Kuparin hinnat laskivat keskiviikkona ja katkaisivat neljän kaupankäyntipäivän voittoputkensa. Hinnan nousuun vaikuttivat vahvistunut dollari, kasvavat varastot ja huolet kysynnästä Kiinassa, maailman suurimmassa metallien kuluttajassa.

Lontoon metallipörssin (LME) kolmen kuukauden vertailusopimus laski virallisessa kaupankäynnissä 0,7 prosenttia 9 772 dollariin tonnilta saavutettuaan tiistaina kahden viikon huippunsa 9 862 dollarissa.

Kuparin hinta Lontoon metallipörssissä (LME) on kuitenkin noussut tänä vuonna 11 % ja toipunut huhtikuun alun yli 16 kuukauden pohjalukemista, jolloin se oli 8 105 dollaria.

ING:n hyödykeanalyytikko Eva Manthey sanoi: ”Kiinan kysyntä osoittaa hidastumisen merkkejä taloutta kohtaavien vastatuulien, kuten tullien ja vaikeuksissa olevan kiinteistösektorin, keskellä.”

Kiinan tilastot olivat ristiriitaisia ja osoittivat teollisuussektorin voittojen laskeneen heinäkuussa kolmatta kuukautta peräkkäin heikon kysynnän ja jatkuvan tuottajahintojen deflaation keskellä. Lasku oli kuitenkin pienempi kuin touko- ja kesäkuussa, kun taas teollisuussektorin voitot nousivat 6,8 %.

Marexin vanhempi perusmetallistrategi Alastair Munro huomautti, että parannus saattaa olla seurausta kahden kuukauden hallituksen kampanjasta, jolla pyritään hillitsemään teollisen ylikapasiteetin, myös metallien, ylikapasiteettia. Hän lisäsi: "Metallien hinnat pysyvät hyvin korkealla heikon makrotaloudellisen ympäristön ja vahvemman dollarin vuoksi."

Vahvempi dollari painoi myös metalleja sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump erotti keskuspankin johtokunnan jäsenen Lisa Cookin, mikä herätti uudelleen sijoittajien huolen keskuspankin itsenäisyydestä.

Yhdysvaltain dollarin arvonnousu tekee dollarihintaisista metalleista kalliimpia muita valuuttoja käyttäville ostajille.

Myös LME:n rekisteröityjen varastojen ja Yhdysvaltain Comex-pörssin kasvavat varastot painoivat markkinoiden mielialaa. Keskiviikon tiedot osoittivat, että LME:n kuparivarastot nousivat vielä 1 100 tonnia, mikä nosti kasvun kesäkuun lopusta 72 prosenttiin 156 100 tonniin. Comex-varastot ovat lähes kolminkertaistuneet vuoden alusta.

Muiden metallien joukossa alumiinin hinta laski LME:ssä 0,8 % 2 616 dollariin tonnilta, sinkin 1 % 2 785 dollariin, nikkelin 1,1 % 15 120 dollariin, lyijyn 0,2 % 1 992,50 dollariin ja tinan 0,8 % 34 465 dollariin.

Bitcoin nousi keskiviikkona hieman ylöspäin pudottuaan edellisessä istunnossa seitsemän viikon pohjalukemiinsa, kun riskinottohalukkuus pysyi heikkona Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin yritettyä syrjäyttää keskuspankin johtokunnan jäsenen Lisa Cookin, mikä herätti uusia huolenaiheita keskuspankin itsenäisyydestä.

Kello 02.32 itäistä aikaa (kello 06.32 GMT) maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo oli noussut 1,2 % ja se oli 111 272,4 dollaria.

Bitcoinin arvo oli laskenut alle 109 000 dollarin seitsemän viikon alimmalle tasolleen suuren "valas"-transaktion jälkeen, ja raporttien mukaan noin 24 000 tokenia oli likvidoitu.

Kryptovaluutta on nyt menettänyt yli 10 % elokuun ennätyslukemastaan, yli 124 000 dollarista, mikä on pyyhkinyt pois suuren osan voitoista, jotka perustuivat odotuksiin Fedin kääntymisestä korkojen laskuun.

