Japanin jeni nousi keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin ja aloitti elpymisen kuuden viikon pohjalukemista suhteessa Yhdysvaltain dollariin huomattavan ostotoiminnan keskellä alemmilta tasoilta. Elpyminen tapahtuu Japanin viranomaisten valvovan silmän alla, jotka pyrkivät tukemaan paikallista valuuttaa.

Japanin heikot työmarkkinatiedot ovat laskeneet odotuksia Japanin korkojen nostosta lähitulevaisuudessa, kun sijoittajat odottavat lisää näyttöä Japanin keskuspankin rahapolitiikan linjasta tänä vuonna.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: dollari laski jeniä vastaan 0,3 % 157,18 jeniin avaustason 157,68 jenistä saavutettuaan istunnon huippunsa 157,86 jenissä.

Jeni päätti tiistain kaupankäynnin 0,2 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä merkitsi toista peräkkäistä päivittäistä laskua ja saavutti kuuden viikon pohjalukeman 157,97 jenissä Iranin sodan vaikutuksesta.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi laski keskiviikkona noin 0,1 prosenttia neljän kuukauden huippulukemastaan 99,68:sta ja kohti ensimmäistä tappiotaan kolmen viimeisen kaupankäyntipäivän aikana. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan heikompaa kehitystä suhteessa globaalien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari heikkenee ennen Yhdysvaltojen yksityisen sektorin työllisyyttä koskevien keskeisten tietojen julkaisemista helmikuulta ja palvelusektorin kehitystä samana kuukautena.

Näiden lukujen odotetaan antavan lisätodisteita siitä, kuinka todennäköistä on, että keskuspankki laskee Yhdysvaltain korkoja tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Japanin viranomaiset

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi tiistaina, että finanssiviranomaiset seuraavat markkinoita tarkasti "vahvan kiireellisyyden tunteella". Kysyttäessä valuuttamarkkinoiden intervention mahdollisuudesta hän sanoi Japanin päässeen yhteisymmärrykseen Yhdysvaltojen kanssa viime vuonna.

Japanin korot

Tokiossa tiistaina julkaistujen tilastojen mukaan Japanin työttömyysaste nousi tammikuussa 2,7 prosenttiin, mikä oli yli markkinoiden odotuksen 2,6 prosentista, kun joulukuussa se oli vielä 2,6 prosenttia.

Näiden tietojen jälkeen markkinahinnoittelu Japanin keskuspankin maaliskuussa toteuttamalle 25 peruspisteen koronnostolle laski 15 prosentista 5 prosenttiin.

Myös huhtikuun 25 peruspisteen koronnoston hinnoittelu laski 40 prosentista 25 prosenttiin.

Reutersin tuoreimman kyselyn mukaan Japanin keskuspankin odotetaan nostavan ohjauskorkoa yhteen prosenttiin syyskuuhun mennessä.

Morgan Stanleyn ja MUFG:n analyytikot kirjoittivat yhteisessä tutkimusmuistiossa, että he olivat jo aiemmin pitäneet maalis- tai huhtikuun koronnoston todennäköisyyttä alhaisena, mutta Lähi-idän kehityksestä johtuvan epävarmuuden lisääntyessä Japanin keskuspankki todennäköisesti omaksuu varovaisemman kannan, mikä vähentää entisestään lyhyen aikavälin koronnoston mahdollisuuksia.

Sijoittajat odottavat nyt lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Palladiumin (XPD) hinta laski jyrkästi tiistaina ja joutui muiden teollisuusmetallien rinnalle voimakkaan paineen alle Yhdysvaltojen ja Kiinan väliseen Lähi-idän konfliktiin liittyvien geopoliittisten huolenaiheiden keskellä.

Keskeiset tekijät laskun taustalla:

Toimitushäiriöt ja geopoliittiset riskit

Lähi-idän kasvavat jännitteet ja joidenkin kaivostoimintojen häiriöt ruokkivat huolta tarjonnasta. Paradoksaalisesti nämä pelot eivät kuitenkaan johtaneet vahvaan ostohalukkuuteen. Sen sijaan ne lisäsivät markkinoiden epävakautta myyjien säilyttäessä kontrollin.

Yhdysvaltojen heikompi tuki sähköautoille

Yhdysvalloissa sähköajoneuvojen kannustimien taustalla olevan poliittisen momentumin hiipuminen painoi mielialaa. Palladiumia käytetään paljon autojen katalysaattoreissa, joten tukitoimien hidastuminen painaa teollisuuden kysyntäodotuksia.

Selkeä tekninen paine

Lasku 20 ja 50 päivän liukuvien keskiarvojen alapuolelle lähetti negatiivisen signaalin lyhyen aikavälin kauppiaille. ADX-indikaattori heijastaa myös heikkoa trendin vahvuutta, mutta laskusuuntaisella vinoumalla, mikä viittaa siihen, että laskumomentti ei ole vielä riittävän vahva ratkaisevaan käänteeseen, vaikka myyjät ovat edelleen hallitsevia.

Analyytikoiden näkemykset: jakautunut näkemys

Kauppiaiden liiton Anton Kharitonov näkee lyhyen ja keskipitkän aikavälin keskiarvojen alapuolelle putoamisen varoitusmerkkinä ja nimeää 1 715 dollarin keskeiseksi tukitasoksi. Liike sen alapuolelle voisi avata oven lisätappioille. Hän korostaa, että nykyinen nousu vaikuttaa hauraalta niin kauan kuin myyjät hallitsevat markkinoita.

