Japanin jeni heikkeni Aasian markkinoilla perjantaina pää- ja toissijaisten valuuttojen koriin nähden. Se jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toisena peräkkäisenä päivänä ja siirtyi kauemmas kolmen kuukauden korkeimmalta tasoltaan jatkuvien korjaus- ja voittojen kotiuttamisoperaatioiden keskellä sekä Yhdysvaltain dollarin ostamisen jatkuessa turvasatamana Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien sotilaallisten jännitteiden vuoksi Hormuzinsalmessa.

Japanin hallituksen tiedot osoittivat, että nimellispalkkojen kasvu hidastui maaliskuussa odotettua enemmän, mikä vähensi inflaatiopaineita Japanin keskuspankin päättäjille ja pienensi Japanin koronnoston todennäköisyyttä kesäkuussa.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari nousi jeniä vastaan noin 0,1 % 156,99 jeniin avauskurssin 156,87 jenistä ja kävi alimmillaan 156,71 jenissä.

Jeni päätti torstain kaupankäynnin 0,35 prosentin laskussa dollaria vastaan korjausliikkeiden ja voitonkotiutusten vuoksi saavutettuaan edellisessä kaupankäynnissä kolmen kuukauden korkeimman tasonsa 155,03 jenissä.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi perjantaina noin 0,1 prosenttia jatkaen nousuaan toista peräkkäistä istuntoa ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Tämä nousu tapahtuu samaan aikaan, kun Yhdysvaltain dollaria on ostettu uudelleen parhaana vaihtoehtoisena sijoituksena Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien vihollisuuksien jälkeen Hormuzinsalmessa, mikä on selkeä tulitaukosopimuksen vastainen rikos.

Jännitteet Hormuzissa kiristyivät uudelleen

Yhdysvaltain keskuskomentokeskus (CENTCOM) ilmoitti, että kolme laivaston hävittäjää joutui ohjus-, drooni- ja nopeiden veneiden hyökkäysten kohteeksi niiden ylittäessä salmea. Yhdysvaltain joukot vastasivat "itsepuolustus"-iskuilla, jotka kohdistettiin ohjus- ja droonien laukaisupaikkoihin sekä sotilastukikohtiin Bandar Abbasin ja Qeshmin saarella.

Presidentti Trump kuvaili Yhdysvaltojen viimeisimpiä iskuja vain "kevyeksi läimäykseksi" ja korosti, että tulitaukosopimus on edelleen "voimassa ja voimassa" näistä yhteenotoista huolimatta.

Teheran syytti Washingtonia aselevon rikkomisesta ja kahden iranilaisen aluksen sekä siviilialueiden kohteeksi ottamisesta ilmoittaen samalla, että sen ilmapuolustus sieppasi vihamielisiä kohteita Teheranin ja rannikkoalueiden yllä.

Pepperstonen tutkimusjohtaja Chris Weston sanoi: ”Tie kohti kestävää rauhansopimusta ei ole ollenkaan helppo.” Hän lisäsi: ”Kauppiaat ovat joutuneet harkitsemaan uudelleen viimeaikaisissa kokouksissa tehtyjä oletuksia konfliktin kulusta ja Hormuzinsalmen kautta kulkevan laivaliikenteen normalisoitumisesta.”

Japanin palkat

Japanin työministeriö ilmoitti perjantaina, että kuukausittaiset käteisansiot ja erillinen kokoaikaisten palkkaluku nousivat maaliskuussa 2,7 prosenttia vuodentakaiseen verrattuna, mikä oli alle 3,2 prosentin nousuodotuksen, kun palkat olivat nousseet 3,4 prosenttia helmikuussa.

Ei ole epäilystäkään siitä, että Japanin palkkojen kasvun hidastuminen tasoittaa tietä hintojen lisälaskulle ja inflaation hidastumiselle tulevana aikana, mikä helpottaa Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvaa inflaatiopainetta ja vähentää Japanin korkojen noston todennäköisyyttä tänä vuonna.

Japanin korot

Yllä olevien tietojen perusteella Japanin keskuspankin korkojen neljännesprosenttiyksikön nousun todennäköisyyden hinnoittelu kesäkuun kokouksessa laski 65 prosentista 55 prosenttiin.

Näiden todennäköisyyksien uudelleenhinnoittelua varten sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkatasoista.

Kullan hinta nousi torstain kaupankäynnin aikana kahden viikon korkeimmalle tasolleen heikentyneen dollarin ja laskevien öljyn hintojen tukemana, kun toiveet Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä rauhansopimuksesta kasvoivat, mikä lievitti inflaatioon ja korkeampiin korkoihin liittyviä huolenaiheita.

