Kuparin hinta laski torstain kaupankäynnin aikana huolimatta teollisuusmetallin positiivisista pitkän aikavälin kysyntäodotuksista, kun hinnat joutuivat voittojen kotiuttamisen paineen alle.

Konsulttiyhtiö S&P Global ilmoitti torstaina, että tekoälyn ja puolustusalan nopea kasvu lisää maailmanlaajuista kuparin kysyntää 50 prosentilla vuoteen 2040 mennessä. Tarjonnan odotetaan kuitenkin jäävän yli 10 miljoonalla tonnilla vuodessa kysynnästä pienemmäksi, ellei kierrätys- ja kaivostoimintaa laajenneta.

Kuparia on pitkään käytetty laajalti rakentamisessa, kuljetuksessa, teknologiassa ja elektroniikassa sen korkean sähkönjohtavuuden, korroosionkestävyyden sekä muovattavuuden ja valmistuksen helppouden ansiosta.

Raportin mukaan sähköajoneuvoteollisuus on lisännyt kuparin kysyntää viimeisen vuosikymmenen aikana, mutta tekoäly-, puolustus- ja robotiikkateollisuuden odotetaan tarvitsevan huomattavasti suurempia määriä metallia seuraavien 14 vuoden aikana perinteisen ilmastointilaitteiden ja muiden kupari-intensiivisten laitteiden kuluttajakysynnän ohella.

S&P Global arvioi, että maailmanlaajuinen kuparin kysyntä nousee 42 miljoonaan tonniin vuodessa vuoteen 2040 mennessä, kun se vuonna 2025 oli noin 28 miljoonaa tonnia. Ilman uusia toimituslähteitä noin neljännes tästä kysynnästä jää todennäköisesti tyydyttämättä.

S&P Globalin varapuheenjohtaja ja raportin toinen kirjoittaja Dan Yergin sanoi: ”Tämän kysynnän taustalla oleva perimmäinen ajuri on maailman sähköistyminen, ja kupari on sähköistämisen metalli.”

Tekoäly on yksi nopeimmin kasvavista kuparin kysynnän lähteistä, ja viime vuonna käynnistettiin yli 100 uutta datakeskusprojektia, joiden yhteenlaskettu arvo on lähes 61 miljardia dollaria.

Raportissa todettiin myös, että Ukrainan sota sekä esimerkiksi Japanin ja Saksan kaltaisten maiden puolustusmenojen lisääminen todennäköisesti tukevat entisestään kuparin kysyntää.

S&P Globalin varapuheenjohtaja ja Yhdysvaltain entinen Ukrainan-suurlähettiläs Carlos Pascual sanoi: ”Kuparin kysyntä puolustussektorilla on lähes täysin joustamatonta.”

Lähes jokainen elektroninen laite sisältää kuparia. Chile ja Peru ovat maailman kaksi suurinta kuparin tuottajaa, kun taas Kiina on suurin kuparisulatto. Yhdysvallat, joka on asettanut tulleja joillekin kuparituotteille, tuo maahan noin puolet vuosittaisesta kuparin tarpeestaan.

Raportissa ei oteta huomioon syvänmeren kaivostoiminnan mahdollista tarjontaa.

S&P julkaisi vuonna 2022 samankaltaisen raportin, jossa ennustettiin kuparin kysyntää skenaariossa, jossa maailma saavuttaa hiilineutraaliuden vuoteen 2050 mennessä, eli niin sanotun "nettonolla"-tavoitteen.

Torstaina julkaistussa raportissa käytetään eri menetelmää, jossa kuparin kysyntää ennustetaan perusskenaarion perusteella, jossa oletetaan kysynnän kasvun jatkuvan hallituksen ilmastopolitiikasta riippumatta.

”Energiasiirtymäpolitiikat ovat muuttuneet dramaattisesti”, Yergin sanoi.

Kaupankäynnissä maaliskuun kuparifutuurit laskivat 5,73 dollaria paunalta klo 14.47 GMT.

