Kuparin hinta laski tiistaina hieman aiempien nousujen jälkeen. Hinnat laskivat vahvistuvan Yhdysvaltain dollarin ja kasvavan huolen vuoksi maailmantalouden hidastumisesta ja kysynnän heikkenemisestä Yhdysvaltojen uusien tullien vuoksi. Kauppiaiden mukaan myös kasvavat kuparivarastot painoivat markkinoita.

Kupari lähellä 3 kuukauden huippua

Lontoon metallipörssin (LME) kuparin vertailuhinta nousi hieman 0,1 % 9 835 dollariin tonnilta klo 10.30 GMT mennessä ja oli lähellä viime viikon kolmen kuukauden huippuaan 10 020,50 dollaria.

Aiempaa tukea tuli heikommalta dollarilta, mikä tekee dollarimääräisistä hyödykkeistä houkuttelevampia muiden valuuttojen haltijoille ja voi lisätä teollisuusmetallien, kuten kuparin, kysyntää.

Yhdysvaltain tullit heittävät varjon

Yhdysvallat lähetti maanantaina virallisen ilmoituksen 14 maalle uusista 25–40 prosentin tulleista, jotka astuvat voimaan 1. elokuuta alkuperäisen 9. heinäkuuta asetetun määräajan lykkäämisen jälkeen.

Presidentti Donald Trump uhkasi myös BRICS-maille – mukaan lukien Brasilia, Venäjä, Intia ja Kiina – asetettavalla 10 prosentin lisätullilla, jos ne, kuten hän totesi, jatkavat "Amerikan vastaista politiikkaa" meneillään olevassa huippukokouksessaan Brasiliassa.

Kuparivarastot kasvavat – mutta markkinat tarvitsevat edelleen toimituksia

LME:n rekisteröimien varastojen kuparivarastot nousivat 102 500 tonniin – 13 %:n kasvu (11 875 tonnia) 27. kesäkuuta verrattuna – mikä helpotti välittömiä toimitusongelmia.

Kauppiaat kuitenkin huomauttivat, että markkinoilla ei vieläkään ole riittävästi fyysisiä toimituksia kysynnän tyydyttämiseksi. Peruutusaste, joka seuraa varastoista lähtevää materiaalia, oli 36 %, mikä viittaa siihen, että 37 100 tonnia on määrä lähettää pian.

Samaan aikaan tom-next-hintaero (spot- ja seuraavan päivän toimitusten välinen erotus) leveni 13 dollariin tonnilta ennen ensi viikon sopimusten selvitystä, jolloin lyhyet positiot on joko suljettava tai siirrettävä eteenpäin.

Muiden perusmetallien liike

Alumiinin hinta nousi 0,3 % 2 582 dollariin tonnilta, vaikka LME:n varastot kasvoivat 47 450 tonnia 25. kesäkuuta lähtien 384 350 tonniin, mikä muutti käteispreemion alennukseksi.

Sinkin hinta nousi 0,8 % 2 706 dollariin tonnilta.

Lyijyn hinta nousi 0,4 prosenttia 2 045 dollariin tonnilta.

Tinan hinta nousi 0,4 % 33 410 dollariin tonnilta.

Nikkelin hinta laski 0,3 prosenttia 15 130 dollariin tonnilta.

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,3 % 97,7:ään klo 15.54 GMT mennessä ja saavutti istunnon korkeimman arvon 97,8:ssa ja alimman arvon 97,1:ssä.

Yhdysvaltain kaupankäynnissä COMEX-kuparin syyskuun toimitussopimusten hinta laski 0,8 % 4,98 dollariin paunalta klo 15.52 GMT.

Bitcoin pysyi vakaana lähellä 108 000 dollarin tasoa tiistaina osoittaen kestävyyttä huolimatta uusista jännitteistä maailmanmarkkinoilla. Tämä seuraa uutta riskin välttämisen aaltoa, jonka laukaisivat presidentti Donald Trumpin lähettämät lisätullikirjeet useille maille ja vastavuoroisten tullien määräajan pidentäminen 1. elokuuta asti.

Kaupan epävarmuudesta huolimatta institutionaaliset intressit tukevat edelleen hintoja

Kaupankäyntiin liittyvän epävarmuuden kasvusta huolimatta institutionaalisten ja yritysten kiinnostus Bitcoinia kohtaan on edelleen vahvaa. Sijoitusyhtiö Murano ilmoitti lisäävänsä Bitcoinin yritysrahastoonsa, ja spot Bitcoin ETF -rahastoihin kirjattiin maanantaina uusia sijoituksia, mikä auttoi kryptovaluuttaa vakauttamaan lähelle nykyistä tasoa.

Bitcoin pysyy vakaana tullien epävarmuuden keskellä

Bitcoin jatkoi vakaata kauppaa noin 108 000 dollarin tasolla tiistain Euroopan kaupankäynnin aikana edellisen päivän pienen laskun jälkeen. Trumpin maanantaina julkaisemasta tulli-ilmoituksesta huolimatta kryptovaluutta osoitti huomattavaa vakautta.