Spot-kullan hinta nousi 1 % 4 735,32 dollariin unssilta aiemmin saavutettuaan korkeimman tasonsa sitten 23. huhtikuuta. Myös Yhdysvaltain kesäkuun kultafutuurit nousivat 1,1 % 4 745,90 dollariin.

City Indexin markkina-analyytikko Fawad Razaqzada sanoi:

”Kaikki on sidoksissa öljyn hintaan. Kun ne laskevat, joukkolainojen hinnat yleensä nousevat, mikä johtaa alhaisempiin tuottoihin, koska sijoittajat vähentävät odotuksia keskuspankkien koronnostoista, ja tämä puolestaan tukee esimerkiksi kullan ja hopean kaltaisia omaisuuseriä.”

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump oli ennustanut sodan nopeaa loppua Iranin kanssa, ja Teheran tarkastelee parhaillaan Yhdysvaltojen rauhanehdotusta, jonka lähteet sanoivat lopettavan konfliktin virallisesti, mutta jättävän joitakin kiistanalaisia kysymyksiä ratkaisematta, mukaan lukien Washingtonin vaatimukset Iranin ydinohjelman pysäyttämisestä ja Hormuzinsalmen avaamisesta uudelleen.

Osakkeet nousivat torstaina, kun taas öljyn hinta laski jälleen toiveiden kasvaessa sopimuksesta, joka voisi avata salmen asteittain uudelleen.

Samaan aikaan dollari pysyi lähellä edellisen kaupankäyntipäivän alimmillaan yli kahteen kuukauteen, mikä teki kullasta halvempaa muiden valuuttojen haltijoille.

Myös Yhdysvaltain 10 vuoden valtionlainojen tuotot laskivat, mikä pienensi tuottamattoman kullan hallussapidon vaihtoehtoiskustannuksia.

CME Groupin FedWatch-työkalun tietojen mukaan markkinat laskivat odotuksiaan Yhdysvaltain koronnostosta joulukuuhun mennessä noin 12 prosenttiin keskiviikon 16 prosentista.

Sijoittajat odottavat nyt perjantaina julkaistavaa Yhdysvaltain kuukausittaista työllisyysraporttia, jossa ilmoitetaan keskuspankin (Fed) rahapolitiikan suunnasta kuluvan vuoden aikana.

Samaan aikaan Kiinan keskuspankki jatkoi kultavarantojensa kasvattamista kahdeksannentoista peräkkäisen kuukauden ajan, ja varanto oli maaliskuun lopussa 74,64 miljoonaa troyunssia, kun se edelliskuussa oli 74,38 miljoonaa unssia.

Yhdysvaltojen ja Israelin pommituskampanja on tuhonnut suuria osia Iranin infrastruktuurista ja teollisuudesta, aiheuttaen häiriöitä kotimaiselle tuotannolle ja nostaen välttämättömien elintarvikkeiden hintoja.

Yhdysvaltain merisaarto on myös lisännyt Teheraniin kohdistuvaa taloudellista painetta häirittyään sen kauppaa Hormuzinsalmen kautta, joka on yksi maailman tärkeimmistä merikäytävistä ja on ollut käytännössä suljettuna sodan alkamisesta 28. helmikuuta lähtien.

Vastauksena Iran on kääntynyt vaihtoehtoisten reittien puoleen kuljettamalla tavaroita kuorma-autoilla naapurimaista Pakistanista ja Turkista sekä kuljettamalla tavaroita liittolaiseltaan Venäjältä Kaspianmeren kautta. Teheran tutkii myös mahdollisuutta kuljettaa öljyä rautateitse Kiinaan, joka on yksi sen tärkeimmistä kauppakumppaneista.

Steve Hanke, sovelletun taloustieteen professori Johns Hopkinsin yliopistossa Baltimoressa, sanoi, että vaihtoehtoiset reitit voivat toimittaa Iranin taloudelle kulutustavaroita, ruokaa ja teollisuusmateriaaleja, mutta "ne eivät voi täysin korvata merikonttitaloutta".

Hanke, joka aiemmin toimi Yhdysvaltain entisen presidentin Ronald Reaganin hallinnon talousneuvonantajana, lisäsi: ”Kuorma-autoliikenne on kalliimpaa, ja Kaspianmeren satamien ja laivastojen kapasiteetti on rajallinen. Siksi tuontikustannusten odotetaan nousevan ja vaihdettavien hyödykkeiden inflaation kiihtyvän, mutta ei sellaista talouden romahdusta, josta jotkut ovat puhuneet.”

