Japanin jeni vahvistui perjantaina laajasti Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja jatkoi nousuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää sen jälkeen, kun Japanin hallitus ilmoitti suunnitelmistaan kannustaa eläkekassoja lisäämään kotimaisten rahoitusvarojensa omistuksia.

Tokiossa julkaistut hallituksen tiedot osoittivat myös, että tuottajahinnat nousivat kesäkuussa korkeimmalle tasolleen kolmeen vuoteen, mikä on viimeisin merkki Japanin keskuspankin päättäjien kohtaamista uusista inflaatiopaineista ja vahvistaa odotuksia uudesta koronnostosta lokakuussa.

Hinta

• Yhdysvaltain dollari laski 0,65 % jeniä vastaan 161,29:ään perjantain avaustason 162,35:stä saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 162,42:een.

• Jeni päätti torstain kaupankäyntipäivän 0,15 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli ensimmäinen päivittäinen nousu viiteen kauppaan, sillä se jatkoi toipumistaan 40 vuoden heikoimmilta tasoiltaan.

• Edullisten ostojen lisäksi jeni hyötyi myös Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten jännitteiden helpottumisesta.

Japanin hallitus ja eläkekassat

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi perjantaina, että hallitus aikoo selvittää keinoja kannustaa eläkekassoja, mukaan lukien valtion eläkesijoitusrahastoa (GPIF), lisäämään sijoituksiaan kotimaisiin rahoitusvaroihin.

Markkinanäkymät ja -analyysi

• IG:n markkina-analyytikko Fabian Yeap sanoi: "Eläkekassat ovat kooltaan valtavia, joten voit kuvitella vaikutuksen, jos niiden varojen kohdentamisessa tapahtuu rakenteellinen muutos."

• Yeap lisäsi: "Tällä hetkellä noin 50 % heidän salkuistaan on allokoitu ulkomaisiin omaisuuseriin. Mikä tahansa muutos tässä allokaatiossa varmasti kasvattaisi kotimaisiin omaisuuseriin suuntautuvia pääomavirtoja. Tämä tukisi jeniä ja hyödyttäisi samalla Japanin osakkeita ja joukkovelkakirjoja."

• Hän totesi myös: "Koska jeni on lähes 40 vuoteen heikoimmillaan suhteessa dollariin ja päättäjillä on rajalliset vaihtoehdot valuutan tukemiseksi, ongelman rakenteellinen ratkaiseminen kannustamalla suurempiin investointeihin jenimääräisiin omaisuuseriin tarjoaisi valuutalle vahvempaa ja kestävämpää pitkän aikavälin tukea."

Japanin hallitus ja keskuspankki

Talousministeri Minoru Kiuchi sanoi perjantaina, ettei hallitus puutu Japanin keskuspankin korkopäätöksiin ja korosti, että rahapolitiikka on edelleen yksinomaan keskuspankin vastuulla.

Kiuchi lisäsi, että hallitus tarkistaa rahapolitiikkaosan sanamuotoa vuosittaisessa taloussuunnitelmassaan välttääkseen tulkinnan, jonka mukaan se painostaisi poliittista painostusta keskuspankkiin. Tarkistetun suunnitelman odotetaan saavan virallisen hallituksen hyväksynnän ensi viikolla.

Japanin tuottajahinnat

Tokiossa julkaistujen tietojen mukaan Japanin tuottajahintaindeksi nousi kesäkuussa 7,1 % vuodentakaisesta, mikä on nopein nousu maaliskuun 2023 jälkeen. Indeksi ylitti markkinoiden 6,8 %:n nousuodotukset ja kiihtyi toukokuun 6,6 %:n noususta.

Japanilaiset yritykset ovat yhä enemmän siirtäneet Lähi-idän konfliktista johtuvia korkeampia kustannuksia kuluttajille, mikä vahvistaa odotuksia siitä, että Japanin keskuspankki voisi nostaa korkoja vielä kerran ennen vuoden loppua.

Tiedot julkaistiin Japanin keskuspankin torstaina julkaiseman raportin jälkeen, jossa varoitettiin, että korkeampien tuotantopanosten kustannusten siirtyminen kiihtyy ja saattaa nostaa kuluttajainflaatiota myöhemmin tänä vuonna.

Japanin korot

• Markkinat arvioivat edelleen Japanin keskuspankin 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyden heinäkuun kokouksessa alle 25 prosentiksi.

• 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyys lokakuun kokouksessa on noussut yli 75 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Nasdaq Composite -indeksi nousi voimakkaasti torstaina, kun puolijohdeosakkeet johtivat Yhdysvaltain osakkeiden nousua. Tämä oli suurempi vaikutus kuin huoleen Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien hyökkäysten ja konfliktista johtuvien inflaatioriskien vuoksi.

