Kuparin hinta nousi nopeimmin yli kuukauteen ja lähestyi ennätystasoa markkinoiden jättäessä suurelta osin huomiotta Yhdysvaltojen ja Iranin välisen umpikujan sodan lopettamisesta ja Hormuzinsalmen avaamisesta.

Kaikkien Lontoon metallipörssin tärkeimpien metallien hinnat nousivat sen jälkeen, kun pörssin komposiittimetallien indeksi sulkeutui perjantaina uuteen ennätykseen. Perusmetallit, kuparista sinkkiin, osoittavat edelleen huomattavaa vahvuutta, kun merkit osoittavat, että kysyntä ylittää tarjonnan.

Kuparin hinta nousi 2,7 % ja asettui 13 943 dollariin tonnilta, mikä oli sen historian korkein päätöskurssi ja ylitti edellisen, 29. tammikuuta kirjatun 13 618 dollarin huippuhinnan.

Kiinalaisen Harmony-Win Capital Managementin kaupankäyntijohtaja Jia Zheng sanoi, että "markkinat ovat päässeet Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan vaikutuksista yli, ja kuparilla on nyt oma itsenäinen hintatrendinsä", ja hän viittasi Kiinan tiukkoihin tarjontaolosuhteisiin ja väheneviin varastoihin tärkeimpinä tukevina tekijöinä.

Myös teollisuusmetallit saivat lisätukea Kiinan vahvasta viennistä, ja huhtikuun vienti kasvoi 14 % vuodentakaisesta. Tämä koski erityisesti puhtaan teknologian vientiä, joka on vahvasti riippuvainen kuparista.

Citin analyytikot uskovat, että energiamurrokseen ja puolustusteollisuuteen liittyvä kysyntä sekä tarjontarajoitukset tukevat kuparin hintoja, vaikka Hormuzinsalmi pysyisi suljettuna pitkään.

Muilla metallimarkkinoilla alumiinin hinta nousi yli 2 % ja nikkelin 1,9 %. Hormuzin sulkeminen vaikuttaa Persianlahden alumiinisulattoihin ja nikkelin tuottajiin, jotka ovat riippuvaisia alueelta tulevasta rikkitoimituksesta.

Morgan Stanleyn analyytikot huomauttivat, että alumiinin hinta voi jatkaa tukeaan, jos salmen sulkeminen pitkittyy, varsinkin kun sulattojen uudelleenkäynnistäminen vaatii pitkiä aikoja, mikä voi luoda uusia ostomahdollisuuksia markkinoilla.

Yhdysvaltain dollari jatkoi nousuaan tiistaina toista peräkkäistä kurssia Lähi-idän konfliktiin liittyvän epävarmuuden tukemana, mikä ohjasi sijoittajia kohti dollaria perinteisenä turvasatamakohteena.

Dollari nousi jyrkästi maaliskuussa öljystä riippuvien valuuttojen, kuten Japanin jenin ja euron, voimakkaan myynnin myötä sen jälkeen, kun öljyn hinnat nousivat Iranin sulkiessa Hormuzinsalmen.

Dollari kuitenkin vetäytyi jälleen 7. huhtikuuta alkaneen tulitauon jälkeen, jonka Donald Trump uhkasi lopettaa maanantaina kuvaillen Iranin ehdotusta "hölynpölyksi". Yhdysvaltain valuutta on nyt lähestymässä sotaa edeltänyttä tasoaan.

Jefferiesin ekonomisti Mohit Kumar sanoi: ”Läpimurto ennen Trumpin ja Xin huippukokousta myöhemmin tällä viikolla näyttää epätodennäköiseltä.”

Trumpin odotetaan saapuvan Pekingiin keskiviikkona, missä Iranin on määrä olla yksi tärkeimmistä keskustelunaiheista Kiinan presidentin Xi Jinpingin kanssa.

Raakaöljyn hinnat tukevat dollaria

Macquarie Groupin globaali valuutta- ja korkostrategi Thierry Wizman sanoi: ”Niin kauan kuin raakaöljyn hinnat pysyvät korkeina Yhdysvaltojen Iranin satamiin kohdistaman saarron ja Iranin Persianlahden tankkeriliikenteelle esittämien uhkausten vuoksi, dollari pysyy vahvana.”

Hän lisäsi: ”Muulle maailmalle korkeampien öljyn hintojen aiheuttamat taloudelliset vahingot ovat paljon suuremmat kuin Yhdysvaltojen kohtaamat vahingot.”

Öljyn hinta nousi tiistaina kaksi prosenttia, kun toiveet Iranin kanssa solmittavasta sopimuksesta hiipuivat.

Wizman huomautti myös, että Yhdysvaltain hallinto on saattanut päätellä, että sen Iranin-vastainen taloussaarto – tai niin sanottu "taloussodankäynti" – voisi osoittautua tehokkaammaksi kuin ilmaiskujen jatkaminen.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa valuuttaa suhteessa tärkeimpien ulkomaisten valuuttojen koriin, nousi 0,35 % 98,30:een. Indeksi oli 27. helmikuuta 97,85:ssä ennen kuin se nousi maaliskuun lopulla 100,64:ään ja putosi jälleen sotaa edeltäneen tason alapuolelle viime viikon lopulla.