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump oli huhtikuun lopulla todennut, että "Iranin koko öljyinfrastruktuuri räjähtää", ja väittänyt, että Yhdysvaltojen saarto estää Teherania viemästä öljyä, joka on sen talouden tärkein elinehto. Asiantuntijat kuitenkin kyseenalaistavat, voiko Hormuzinsalmen sulkeminen pakottaa Iranin antautumaan tai hyväksymään rauhansopimuksen Yhdysvaltojen ehdoilla.

Iranin viranomaiset puolestaan vahvistivat, että Yhdysvaltojen saarto ei ole vaikuttanut maan kykyyn toimittaa välttämättömiä hyödykkeitä ja ruokaa, ja viittasivat vahvaan kotimaiseen tuotantoon ja vaihtoehtoisten tuontireittien olemassaoloon.

Iranin maatalousministeri Gholamreza Nouri sanoi 21. huhtikuuta:

"Yhdysvaltain laivastosaarrosta huolimatta meillä ei ole ongelmia toimittaa välttämättömiä hyödykkeitä ja ruokaa, koska maan koko mahdollistaa tuonnin useiden rajojen yli."

Washingtonissa sijaitsevan Defense Priorities -ajatushautomon Lähi-idän ohjelman johtaja Rosemary Kelanic uskoo Iranin maantieteellisen sijainnin vähentäneen Yhdysvaltojen merisaarron vaikutusta.

Noin 90 miljoonan asukkaan Iranilla on lähes 6 000 kilometriä pitkiä maarajoja seitsemän maan kanssa, ja sen lisäksi sillä on 700 kilometriä pitkä Kaspianmeren rannikko, joka yhdistää sen Keski-Aasiaan ja Venäjään.

Kelanic sanoi: ”Toimenpiteet, kuten tavaroiden kuljettaminen kuorma-autoilla naapurimaista, voivat kompensoida saarron aiheuttamia häiriöitä, vaikka kompensaatio ei olisikaan täydellinen. Kaupan määrä voi olla pienempi, kuljetuskustannukset korkeammat ja tavaroiden tyyppi voi muuttua, mutta sota-ajan talous pystyy löytämään vaihtoehtoja.”

Hän lisäsi: ”Iranin mahdollisuudet ohittaa Trumpin saarto ovat rajattomat, koska maalla on tuhansia kilometrejä maarajoja.”

Kansainvälisen lain mukaan mikään saarto ei ole sallittua elintarvikkeiden ja lääkkeiden kulun estämiseksi. On edelleen epäselvää, estääkö Yhdysvallat siviilituotteiden toimituksia Iraniin tahallaan vai epäsuorasti.

Vaihtoehtoiset maareitit

Iranilainen kansanedustaja Ebrahim Najafi sanoi viime kuussa, että maa käyttää tavaroiden tuontiin Kaspianmeren lisäksi maareittejä Pakistanin, Turkin, Armenian ja Azerbaidžanin kautta.

Pakistan avasi 25. huhtikuuta satamansa kolmansista maista saapuville ja Iraniin suuntautuville lähetyksille, mikä mahdollisti kuuden maareitin perustamisen tavaroiden kuljettamiseksi Gwadarista, Karachista ja Port Qasimista Iranin rajalle. Näitä reittejä odotetaan käytettävän pääasiassa riisin, lihan ja äidinmaidonkorvikkeen tuontiin.

Yhdysvaltojen saarron asettamisesta 13. huhtikuuta lähtien noin 3 000 Iraniin matkalla ollutta konttia on jäänyt jumiin Pakistanin satamiin.

Kapikoy-Razi-rajanylityspaikka yhdistää myös Iranin Turkkiin ja on osa Länsi-Aasian ja Euroopan yhdistävää tärkeää kauppakäytävää. On edelleen epäselvää, onko Teheran lisännyt tuontia tämän käytävän kautta saarron alkamisen jälkeen.

Samaan aikaan Venäjä jatkoi kuljetuksia Kaspianmeren kautta Iranin Bandar Anzalin satamaan, joka sijaitsee maailman suurimmalla suljetulla vesistöllä.

Israel oli kohdistanut ilmaiskuja Bandar Anzaliin 18. maaliskuuta aiheuttaen vahinkoa satamalle. Tel Aviv ilmoitti tuolloin iskeneensä Iranin laivastokohteisiin ja laitoksiin, joissa on kymmeniä sotilasaluksia, mukaan lukien ohjusveneitä ja partioaluksia.

