Japanin jeni heikkeni perjantaina Aasian kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden ja jatkoi liikettään negatiivisella alueella kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan Yhdysvaltain dollaria vastaan sen jälkeen, kun Japanin keskuspankki piti korot ennallaan odotusten mukaisesti ja ilmoitti olevansa vaiheessa arvioimassa viimeisimmän rahapolitiikan kiristämisen vaikutuksia.

Japanin keskuspankki nosti talouskasvu- ja inflaatioennusteitaan maaliskuussa 2026 päättyvälle tilikaudelle viestien valmiudestaan jatkaa rahapolitiikan kiristämistä ja lainanoton kustannusten asteittaista nostamista. Markkinat kuitenkin sulkevat edelleen pois koronnoston mahdollisuuden maaliskuun kokouksessa.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari nousi jeniä vastaan 0,25 % 158,74:ään avaustason 158,34 jälkeen, ja kaupankäynnin alin kurssi oli 158,32.

• Jeni päätti torstain kaupankäyntipäivän noin 0,1 % alempana dollaria vastaan. Kyseessä on toinen peräkkäinen päivittäinen lasku Grönlantiin liittyvien maailmanlaajuisten geopoliittisten jännitteiden aiheuttamien huolenaiheiden hellittäessä.

Viikoittainen kaupankäynti

• Tämän viikon aikana, joka virallisesti päättyy tämänpäiväiseen kaupankäyntiin, Japanin jeni on tähän mennessä laskenut noin 0,45 % Yhdysvaltain dollariin nähden ja on matkalla kohti neljättä peräkkäistä viikkolaskua.

• Japanin pääministeri Sanae Takaichi vaati ennenaikaisia vaaleja helmikuussa ja lupasi veronalennuksia, mikä nosti Japanin valtionlainojen tuotot ennätystasolle.

Japanin pankki

Japanin keskuspankki piti perjantaina markkinaodotusten mukaisesti ohjauskorkonsa ennallaan 0,75 prosentissa, mikä on korkein taso sitten vuoden 1995.

Päätös tehdään ennenaikaisten vaalien alla, joissa pääministeri Sanae Takaichi saattaa tehostaa vaatimuksiaan rahapolitiikan keventämisestä ja finanssipoliittisesta tuesta.

Äänestys korkojen pitämisen puolesta hyväksyttiin kahdeksan jäsenen kannattaessa päätöstä ja yhden jäsenen vaatiessa 25 peruspisteen nostoa 1,0 prosenttiin. Pankki päätti pitää väliaikaisen tauon arvioidakseen joulukuussa 2025 toteutetun viimeisimmän koronnoston vaikutuksia.

Japanin keskuspankki ilmoitti rahapolitiikkaa koskevassa lausunnossaan "sopeuttavansa rahapolitiikkaansa joustavasti", jos taloudelliset olosuhteet kehittyvät tavalla, joka varmistaa kahden prosentin inflaatiotavoitteen vakaan ja kestävän saavuttamisen.

Talouden näkymät

• Japanin keskuspankki nosti maaliskuussa 2026 päättyvän tilikauden talouskasvuennusteensa 0,9 prosenttiin lokakuun 2025 0,7 prosentista. Se nosti myös vuoden 2026 BKT:n kasvuennusteensa 0,7 prosentista 1 prosenttiin.

• Ydininflaatio-odotuksia (ilman elintarvikkeiden ja energian hintoja) tarkistettiin ylöspäin tilikaudelle 2026 noin 1,9 prosenttiin, mikä on hyvin lähellä pankin 2 prosentin tavoitetta.

Japanin korot

• Kokouksen jälkeen markkinahinnat Japanin keskuspankin maaliskuun kokouksessa toteuttamalle neljännesprosenttiyksikön koronnostolle pysyivät alle 20 prosentissa.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Kazuo Ueda

Myöhemmin tänään Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Uedan on määrä puhua rahapolitiikan kokouksen tuloksista, ja hänen kommenttinsa odotetaan selventävän Japanin rahapolitiikan normalisoinnin ja korkojen noston tulevaa suuntaa tänä vuonna.

Inflaatio laski marraskuussa hieman kauemmas Yhdysvaltain keskuspankin (FED) tavoitetasosta, mutta oli odotusten mukainen, kertoo Yhdysvaltain keskuspankin torstaina julkaisema mittari.

Yhdysvaltain kauppaministeriön julkaisema ja keskuspankin keskeisenä ennustusvälineenä käyttämä henkilökohtaisen kulutuksen hintaindeksi (PCE) osoitti inflaation olleen marraskuussa 2,8 %:n vuosivauhtia sekä kokonais- että ydininflaation perusteella, mikä vastasi Dow Jonesin arvioita.

