Japanin jeni heikkeni maanantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Jeni jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toisena peräkkäisenä päivänä ja laski kohti alimpaansa tasoa 20 kuukauteen. Lasku tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ostavat edelleen Yhdysvaltain dollaria ensisijaisena turvasatamakohteena Lähi-idän sodan kärjistyessä.

Japanin viranomaiset tarkkailevat jenin heikkoutta sen jälkeen, kun Japanin johtava valuuttadiplomaatti ilmoitti hallituksen olevan valmis ryhtymään toimiin puuttuakseen kotimaan valuutan epävakauteen valuuttamarkkinoilla.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Yhdysvaltain dollari nousi 0,25 % jeniä vastaan 159,62 jeniin avaushinnasta 159,20 jeniä ja alin kurssi oli 159,01 jeniä.

Jeni päätti perjantain kauppapäivän noin 1,0 prosentin laskussa dollaria vastaan ja palasi edellisenä päivänä pysähtyneisiin laskuihinsa toipuessaan 20 kuukauden pohjalukemista, 159,90 jenistä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi maanantaina yli 0,2 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä päivää heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta kansainvälisiin valuuttoihin nähden.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat keskittyvät ostamaan dollaria ensisijaisena turvasatamakohteena Lähi-idän sodan kärjistyessä, erityisesti sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump uhkasi iskeä Iranin sähköverkkoon, jos Teheran ei avaa Hormuzinsalmea uudelleen. Iranin vallankumouskaarti puolestaan lupasi vastata iskuilla naapurimaiden Persianlahden maiden infrastruktuuriin.

Israel ilmoitti laajamittaisista iskuista Iraniin, kun taas Saudi-Arabia kertoi Iranin armeijan ampuneen kaksi ballistista ohjusta Riadiin.

Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) toimitusjohtaja Fatih Birol varoitti, että nykyinen kriisi on vakava uhka maailmantaloudelle ja pahempi kuin Lähi-idän energiakriisi 1970-luvulla.

Japanin viranomaiset

Japanin valtiovarainministeri ja valuuttapolitiikan diplomaatti Atsuki Mimura antoi maanantaina voimakkaan varoituksen geopoliittisen myllerryksen aiheuttamista valuuttamarkkinoiden riskeistä.

Mimuran mukaan öljy- ja kaasumarkkinoilla Iranin sodan vuoksi tällä hetkellä nähtävä "intensiivinen spekulaatio" voi levitä valuuttamarkkinoille ja johtaa jenin valuuttakurssin "irrationaalisiin" vaihteluihin.

Hän lisäsi, että Japanin viranomaiset seuraavat valuuttakurssien liikkeitä tarkasti ja erittäin valppaasti, ja korosti, että hallitus "ei suvaitse liiallisia spekulatiivisia toimia", jotka eivät heijasta talouden perustekijöitä.

Japanin korot

Japanin keskuspankki piti ohjauskorot ennallaan viime viikolla toista peräkkäistä kokoustaan.

Kokouksen jälkeen markkinat arvioivat huhtikuun kokouksessa tapahtuvan neljännesprosenttiyksikön koronnoston todennäköisyyden edelleen alle 30 prosentiksi.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Wall Street päätti perjantain kaupankäyntipäivän jyrkissä tappioissa, kun S&P 500 -indeksi sulkeutui alimmalle tasolleen kuuteen kuukauteen. Yhdysvaltojen ja Israelin välinen sota Irania vastaan eteni neljännelle viikolleen, mikä lisäsi huolta inflaatiosta ja mahdollisista korkojen nousuista.

Lähi-idän konfliktin seuraukset eivät edelleenkään osoita hellittämisen merkkejä. Yhdysvaltain armeija on lähettänyt alueelle maihinnousualuksen, joka kuljettaa tuhansia lisää merijalkaväen sotilaita ja merimiehiä, ja Iranin uusi korkein johtaja ylisti maan "yhtenäisyyttä" ja "vastustusta".

Jack Dollarhide, Longbow Asset Managementin toimitusjohtaja Tulsassa, Oklahomassa, sanoi: ”Markkinat alkavat hyväksyä sen, että tämä konflikti voi kestää odotettua kauemmin, ja mielestäni siksi markkinat vetäytyvät. Se ei välttämättä kestä vain muutamaa viikkoa – se voi venyä kuukausiin.”