Huoli keskuspankin itsenäisyydestä heikentää riskinottohalukkuutta

Trump ilmoitti tiistaina erottaneensa Cookin välittömästi "asuntolainapetossyytösten" vuoksi ja syytti tätä harhaanjohtavien tietojen antamisesta asuntotilanteestaan vuoden 2021 laina-asiakirjoissa.

Liittovaltion asuntorahoitusvirasto oli siirtänyt väitteet oikeusministeriölle, mutta Cook kiisti ne ja kutsui irtisanomistaan "laittomaksi".

Hänen asianajajansa Abbe Lowell sanoi nostavansa kanteen hallintoa vastaan väittäen, että irtisanomisella ei ole laillista perustetta ja se rikkoo keskuspankkilakia, jonka mukaan hallituksen jäsenet voidaan erottaa vain "perustellusta syystä".

Markkinat arvioivat nyt uudelleen Fedin korkokehitystä, ja lyhyen aikavälin odotukset koronlaskusta ovat nousussa, vaikka epävarmuus institutionaalisen riippumattomuuden ja oikeudellisten haasteiden suhteen on edelleen suurta.

Trump Media ja Crypto.com perustavat kryptorahastoyhtiön

Trump Media & Technology Group (listattu Nasdaqissa tunnuksella DJT) ja pörssialusta Crypto.com ilmoittivat tiistaina perustavansa kryptovaluuttarahastoyhtiön SPAC-fuusion kautta. Yhtiön tarkoituksena on kerätä Cronos (CRO) -tokeneita, virallisten hakemusten ja yhtiötiedotteiden mukaan.

Uusi yksikkö, jonka nimeksi tulee Trump Media Group CRO Strategy, rakennetaan fuusiona Yorkville Acquisition Corp:n kanssa ja listataan Nasdaqiin.

Alustaviin rahoitussuunnitelmiin kuuluu noin miljardi dollaria CRO-tokeneita, 200 miljoonaa dollaria käteisenä, 220 miljoonaa dollaria warrantteina ja 5 miljardin dollarin luottolimiitti Yorkvillen tytäryhtiöltä.

Osana sopimusta Trump Media aikoo ostaa noin 105 miljoonan dollarin arvosta CRO-tokeneita, ja Crypto.com sijoittaa Trump Median osakkeisiin.

Ilmoituksen jälkeen CRO-tokenien hinnat nousivat merkittävästi, ja myös Trump Median osakkeet nousivat.

Öljyn hinta vakautui keskiviikkona edellisen istunnon laskun jälkeen, kun sijoittajat seurasivat Ukrainan sodan kehitystä ja arvioivat alan raporttia, joka osoitti Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen laskun.

Yhdysvaltain erityislähettiläs Steve Witkoff sanoi tiistaina tapaavansa Ukrainan edustajia New Yorkissa tällä viikolla ja lisäsi, että Washington käy myös keskusteluja Venäjän kanssa osana pyrkimyksiään lopettaa sota.

Kello 08.20 GMT mennessä Brent-raakaöljyn futuurihinta laski 4 senttiä 67,18 dollariin tynnyriltä, kun taas West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 3 senttiä 63,22 dollariin.

Molemmat vertailuarvot olivat laskeneet yli 2 prosenttia tiistaina aloitettuaan viikon korkeimmilla tasoillaan elokuun alun jälkeen.

Öljyn hinnat saivat keskiviikkona tukea American Petroleum Instituten (API) viikkoraportista, joka markkinalähteen mukaan osoitti Yhdysvaltain raakaöljyn, bensiinin ja tisleiden osakkeiden laskun viime viikolla. Viralliset varastotiedot julkaistaan klo 14.30 GMT.

PVM Oil Associatesin Thomas Varga sanoi: ”API-raportti auttaa vakauttamaan hintoja.”

Viimeaikaisissa tapahtumissa Venäjän jalostamot ovat joutuneet ukrainalaisten droonien hyökkäyksen kohteeksi, mikä on pakottanut ne viemään raakaöljyä, jota ne eivät kyenneet jalostamaan.