Yhdysvaltain talousanalyysivirasto BEA raportoi, että lokakuun vuosilukema oli sekä kokonais- että ydininflaatiossa 2,7 prosenttia, ja ydininflaatiossa ei ole otettu huomioon elintarvikkeiden ja energian hintojen vaihteluita.

Kuukausitasolla hinnat nousivat 0,2 % sekä lokakuussa että marraskuussa. Kahden kuukauden tiedot julkaistiin yhdessä Yhdysvaltojen hallinnon sulkemisen aiheuttamien häiriöiden vuoksi, jotka keskeyttivät väliaikaisesti virallisen tiedonkeruun ja raportoinnin.

Inflaatiolukujen ohella raportissa osoitettiin, että henkilökohtaiset tulot nousivat 0,1 % lokakuussa ja 0,3 % marraskuussa, ja marraskuun nousu oli 0,1 prosenttiyksikköä odotettua alhaisempi.

Henkilökohtaiset kulutusmenot, jotka ovat keskeinen kulutusindikaattori, kasvoivat 0,5 % molempina kuukausina marraskuun ennusteiden mukaisesti.

Henkilökohtainen säästämisaste nousi marraskuussa 3,5 prosenttiin, mikä on 0,2 prosenttiyksikköä vähemmän kuin edelliskuussa.

Marraskuun hintatiedot osoittivat sekä tavaroiden että palveluiden hintojen nousseen 0,2 %. Elintarvikkeiden hinnat pysyivät ennallaan, kun taas energiakustannukset nousivat 1,9 % lokakuun 0,7 %:n laskun jälkeen.

Raportti julkaistiin samana päivänä, kun Yhdysvaltain talousanalyysivirasto (Bureau of Economic Analysis) ilmoitti bruttokansantuotteen kasvaneen vuositasolla 4,4 % kolmannella neljänneksellä toisen ja viimeisen arvion mukaan. Erikseen Yhdysvaltain työministeriö raportoi, että viikoittaisten työttömyyskorvaushakemusten määrä on lähestymässä alimmillaan lähes kahteen vuoteen.

Yhteenvetona voidaan todeta, että tiedot viittaavat siihen, että Yhdysvaltain talous jatkaa kasvuaan ja kulutusmenot ylittävät edelleen inflaation työmarkkinoiden jonkinasteisesta viilenemisestä huolimatta.

Markkinat odottavat keskuspankin pitävän ohjauskorot ennallaan ensi viikon kokouksessaan kolmen peräkkäisen koronlaskun jälkeen vuonna 2025.

Futuurikauppiaat näkevät tällä hetkellä tänä vuonna enintään kaksi koronlaskua, kun päättäjät arvioivat viime vuoden rahapolitiikan keventämisen vaikutusta jatkuvien inflaatiopaineiden ja jatkuvan geopoliittisen epävarmuuden ohella.

Kuparin hinta kävi torstaina kapealla vaihteluvälillä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain Comexin hyväksymien varastojen varastot nousivat ensimmäistä kertaa yli 500 000 tonniin jatkuvien tullihuolien keskellä.

Shanghain futuuripörssin eniten vaihdettujen kuparisopimusten hinta nousi 0,07 % 100 490 juaniin (14 433,03 dollaria) tonnilta klo 02.55 GMT mennessä.

Samaan aikaan Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden kuparin vertailuhinta nousi 0,11 % 12 824,50 dollariin tonnilta.

Kuparivarastot COMEXissa nousivat 554 904 lyhyeen tonniin, mikä vastaa 503 400 metristä tonnia, 20. tammikuuta.

Kuparin hinnat Comexissa ovat olleet laskusuunnassa, kun Comexin ja LME:n hintojen väliset arbitraasimahdollisuudet hälvenivät. Kuparivarastot ovat myös kasvaneet Yhdysvaltain varastojärjestelmässä, joka on yhteydessä Lontoon metallipörssiin, erityisesti New Orleansissa.

Sucden Financials totesi tutkimusmuistiossa, että kuparin hinnat Lontoon metallipörssissä (LME) ovat nousseet Comexin hintoja korkeammiksi, mikä on johtanut metallin toimituksiin takaisin LME:n varastoihin ja nostanut varastotasoja. Yritys lisäsi, että markkinat ovat siirtymässä tiukoista tarjontaolosuhteista kohti tasapainoisempaa ympäristöä, mikä vähentää aiempaa nousun taustalla ollutta kiireellisyyden tunnetta.

Tästä huolimatta kuparin hintaa tukivat edelleen kaivosten häiriöistä johtuvat toimitusongelmat sekä tullien ohjaamat Yhdysvaltoihin suuntautuvat virrat. Kysynnän vahvuus korkeilla hintatasoilla on kuitenkin edelleen kyseenalainen.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti keskiviikkona purkavansa Grönlantiin liittyviä tulleja eurooppalaisilta liittolaisiltaan, mikä lievitti jännitteitä. Tämä auttoi laskemaan kullan hintaa ennätyskorkeilta tasoilta ja nosti Yhdysvaltain osakkeita.