Bitcoinin arvo laski torstaina Aasian kaupankäynnissä jatkaen vuoden alussa nähtyä elpymisen kääntymistä, kun riskinottohalukkuus pysyi rajoitettuna Latinalaisen Amerikan ja Aasian kasvavien geopoliittisten riskien keskellä.

Varovaisuus ennen Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen julkaisua rajoitti myös sijoittajien kiinnostusta suuriin sijoituksiin kryptovaluuttamarkkinoilla, ja sijoittajat halusivat mieluummin odottaa selkeämpiä signaaleja maailman suurimman talouden suorituskyvystä.

Bitcoin laski 1,5 % 91 093,8 dollariin klo 00.06 ET (05.06 GMT) mennessä saavutettuaan aiemmin istunnossa päivänsisäisen pohjalukemansa 90 642,7 dollarissa. Maailman suurimman kryptovaluutan alkuvuoden elpyminen pysähtyi, kun se ei juurikaan onnistunut saavuttamaan 95 000 dollarin tasoa.

Kryptomarkkinoiden paine kasvoi myös digitaalisten omaisuuserien rahoitusyhtiöihin liittyvän epävarmuuden vuoksi, erityisesti Strategy Inc:n, Bitcoinin suurimman institutionaalisen haltijan, ympärillä. Yhtiö, jonka arvo on laskenut lähes 50 % vuoden 2025 alusta, sai vain rajoitetusti tukea sen jälkeen, kun MSCI ilmoitti, ettei se aio jatkaa ehdotusta digitaalisten omaisuuserien rahoitusyhtiöiden poistamiseksi indekseistään.

Indeksiyhtiö kuitenkin ilmoitti jatkavansa indekseihinsä kuuluvien yritysten listautumisvaatimusten laajempaa tarkastelua.

Bitcoinin elpyminen hidastuu kasvavien geopoliittisten riskien keskellä

Kryptovaluuttoihin sidottujen omaisuuserien riskinottohalukkuutta rajoittivat edelleen Aasian ja Latinalaisen Amerikan geopoliittisten jännitteiden kärjistymiset.

Aasiassa Kiinan ja Japanin välinen pitkään jatkunut diplomaattinen kiista kärjistyi tällä viikolla sen jälkeen, kun Peking asetti vientirajoituksia Tokiolle ja käynnisti japanilaisia kemianteollisuuden yrityksiä vastaan kohdistuvan polkumyyntitutkimuksen.

Kiinalainen media nosti esiin myös mahdollisuuden, että Peking voisi rajoittaa keskeisten harvinaisten maametallien vientiä Japaniin, millä olisi vakavia seurauksia Japanin suurelle valmistussektorille.

Diplomaattinen kiista juontaa juurensa Japanin pääministerin Sanae Takaichin vuoden 2025 lopulla esittämiin kommentteihin sotilaallisesta väliintulosta Taiwanissa, mikä herätti Pekingissä voimakasta kritiikkiä ja torjuntaa.

Latinalaisessa Amerikassa markkinat seurasivat edelleen Yhdysvaltojen Venezuelan-väliintuloon liittyvää kehitystä, joka johti presidentti Nicolás Maduron pidätykseen.

Raporttien mukaan Yhdysvaltain presidentti Donald Trump valmistautuu ottamaan Venezuelan öljysektorin pitkäaikaiseen hallintaansa, mikä voisi suututtaa Kiinaa ja ruokkia alueen poliittista epävakautta.

Yhdysvaltojen viikonloppuna Venezuelan-operaatio oli ravistellut rahoitusmarkkinoita aiemmin tällä viikolla ja lisännyt turvasatamien, kuten kullan ja dollarin, kysyntää, kun taas Bitcoin jäi pitkälti jälkeen tästä trendistä.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: altcoinit vetäytyvät Bitcoinin rinnalla ennen Yhdysvaltojen työllisyystietojen julkistamista

Muiden kryptovaluuttojen arvot laskivat laajalti Bitcoinin mukana, menettäen suuren osan alkuvuoden voitoistaan.