Teheran ilmoitti kohdistaneensa iskut Yhdysvaltain sotilaskohteisiin Kuwaitissa, Qatarissa ja Bahrainissa kostotoimena Yhdysvaltojen keskiviikkona Iraniin tekemille iskuille.

Puolijohdeosakkeet varjostavat geopoliittisia huolenaiheita ja nostavat Wall Streetiä

Philadelphia Semiconductor -indeksi (SOX) nousi 3,06 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää, ja sekä Dow Jones Industrial Average että S&P 500 sulkeutuivat myös nousussa.

Micron Technologyn osakekurssi nousi 4,5 % ilmoitettuaan suunnitelmistaan investoida yli 250 miljardia dollaria Yhdysvaltoihin vuoteen 2035 mennessä vastatakseen tekoälysovelluksissa käytettävien muistisirujen kasvavaan kysyntään.

Applied Materialsin osakekurssi nousi 3,2 % ja Sandiskin 7,6 %.

Tekoälyyn liittyvät osakkeet ovat kokeneet lisääntynyttä volatiliteettia viime viikkoina, kun sijoittajat kyseenalaistavat, voidaanko Wall Streetin ennätyskorkeuksiin vuonna 2026 ajanutta nousua jatkaa.

”Tämä on edelleen tekoälyn ohjaama nousumarkkina”, sanoi Ross Mayfield, sijoitusstrategia-analyytikko Bairdissa Louisvillessä, Kentuckyssa. ”Nousu oli alkanut laajentua muille sektoreille, mutta se riippuu öljyn hinnan ja korkojen pysymisestä vakaina. Lähi-idän viimeisimmän eskaloitumisen myötä tätä oletusta testataan nyt.”

Myös Meta Platforms eteni sen jälkeen, kun Reuters raportoi yhtiön aikovansa aloittaa omien tekoälysirujen valmistuksen syyskuusta alkaen.

S&P 500 -indeksi sulkeutui 0,81 % nousussa 7 543,66 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite nousi 1,30 % 26 206,89 pisteeseen. Dow Jones Industrial Average nousi 0,27 % 52 487,41 pisteeseen.

Yhdestätoista S&P 500 -indeksin pääsektorista seitsemän nousi. Kärjessä oli informaatioteknologia, joka nousi 1,65 %, ja seuraavaksi harkinnanvarainen kulutustavara, joka nousi 1,46 %.

Torstain nousujen jälkeen S&P 500 on nyt noin 10 % nousussa vuoden 2026 alusta ja alle 1 % alempana kuin 2. kesäkuuta saavutettu ennätyksellinen päätöskurssinsa.

Sijoittajat varovaisia ennen tuloskautta ja keskuspankin kokouksia

Toisen neljänneksen tuloskauden lähestyessä LSEG I/B/E/S:n kyselyyn vastanneet analyytikot odottavat S&P 500 -yritysten raportoivan 24 prosentin vuosittaisen tuloskasvun, josta suurin osa tulee teknologiayrityksistä.

Indeksin P/E-luku on tällä hetkellä noin 20, kun se kuukausi sitten oli noin 21.

Talouden osalta uusien työttömyyskorvaushakemusten määrä amerikkalaisissa laski viime viikolla, mikä viittaa työmarkkinoiden jatkuvaan kestävyyteen kesäkuun hitaammasta työllisyyden kasvusta huolimatta.

Yhdysvaltain keskuspankki (FED) piti korot ennallaan kesäkuun kokouksessaan puheenjohtaja Kevin Warshin johdolla. Keskiviikkona julkaistut pöytäkirjat kuitenkin osoittivat, että pieni joukko päättäjiä näki perusteita lainanottojen korottamiselle ennen kuin komitea lopulta suostui pitämään korot ennallaan.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä 25 peruspisteen koronnostoa joulukuun kokoukseen mennessä.

Yksittäisistä osakkeista PepsiCo laski 3,3 %, vaikka sen neljännesvuositulot ylittivät analyytikoiden odotukset.

Costco Wholesale laski 4,2 % kuuden kuukauden alimmalle tasolleen raportoituaan vertailukelpoisen myynnin hitaammasta kasvusta kesäkuussa.

S&P 500 -indeksissä nousevien osakkeiden määrä ylitti laskevien osakkeiden määrän suhteessa 1,5:1. Yhdysvaltain pörssien kokonaiskaupankäyntivolyymi oli noin 14,7 miljardia osaketta, kun 20 kaupankäyntipäivän keskiarvo oli 22,9 miljardia osaketta.

Ripplen XRP osoitti merkkejä maltillisesta elpymisestä ja kävi kauppaa lähellä 1,10 dollaria torstain istunnon aikana epävarmuuden jatkaessa painoittamistaan kryptovaluuttamarkkinoilla Lähi-idän uusien jännitteiden jälkeen.

Yhdysvaltojen ja Iranin väliset jännitteet painavat kryptomarkkinoita, vaikka johdannaisten kysyntä on parantunut.