Suuret teknologiayhtiöiden osakkeet laskivat:

Suurten teknologiayritysten osakkeet laskivat, Nvidian ja Teslan laskiessa kumpikin yli 3 %. Samaan aikaan Alphabetin, Metan ja Microsoftin osakkeet laskivat kumpikin noin 2 %.

Myös Yhdysvaltain valtionlainojen arvot laskivat kolmatta peräkkäistä kaupankäyntipäivää, ja Ison-Britannian ja Euroopan valtionlainojen myynti oli laajempaa Lähi-idän konfliktin pitäessä öljyn hinnat korkeina ja vahvistaessa inflaatiohuolia.

Yhdysvaltain korkofutuurit osoittavat, että markkinat näkevät nyt todennäköisempänä, että keskuspankki nostaa korkoja vuoden 2026 loppuun mennessä kuin että se laskee niitä, CME FedWatch -työkalun mukaan.

Padhraic Garvey, ING:n New Yorkin globaalien korkojen ja velkastrategian johtaja, sanoi: ”Olemme ympäristössä, joka nostaa korkoja öljyn hintaan liittyvien inflaatio-odotusten vuoksi. Sodan alkaessa neljännellä viikollaan tämä paine ei näytä laantuvan lähiaikoina.”

Osakeindeksin kehitys:

S&P 500 -indeksi laski 1,51 prosenttia ja sulkeutui 6 506,48 pisteeseen, mikä on alin taso sitten syyskuun, ja viikkolasku oli 2 prosenttia.

Nasdaq laski 2,01 % 21 647,61 pisteeseen, mikä on nyt noin 10 % lokakuun 29. päivän huippunsa alapuolella. Viikoittainen lasku on myös 2 %.

Dow Jonesin teollisuuskeskiarvo laski 0,96 % 45 577,47 pisteeseen, ja viikkotappiot olivat 2,1 %.

Pienten yhtiöiden Russell 2000 -indeksi laski 2,26 %, mikä oli 10 % alempi kuin 22. tammikuuta saavutettu huippuarvo.

Yhdeksän S&P 500 -indeksin 11 sektorista päätyi laskuun. Eniten osakkeita laskivat sähkö- ja sähkölaitokset, joiden osakkeet laskivat 4,11 %, ja kiinteistösektori, jonka osakkeet laskivat 3,15 %.

Energiasektori pysyi päivän aikana lähes ennallaan, mutta se koki kolmannentoista peräkkäisen viikoittaisen nousunsa – pisin nousuputki ainakin 1980-luvun lopulta lähtien – Venezuelan ja Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden tukemana.

Perjantaina nähtiin myös osakeoptioiden, indeksioptioiden ja futuurisopimusten samanaikainen erääntyminen – joka tunnetaan nimellä "kolmoisnoita" – mikä nosti kaupankäyntivolyymit 27,5 miljardiin osakkeeseen verrattuna 20,1 miljardin keskiarvoon edellisen 20 kaupankäyntipäivän aikana.

Viikon aikana S&P 500 laski noin 1,9 %, kun taas sekä Nasdaq että Dow laskivat yli 2 %. Iranin sodan alkamisen jälkeen 28. helmikuuta S&P 500 on laskenut 5,4 %, Nasdaq 4,5 % ja Dow noin 7 %. Kaikki kolme indeksiä käyvät kauppaa 200 päivän liukuvan keskiarvonsa alapuolella, mikä heijastaa sijoittajien luottamuksen heikkenemistä.

Super Micro Computerin osakkeet romahtivat 33 % sen jälkeen, kun kolmea yritykseen kytköksissä olevaa henkilöä syytettiin vähintään 2,5 miljardin dollarin arvoisen tekoälyteknologian salakuljetuksesta Kiinaan, kun taas kilpailija Dell Technologiesin osakkeet nousivat.

Samaan aikaan FedEx antoi optimistisen ennusteen ja totesi, että maailmanlaajuinen kysyntä pysyy vakaana geopoliittisista jännitteistä huolimatta, mikä nosti sen osakkeita noin prosentin.