Varovaisuus lisääntyi ennen perjantaina julkaistavia Yhdysvaltojen joulukuun maatalouden ulkopuolisia palkkatietoja, joiden odotetaan laajalti vaikuttavan keskuspankin korko-odotuksiin, kun kasvavat odotukset keskuspankin korkojen pitämisestä ennallaan lähitulevaisuudessa.

Maailman toiseksi suurin kryptovaluutta Ether laski 2,8 % 3 156,15 dollariin, kun taas yksi tämän viikon vahvimmista suoriutujista, XRP, laski 4 %.

Öljyn hinta nousi torstaina kahden peräkkäisen laskukauden jälkeen sijoittajien arvioidessa Venezuelan tilanteeseen liittyvää kehitystä ja raportteja edistymisestä Yhdysvaltain lainsäädäntöehdotuksessa, jolla asetettaisiin pakotteita Venäjän kanssa kauppaa käyville maille.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 59 senttiä eli 0,98 % 60,55 dollariin tynnyriltä klo 10.38 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 58 senttiä eli 1 % 56,57 dollariin tynnyriltä.

PVM:n analyytikko Tamas Varga sanoi hinnannousun johtuneen presidentti Donald Trumpin päätöksestä edistää Venäjän pakotteiden käsittelyä, mikä herätti huolta Venäjän öljynviennin lisähäiriöistä.

Republikaanisenaattori Lindsey Graham sanoi keskiviikkona Trumpin antaneen vihreää valoa lainsäädännölle ja lisäsi, että lakiesityksestä voidaan äänestää jo ensi viikolla.

Molempien vertailuöljyjen hinnat olivat laskeneet yli prosentin toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä keskiviikkona, kun markkinaosapuolet jatkoivat hinnoitteluaan runsaan maailmanlaajuisen tarjonnan varassa tänä vuonna. Morgan Stanleyn analyytikot odottavat öljymarkkinoiden kohtaavan jopa 3 miljoonan barrelin päivittäisen ylijäämän vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla.

Yhdysvaltain energiatietohallinnon (EISA) keskiviikkona julkaisemat tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain bensiinin ja tisleen varastot kasvoivat odotettua enemmän viikolla, joka päättyi 2. tammikuuta, kun taas raakaöljyn varastot laskivat.

Washington ilmoitti tiistaina päässeensä Caracasin kanssa sopimukseen, joka myöntää pääsyn jopa kahden miljardin dollarin arvoiseen Venezuelan öljyyn. Lähteiden mukaan sopimus saattaa aluksi edellyttää Kiinaan tarkoitettujen toimitusten uudelleenohjaamista.

Lähteet lisäsivät, että itsenäiset kiinalaiset jalostamot, jotka muodostavat merkittävän osan Kiinan Venezuelan öljyntuonnista, saattavat kääntyä Iranin raakaöljyn puoleen kompensoidakseen mahdollista vajetta.

Yhdysvallat takavarikoi keskiviikkona Atlantin valtamerellä kaksi Venezuelaan liittyvää öljytankkeria, joista toinen purjehti Venäjän lipun alla. Takavarikko on osa presidentti Donald Trumpin pyrkimystä kontrolloida öljyvirtoja Amerikan mantereella ja painostaa Venezuelan sosialistista hallitusta liittoutumaan Washingtonin kanssa.

Yhdysvaltain dollari pysyi nousukiidossa torstaina kolmannen peräkkäisen päivän, vaikka ristiriitaiset Yhdysvaltain talousluvut pitivät markkinat varovaisina ennen perjantaina julkaistavaa odotettua Yhdysvaltain maatalouden ulkopuolisten työllisyyslukujen raporttia.

