Goldman Sachs ja Citi nostavat kuparin hintaennusteita toimitushäiriöiden ja vahvan Yhdysvaltain kysynnän vuoksi

Goldman Sachs on nostanut vuoden lopun kuparin hintaennustettaan yli 10 % ja odottaa nyt kuparin hinnan saavuttavan 13 735 dollaria tonnilta aiemman 12 465 dollarin tonnihinnan sijaan. Nousu johtuu alhaisemmista kaivostuotanto-odotuksista ja tiukemmista markkinaolosuhteista Yhdysvaltojen ulkopuolella.

Pankki ilmoitti laskeneensa maailmanlaajuisen kaivostoiminnan ennustettaan vuodelle 2026 350 000 tonnilla tuotantohäiriöiden vuoksi Grasbergin kaivoksella Indonesiassa ja Kamoa-Kakulan kaivoksella Kongon demokraattisessa tasavallassa. Se lisäsi, että kummankaan operaation ei odoteta palaavan täyteen tuotantokapasiteettiin ennen vuotta 2028.

Suurempi maailmanmarkkinoiden alijäämä

Odotettua vahvempi Yhdysvaltain kuparin tuonti sai myös pankin nostamaan arviotaan kuparimarkkinoiden alijäämästä Yhdysvaltojen ulkopuolella 640 000 tonniin, kun aiempi ennuste oli vain 60 000 tonnia.

Goldman Sachs odottaa markkinoiden pysyvän tukena energiamurrokseen, sähköverkon laajentamiseen ja puhtaaseen energiaan liittyvistä investoinneista johtuvan rakenteellisen kysynnän, huolimatta Yhdysvaltojen mahdollisten tariffipolitiikkojen jatkuvista riskeistä.

Goldman Sachsin analyytikot totesivat tutkimusmuistiossa: ”Yhdysvaltojen kuparin tuonti ylitti odotukset vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla, ja odotamme tuonnin kiihtyvän jälleen ensi kuussa nykyisten arbitraasimahdollisuuksien tukemana.”

He lisäsivät, että pankin perusskenaariossa oletetaan Yhdysvaltojen jatkavan jalostetun kuparin tullien lykkäämistä.

Citi on entistä optimistisempi

Samaan aikaan Citi nosti myös kuparin hintaennustettaan ja ennustaa kuparin hinnan nousevan 14 500 dollariin tonnilta tässä kuussa ja 15 000 dollariin tonnilta ensi vuoden aikana.

Citin analyytikot sanoivat: ”Jatkuvat huolet Yhdysvaltojen mahdollisista jalostetun kuparin tulleista voivat tukea markkinoiden mielialaa ainakin kesäkuun lopussa tapahtuvaan kauppapolitiikan tarkasteluun asti.”

Pankki totesi myös, että kaivostoiminnan ja kierrätetyn kuparin tuotannon kasvu on ollut odotettua heikompaa, kun taas tekoälyyn ja energiamurroksen hankkeisiin liittyvä kysyntä on edelleen vahvaa.

Hinnat nousevat

Kuparin hinta Lontoon metallipörssissä nousi 1,4 prosenttia 13 827,50 dollariin tonnilta.

Samaan aikaan Yhdysvaltain Comex-pörssissä noteerattujen kuparin futuurisopimusten hinta nousi 2,6 prosenttia 6,55 dollariin paunalta, mikä kasvatti preemiota Lontoon hintoihin verrattuna.

Yritykset, jotka voisivat hyötyä korkeammista kuparin hinnoista

Kuparin hinnan jatkuvasta noususta hyötyviä yrityksiä ovat muun muassa:

* Freeport-McMoRan

* Eteläinen kupari

* Ero Kupari

* Taseko-kaivokset

* Teck-resurssit

* Hudbay Minerals

* BHP

* Rio Tinto

* Laakso

* Angloamerikkalainen

* Glencore

Suurten investointipankkien ylöspäin tekemät tarkistukset heijastavat kasvavaa luottamusta siihen, että kuparimarkkinat ovat menossa suhteellisen tiukan tarjonnan aikaan aikana, jolloin maailmanlaajuinen kysyntä kiihtyy datakeskusten, tekoälyn, uusiutuvan energian hankkeiden ja sähköinfrastruktuuri-investointien vauhdittamana.