Kuparin hinta nousi perjantaina kolmatta peräkkäistä kaupankäyntipäivää. Nousua tukivat odotukset Yhdysvaltojen korkojen alennuksista uuden keskuspankin nimityksen jälkeen sekä Kiinan positiiviset talousluvut.

Lontoon metallipörssin (LME) kolmen kuukauden kuparin vertailuhinta nousi virallisessa kaupankäynnissä 0,2 % 9 700 dollariin tonnilta ja jatkoi elpymistään kolmen viikon pohjalukeman jälkeen 31. heinäkuuta.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti torstaina ehdokkaansa keskuspankin avoimeen paikkaan, mikä lisää toiveita korkojen alentamisesta ja dollarin heikkenemisestä. Heikentynyt dollari tekee dollarimääräisistä hyödykkeistä halvempia muita valuuttoja käyttäville ostajille.

”Dollarin heikkous on ollut elokuun tärkein ajuri”, sanoi Dan Smith Commodity Market Analyticsista. ”Dollari on heikentynyt ja Kiina näyttää suhteellisen terveeltä, joten pohjimmiltaan asiat näyttävät tällä hetkellä positiivisilta.”

Torstaina julkaistujen tietojen mukaan Kiinan vienti ylitti odotukset heinäkuussa, kun valmistajat hyödynsivät Pekingin ja Washingtonin välistä haurasta tullisopimusta toimitusten lisäämiseksi.

Shanghain futuuripörssin eniten vaihdettujen kuparisopimusten hinta nousi 0,1 % 78 490 juaniin (10 929 dollaria) tonnilta.

Smith huomautti, että kuparin hinnalla Lontoon metallipörssissä (LME) näyttää olevan nousupotentiaalia sijoitusrahastojen käyttäytymistä simuloivien algoritmien mukaan, jotka tekevät osto- ja myyntitoimeksiantoja momentum-signaalien perusteella. "Uskon, että on mahdollista, että näemme osto-signaalien palaavan ensi viikolla kuparille, ja mahdollisuus saavuttaa 10 000 dollaria", hän lisäsi.

Yhdysvaltain Comexin kuparifutuurit nousivat 0,7 % 4,43 dollariin paunalta klo 12.15 GMT mennessä, mikä kasvatti Comexin ja LME:n kuparin välistä hintaeroa 62 dollariin tonnilta.

Tarjonnan osalta sijoittajat seuraavat kehitystä Chilessä – maailman suurimmassa kuparintuottajamaassa – missä Codelco hakee lupaa avata uudelleen osa suuresta kaivoksesta viime viikolla tapahtuneen kuolemaan johtaneen onnettomuuden jälkeen.

Muiden metallien osalta kehitys vaihteli: alumiinin hinta LME:ssä pysyi vakaana 2 610 dollarissa tonnilta, sinkin hinta pysyi lähes muuttumattomana 2 812,50 dollarissa, tinan hinta nousi 0,2 % 33 800 dollariin, nikkelin hinta laski 0,3 % 15 075 dollariin ja lyijyn hinta laski 0,6 % 1 998 dollariin.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari-indeksi laski 0,2 % 98,2 pisteeseen kello 17.13 GMT mennessä saavutettuaan korkeimmillaan 98,3 ja alimmillaan 97,9.

Yhdysvalloissa syyskuun toimituksen kuparifutuurit nousivat 1,6 % 4,47 dollariin paunalta klo 17.07 GMT mennessä.

Bitcoinin (BTC) kurssi jatkaa kauppaa kapealla vaihteluvälillä ja vakiintuu hieman 118 000 dollarin alapuolelle. Kirjoitushetkellä Bitcoinin hinta on 116 709 dollaria, ja se on liikkunut päivittäin 116 074–117 596 dollarin välillä. Tämä vaimea hintakehitys heijastaa markkinoiden laajempaa epäröintiä, eikä vahvaa momentumia ole kumpaankaan suuntaan.