Tiedotusvälineiden mukaan Moskova ja Teheran käyttävät Kaspianmerta pakotteiden alaisen öljyn ja aseiden salakuljetukseen, vaikka maat vaihtavat myös elintarvikkeita tätä reittiä pitkin. Venäjän ja Iranin välinen viljakauppa pysähtyi välittömästi Israelin hyökkäyksen jälkeen, ennen kuin se jatkui myöhemmin.

Hyödyke- ja merenkulkuanalytiikkayritys Kpler kertoi, että huhtikuun puolivälistä lähtien Iranin satamiin Kaspianmerellä on saapunut noin 12 viljaa, maissia ja auringonkukkaöljyä lastaavaa laivaa Venäjältä, Kazakstanista ja Turkmenistanista.

Öljyä rautateitä pitkin

Uusien tuontireittien turvaamisen lisäksi Iran etsii myös vaihtoehtoisia menetelmiä öljyn viennille.

Vaikka Yhdysvaltojen saarto on vakavasti häirinnyt Iranin meritse tapahtuvaa öljynvientiä, se ei ole pysäyttänyt sitä kokonaan, sillä jotkut Iraniin kytköksissä olevat tankkerit ovat onnistuneet ohittamaan saarron, kertovat rahtiseurantayritys Vortexa ja meritietoyhtiö Lloyd's List.

Asiantuntijat uskovat Iranin kestävän saartoa ainakin kaksi kuukautta, sillä saarron voimaantuloa edeltäneissä merellä olleissa jopa 130 miljoonan barrelin iranilaisen öljyn varannoksissa on uskottava.

Teheran on kuitenkin kääntymässä muiden vaihtoehtojen puoleen, mukaan lukien öljyn vienti rautateitse Kiinaan, joka ostaa noin 90 % Iranin öljynviennistä, Iranin öljynviejien liiton tiedottajan Hamid Hosseinin mukaan.

Iranin rautatieinfrastruktuuri on yhteydessä Kiinan Yiwun ja Xi'anin kaupunkeihin. Kazakstanin, Turkmenistanin ja Iranin välinen rautatiekäytävä avattiin vuonna 2014, ja sitä laajennettiin vuonna 2025 valmistuneella 10 400 kilometrin pituisella Kiinan rahtiradalla.

Hanke sanoi: ”Rautatiet voivat kuljettaa strategisesti merkittäviä määriä, mutta lyhyellä aikavälillä ne eivät voi korvata jättimäisiä öljytankkereita.”

Hän lisäsi: ”Heidän merkityksensä on osittain logistiikassa ja osittain politiikassa, koska ne toimivat kokonaan länsimaiden laivastojen valvomien vesiväylien ja dollarimaksujärjestelmän ulkopuolella, varsinkin kun Kiina on maksanut Iranin öljystä juaneissa vuodesta 2012 lähtien.”

Kelanic puolestaan sanoi, että öljyn kuljettaminen meritse on edelleen tehokkaampaa, mutta Iran voi käyttää maalla toimivia menetelmiä Yhdysvaltojen kiellon kiertämiseksi.

Hän lisäsi: ”Iran voi kuljettaa öljyä myös kuorma-autoilla maitse, kuten Irak aiemmin teki siirtämällä öljyä Syyrian kautta Välimerelle välttääkseen Hormuzinsalmen.”

Hän jatkoi: ”Lyhyellä aikavälillä määrät ovat pienemmät kuljetusrekkojen rajallisen määrän vuoksi, mutta tuojamaat tai kolmannet osapuolet saattavat tarjota lisää kuorma-autoja joko poliittisena tukena Iranille tai koska ne pyrkivät parantamaan öljyn saatavuutta markkinoilla, jotka kärsivät toimituspulasta.”

S&P 500 ja Nasdaq pysyivät torstaina lähellä uusia ennätyksiä öljyn hinnan jatkuvan laskun tukemana. Yhdysvaltojen ja Iranin välillä on toivo sopimuksesta, joka voisi palauttaa raakaöljyvirrat Hormuzinsalmen läpi normaalille tasolle.

Viranomaisten ja lähteiden mukaan Yhdysvallat ja Iran ovat lähellä rajoitettua ja väliaikaista sopimusta sodan lopettamiseksi. Optimismi kasvaa sen suhteen, että tämä voisi tasoittaa tietä kapean vesiväylän avaamiselle uudelleen, jota pidetään elintärkeänä valtimona maailmanlaajuiselle energialle ja kaupalle.

Teheranin odotetaan vastaavan rauhanehdotuksiin pian.

