelleen markkinoita ja pelkojen nostavan hintoja. Hän huomautti, että nykyiset liikkeet johtuvat kokonaan Iranin ydinneuvottelujen tuloksesta ja Yhdysvaltojen mahdollisista sotilaallisista toimista Teherania vastaan.

Rajoitetut viikoittaiset voitot

Viikoittain Brent-raakaöljyn hinta on nousussa, noin 0,2 %, kun taas West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta on laskemassa marginaalisesti 0,1 %.

Yhdysvallat ja Iran kävivät torstaina epäsuoria neuvotteluja Genevessä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump määräsi sotilaallisen läsnäolon alueelle.

Neuvottelujen aikana öljyn hinta nousi yli dollarilla tynnyriltä sen jälkeen, kun mediassa oli raportoitu, että neuvottelut olivat pysähtyneet Washingtonin vaatimuksen vuoksi lopettaa Iranin uraanin rikastaminen kokonaan. Nousu kuitenkin kaveni Omanin sovittelijan ilmoitettua neuvottelujen edistymisestä.

Omanin ulkoministeri Badr Albusaidi sanoi, että molemmat osapuolet aikovat jatkaa neuvotteluja ensi viikolla ja että teknisen tason keskustelut on määrä käydä Wienissä.

DBS Bankin analyytikko Suvro Sarkar sanoi, että viimeisin neuvottelukierros antaa toivoa rauhanomaisesta ratkaisusta, mutta korosti, että sotilaalliset iskut ovat edelleen mahdollinen skenaario.

Trump ilmoitti 19. helmikuuta, että Iranin on päästävä sopimukseen ydinohjelmastaan 10–15 päivän kuluessa, muuten tapahtuu "erittäin pahoja asioita".

Sarkar arvioi, että öljyn hintaan tällä hetkellä sisältyvä geopoliittinen riskipreemio vaihtelee 8–10 dollarin välillä tynnyriltä, koska pelätään, että mikä tahansa konflikti voisi häiritä Lähi-idän öljyntoimituksia Hormuzinsalmen kautta, joka käsittelee noin 20 prosenttia maailman öljyntuotannosta.

Saudi-Arabian toimet ja OPEC+ -kokous keskiössä

Lähteet kertoivat, että Saudi-Arabia pyrkii lisäämään öljyntuotantoa ja -vientiä lieventääkseen mahdollisen iskun vaikutuksia.

Samaan aikaan OPEC+:n odotetaan harkitsevan tuotannon nostamista noin 137 000 barrelilla päivässä huhtikuussa 1. maaliskuuta pidettäväksi suunnitellussa kokouksessaan aiemmin keskeytettyään tuotannon lisäämisen vuoden ensimmäisellä neljänneksellä.

Yhdysvaltain dollari heikkeni hieman perjantaina, mutta pysyi matkalla kohti kuukausittaisia nousuja, joita tukivat kasvavat geopoliittiset jännitteet ja keskuspankin jyrkempi linja.

Kello 03.00 ET (kello 08.00 GMT) mennessä Yhdysvaltain dollari-indeksi – joka mittaa dollarin kurssia kuuteen päävaluuttaan verrattuna – nousi 0,1 % 97,650:een, ja sen kuukausittainen nousu on noin 1,4 %.

Jännitteet Lähi-idässä tukevat dollaria

Dollari hyötyi kasvavista huolista siitä, että Yhdysvaltojen sotilaallinen läsnäolo Lähi-idässä voisi johtaa konfliktiin Iranin kanssa, huolimatta jatkuvista tapaamisista osapuolten välillä Teheranin ydinohjelman keskustelemiseksi.

Omanin sovittelijat kertoivat Yhdysvaltojen ja Iranin edistyneen torstaina käydyissä neuvotteluissa, mutta useita tunteja kestäneet neuvottelut päättyivät ilman selkeää läpimurtoa, joka olisi voinut estää mahdolliset Yhdysvaltojen iskut.

ING:n analyytikot sanoivat, että Washingtonin ja Teheranin välinen eskaloituminen voisi tässä vaiheessa vaikuttaa voimakkaimmin dollariin. He lisäsivät, että Yhdysvaltojen iskun todennäköisyys Iraniin maaliskuun loppuun mennessä on Polymarket-alustan arvioiden mukaan edelleen suhteellisen korkea, 55 %, mikä estää markkinoita lyömästä vetoa aggressiivisesti dollarin lisäheikkenemisestä toistaiseksi.