Kolme lähdettä kertoi tiistaina, että Venäjä nosti elokuussa raakaöljyn vientisuunnitelmaansa läntisistä satamista 200 000 barrelilla päivässä alkuperäisestä aikataulusta ylöspäin viime viikon iskujen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari vahvistui keskiviikkona euroa ja puntaa vastaan, vaikka sijoittajien huolenaiheet keskuspankin itsenäisyydestä ovat edelleen olemassa, mikä saattaa rajoittaa valuutan nousumahdollisuuksia.

Euro laski noin 0,4 % 1,1593 dollariin, kun taas punta heikkeni 0,3 % 1,3441 dollariin. Punnan kurssi laski osan nousustaan, jonka se oli saavuttanut sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti maanantaina suunnitelmastaan erottaa keskuspankin johtokunnan jäsen Lisa Cook väitetyn asuntolainoihin liittyvän väärinkäytöksen vuoksi.

Cookin asianajaja sanoi myöhemmin nostavansa kanteen estääkseen erottamisensa, mikä loisi pohjan mahdollisesti pitkälle oikeustaistelulle.

Trumpin ennennäkemätön yritys erottaa keskuspankin johtokunnan jäsen lisää jatkuvaa painetta, jota hän on kohdistanut keskuspankkiin korkojen laskemiseksi palattuaan Valkoiseen taloon tänä vuonna.

Vaikka dollari näytti ohittaneen välittömät huolet Fedin itsenäisyydestä, Trumpin toimet jyrkensivät Yhdysvaltain korkokäyrää.

Harris Financial Groupin toimitusjohtaja Jamie Cox sanoi: ”Trump on käytännössä ottanut haltuunsa Fedin ennakoivan viestinnän tehtävän ja kertonut markkinoille tulevista korkojenleikkauksista, mikä näkyy käyrän jyrkkenemisessä.”

Kahden vuoden valtionlainan korko – joka tyypillisesti heijastaa lyhyen aikavälin korko-odotuksia – laski keskiviikkona 3,6540 prosenttiin, alimmalle tasolleen sitten 1. toukokuuta, kun sijoittajat lisäsivät panoksiaan Fedin välittömään keventämiseen.

Sitä vastoin pidempien joukkolainojen tuotot nousivat pelkojen vuoksi, että rahapolitiikan aikainen keventäminen voisi sytyttää inflaation uudelleen. 30-vuotisten joukkolainojen tuotto nousi hieman 4,9223 prosenttiin.

MUFG:n valuuttastrategi Lee Hardman sanoi: ”Dollarin vahvuus saattaa heijastaa sitä, että markkinaosapuolet odottavat edelleen elokuun työllisyystiedoista ja inflaatioraporteista vahvempaa vahvistusta sille, aikooko keskuspankki jatkaa korkojen alennuksia ensi kuussa.”

CME FedWatchin mukaan rahamarkkinoiden hinnoittelu näyttää tällä hetkellä 87 prosentin todennäköisyydessä, että korkoja laskettaisiin 25 peruspisteellä syyskuussa.

Euroopassa Ranskan poliittinen kehitys on edelleen euron kannalta huomion keskipisteessä, kun pääministeri François Bayrou pyrkii pelastamaan hauraan vähemmistöhallituksensa.

DBS Bankin analyytikot kirjoittivat muistiossa: ”Vaikka emme hylkää Ranskan lyhyen aikavälin poliittisia riskejä, otamme huomioon myös EKP:n pääjohtajan Christine Lagarden optimismin talouden elpymisestä ja hänen tavoitteensa euron kansainvälisen roolin vahvistamisesta.”

Ranskan valtionlainojen arvot vakautuivat keskiviikkona sen jälkeen, kun 10-vuotisten valtionlainojen korko nousi tiistaina viiden kuukauden korkeimmalle tasolleen. Euroopan luottoluokituslaitos Scope pitää todennäköisimpänä lopputuloksena Ranskan hallituksen kaatumista.

Muualla Yhdysvaltain dollari nousi noin 0,2 % sekä Japanin jeniin että Sveitsin frangiin nähden, kun taas Uuden-Seelannin dollari laski 0,4 % 0,5834 dollariin.