Analyytikot viittaavat välittömään tukeen 116 000 dollarissa, jota on testattu useita kertoja istunnon aikana ja joka on pysynyt tukevasti. Ylöspäin 117 500 dollarin taso on noussut keskeiseksi vastustustekijäksi, joka ostajien on voitettava nousutrendin uudelleen käynnistämiseksi. Ellei toista näistä kahdesta tasosta murreta lopullisesti, Bitcoin todennäköisesti pysyy konsolidaatiovaiheessa lyhyellä aikavälillä.

Jos kaupankäyntivolyymi ei kasva voimakkaasti tai volatiliteetti ei lisäänny jyrkästi, perinteisten teknisten indikaattoreiden, kuten suhteellisen vahvuuden indeksin (RSI) ja liukuvan keskiarvon konvergenssidivergenssin (MACD), odotetaan pysyvän neutraaleina. RSI:n odotetaan pysyvän lähellä 50 pistettä, mikä viestii siitä, ettei kyseessä ole yliostettu tai ylimyyty tilanne, kun taas MACD-lukemien odotetaan pysyvän vakaina nykyisen tiukan kaupankäyntialueen mukaisesti.

Teknisen analyysin näkökulmasta läpimurto yli 117 600 dollarin voisi avata oven korkeammille tasoille, ja seuraavia nousutavoitetta pidetään 118 000 ja 120 000 dollarin tasoina. Käänteisesti lasku alle 116 000 dollarin voi lisätä myyntipainetta ja työntää hintaa kohti 115 000 dollarin aluetta.

Markkinaosapuolet seuraavat tarkasti makrotaloudellisia tekijöitä, riskisentimentti-indikaattoreita ja kryptoalan tulevia tapahtumia, jotka voisivat laukaista hinnan läpimurron. Bitcoin pysyy toistaiseksi odottavassa tilassa, ja kauppiaiden tulisi seurata selkeää liikettä nykyisen 116 000 ja 117 600 dollarin välisen vaihteluvälin ulkopuolelle seuraavan suunnan vahvistamiseksi. Ratkaiseva läpimurto todennäköisesti asettaa sävyn Bitcoinin lyhyen aikavälin kurssille – joko pyrkimyksenä palauttaa nousuvauhti tai puolustaa keskeisiä tukitasoja.

123 000 dollaria: kryptovaluuttojen kuninkaan seuraava pysäkki?

Tekninen analyysi paljastaa, että Bitcoin on muodostanut useita erittäin nousujohteisia kaavioita, joiden odotetaan ajavan lisää nousua tässä kuussa. Esimerkiksi kryptovaluutta on muodostanut nousevan kolmion, jota leimaa vaakasuora vastustaso 111 822 dollarissa ja nouseva trendiviiva.

Bitcoin on myös kehittänyt härkälippukuvion, joka koostuu lipputangosta ja laskevasta kanavasta – asetelma, joka usein johtaa lisävoittoihin. Tämä näkymä on todennäköisempi Bitcoinin äskettäin onnistuneen 111 822 dollarin tukitason uudelleentestauksen jälkeen.

Lisäksi Bitcoin saa edelleen tukea 100 pisteen liukuvalta keskiarvolta ja pysyy huhtikuusta lähtien pysyneen nousevan trendiviivan yläpuolella. Tämän asetelman perusteella todennäköisin skenaario on nousevan trendin jatkuminen, jossa psykologisen vastustuksen alkuperäinen tavoitetaso on 120 000 dollaria ja sen jälkeen 123 118 dollaria – kaikkien aikojen korkein taso.

Öljyn hinta nousi perjantaina hieman, mutta oli matkalla kohti suurimpia viikoittaisia laskujaan sitten kesäkuun lopun tullien aiheuttamien taloudellisten huolenaiheiden ja Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Venäjän presidentin Vladimir Putinin mahdollisen tapaamisen keskellä.

Kello 11.04 GMT mennessä Brent-raakaöljyn futuurihinnat olivat nousseet 52 senttiä eli 0,78 % ja olivat 66,95 dollaria tynnyriltä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta oli noussut 43 senttiä eli 0,67 % ja oli 64,31 dollaria tynnyriltä.

