Kuparin hinnat nousivat perjantaina Kiinan, maailman suurimman metallien kuluttajan, kysynnän paranemisen merkkien tukemana, kun ostajat siellä pyrkivät kasvattamaan varastojaan ennen pitkää kansallista lomaa.

Lontoon metallipörssin (LME) kolmen kuukauden kuparin vertailuhinta nousi 0,4 prosenttia 9 982 dollariin tonnilta virallisessa avokaupankäynnissä.

Metallin hinta on kuitenkin edelleen 2 % laskussa maanantain huipputasolta 10 192,50 dollaria – korkeimmalta tasolta 15 kuukauteen – sen jälkeen, kun kauppiaat kotiuttivat voittoja Yhdysvaltain keskuspankin keskiviikon päätöksen jälkeen laskea korkoja.

Yangshanin kuparin hintapreemio – joka heijastaa Kiinaan tuodun kuparin kysyntää – nousi perjantaina 1,8 % 57 dollariin tonnilta.

Kiinalaiset kuluttajat ostavat tyypillisesti kuparia varastojensa täydentämiseksi ennen kansallista lomaa 1.–8. lokakuuta, jolloin taloudellinen aktiviteetti usein hidastuu.

Citi ennusti tutkimusmuistiossa kuparin hinnan vaihtelevan 9 500–10 500 dollarin välillä tonnilta neljännellä neljänneksellä ennen kuin se nousee 12 000 dollariin vuonna 2026. Tätä tukee heikentynyt dollari aikana, jolloin kasvava metallituotanto ei riitä kompensoimaan kasvavaa kysyntää.

Pankki ennusti myös jalostetun kuparin kulutuksen kasvavan 2,9 % ensi vuonna 27,5 miljoonaan tonniin, mikä nostaisi maailmanmarkkinat tämän vuoden 63 000 tonnin ylijäämästä 308 000 tonnin alijäämäksi.

Muut LME-metallit:

Alumiinin hinta pysyi vakaana 2 683,5 dollarissa tonnilta. Tiistaina se oli saavuttanut kuuden kuukauden huippunsa 2 720 dollarissa, kun käteishinnan ja kolmen kuukauden hinnan välinen ero leveni 16 dollariin tonnilta, mikä on korkein taso sitten maaliskuun, ennen kuin se kaveni takaisin 4 dollariin. Citi totesi, että alumiinin taustalla olevat markkinaolosuhteet ovat edelleen "globaalisti tasapainossa" ja ennusti keskimääräiseksi hinnaksi noin 2 650 dollaria viimeisellä neljänneksellä.

Sinkin hinta laski 0,7 % 2 896 dollariin tonnilta. Vaikka LME:ssä rekisteröidyt varastot ovat laskeneet viime kuukausina – mikä viestii sinkityn teräksen raaka-aineen tiukkuudesta – alan lähteet kertoivat, että spot-tarjonta on edelleen runsasta.

Lyijyn hinta nousi 0,1 prosenttia 2 008 dollariin tonnilta.

Tinan hinta nousi 0,1 prosenttia 33 750 dollariin.

Nikkelin hinta nousi 0,3 prosenttia 15 320 dollariin.

Bitcoin laski hieman perjantaina sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen korkojen leikkauksia kohtaan tunnetun optimismin vauhdittama nousu hiipui. Markkinoihin vaikuttivat myös Japanin keskuspankin suhteellisen ankarat signaalit.

Myös kryptovaluutat laajemmin vetäytyivät toivuttuaan osan elokuun lopun tappioistaan aiemmin tällä viikolla, ja varovaisuus sektoria kohtaan jatkui.

Bitcoin laski 0,3 % 116 879,6 dollariin klo 01.43 itäistä aikaa (klo 5.43 GMT) mennessä. Lievästä laskusta huolimatta maailman suurin kryptovaluutta oli edelleen matkalla 0,9 %:n viikkonousuun.

MicroStrategy Incorporatedin (NASDAQ:MSTR) johtamat laajamittaiset valtionlainojen ostot eivät tukeneet hintoja tällä viikolla. Vastaavasti Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomission (SEC) ilmoitus kryptovaluuttoihin sidottujen pörssinoteerattujen tuotteiden listautumissääntöjen helpottamisesta ei juurikaan piristänyt markkinoita.

Bitcoin pysähtyy, kun Fedin jälkeiset voitot hiipuvat ja BOJ ottaa käyttöön haukkamaisen sävyn

Bitcoin oli kuronut umpeen osan elokuun lopun tappioistaan syyskuun kahden ensimmäisen viikon aikana, mitä auttoivat ostot ja optimismi odotetusta keskuspankin koronlaskusta tällä viikolla.

Mutta vauhti hiipui viimeaikaisissa kaupankäyntiistunnoissa, kun varovaisuus yritysten kryptoinvestointistrategioiden suhteen kasvoi. Analyytikot varoittavat tämän lähestymistavan pitkän aikavälin voittojen riskeistä.