Torstaina julkaistut tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain työmarkkinat näyttävät juuttuneen "ei palkkauksia, ei irtisanomisia" -vaiheeseen, sillä avoimien työpaikkojen määrä laski odotettua enemmän marraskuussa samalla kun palkkaaminen hidastui. Samaan aikaan Yhdysvaltain palvelusektorin aktiviteetti parani odottamatta joulukuussa, mikä viittaa siihen, että talous päätti vuoden 2025 suhteellisen vakaalla pohjalla.

Dollari-indeksi, joka mittaa Yhdysvaltain valuuttaa kuuteen merkittävään valuuttaan verrattuna, nousi 0,08 % 98,807:ään ja on matkalla kolmanteen peräkkäiseen päivittäiseen nousuun. Tämä tapahtuu sen jälkeen, kun dollari teki huonoimman vuosituloksensa sitten vuoden 2017, ja analyytikot odottavat valuutan jatkuvan laskupaineen tänä vuonna.

Natixisin pääsalkkustrategi Jack Janasiewicz sanoi Yhdysvaltain talouden olevan edelleen suhteellisen hyvässä kunnossa ja huomautti, että suuri osa lyhyistä dollaripositioista on jo rakennettu, mikä voisi rajoittaa lisälaskua lähitulevaisuudessa. Hän lisäsi, että kehittyvien markkinoiden valuutat saattavat olla suhteellisten hyötyjien joukossa euroon tai Japanin jeniin verrattuna.

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä ainakin kahta keskuspankin koronleikkausta tänä vuonna, vaikka Yhdysvaltain keskuspankki ilmoitti joulukuussa, että se saattaa tehdä vain yhden leikkauksen vuonna 2026. Keskuspankin odotetaan yleisesti pitävän korot ennallaan myöhemmin tässä kuussa pidettävässä kokouksessaan.

Yhdysvaltojen Venezuelan-väliintulon jälkeiset geopoliittiset huolenaiheet jätettiin markkinoiden huomiotta, ja sijoittajat keskittyivät pääasiassa taloustietoihin. Potentiaalisia riskejä on kuitenkin edelleen, ja ne voivat painaa dollaria, jos Yhdysvaltain korkein oikeus päättää, että jotkin presidentti Donald Trumpin hallinnon asettamat hätätullit ovat laittomia. Tällä voi olla kielteinen vaikutus Yhdysvaltain valuuttaan.

Heikot tiedot painavat euroa

Euroopan markkinoilla euroon kohdistui painetta sen jälkeen, kun inflaatioluvut nostivat Saksan joukkolainojen tuotot kuukauden alimmalle tasolleen. Euro laski 0,05 % 1,1670 dollariin laskettuaan noin 0,45 % kahtena edellisenä kauppapäivänä.

Analyytikot huomauttivat, että markkinoilla keskustelu on alkanut varovaisesti siirtyä kohti Euroopan keskuspankin mahdollista koronnostoa noin vuoden kuluttua. Kokonaisinflaation palautuminen tavoitetasolle ja ydininflaation hidastuminen kuitenkin vaikeuttavat kiristyssyklin aloittamisen perustelemista lähitulevaisuudessa.

Aasian valuuttakurssien muutokset

Japanin jeni nousi 0,05 % 156,70 dollariin, kun kauppiaat pidättäytyivät ottamasta suuria positioita ennen tulevia keskeisiä talouslukuja. Analyytikot sanoivat, että jenin vahvat vahvistumiset riippuisivat jännitteiden hellityksestä Kiinan kanssa, ja varoittivat, että lisäeskaloituminen, kuten harvinaisten maametallien viennin täydellinen kielto, voisi olla raskas isku Japanin valuutalle.

Samaan aikaan Australian dollari laski 0,6704 dollariin aavistuksen aiemmin viikolla saavutetusta 15 kuukauden huippulukemasta, kun taas Uuden-Seelannin dollari laski 0,13 prosenttia 0,5763 dollariin.