Dollari sai lisätukea myös Yhdysvaltain keskuspankin suhteellisesti jyrkemmästä sävystä sen jälkeen, kun "useat" päättäjät tammikuun kokouksessa viestittivät olevansa avoimia korkojen nostolle, jos inflaatio pysyy korkeana.

Yhdysvaltain tuottajahintaindeksin tiedot tammikuulta julkaistaan myöhemmin istunnossa yhdessä Fedin virkamiesten John Williamsin ja Neel Kashkarin suunniteltujen puheenvuorojen kanssa.

Euro heikkenee Euroopan talouden heikkenemisen keskellä

Euroopassa EUR/USD nousi 0,1 % 1,1806:een, mutta euro on matkalla yli prosentin kuukausittaiseen laskuun, kun Euroopan keskuspankin odotetaan pitävän ohjauskorot muuttumattomina useiden kuukausien ajan.

Saksan työttömyys nousi helmikuussa hieman 1 000 hengellä 2,977 miljoonaan, mikä heijastaa viimeisten kolmen vuoden taloudellisen heikkouden jatkuvaa vaikutusta Euroopan suurimpaan talouteen.

Ranskassa kuluttajahinnat nousivat helmikuussa 1,1 prosenttia vuodentakaisesta, mikä ylitti odotukset ja viesti kiihtyneestä inflaatiosta sen hidastuttua tammikuussa alimmalle tasolleen yli viiteen vuoteen.

ING:n analyytikot sanoivat, että 1,180 taso voi pysyä EUR/USD-parin kääntöpisteenä, koska Iraniin liittyvä epävarmuus rajoittaa edelleen vahvoja suuntaavia panostuksia markkinoilla.

Punta laskee vaalitappojen jälkeen

GBP/USD nousi 0,1 % 1,3495:een, mutta punnan odotetaan katkaisevan kolmen kuukauden voittoputkensa laskettuaan yli 2 % helmikuussa.

Britannian pääministeri Keir Starmerin johtama työväenpuolue kärsi kiusallisen vaalitappion menetettyään yhden turvallisimmista paikoistaan vasemmistolaiselle vihreälle puolueelle.

Tämä kehitys lisää paineita Starmerin johtajuuden osoittamiseksi viikkoja kestäneen poliittisen turbulenssin ja kasvavien eronvaatimusten jälkeen. ING:n analyytikot huomauttivat, että Starmerin asemaa heikentävät kehityskulut painavat yleensä puntaa, erityisesti jos ne lisäävät vasemmistolaisemman johtajuuden todennäköisyyttä.

Jeni matkalla kuukausittaiseen laskuun politiikan epävarmuuden keskellä

Aasiassa USD/JPY laski 0,1 % 156,04:ään, mutta on edelleen noin 0,6 %:n kuukausittaisen nousun tiellä, kun Japanin valuutta jatkaa kamppailuaan pääministeri Sanae Takaichin ehdottamien elvytyssuunnitelmien ja veronalennusten finanssipoliittisten vaikutusten kysymysten keskellä.

Hallitsevan koalition murskavoitto Japanin parlamentin alahuoneessa on antanut Takaichille selkeämmän tien finanssipoliittisen ohjelmansa läpiviemiseen.

Jeniin kohdistui myös lisäpaineita kasvavan epävarmuuden vuoksi Japanin keskuspankin seuraavan koronnoston ajoituksesta, erityisesti sen jälkeen, kun Tokion heikot kuluttajahintaindeksin tiedot helmikuulta osoittivat inflaation laskeneen keskuspankin 2 prosentin tavoitteen alapuolelle ensimmäistä kertaa lähes neljään vuoteen.

Aasian ja Australian valuuttojen muutokset

USD/CNY nousi 0,2 % 6,8552:een sen jälkeen, kun Kiinan keskuspankki poisti valuuttariskivarausvaatimuksen joiltakin termiinisopimuksilta. Tämä mahdollistaa halvempien dollariostojen maan sisällä.

Päätös seurasi juanin voimakasta vahvistumista viime kuukausina, mikä oli osittain seurausta viejien myynnistä Yhdysvaltain dollareiden ollessa vahvasti ylijäämäisessä kauppataseessa Yhdysvaltojen kanssa.

Samaan aikaan AUD/USD nousi 0,3 % 0,7125:een, ja Australian dollari on matkalla yli 2 %:n nousuun tässä kuussa Australian keskuspankin rahapolitiikan tiukempien odotusten tukemana.