Brent-raakaöljyn hinnan odotetaan laskevan 3,9 % viikon aikana, kun taas WTI-raakaöljyn hinnan odotetaan laskevan 4,5 % viime perjantain päätöskurssiin verrattuna.

ANZ Bankin analyytikot totesivat muistiossa, että torstaina voimaan tulleet Yhdysvaltojen uudet tullit useille kauppakumppaneille ovat herättäneet huolta taloudellisesta aktiviteetista ja raakaöljyn kysynnästä.

Tullit tulevat voimaan odotettua heikompien Yhdysvaltain työmarkkinoiden taustalla, ja Kremlin torstaina ilmoitti Putinin ja Trumpin tapaavan lähipäivinä Yhdysvaltojen ja venäläisen öljyn ostajien välisten kauppajännitteiden kasvaessa.

Aiemmin tällä viikolla Trump uhkasi nostaa Intian tulleja, jos se jatkaa venäläisen öljyn ostamista – riippumattoman analyytikon Tina Tengin mukaan markkinat näkivät tämän toimenpiteen lisäpaineena Venäjälle päästäkseen sopimukseen Yhdysvaltojen kanssa.

Trump varoitti myös, että Kiina, venäläisen raakaöljyn suurin ostaja, saattaa joutua kohtaamaan samanlaisia tulleja kuin Intiasta tuodulle öljylle asetetaan.

Trumpin ja Putinin tapaamisen mahdollisuus on herättänyt toiveita diplomaattisesta ratkaisusta Ukrainan sotaan, mikä voi johtaa Venäjä-pakotteiden lieventämiseen. Venäläiset osakkeet nousivat nousuun ilmoituksen jälkeen.

Commerzbankin analyytikot kirjoittivat muistiossa: ”Trumpin ja Putinin välillä saattaa olla tapaaminen lähitulevaisuudessa, mikä voi viitata siihen, että Trump omaksuu odottavan lähestymistavan Venäjälle ja sen liittolaisille asetettaviin lisäpakotteisiin.” Jotkut analyytikot ovat kuitenkin edelleen varovaisia.

PVM Oilin analyytikko Tamas Varga sanoi: ”Venäjän johtajan odotetaan vaativan alueellisia vaatimuksiaan, joita hyökkäyksen kohteena olevan maan on vaikea hyväksyä, kun taas hänen amerikkalainen kollegansa todennäköisesti ajaa tulitaukoa.”

Hän lisäsi: ”Neuvottelujen läpimurto on epätodennäköistä, ja Yhdysvaltojen uhka toissijaisista pakotteista kaikille Venäjän energiasektorilla toimiville osapuolille – mukaan lukien Kiina ja Intia – on edelleen pöydällä.”

Yhdysvaltain dollari nousi hieman perjantaina, mutta oli viikoittaisen laskun tiellä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin väliaikainen valinta keskuspankin johtokunnan jäseneksi herätti odotuksia Jerome Powellin maltillisesta seuraajasta hänen toimikautensa päättyessä.

Jeni heikkeni hieman dollaria vastaan, joka laski 0,31 % 147,560 jeniin. Dollari nousi 0,25 % euroa vastaan 1,163775 dollariin ja 0,29 % Sveitsin frangia vastaan 0,80840 frangiin.

Huolien keskellä Yhdysvaltain talouskasvun hidastumisesta, erityisesti työmarkkinoilla – mikä ruokkii toiveita Fedin korkojen alentamisesta – dollari on laskenut tällä viikolla tähän mennessä 0,6 % suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin. Perjantaina Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,1 % 98,15:een.

Markkinat keskittyivät Trumpin nimitykseen talousneuvonantajien neuvoston puheenjohtajaksi Stephen Miraniksi täyttämään hiljattain avoinna ollut Yhdysvaltain keskuspankin johtokunnan paikka Valkoisen talon jatkaessa pysyvän seuraajan etsintää. Miran ottaa tehtävän vastaan kuvernööri Adriana Kuglerin jälkeen, joka erosi yllättäen viime viikolla.