Maailmanlaajuiset osakkeet saavuttivat uudet ennätystasot, ja öljyn hinta laski noin 4 % ja on nyt kauempana 100 dollarin tynnyrihinnasta.

Robert Pavlik, Dakota Wealthin vanhempi salkunhoitaja, sanoi:

”Olisin yllättynyt, jos tämä konflikti jatkuisi pitkään. Ja jos se jatkuu, se johtuu siitä, että iranilaiset haluavat pitkittää sitä. Mielestäni Trump haluaa lopettaa tämän asian.”

Teknologia- ja tekoälyosakkeiden vahva ja jatkuva nousu nosti myös merkittävästi Yhdysvaltain osakkeita uusiin historiallisiin huippulukemiin, kun sijoittajat ottivat myönteisesti vastaan tekoälyteknologioiden vahvan kysynnän merkkejä vahvan tuloskauden ja positiivisten taloustietojen ohella.

Teknologiaosakkeiden vauhti näytti kuitenkin hidastuvan torstaina jonkin verran, kun Arm Holdingsin Yhdysvalloissa listatut osakkeet laskivat 6,9 % johtuen huolista yhtiön kyvystä varmistaa riittävät toimitukset uusille tekoälysiruilleen vahvoista tulosnäkymistä huolimatta.

Intelin osakkeet laskivat myös 3,3 % ja Advanced Micro Devicesin (AMD) osakkeet 2 %.

Kello 9.40 itäistä aikaa mennessä Dow Jones Industrial Average nousi 39,22 pistettä eli 0,08 % 49 949,81 pisteeseen, S&P 500 -indeksi 5,43 pistettä eli 0,07 % 7 370,55 pisteeseen ja Nasdaq Composite 79,70 pistettä eli 0,31 % 25 918,64 pisteeseen.

S&P 500 -indeksin 11 pääsektorista kuusi laski, ja energiasektori koki suurimman laskun, 2,1 prosenttia.

Tiedot osoittivat, että uusien työttömyyskorvaushakemusten määrä amerikkalaisissa nousi viime viikolla odotettua vähemmän, koska irtisanomiset pysyivät alhaisina, mikä tukee työmarkkinoiden vakautta.

Keskiviikkona julkaistun vahvan yksityisen sektorin työllisyysraportin jälkeen sijoittajat odottavat perjantaina julkaistavaa kattavampaa maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen raporttia, kun Reutersin ekonomistien kyselyn mukaan työpaikkojen määrän odotetaan kasvavan huhtikuussa 62 000:lla maaliskuun 178 000 työpaikan kasvun jälkeen.

Kauppiaat jatkoivat vedonlyöntiä siitä, että Yhdysvaltain keskuspankki pitää korot muuttumattomina vuoden loppuun asti työmarkkinoiden pysyessä vakaina ja energian hintojen noustessa. Tämä on merkittävä muutos verrattuna aiempiin odotuksiin useista korkojen alennuksista ennen sodan puhkeamista.

Myöhemmin tänään Minneapolisin keskuspankin johtaja Neel Kashkari, Clevelandin keskuspankin johtaja Beth Hammack ja New Yorkin keskuspankin johtaja John Williams ovat kaikki puheenvuoron saaneita. Kaikki kolme ovat tänä vuonna äänioikeutettuja jäseniä Yhdysvaltain liittovaltion avoimien markkinoiden komiteassa.

Muissa osakeliikkeissä kyberturvallisuusosakkeet nousivat sen jälkeen, kun Datadog nosti koko vuoden tulosennusteitaan. Yhtiön osakekurssi nousi 30 %, kun taas CrowdStriken ja Palo Alto Networksin osakkeet nousivat 4,8 % ja 6,4 %.

Samaan aikaan Snapin osakkeet laskivat 2,2 % sen jälkeen, kun Snapchatin emoyhtiö ilmoitti Lähi-idän sodan ja Pohjois-Amerikan hitaamman kasvun vaikuttaneen ensimmäisen neljänneksen mainostuloihin.

Myös Whirlpoolin osakkeet laskivat 13 % sen jälkeen, kun kodinkonevalmistaja jäi ensimmäisen neljänneksen myyntiennusteista ja päätti keskeyttää osingonmaksun.

New Yorkin pörssissä nousevien osakkeiden määrä ylitti laskevien osakkeiden määrän suhteessa 1,07:1 ja Nasdaqissa 1,09:1.

S&P 500 -indeksi rekisteröi 13 uutta 52 viikon huippua ja kahdeksan uutta pohjaa, kun taas Nasdaq Composite -indeksi rekisteröi 73 uutta huippua ja 34 uutta pohjaa.