Geopoliittiset paineet kiristyivät sen jälkeen, kun Yhdysvaltain armeija ilmoitti keskiviikkona tehneensä iskuja 90 kohteeseen Iranin rannikolla.

Iranin vallankumouskaarti vastasi hyökkäyksillä Yhdysvaltain sotilastukikohtiin Kuwaitissa ja Bahrainissa.

Reutersin mukaan Qatarin pääministeri kehotti sekä Irania että Yhdysvaltoja jatkamaan diplomaattista vuoropuhelua tilanteen kärjistymisestä huolimatta.

Vähittäissijoittajien kiinnostus paranee hieman, institutionaaliset sijoittajat pysyvät varovaisina

XRP:n vähittäismyyntikysyntä johdannaismarkkinoilla oli edelleen rajallista, ja CoinGlassin tiedot osoittavat, että avoin kiinnostus ikuisiin futuurisopimuksiin pysyi torstaina vakaana noin 2,14 miljardissa XRP:ssä.

Tiedot osoittivat myös, että avointen positioiden määrä oli kasvanut tiistaina kirjatusta 2,09 miljardista XRP:stä, mikä voisi tukea nykyistä elpymistä, jos vähittäiskaupan kysyntä jatkaa vahvistumistaan.

Institutionaaliset sijoittajat ovat kuitenkin edelleen varovaisempia. Tämä heijastui XRP ETF -spot-tiedoissa, jotka osoittivat keskiviikkona noin 7 miljardin dollarin nettosijoituksia maanantain ja tiistain vaimean aktiviteetin jälkeen.

Uuden-Seelannin dollari, joka tunnetaan nimellä kiwi, nousi torstaina korkeimmalle tasolleen yli kahteen viikkoon sen jälkeen, kun vahvat teollisuustuotantoluvut vahvistivat sijoittajien odotuksia Uuden-Seelannin rahapolitiikan kiristämisen jatkamisesta.

Vahvat teollisuusluvut ja keskuspankin jyrkkä linja tukevat kiiviä

Tiedot osoittivat, että Uuden-Seelannin teollisuustuotanto kasvoi viime kuussa nopeimmin lähes viiteen vuoteen, ja Uuden-Seelannin keskuspankin pääjohtaja Anna Breman sanoi talouden kasvavan odotettua voimakkaammin sen jälkeen, kun keskuspankki nosti korkoja tällä viikolla.

Kaupankäynnissä NZD/USD pysyi lähellä 0,5730:aa, noin 0,56 % nousussa, kun Uuden-Seelannin valuutta sai edelleen tukea RBNZ:n päätöksestä, joka oli markkinoiden odottamaa jyrkempi.

Kuten laajalti odotettiin, keskuspankki nosti virallista ohjauskorkoa 25 peruspisteellä 2,5 prosenttiin heinäkuun kokouksessaan. Markkinoiden kannalta tärkeämpää oli kuitenkin se, että se antoi ymmärtää, että rahapolitiikan elvytystoimien jatkaminen saattaa olla tarpeen, jotta inflaatio palautuu kestävästi tavoitetasolle.

Pankin ennusteiden mukaan inflaatio saavuttaa huippunsa 3,9 prosentissa toisella neljänneksellä ennen kuin se laskee vähitellen kohti 2 prosenttia, tavoitealueen keskikohtaa, vuoden 2027 puoliväliin mennessä.

DBS huomautti, että rahapoliittisen komitean yksimielinen äänestys koronnoston puolesta merkitsi huomattavaa muutosta toukokuun kokoukseen verrattuna, jolloin näkemykset olivat jakautuneet, ja heijasteli keskuspankin uudistettua sitoutumista inflaatiopaineiden torjuntaan.

Kiinan heikko inflaatio ja geopoliittiset jännitteet rajoittavat nousua

Positiivisesta momentumista huolimatta Kiinan viimeisimmät taloustiedot rajoittivat Uuden-Seelannin dollarin vahvistumista, koska Kiina on Uuden-Seelannin suurin kauppakumppani.

Kiinan tilastoviraston mukaan kuluttajahintaindeksi nousi kesäkuussa yhden prosentin vuodentakaisesta, kun se edelliskuussa oli 1,2 prosenttia ja jäi markkinoiden 1,1 prosentin odotuksista.

Kuukausitasolla inflaatio laski 0,3 %, mikä on odotettua suurempi lasku ja heijastaa hintapaineiden jatkuvaa heikkoutta koko Kiinan taloudessa.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollaria tukivat edelleen geopoliittiset jännitteet, kun Yhdysvaltojen ja Iranin välit heikkenivät edelleen toisena peräkkäisenä päivänä osapuolten vaihtaessa uusia uhkauksia.

Paheneva geopoliittinen tilanne lisäsi turvasatamakohteiden kysyntää, mikä voi rajoittaa NZD/USD-parin lisänousuja lähitulevaisuudessa.