Innostus Fedin korkojenleikkauksia kohtaan laantui myös sen jälkeen, kun keskuspankki hylkäsi vaatimukset syvemmistä korkojenleikkauksista ja korosti varovaisuutta jatkuvien inflaatiopaineiden vuoksi. Yhdysvaltain työmarkkinoiden heikkenemisen merkit lisäsivät epävarmuutta talouden kestävyydestä.

Japanin keskuspankki nousi perjantaina jälleen varovaisuuden kohteeksi ilmoitettuaan suunnitelmistaan alkaa myydä suuria pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) ja japanilaisten kiinteistösijoitusrahastojen (J-REIT) omistuksiaan.

Vaikka Englannin keskuspankki piti korot odotetusti ennallaan, suunniteltuja omaisuuserien myyntejä pidettiin tiukasti harkitsevina, mikä viesti rahapolitiikan kiristämisen jatkumisesta. Ilmoitus piti myös odotukset lokakuun koronnostosta tiukasti yllä.

Pankki ilmaisi myös jatkuvat huolenaiheet maailman viidenneksi suurimman talouden tilasta.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: Rajoitetut altcoin-liikkeet vaisulla viikolla

Muissa kryptovaluutoissa nähtiin perjantaina vain vähän liikettä, ja niiden viikkosuoritus näytti olevan vaisua.

Maailman toiseksi suurimman kryptovaluutan, Ethereumin, arvo laski 0,8 % 4 532,68 dollariin ja se pysyi enimmäkseen muuttumattomana koko viikon.

Ripplen arvo laski 1 % 3,0404 dollariin, mikä on noin 2 % laskua tällä viikolla.

Binance Coinin (BNB) arvo pysyi noin 992,90 dollarissa torstain ylitettyään 1 000 dollaria, ja viikkovoitot olivat yli 6 %.

Öljyn hinta laski perjantaina, kun huolet polttoaineiden kysynnästä ylittivät odotukset siitä, että Yhdysvaltain keskuspankin vuoden ensimmäinen koronlasku voisi vauhdittaa kulutusta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 41 senttiä eli 0,6 % 67,03 dollariin tynnyriltä klo 08.55 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 54 senttiä eli 0,9 % 63,03 dollariin.

Laskusta huolimatta molemmat vertailuarvot pysyivät urallaan toisen peräkkäisen nousuviikon ajan.

Fed laski keskiviikkona ohjauskorkoaan neljännesprosenttiyksiköllä ja viestitti tulevista lisäalennuksista vastauksena työmarkkinoiden heikkouden merkkeihin. Alemmat lainakustannukset tyypillisesti lisäävät öljyn kysyntää ja tukevat korkeampia hintoja.

Phillip Novan analyytikko Priyanka Sachdeva sanoi: ”Markkinat ovat jumissa ristiriitaisten signaalien välillä. Kysynnän puolella kaikki energiavirastot, mukaan lukien Yhdysvaltain energiatietohallinto (Energy Information Administration), ovat ilmaisseet huolensa heikosta kysynnästä, mikä on hillinnyt odotuksia jyrkästä hintatason noususta lähitulevaisuudessa. Tarjonnan puolella suunnitellut tuotannon kasvut OPEC+:sta ja merkit Yhdysvaltojen jalostettujen tuotteiden ylivarastoista painavat markkinatunnelmaa.”

Yhdysvaltojen tislevarastojen odotettua suurempi kasvu – neljä miljoonaa barrelia – ruokki huolta kysynnästä maailman suurimmalla öljyn kuluttajalla ja lisäsi hintojen laskupainetta.

Myös tuoreet taloustiedot lisäsivät huolta, kun Yhdysvaltain työmarkkinat osoittivat heikkouden merkkejä ja omakotitalojen määrä alkoi laskea elokuussa usean vuoden alimmalle tasolleen myymättömien uusien asuntojen ylitarjonnan vuoksi.

PVM Oil Associatesin analyytikko Thomas Varga totesi: ”Yksi öljyn hintaa rajoittavista tekijöistä on epätasainen talouden elpyminen, erityisesti Yhdysvalloissa. Yrityssektori hyötyy jatkuvasta sääntelyn purkamisesta, kun taas kuluttajat alkavat tuntea tullien puristuksen, ja sekä työ- että asuntomarkkinoilla on havaittavissa jännitteiden merkkejä.”

Venäjällä valtiovarainministeriön suunnitelmat suojata liittovaltion budjettia öljyn hinnan vaihtelulta ja länsimaiden pakotteille auttoivat lievittämään joitakin tarjontaan liittyviä huolenaiheita.