Pepperstonen tutkimusjohtaja Michael Brown kommentoi: ”Monella tapaa tämä vahvistaa jo epäilyksemme: keskuspankki on poliittisesti vaikutusvaltaisempi ja vähemmän riippumaton.” Hän lisäsi, että tämä vahvistaa hänen pitkän aikavälin laskusuuntautunutta näkemystään dollarista, vaikka hän huomauttikin, että Miranilla on suhteellisen alhainen uskottavuus markkinoilla.

Brown lisäsi: ”Odotamme kaikki, että syyskuun FOMC:n kokouksessa – ja kaikissa tulevissa kokouksissa, joihin Miran osallistuu – hän on erittäin maltillinen ja kannattaa merkittäviä korkojen alennuksia, olennaisesti presidentin ohjeiden mukaisesti.”

Vaikka sijoittajat ovat edelleen huolissaan keskuspankin Fedin riippumattomuudesta ja uskottavuudesta Trumpin toistuvan Powellia korkojen laskematta jättämisestä kritisoiduttua, jotkut analyytikot uskovat, että Miranin nimityksellä ei todennäköisesti ole suurta vaikutusta.

Singaporen JPMorgan Asset Managementin globaalien markkinoiden strategi Reeza Rashid sanoi: "Uskomme edelleen, että keskuspankin riippumattomuus säilyy suurelta osin ennallaan", ja ennusti, että Fed keskittyy edelleen saapuviin tietoihin ja Yhdysvaltain talouden yleiseen terveyteen.

Trump on arvostellut Powellia ankarasti, ja odotukset maltillisesta seuraajasta ovat painaneet dollaria tällä viikolla – vaikka Trump onkin äskettäin perääntynyt uhkauksistaan erottaa Powell ennen toimikautensa päättymistä 15. toukokuuta.

Bloomberg raportoi torstaina, että Fedin pääjohtaja Christopher Waller – joka äänesti koronlaskun puolesta viime kokouksessaan – on nousemassa yhdeksi tärkeimmistä ehdokkaista Powellin seuraajaksi.

Sijoittajien huomio siirtyy nyt ensi viikon Yhdysvaltain kuluttajahintainflaatiotietoihin, sillä Reutersin kyselyyn vastanneet odottavat ydininflaation nousevan 0,3 % kuukausittain heinäkuussa. Nämä luvut antavat vihjeitä siitä, onko tullien aiheuttamia inflaatiopaineita syntymässä, ja auttavat muokkaamaan keskuspankin rahapolitiikan linjaa.

Atlantan keskuspankin pääjohtaja Raphael Bostic sanoi torstaina, että vaikka työmarkkinariskit kasvavat, on vielä liian aikaista sitoutua koronlaskuun. Bostic huomautti, että lisää dataa on saatavilla ennen seuraavaa kokousta 16.–17. syyskuuta.

Kauppiaat hinnoittelevat 93 prosentin todennäköisyydellä koronlaskua syyskuussa, ja ennen vuoden loppua odotetaan ainakin kahta leikkausta.

Dollari on yleisesti ottaen heikentynyt tänä vuonna ja on laskenut 9,5 % suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin. Sijoittajat etsivät vaihtoehtoja Trumpin epävakaan kauppapolitiikan aiheuttamien huolien keskellä. Analyytikot odottavat dollariin kohdistuvan paineen jatkuvan, mutta eivät ennakoi jyrkkää romahdusta.

Rashid lisäsi: ”Odotamme dollarin taipuvan, mutta ei murtuvan.”

Britannian punnan arvo nousi uuteen kahden viikon huippuun 1,34515 dollariin ja jatkoi vahvaa nousuaan torstaista, jolloin Englannin keskuspankki laski korkoja. Äänestystulos 5–4 kuitenkin paljasti heikon yksimielisyyden rahapolitiikan keventämisestä.

Goldman Sachsin analyytikot sanoivat, että äänestystulos "viitaten yhteen jyrkimmistä 25 peruspisteen koronlaskuista, joita kohtuudella voidaan odottaa". Punta näyttää olevan matkalla kohti parasta viikkotuottoaan kesäkuun lopun jälkeen.