Sijoittajat ovat myös kiinnostuneita rahapolitiikan odotuksista, ja Yhdysvaltain keskuspankin (Federal Reserve) odotetaan pitävän korkotasoa korkealla pidempään inflaatiopaineiden torjumiseksi, kun taas kauppiaat odottavat Euroopan keskuspankin nostavan talletuskorkoaan nykyisestä 2 prosentista noin 2,75 prosenttiin vuoden loppuun mennessä.

Euro laski 0,33 prosenttia 1,1744 dollariin.

Huomio on nyt kääntymässä myöhemmin istunnossa julkaistavaan Yhdysvaltain inflaatioraporttiin, jonka odotetaan Reutersin ekonomistien kyselyn mukaan nousevan kuluttajahintoja 0,6 % viime kuussa maaliskuun 0,9 prosentin nousun jälkeen. Ennusteet vaihtelivat 0,4–0,9 prosentin nousun välillä.

Tiedot voivat vahvistaa odotuksia siitä, että keskuspankki pitää korot ennallaan lähitulevaisuudessa. Kauppiaat ovat nyt täysin hinnoitelleet tämän vuoden koronleikkaukset, kun ennen Iranin sodan puhkeamista odotettiin kahta koronleikkausta.

Jeniä pidetään tarkkailussa

Japanin jeni nousi yllättäen tiistain Aasian-sessiossa, mikä herätti spekulaatioita mahdollisesta "korkotarkistuksesta", joka usein edeltää valuuttamarkkinoiden interventiota.

Dollari kävi kauppaa 157,57 jenissä, 0,25 % nousussa päivän aikana, sen jälkeen, kun Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent ilmaisi vahvan luottamuksensa siihen, että Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda ohjaisi keskuspankkia kohti "erittäin menestyksekästä" rahapolitiikkaa.

Japanin viranomaisten uskotaan käyttäneen lähes 63,7 miljardia dollaria nykyisen interventiokierroksen aikana.

Kullan hinta laski Euroopan markkinoilla tiistaina nousten aiemmin Aasian kaupankäynnissä kirjatusta kolmen viikon huipputasosta ja kohti ensimmäistä tappiotaan kolmen viimeisen kaupankäyntipäivän aikana. Hinnan painostivat korjausliikkeet ja voittojen kotiuttaminen sekä vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat maailmanmarkkinahinnat.

Korkeammat polttoaineiden hinnat lisäävät inflaatiopaineita keskuspankin päättäjille, mikä vähentää Yhdysvaltojen lyhyen aikavälin korkojen laskujen todennäköisyyttä. Sijoittajat odottavat myös tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen huhtikuun inflaatiolukuja arvioidakseen odotuksiaan uudelleen.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski yli 1,0 % ja oli (4 687,35 dollaria) kaupankäynnin avaustasolta (4 735,87 dollaria) saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa (4 773,58 dollaria), joka on korkein taso sitten 21. huhtikuuta.

• Maanantain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi 0,45 %, mikä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina 0,45 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Nousu tapahtuu Yhdysvaltain dollarin turvasatamakysynnän kasvun myötä, mikä johtuu peloista Yhdysvaltojen ja Iranin uusista sotilaallisista yhteenotoista, erityisesti sen jälkeen, kun Teheran hylkäsi Yhdysvaltojen rauhanehdotuksen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta maailmanmarkkinoilla nousi tiistaina lähes 3 prosenttia ja on jatkanut laajoja nousujaan toista päivää peräkkäin, kun pelättiin Hormuzinsalmen pysyvän suljettuna ja öljyntoimitusten häiriintyvän.

Öljyn hinnan nousu epäilemättä herättää uudelleen huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voi saada suuret keskuspankit nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa. Tämä merkitsee jyrkkää käännettä sotaa edeltäneistä odotuksista korkojen alentamisesta tai pitkittyneestä poliittisesta vakaudesta.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että tulitauko Iranin kanssa on "lähellä romahtamista" sen jälkeen, kun Teheranin vastaus Yhdysvaltojen sodan lopettamiseen tähtäävään ehdotukseen osoitti osapuolten olevan edelleen kaukana toisistaan useissa keskeisissä kysymyksissä.

Trump vahvisti myös harkitsevansa vakavasti "Project Freedom" -ohjelman uudelleenkäynnistämistä ja ilmoitti samalla suunnitelmista suureen tapaamiseen korkeiden kenraalien ja sotilaskomentajien kanssa keskustellakseen käytettävissä olevista vaihtoehdoista ja strategioista Iranin-tapauksen suhteen.

Samaan aikaan Iranin parlamentin puhemies Mohammad Bagher Ghalibaf totesi, ettei Iranin ehdotuksen hyväksymiselle ole muuta vaihtoehtoa, ja korosti Teheranin olevan valmis vastaamaan välittömästi kaikkiin sotilaallisiin toimiin.