ANZ:n analyytikko Daniel Hynes kirjoitti muistiossa: ”Presidentti Trumpin kommentit, joissa hän ilmaisi mieluummin alhaisempien hintojen asettamisen kuin Venäjälle asetettujen pakotteiden, osaltaan rauhoittivat myös pelkoja toimitushäiriöistä.”

Yhdysvaltain dollari vahvistui eilen kaikkia tärkeimpiä valuuttojaan vastaan ja jatkoi vahvistumistaan perjantaina useimpia valuuttoja vastaan, lukuun ottamatta Japanin jeniä, joka vahvistui Japanin keskuspankin odotettua tiukemmin reagoineen päätöksen jälkeen.

Dollari elpyi keskiviikon keskuspankin päätöksen jälkeen, jota sijoittajat pitivät odotettua maltillisempana. FOMC laski korkoja 25 peruspisteellä, mutta Fedin pääjohtaja Jerome Powell ei näyttänyt kiirehtivän lainakulujen aggressiivista alentamista lehdistötilaisuudessaan. Komitean ennusteissa esitettiin kaksi leikkausta lisää tänä vuonna, mutta vuoden 2026 mediaaniennuste viittasi vain yhteen lisäleikkaukseen – toisin kuin markkinoiden odotukset kolmesta.

Dollarin nousua eilen vauhditti odotettua suurempi viikoittaisten alustavien työttömyyskorvaushakemusten lasku. Huolimatta viimeaikaisista työllisyysraporttien heikkenemisen merkeistä, keskuspankki Fed nosti kasvuennusteitaan ja arvioi työttömyysasteen laskevan ennustehorisontin aikana. Korvaushakemukset vahvistivat tätä optimismia.

Siitä huolimatta, vaikka dollari onkin vahvistunut, Fedin rahastofutuurit osoittavat sijoittajien olevan edelleen vakuuttuneita kahdesta uudesta koronlaskusta tänä vuonna – lokakuussa ja joulukuussa – ja kolmesta vuonna 2026. Tämä markkinoiden ja Fedin odotusten välinen ero viittaa siihen, että dollarin kurssi pysyy epävarmana lähitulevaisuudessa.

Jos saapuvat tiedot viittaavat edelleen työmarkkinoiden vahvistumiseen, sijoittajat saattavat alkaa vähentää aggressiivisen keventämisen odotuksia, mikä voisi antaa dollarille lisätukea. Toisaalta heikommat työmarkkinatiedot voivat muuttaa luottamusta päinvastaiseen suuntaan.

Sterling vetäytyy kahden BOE:n jäsenen äänestettyä leikkauksen puolesta

Torstaina nähtiin Englannin keskuspankin uusin rahapoliittinen päätös, jossa päättäjät päättivät pitää korot ennallaan äänin 7–2 ja samalla hidastaa valtionlainojen myyntivauhtia 100 miljardista punnasta 70 miljardiin puntaan.

Sterlingin alkureaktio oli myönteinen, todennäköisesti lausunnon suhteellisen jyrkän sävyn vuoksi, jossa vahvistettiin, että asteittainen ja varovainen lähestymistapa rahapolitiikan elvyttämisen purkamiseen on edelleen asianmukaista. Lausunnossa todettiin myös, että rahapolitiikan tiukkuuden yleinen aste oli laskenut, mikä viittasi siihen, ettei lisäleikkauksille ollut kiireellistä tarvetta.

Punta kuitenkin kääntyi nopeasti päinvastaiseksi ja menetti nousunsa. Kahden jäsenen yllätys, joka äänesti odotetun yhden 25 peruspisteen leikkauksen puolesta, painosti puntaa. Yhdysvaltain työttömyyskorvaushakemusten taustalla vahvistunut dollari sekä kuvernööri Andrew Baileyn myöhemmin samana päivänä esittämät kommentit, jotka viittasivat jatkossa tapahtuvan kurssin helpottumisen todennäköisyyteen, lisäsivät punnan laskua.

Jeni nousee haukkamaisen BOJ-sävyn jälkeen

Tämänpäiväisessä Aasian pörssissä huomio kiinnittyi Japanin keskuspankkiin. Myös päättäjät pitivät korot ennallaan äänin 7–2, mutta tällä kertaa eri mieltä olevat vaativat korkoja. BOJ ilmoitti myös yksimielisesti aloittavansa pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) ja japanilaisten kiinteistösijoitusrahastojen (J-REIT) omistustensa myynnin.

Jenin arvo nousi välittömästi, kun kauppiaat lisäsivät vetoja koronnostosta. Japanin yön yli -indeksiswappien (OIS) mukaan 25 peruspisteen koronnousun todennäköisyys vuoden loppuun mennessä nousi 70 prosenttiin päätöstä edeltäneestä 65 prosentista. Markkinat hinnoittelevat lokakuun koronnoston todennäköisyydeksi 43 prosenttia, ja vastaavanlaista liikettä odotetaan ensi vuonna.