S&P 500 -indeksissä laskevien osakkeiden määrä ylitti nousevien osakkeiden määrän suhteessa 3,4:1, ja indeksi kirjasi 11 uutta huippua ja 36 uutta pohjaa, kun taas Nasdaqissa kirjattiin 43 uutta huippua ja 274 uutta pohjaa.

Öljyn hinta laski perjantaina yli prosentin sen jälkeen, kun Yhdysvallat ilmoitti toimista toimituskriisin hallitsemiseksi. Samalla suuret Euroopan maat sekä Japani ja Kanada tarjoutuivat yhdistämään voimansa varmistaakseen turvallisen kulun Hormuzinsalmen läpi.

Toukokuun toimitusten Brent-raakaöljyn hinta laski 1,58 dollaria eli 1,45 % 107,07 dollariin tynnyriltä klo 12.20 GMT mennessä. Huhtikuun toimitusten Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta, joka päättyy perjantaina, laski 1,30 dollaria eli 1,35 % 94,84 dollariin tynnyriltä.

Aktiivisimmin vaihdetun toukokuun WTI-sopimuksen hinta oli 94,30 dollaria, mikä on 1,25 dollaria eli 1,31 % laskua. Viikoittain Brentin hinta oli nousemassa 3,8 %, kun taas WTI-raakaöljyn hinta oli laskenut noin 3,9 % viime perjantain päätöskurssiin verrattuna. Kahden vertailuarvon välinen ero leveni keskiviikkona korkeimmalle tasolleen 11 vuoteen.

Alueella koettiin uutta kärjistymistä, kun Israel ja Iran vaihtoivat uusia iskuja perjantaina Kuwaitin öljynjalostamoon tehdyn iskun jälkeen.

Yhdysvaltain energiaministeri Chris Wright sanoi, että mereen juuttuneiden Iranin öljylähetysten pakotteiden poistaminen mahdollistaisi tarvikkeiden pääsyn Aasiaan kolmen tai neljän päivän kuluessa. Wright lisäsi, että Aasia tarvitsee lisää öljyä ja että Yhdysvallat osallistuu strategisten varantojen koordinoituihin vapauttamisiin tulevina kuukausina.

Hänen huomautuksensa seurasivat Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessentin kommentteja, jotka sanoivat Washingtonin mahdollisesti pian poistavan tankkereihin juuttuneelle iranilaiselle öljylle asetetut pakotteet ja vihjasivat mahdollisuudesta nostaa lisää strategista öljyvarastoa.

Yhteisessä lausunnossa Iso-Britannia, Ranska, Saksa, Italia, Alankomaat ja Japani ilmaisivat "valmiutensa osallistua asianmukaisiin toimiin turvallisen kauttakulun varmistamiseksi salmen läpi".

Huomio kääntyy Hormuziin

Analyytikoiden mukaan energian hinnat pysyvät todennäköisesti korkeina niin kauan kuin häiriöitä esiintyy Hormuzinsalmessa, jonka kautta kulkee 20 prosenttia maailman öljy- ja nesteytetyn maakaasun toimituksista.

Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja Ole Hansen sanoi, että nopean hinnanlaskun todennäköisyys on pieni, koska tuotantovaurioita ei voida korjata nopeasti, ja lisäsi, että markkinoilla on edelleen alitarjontaa.

UBS:n analyytikko Giovanni Staunovo sanoi, että hinta pysyy nousujohteisena niin kauan kuin öljyn virtaus salmen läpi pysyy rajoitettuna.

IEA:n toimitusjohtaja Fatih Birol varoitti, että öljyn ja kaasun virtojen palauttaminen Persianlahdelta voi kestää jopa kuusi kuukautta, ja totesi sekä markkinoiden että päättäjien aliarvioivan häiriön laajuutta.

Huoltoriskit saattavat entisestään kasveta, kun Trumpin hallinnon kerrotaan harkitsevan suunnitelmia Iranin Kharg-saaren valtaamiseksi tai saartamiseksi painostaakseen Teherania avaamaan salmen uudelleen, Axiosin mukaan.