The Kobeissi Letterin raportin mukaan Trump lähetti lisää "tullikirjeitä", jotka kohdistettiin ryhmään Aasian ja Afrikan maita, ja varoitti, että kaikki BRICS-liiton Amerikan-vastaista politiikkaa tukevat maat kohtaavat 10 prosentin lisätullimaksun – ilman poikkeuksia.

Näiden tullien on määrä tulla voimaan 1. elokuuta, mikä käynnistää uuden maailmanlaajuisen riskinottohalukkuuden ja painaa Bitcoinin hinnan hetkellisesti alle 109 000 dollarin maanantaina.

FXStreetin analyytikko Harish Menghani kommentoi: ”Koska tiistaina ei julkaista merkittäviä Yhdysvaltojen talouslukuja, markkinoiden huomio siirtyy keskiviikkona julkaistavaan FOMC:n kokouksen pöytäkirjaan.”

Sijoittajat etsivät signaaleja Yhdysvaltain keskuspankin (Federal Reserve) korkokehityksestä – joka on keskeinen tekijä dollarin kysynnässä ja sitä kautta Bitcoinin hintakehityksessä markkina-arvolla mitattuna maailman suurimpana digitaalisena omaisuuseränä.

Murano Hotels liittyy yritysten Bitcoin-rahastonhoitokilpailuun

Murano Global Investments — Nasdaq-listattu kiinteistöyhtiö, joka keskittyy hotelleihin ja lomakohteisiin — ilmoitti maanantaina tehostaneensa institutionaalista strategiaansa rakentamalla Bitcoin-rahaston.

Yritys osti hiljattain 21 BTC:tä ja liittyi Michael Saylorin MicroStrategyn johtamaan ”Bitcoin for Corporations” -aloitteeseen, jonka tavoitteena on nopeuttaa Bitcoinin institutionaalista käyttöönottoa.

Murano solmi myös Yorkvillen kanssa valmiustilassa olevan osakeostosopimuksen (SEPA) enintään 500 miljoonan dollarin arvosta. Tulevista osakemyynnistä saatavat tuotot ohjataan osittain Bitcoin-sijoituksiin yhtiön yleisen yritysstrategian mukaisesti.

Yritysten valtionlainojen lisäksi institutionaalisten sijoittajien kiinnostus on edelleen vahvaa. SoSoValuen tiedot osoittivat, että spot Bitcoin ETF -rahastoihin kirjattiin maanantaina 216,64 miljoonan dollarin nettosijoitukset – kolmas peräkkäinen positiivisen virran päivä sitten 2. heinäkuuta.

Jos nämä sisäänvirrat jatkuvat tai kiihtyvät, Bitcoin saattaa testata tai jopa ylittää aiemmat ennätystasonsa.

Merkkejä geopoliittisten jännitteiden kärjistymisestä

BBC raportoi tiistaina, että presidentti Donald Trump ilmoitti Yhdysvaltojen jatkavan aseiden toimituksia Ukrainaan ja peruuttaen näin viime viikolla tekemänsä aiemman päätöksen keskeyttää tiettyjä kriittisiä sotilaallisia toimia.

Tapaamisessa Israelin pääministerin Benjamin Netanjahun kanssa Trump sanoi olevansa "tyytymätön" Venäjän presidenttiin Vladimir Putiniin ja lisäsi, että "Ukrainaan kohdistuu erittäin vakavia hyökkäyksiä".

Pentagonin tiedottaja Sean Parnell vahvisti lausunnossaan: ”Presidentti Trumpin määräyksestä puolustusministeriö lähettää Ukrainaan lisää puolustusaseita varmistaakseen sen kyvyn puolustaa itseään, samalla kun työskentelemme kestävän rauhan ja tappamisen lopettamisen puolesta.”

Tämä kehitys viittaa Ukrainan sodan mahdolliseen kärjistymiseen. Jos geopoliittiset ja sotilaalliset jännitteet kiristyvät entisestään, sijoittajat saattavat siirtyä perinteisiin turvasatamakohteisiin, kuten kultaan – tämä muutos voi hillitä mielialaa riskialttiita omaisuuseriä, kuten Bitcoinia, kohtaan.

Öljyn hinta laski tiistaina lähes kahden prosentin nousun jälkeen edellisessä pörssipäivänä sijoittajien arvioidessa Yhdysvaltojen tulleihin ja OPEC+:n odotettua suurempaan tuotannonnousuun liittyvää viimeaikaista kehitystä elokuussa.

Brent- ja WTI-futuurien hinnat laskivat hieman

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 12 senttiä eli noin 0,2 % 69,46 dollariin tynnyriltä klo 10.43 GMT mennessä. Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 25 senttiä eli noin 0,4 % 67,68 dollariin.

Washingtonista ristiriitaisia signaaleja tullien suhteen

Presidentti Donald Trump alkoi maanantaina ilmoittaa kauppakumppaneilleen, että korotetut Yhdysvaltain tullit astuvat voimaan 1. elokuuta, mutta selvensi myöhemmin, ettei päivämäärä ollut "100% lopullinen".

