Kuparin hinta nousi tällä viikolla takaisin yli 11 000 dollariin tonnilta, mitä tukivat useat Shanghaissa pidetyssä kupariteollisuuskonferenssissa esitetyt huomautukset, Commerzbankin valuuttamarkkina-analyytikko Volkmar Bauer kertoo.

Epävarmuus Yhdysvaltojen tulleista vauhdittaa COMEX-varastojen hamstrausta

Bauer sanoi: ”Metallien ja kaivosteollisuuden tutkimusyrityksen johtaja varoitti, että kuparin hinnat Yhdysvalloissa saattavat pysyä korkeampina kuin maailmanmarkkinoilla Yhdysvaltojen tulleihin liittyvän epävarmuuden vuoksi. Tämä voi laukaista lisävarastojen kasaamisen COMEX-pörssissä ja johtaa varastojen laskuun Yhdysvaltojen ulkopuolella. Huoli raaka-ainepulasta lisää painetta, ja yritys arvioi, että kuparirikasteiden markkinoilla on ensi vuonna noin 500 000 tonnin alijäämä.”

Hän lisäsi: ”Kanadalaisen kaivosyhtiön edustaja huomautti, että maailmanlaajuisten sulattojen käyttöasteet ovat laskeneet kaikkien aikojen pohjalukemiin 75 prosenttiin raaka-ainepulan vuoksi. Nämä asteet voivat laskea entisestään, jos toimitusolosuhteet eivät parane. Näistä varoituksista ja pessimistisistä kommenteista huolimatta viimeisimmät tiedot tarjoavat vain vähän todisteita kuparin tuotannon hidastumisesta.”

Bauer jatkoi: ”Kuten olemme useaan otteeseen huomauttaneet, Kiina on pitänyt metallien tuotannon korkealla tasolla. Kiinan värimetallien teollisuusyhdistyksen virkamiehen mukaan suunnitelmat rakentaa kaksi miljoonaa tonnia uutta sulatuskapasiteettia on kuitenkin keskeytetty. Lisäksi Lontoon metallipörssin saatavilla olevat varastot ovat kasvaneet viime viikkoina, noin 100 000 tonnia kesäkuun pohjalukemista lähes yhdeksän kuukauden korkeimmalle tasolle. Siksi uskomme, että kuparin hinnan lyhyen aikavälin nousupotentiaali on edelleen rajallinen.”

Bitcoin pysyi vakaana perjantaina noustuaan tällä viikolla takaisin yli 90 000 dollarin rajan, kun markkinat lisäsivät odotuksiaan keskuspankin välittömästä koronlaskusta ja arvioivat Yhdysvaltain keskuspankin johdon mahdollisen muutoksen vaikutuksia.

Maailman suurimman kryptovaluutan arvo pysyi vakaana 91 202,9 dollarissa klo 01.32 itäistä aikaa (06.32 GMT) mennessä pudottuaan lyhyesti lähes 80 000 dollariin viime perjantaina – heikoimmalle tasolleen sitten huhtikuun.

Bitcoin oli matkalla noin 8 prosentin viikoittaiseen nousuun neljän peräkkäisen tappioviikon jälkeen institutionaalisten pääomavirtojen tukemana.

Korkolaskut nousivat jyrkästi ja tukivat Bitcoinin elpymistä

Elpyminen osui samaan aikaan odotusten voimakkaan nousun kanssa Fedin joulukuun kokouksen koronlaskusta. CME FedWatch -työkalu osoitti 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyyden nousevan noin 87 prosenttiin, mikä on jyrkkä nousu viikkoa aiemmin nähdystä noin 39 prosentista.

Alemmat korot tekevät riskialttiista omaisuuseristä, kuten Bitcoinista, houkuttelevampia helpottamalla likviditeettirajoitteita ja edistämällä sijoitusvirtoja.

Positiivista tunnelmaa lisäävät kasvavat odotukset siitä, että Valkoisen talon talousneuvonantaja Kevin Hassett voitaisiin nimittää seuraavaksi Fedin pääjohtajaksi.

Monet markkinaosapuolet pitävät häntä maltillisempana kuin nykyisiä poliittisia päättäjiä, mikä saattaa ohjata keskuspankkia aggressiivisempaan korkojen laskuun.

Tämä mahdollisuus näyttää vahvistavan odotuksia elvyttävämmästä rahapolitiikasta, mikä tukee sijoittajien halukkuutta riskialttiimpiin omaisuuseriin.