Yhdysvaltain korot

• Perjantaina julkaistun Yhdysvaltain keskuspankin puolivuotisraportin mukaan meneillään oleva sota Iranin kanssa ja sen vaikutus öljyn hintaan ja tarjontaan oli rahoitusvakautta koskevien huolenaiheiden kärjessä.

• Öljyn hinnan noustessa markkinat nostivat CME FedWatch Toolin mukaan Yhdysvaltain korkojen pysymisen todennäköisyyden kesäkuun kokouksessa 95 prosentista 98 prosenttiin, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys laski 5 prosentista 2 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltojen huhtikuun inflaatiolukuja.

• Yhdysvaltain senaatti äänestää tänään myös Kevin Warshin nimityksen hyväksymisestä tai hylkäämisestä keskuspankin pääjohtajaksi toukokuusta 2026 toukokuuhun 2030 ulottuvalle kaudelle.

Kullan näkymät

RJO Futuresin vanhempi markkinastrategi Daniel Pavilonis sanoi, että markkinat keskittyvät edelleen vahvasti Hormuzinsalmea koskeviin odotuksiin, erityisesti sen mahdolliseen avaamiseen uudelleen, samalla kun hinnoittelussa otetaan yhä enemmän huomioon laajempi skenaario, jossa energian hinnat nousevat.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset kasvoivat maanantaina 2,29 tonnia kolmannen peräkkäisen päivittäisen nousun myötä, jolloin omistusten kokonaismäärä nousi 1 036,28 tonniin, mikä on korkein taso sitten 30. huhtikuuta.

Euro heikkeni tiistaina Euroopan kaupankäynnissä globaaleja valuuttoja vastaan ja jatkoi negatiivista liikettään Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kauppaa, kun sijoittajat suosivat edelleen Yhdysvaltain valuuttaa tärkeimpänä turvasatamakohteenaan toiveiden hiipuessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä sopimuksesta, joka voisi lopettaa sotilaalliset jännitteet Lähi-idässä.

Maailmanlaajuisten öljyn hintojen jatkaessa nousuaan markkinat hinnoittelevat yhä enemmän mahdollisuutta nostaa korkoja Euroopassa kesäkuussa. Sijoittajat odottavat nyt lisää talousdataa euroalueelta voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: Euro laski yli 0,2 % Yhdysvaltain dollaria vastaan 1,1757 dollariin tämänpäiväisestä avaustasosta 1,1783 dollarissa, kun taas kaupankäynnin huipulla mitattiin 1,1788 dollaria.

• Euro päätti maanantain alle 0,1 % laskussa dollaria vastaan. Tämä johtui uusista korjausmyynti- ja voittojen kotiuttamistoimista saavutettuaan kolmen viikon huippunsa 1,1797 dollarissa.

• Voiton tavoittelun lisäksi euro heikkeni Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan uudesta syttymisestä johtuvien pelkojen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina 0,25 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä päivää heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvistumista kansainvälisiin valuuttoihin nähden.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ostavat edelleen Yhdysvaltain dollaria turvasatamana kasvavien huolien keskellä Yhdysvaltojen ja Iranin välisen uuden sotilaallisen yhteenoton vuoksi, erityisesti sen jälkeen, kun Teheran hylkäsi Yhdysvaltojen rauhanehdotuksen.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi maanantaina, että tulitauko Iranin kanssa on "lähellä romahtamista" sen jälkeen, kun Teheranin vastaus Yhdysvaltojen ehdotukseen sodan lopettamisesta osoitti osapuolten olevan edelleen kaukana toisistaan useissa keskeisissä kysymyksissä.

Trump vahvisti myös harkitsevansa vakavasti "Project Freedom" -ohjelman uudelleenkäynnistämistä ja ilmoitti samalla suunnitelmistaan tulevasta tapaamisesta suuren joukon kenraaleja ja sotilaskomentajia kanssa keskustellakseen käytettävissä olevista vaihtoehdoista ja strategioista Iranin-tapauksen suhteen.

Samaan aikaan Iranin parlamentin puhemies Mohammad Bagher Ghalibaf sanoi, ettei Iranin ehdotuksen hyväksymiselle ole muuta vaihtoehtoa ja korosti, että Teheran on valmis vastaamaan välittömästi kaikkiin sotilaallisiin toimiin.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi tiistaina lähes prosentin ja oli nousussa toista päivää peräkkäin, kun pelättiin Hormuzinsalmen pysyvän suljettuna ja häiritsevän edelleen maailman öljyntoimituksia.

Korkeammat maailmanlaajuiset öljyn hinnat epäilemättä herättävät uudelleen pelkoja kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voisi ajaa keskuspankkeja maailmanlaajuisesti nostamaan korkoja lähitulevaisuudessa. Tämä merkitsee jyrkkää muutosta sotaa edeltäneistä odotuksista pitkittyneistä koronlaskuista tai politiikan vakaudesta.

Euroopan korot

• Öljyn maailmanlaajuisten hintojen jatkaessa nousuaan rahamarkkinat nostivat Euroopan keskuspankin kesäkuussa toteuttaman 25 peruspisteen koronnoston hinnoittelua 45 prosentista 50 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää euroalueen inflaatio-, työttömyys- ja palkkatietoja voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.