Nämä ristiriitaiset viestit lisäsivät epävarmuutta markkinoilla, sillä oli huolta tullien mahdollisesta kielteisestä vaikutuksesta maailmantalouden aktiviteettiin ja öljyn kysyntään.

Paine OPEC+:lta, tukea geopoliittisilta jännitteiltä

Rystad Energyn analyytikko Yaniv Shah huomautti, että OPEC+:n vapaaehtoisten leikkausten poistaminen painaa hintoja. Keskitisletarjonnan niukkuus ja huthien hyökkäykset kauppalaivoihin tukevat kuitenkin markkinoita.

Ennennäkemätön tuotannon nousu elokuussa

Lauantaina pidetyssä kokouksessa OPEC+ -liittouma – johon kuuluvat öljynviejämaiden järjestö (OPEC) ja sen liittolaiset – sopi lisäävänsä tuotantoa 548 000 barrelilla päivässä elokuussa, mikä ylitti aiemmat 411 000 barrelin kuukausittaiset lisäykset.

Sijoittajien optimismia ennen kysynnän kasvukautta

Sijoittajat saapuivat markkinoille optimistisina ennen Yhdysvaltojen huippukysyntäkautta Yhdysvaltain hyödykefutuurikauppakomission (CFTC) maanantaina julkaisemat tiedot osoittivat, että varainhoitajat kasvattivat raakaöljyn futuurien ja optioiden nettolisäpositioitaan 1. heinäkuuta päättyneellä viikolla.

Varoituksia syksyn hintojen laskupaineesta

HSBC:n analyytikot varoittivat, että kausiluonteisen kysynnän laantuessa OPEC+-maiden viennin kasvu painaa markkinoita ja lisää hintojen laskuriskejä.

Commerzbankin ennusteen mukaan Brent-raakaöljyn hinta voi laskea 65 dollariin tynnyriltä syksyn aikana kertyvien ylitarjontojen vuoksi.

Vapaaehtoisten leikkausten lähes täydellinen purkaminen vuodesta 2023 lähtien

Viimeaikaiset OPEC+-päätökset käytännössä poistavat lähes kaikki 2,2 miljoonan barrelin päivittäiset vapaaehtoiset tuotannonleikkaukset, jotka ryhmä oli toteuttanut vuodesta 2023 lähtien.

Reutersin mainitsemien lähteiden mukaan OPEC+:n odotetaan hyväksyvän tulevassa kokouksessaan 3. elokuuta noin 550 000 barrelin päivittäisen tuotannonlisäyksen syyskuulle – mikä käytännössä poistaisi jäljellä olevat tuotantorajoitukset.

Yhdysvaltain dollari pysyi vakaana useimpiin päävaluuttoihin nähden tiistain kaupankäynnissä presidentti Donald Trumpin hallinnon johtaman kaupankäynnin jatkuessa muiden talouksien kanssa.

Presidentti Donald Trump oli aiemmin varoittanut BRICS-liiton politiikkaa – joka on ristiriidassa Yhdysvaltojen etujen kanssa – kannattavia maita 10 prosentin lisätulleista.

Trump kirjoitti sosiaalisessa mediassa: ”Jokainen maa, joka tukee BRICS-maiden Amerikan-vastaista politiikkaa, kohtaa 10 prosentin lisätullin. Tähän politiikkaan ei tule poikkeuksia.”

Trump on pitkään arvostellut BRICS-ryhmää, johon kuuluvat muun muassa Kiina, Venäjä ja Intia.

Yhdysvallat oli alun perin asettanut maiden kauppasopimusten solmimisen määräajaksi 9. heinäkuuta, mutta Yhdysvaltain viranomaiset sanovat nyt, että tullit alkavat 1. elokuuta. Trump ilmoitti lähettävänsä maille kirjeitä, joissa hän ilmoittaa niille tullimaksuista, jos sopimuksiin ei päästä.

Presidentti Donald Trump ilmoitti kuitenkin maanantaina, että hänen hallintonsa asettaa 25 prosentin tullit Etelä-Koreasta ja Japanista tulevalle tuonnille 1. elokuuta alkaen osana uutta kirjesarjaa, joka lähetetään useille ulkomaille.

Valkoinen talo vahvisti maanantaina myös, että presidentti Trump allekirjoittaa toimeenpanomääräyksen, jolla jatketaan niin sanottujen "vastavuoroisten tullien" väliaikaista jäädyttämistä 1. elokuuta asti, antaen kohdemaille kolmen viikon lisäaikaa kauppasopimusten tekemiseen Yhdysvaltojen kanssa.

Presidentti Donald Trumpin hallinto on jo ilmoittanut 14 maalle uusista 25–40 prosentin tulleista, jotka astuvat voimaan 1. elokuuta.

Kaupankäyntitasojen osalta dollari-indeksi pysyi heikosti vakaana klo 11.06 GMT mennessä 97,4 pisteessä, istunnon korkeimman arvon ollessa 97,5 ja alimman 97,1 pisteessä.