Sijoittajat ovat kuitenkin edelleen varovaisia; jäykkä inflaatio ja ristiriitaiset Yhdysvaltain talousluvut ovat saaneet jotkut kyseenalaistamaan, kuinka nopeasti tai voimakkaasti Fed saattaa toimia, mikä herättää huolta siitä, merkitseekö Bitcoinin elpyminen kestävän nousutrendin alkua vai vain väliaikaista pomppua.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: vaimeaa altcoinien suoritusta tiukoilla vaihteluväleillä

Useimmat vaihtoehtoiset kryptovaluutat kävivät kauppaa perjantaina kapeissa vaihteluväleissä, mikä heijasteli Bitcoinin vaisua sävyä.

Maailman toiseksi suurimman kryptovaluutta Etherin arvo laski 0,5 prosenttia 3 013,92 dollariin.

XRP, kolmanneksi suurin token, pysyi lähes muuttumattomana 2,21 dollarissa.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat eivät juurikaan muuttuneet perjantaina, kun sijoittajat seurasivat Venäjän ja Ukrainan välisten rauhanneuvottelujen edistymistä ja odottivat sunnuntaiksi suunnitellun OPEC+ -kokouksen tuloksia etsien signaaleja mahdollisista tarjonnan muutoksista, jotka jatkavat hintojen painetta.

Brent-raakaöljyn tulevan kuukauden futuurisopimukset – jotka erääntyvät perjantaina – olivat muuttumattomina 63,34 dollarissa tynnyriltä kello 01.34 GMT mennessä niukassa kaupankäynnissä torstain 21 sentin nousun jälkeen. Aktiivisempi helmikuun sopimus oli 62,85 dollaria tynnyriltä, mikä on kaksi senttiä laskua.

Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 35 senttiä eli 0,60 % 59,00 dollariin tynnyriltä. Torstaina ei tehty kaupantekoa Yhdysvaltojen kiitospäivän loman vuoksi.

Molemmat vertailuindeksit olivat matkalla kohti neljättä peräkkäistä kuukausittaista tappiota, joka on pisin tappioputki sitten vuoden 2023. Maailmanlaajuisen tarjonnan kasvu on painanut hintoja.

Sijoittajat seuraavat Washingtonin johtamia neuvotteluja Venäjän ja Ukrainan välisestä rauhansopimuksesta, joka voisi johtaa länsimaiden Venäjän öljylle asettamien pakotteiden poistamiseen, mikä voisi lisätä maailmanlaajuista tarjontaa ja painaa hintoja alas.

Venäjän presidentti Vladimir Putin sanoi torstaina, että Yhdysvaltojen ja Ukrainan keskustelemat rauhansopimusluonnokset voisivat toimia pohjana tuleville sopimuksille Ukrainan konfliktin lopettamiseksi, mutta korosti, että Venäjä jatkaa taistelua, jos sopimukseen ei päästä.

Putin lisäsi, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin erityislähettiläs Steve Witkoff aikoo vierailla Moskovassa ensi viikon alussa.

Ukrainan presidentti Volodymyr Zelenskyi puolestaan sanoi torstaina, että Ukrainan ja Yhdysvaltojen valtuuskunnat tapaavat tällä viikolla viimeistelläkseen Geneven neuvotteluissa sovitun kaavan rauhan saavuttamiseksi ja Kiovan turvallisuustakuiden turvaamiseksi.

”Useiden lupaavien, mutta epäonnistuneiden alkujen jälkeen osallistujat ovat haluttomia ottamaan vahvoja kantoja, ennen kuin on tapahtunut konkreettista edistystä – tai neuvottelut katkeavat”, IG Marketsin analyytikko Tony Sycamore sanoi muistiossa.

OPEC+ täyttää odotukset

Reutersin mainitsemien kahden ryhmän edustajan ja OPEC+ -keskusteluihin perehtyneen lähteen mukaan OPEC+:n odotetaan pitävän öljyntuotantotasot ennallaan sunnuntain kokouksissaan ja sopivan mekanismista jäsenmaiden enimmäistuotantokapasiteetin arvioimiseksi.

Viikoittaiset nousut saivat tukea toiveista Yhdysvaltojen koronlaskusta

Brentin ja WTI:n öljyt olivat viikon päätteeksi yli prosentin nousussa, ja niitä tukivat odotukset Yhdysvaltain keskuspankin korkojen laskemisesta, mikä voi vauhdittaa talouskasvua ja öljyn kysyntää.

Myös aktiivisten öljynporauslauttojen määrän lasku Yhdysvalloissa neljän vuoden alimmalle tasolle tällä viikolla tuki hintoja entisestään.

Yhdysvaltain dollari oli perjantaina matkalla kohti huonointa viikkotuottoaan sitten heinäkuun lopun, kun sijoittajat lisäsivät panoksiaan keskuspankin rahapolitiikan lisäkeventämiseen ensi kuussa, ja likviditeetti pysyi tiukkana Yhdysvalloissa vallitsevan kiitospäivän vuoksi.