Brentin hinta oli noussut torstaina yli 119 dollariin tynnyriltä sen jälkeen, kun Iran vastasi Israelin iskuun suurella kaasukentällä häiritsemällä 17 prosenttia Qatarin nesteytetyn maakaasun (LNG) vientikapasiteetista – vahinkojen korjaaminen voi kestää vuosia.

Trump sanoi pyytäneensä Israelia olemaan toistamatta iskuja Iranin kaasuinfrastruktuuriin, kun taas Israelin pääministeri Benjamin Netanjahu totesi, että isku tehtiin yksipuolisesti eikä Iranilla ole enää kykyä rikastaa uraania tai tuottaa ballistisia ohjuksia.

Yhdysvaltain dollari nousi hieman perjantaina, mutta pysyi viikoittaisen laskun tiellä, kun nousevat energian hinnat muuttivat maailmanlaajuisia korko-odotuksia ja jättivät Yhdysvaltain keskuspankin ainoaksi suureksi keskuspankiksi, jonka ei odotettu nostavan korkoja tänä vuonna.

Ennen Yhdysvaltojen, Israelin ja Iranin välisen konfliktin puhkeamista helmikuun lopulla sijoittajat olivat hinnoitelleet kahta Fedin koronlaskua vuodelle 2026. Näitä odotuksia on sittemmin laskettu jyrkästi, ja muut keskuspankit ovat alkaneet toimia jyrkemmin.

Voitot tärkeimmillä valuutoilla

Euro, jeni, Englannin punta ja Sveitsin frangi vahvistuivat kaikki viikoittain dollaria vastaan, kun päättäjät viestittivät valmiudestaan nostaa korkoja energiakriisin aiheuttamien inflaatiopaineiden torjumiseksi.

Euro nousi viikon aikana noin 1,4 %, vaikka laskikin hieman 1,1571 dollariin.

Jeni vahvistui 0,7 prosenttia ja oli 158,59 dollaria kohden.

Punnan arvo nousi 1,3 prosenttia 1,3391 dollariin.

Analyytikoiden mukaan dollariin kohdistuu painetta Yhdysvaltojen ulkopuolisten keskuspankkien odottamattoman voimakkaan kannanmuutoksen ja energiamarkkinoiden odotusten suhteellisen paranemisen vuoksi.

Keskuspankit muuttuvat jyrkiksi

Euroopan keskuspankki piti ohjauskorot ennallaan, mutta varoitti energian aiheuttamasta inflaation noususta ja odotti, että keskustelut korkojen nostamisesta voisivat alkaa pian, mikä voisi johtaa korotuksiin tulevina kuukausina.

Myös Englannin keskuspankki piti korot vakaina, mutta viestitti valmiudestaan toimia, minkä vuoksi markkinat hinnoittelivat noin 80 peruspisteen kiristyksen tänä vuonna.

Japanissa päättäjät vihjasivat jeniä tukevaan lyhyen aikavälin koronnoston mahdollisuuteen, kun taas Australian keskuspankki nosti korkoja toisen kerran kahden kuukauden sisällä.

Erilainen kanta kuin Fedillä

Sitä vastoin keskuspankki piti korot ennallaan, ja pääjohtaja Jerome Powell korosti, että on liian aikaista arvioida sodan taloudellisia vaikutuksia.

Kauppiaat ovat pitkälti luopuneet odotuksistaan korkojen alennuksista tänä vuonna, mutta eivät ole vielä hinnoitelleet korkoja – toisin kuin muissa suurissa talouksissa.

Sodan ja energian vaikutus

Brent-raakaöljyn hinta on noussut 50 prosenttia konfliktin alkamisen jälkeen toimitushäiriöiden ja Hormuzinsalmen lähes täydellisen sulkemisen vuoksi.

Dollarin viikoittaisesta laskusta huolimatta jotkut analyytikot uskovat, että heikkous ei välttämättä kestä, sillä valuutta voi vahvistua uudelleen turvasatamakysynnän vuoksi, erityisesti jos konflikti jatkuu ja ottaen huomioon Yhdysvaltojen roolin merkittävänä energiantuottajana.

Kaiken kaikkiaan valuuttakurssien liikkeet heijastavat merkittävää muutosta maailmanlaajuisissa rahapolitiikan odotuksissa, jota ajavat energiakriisi ja kasvavat geopoliittiset jännitteet.