Perusmetallien kehitys Shanghain futuuripörssissä

Alumiini: +0,08%

Sinkki: +0,25%

Lyijy: muuttumaton

Nikkeli: +0,38%

Tina: +1,29 %

Metallien kehitys Lontoon metallipörssissä

Alumiini: −0,03%

Nikkeli: −0,45%

Tina: −0,42 %

Sinkki: +0,35%

Lyijy: +0,20%

Bitcoin nousi torstaina hieman, mutta kamppaili 90 000 dollarin tason saavuttamiseksi, kun Yhdysvaltojen Grönlannin-vaatimuksiin liittyvien geopoliittisten jännitteiden hellittämisen merkit tukivat kryptovaluuttamarkkinoita vain rajoitetusti.

Digitaalisten omaisuuserien hinnat jäivät selvästi jälkeen globaalien osakkeiden laajemmasta noususta, ja teknologiayhtiöiden osakkeet – joita tyypillisesti pidetään kryptovaluuttojen liikkeiden johtavana indikaattorina – nousivat huomattavasti voimakkaammin.

Bitcoinin arvo oli lähes muuttumaton 90 001,7 dollarissa kello 1.19 Yhdysvaltain itärannikon aikaa (kello 6.19 GMT) mennessä.

Bitcoin saa lyhytaikaista tukea Trumpilta – Grönlannin tilanteen lieventäminen

Bitcoinin arvo nousi jyrkästi keskiviikkona sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti, ettei hän aio asettaa Euroopalle tulleja Grönlantiin liittyvien vaatimustensa vuoksi, ja ilmoitti, että asiasta on saavutettu puitesopimus.

Maailman suurin kryptovaluutta ei kuitenkaan onnistunut pitämään kiinni nousustaan, vaan putosi pian sen jälkeen vähitellen alle 90 000 dollarin rajan. Tämä tapahtui samaan aikaan, kun laajemmat markkinat jatkoivat riskinottohalukkuuden vetämänä nousuaan, kun taas perinteiset turvasatamat, kuten kulta, vetäytyivät.

Kryptovaluuttamarkkinat ovat pysyneet pitkälti sivussa, erityisesti piensijoittajien keskuudessa, vuoden 2025 lopun äkillisen romahduksen jälkeen, joka heikensi merkittävästi alan tunteita.

Markkinat ovat myös kasvaneet huolestuneemmiksi kryptovaluuttayhtiöiden mahdollisesta lisämyyntipaineesta, sillä Bitcoinin hintojen pitkittynyt heikkous voi asettaa suurten yritysten valtion obligaatiot koetukselle velkasitoumusten täyttämisessä.

Nasdaqissa MSTR-tunnuksella listatun Strategy Inc:n ilmoitus 2,13 miljardin dollarin arvosta bitcoineja ostamisesta ei juurikaan kohentanut mielialaa tällä viikolla.

Coinglassin tiedot osoittivat, että Bitcoinilla käytiin edelleen kauppaa alennuksella Yhdysvaltain markkinoilla.

Sijoittajien mieliala laski entisestään sen jälkeen, kun Yhdysvaltain lainsäätäjät lykkäsivät aiemmin tässä kuussa merkittävää lakiesitystä, jonka tarkoituksena oli luoda kryptovaluuttojen sääntelykehys.

BitGo keräsi 213 miljoonaa dollaria Yhdysvaltain listautumisannissa

Kryptovaluuttojen säilytysyritys BitGo hinnoitteli keskiviikkona Yhdysvaltain listautumisantinsa ilmoitetun vaihteluvälin yläpuolelle ja keräsi 212,8 miljoonaa dollaria.

Osakeanti arvosti yhtiön lähes kahteen miljardiin dollariin, mikä viestii sijoittajien kiinnostuksesta kryptovaluuttoihin liittyviä osakkeita kohtaan edelleen vahvana vahvan vuoden 2025 jälkeen.

BitGon listautumisen ja sen osakkeiden kaupankäynnin alkamisen torstaina odotetaan tasoittavan tietä muille suurille kryptovaluuttayhtiöille, jotka hakevat listautumista. Raporttien mukaan omaisuudenhoitaja Grayscale ja kaupankäyntialusta Kraken harkitsevat listautumisanteja vuonna 2026.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: altcoinit nousivat maltillisesti

Yleisesti ottaen kryptovaluuttojen hinnat nousivat torstaina, vaikka suurin osa alkuvaiheen noususta kaveni.

Useimmat altcoinit ovat edelleen paineen alla viime viikkojen tappioiden jälkeen. Maailman toiseksi suurin kryptovaluutta, Ethereum, nousi 1,3 % 3 018,71 dollariin, kun taas XRP nousi noin 2 %.