Dollari-indeksi – joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan verrattuna – oli viimeksi noussut 0,1 prosenttia 99,624 pisteeseen toipuen osasta tappioistaan viiden päivän laskun jälkeen, joka ajoi sen pahimpaan viikkolaskuunsa sitten 21. heinäkuuta.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan Fedin rahastofutuurien hinnoittelussa implisiittinen 87 prosentin todennäköisyys sille, että 10. joulukuuta pidetyssä kokouksessa laskettaisiin 25 peruspistettä, kun viikkoa aiemmin vastaava luku oli 39 prosenttia.

Yhdysvaltain 10-vuotisen valtionlainan korko nousi 0,8 peruspistettä 4,0037 prosenttiin viiden peräkkäisen laskupäivän jälkeen, jolloin korko oli pudonnut kahdesti lyhyeksi aikaa alle 4 prosentin.

Japanin jeni heilahtelee datan tukiessa kiristämistä

Aasiassa Japanin jeni vaihteli nousujen ja laskujen välillä heikkousjakson jälkeen ja oli viimeksi 0,1 % laskussa 156,385 dollarissa. Työmarkkina- ja inflaatiotiedot tukivat odotuksia Japanin politiikan kiristämisestä valuutan jatkuvasta heikkoudesta huolimatta, joka on lisännyt valtiovarainministeriön intervention todennäköisyyttä.

Jeni vahvistui hetkellisesti sen jälkeen, kun tiedot osoittivat kuluttajahintojen nousseen Tokiossa 2,8 % marraskuussa, ylittäen ekonomistien odotukset ja Japanin keskuspankin 2 prosentin tavoitetason.

”Työmarkkinoiden pysyessä kireinä ja ydininflaation (ilman tuoreita elintarvikkeita ja energiaa) ollessa toistaiseksi yli 3 %, Japanin keskuspankki jatkaa kiristyssykliään tulevina kuukausina. Loppujen lopuksi perustelut rahapolitiikan kiristämiselle ovat edelleen olemassa”, Capital Economicsin analyytikot totesivat tutkimusmuistiossa.

Jeni on laskussa jo kolmannen kuukauden peräkkäin samaan aikaan, kun pääministeri Sanae Takaichin hallitus on käynnistämässä 21,3 biljoonan jenin (135,4 miljardin dollarin) elvytyspakettia ja Japanin keskuspankki pidättäytyy edelleen korkojen nostamisesta, vaikka inflaatio ylitti tavoitteensa.

Euro ja punta pysyvät vakaina… ja huomio kääntyy Ukrainan sodan lopettamiseen tähtääviin toimiin

Euro pysyi 1,1600 dollarissa lähes muuttumattomana Aasian kaupankäynnissä sen jälkeen, kun Ukrainan presidentti Volodymyr Zelenskyi sanoi torstaina, että Ukrainan ja Yhdysvaltojen valtuuskunnat tapaavat tällä viikolla keskustellakseen Geneven neuvotteluissa sovitusta kaavasta Venäjän kanssa tehdyn sodan lopettamiseksi ja Kiovan turvallisuustakuiden turvaamiseksi.

Punnan arvo laski 0,1 prosenttia 1,323 dollariin, mutta oli matkalla parhaaseen viikkotulokseensa sitten elokuun alun sen jälkeen, kun Britannian valtiovarainministeri Rachel Reeves julkisti keskiviikkona suunnitelmansa korottaa veroja 26 miljardilla punnalla (34 miljardilla dollarilla).

Reeves vastasi torstaina kritiikkiin menosuunnitelmista, jotka rahoittaisivat lisää sosiaalietuuksia nostamalla verorasitusta korkeimmalle tasolle sitten toisen maailmansodan.

Hyödykevaluutat: Australian dollari, juan ja kiivi

Australian dollari kävi kauppaa 0,6536 dollarissa, mikä on 0,1 % nousua alkukaupankäynnissä. Tiedot osoittivat yksityisen sektorin luotonannon nousseen lokakuussa 0,7 % edellisestä kuukaudesta, mikä on hieman kiihtyneempää kuin edellisessä lukemassa.

Offshore-juan pysyi 7,074 dollarissa ja on matkalla kohti parasta kuukausittaista kehitystään elokuun jälkeen.

Uuden-Seelannin dollari – ”kiwi” – kävi kauppaa 0,5725 dollarissa, 0,1 % laskussa, vahvimman viikkonsa päätyttyä huhtikuun lopun jälkeen.