Kauppiaiden liiton Viktoras Karabytjank omaksuu rakentavamman kannan ja huomauttaa, että viikoittaiset indikaattorit, kuten RSI ja MACD, pysyvät tukevina pitkällä aikavälillä. Hän näkee 1 700 ja 1 750 dollarin vaihteluvälin vakauttamisvaiheena laajemman pitkän aikavälin nousutrendin sisällä.

Markkina-analyytikko Parshwa Turakhia keskittyy lyhyeen aikaväliin ja väittää, että indikaattorit, kuten Stoch RSI ja CCI, viittaavat lyhyen aikavälin yliostettuihin olosuhteisiin, jotka voisivat mahdollistaa nopean nousun kohti 1 750 dollaria, vaikka korkea volatiliteetti todennäköisesti jatkuu.

Yhdysvaltain kaupankäynnissä maaliskuun palladiumfutuurit olivat laskeneet 7,5 % ja olivat 1 630,5 dollaria unssilta klo 19.18 GMT.

Maailmanlaajuiset öljymarkkinat kohtaavat pahimman mahdollisen skenaarion, kun Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sota laajenee Lähi-idän laajoihin osiin ilman selkeää käännekohtaa. Tämä lisää pitkittyneiden toimituskatkosten riskiä, jotka voivat hidastaa maailmanlaajuista talouskasvua.

Mitä tapahtuu Hormuzinsalmessa ja alueellisella energiantoimituksella

Öljytankkeriliikenne Hormuzinsalmen läpi, joka on maailman tärkein öljykuljetusten merikäytävä, on käytännössä pysähtynyt sen jälkeen, kun varustamot ryhtyivät varotoimiin ja keskeyttivät kulun pullonkaulan läpi. Energia-alan konsulttiyritysten tietojen mukaan noin kolmannes maailman meritse kuljetettavasta öljystä kulki salmen kautta vuonna 2025. Hormuzinsalmi on yksi herkimmistä reiteistä maailmanlaajuisessa energiakaupassa, ja se yhdistää Persianlahden Intian valtamereen.

Iran on myös laajentanut vastatoimiaan koskemaan alueellisia energialaitoksia. Qatar ilmoitti nesteytetyn maakaasun tuotannon keskeyttämisestä sen jälkeen, kun keskeiset laitokset joutuivat drooni-iskujen kohteeksi. Tällä on merkitystä, koska noin 20 % maailman nesteytetyn maakaasun viennistä tulee Persianlahden maista, erityisesti Qatarista, ja se kulkee samojen erittäin herkkien merireittien kautta.

Natasha Kaneva, JPMorgan Chase & Co:n globaalin hyödyketutkimuksen johtaja, sanoi aiemman oletuksen ennennäkemättömän häiriön epätodennäköisyydestä osoittautuneen vääräksi. Hän lisäsi, että sota on jo pysäyttänyt lähes täydellisen laivaliikenteen salmen läpi, mitä hän kuvaili yhdeksi nykyaikaisen meriliikenteen myrskyisimmistä hetkistä.

Raakaöljyn hinta nousi maanantaina yli 6 % yli 12 prosentin nousun jälkeen samana päivänä. Euroopan maakaasun hinnat puolestaan nousivat yli 40 %. Hintojen odotetaan nousevan edelleen riippuen sodan kestosta ja siitä, kohdistaako Iran iskut Persianlahden energiainfrastruktuuriin.

Yhdysvalloissa kuljettajien odotetaan kohtaavan korkeampia polttoainekustannuksia tulevina päivinä. Bensiinin hinta voi nousta 0,10–0,30 dollaria gallonalta ensi viikon aikana raakaöljyn hintojen noustessa.

Öljyn ja kaasun hintaskenaariot

Bank of American mukaan hyödykeanalyytikot odottavat Brent-raakaöljyn hinnan nousevan yli 100 dollariin tynnyriltä, kun taas Euroopan maakaasun hinnat voivat ylittää 60 euroa megawattitunnilta, jos Teheran tiukentaa kantaansa ja jatkaa hyökkäyksiä naapurimaiden energialaitoksiin. Pankki totesi myös, että pitkittynyt häiriö salmessa voisi nostaa Brentin hintaa vielä 40–80 dollaria tynnyriltä.

Jos sota kestää yli kolme viikkoa, Persianlahden maiden varastointikapasiteetti voi loppua, kun myymätön raakaöljy kasaantuu ilman vientimahdollisuuksia, mikä voi pakottaa jotkut tuottajat vähentämään tuotantoa. JPMorganin arvioiden mukaan Brentin hinta voi tässä skenaariossa nousta 120 dollariin barrelilta.

Deutsche Bankin mukaan öljyn hinta voi nousta jyrkästi jopa 200 dollariin tynnyriltä, jos Iran sulkee Hormuzinsalmen kokonaan merimiinoilla ja meritorjuntaohjuksilla.

Historiallinen vertailu ja muut riskit

Viimeksi öljyn hinta nousi 100 dollariin tynnyriltä Venäjän hyökkäyksen jälkeen Ukrainaan vuonna 2022, jolloin Yhdysvaltain bensiinin hinta nousi ennätystasolle, yli viiteen dollariin gallonalta.

Kaneva varoitti, että Iranin poliittisen järjestelmän romahdus voisi aiheuttaa vielä suuremman toimitusriskin. Iran tuottaa yli 3 miljoonaa barrelia päivässä, ja tuotanto voi olla uhattuna, jos sisäiset levottomuudet tai sisäinen konflikti puhkeaa. Tällaisessa skenaariossa öljyn hinta voi nousta yli 70 prosenttia.

Huononpuoleinen skenaario

Jos taistelut loppuvat nopeasti, öljyn hinta voi Bank of American mukaan palata 60–70 dollariin tynnyriltä, varsinkin jos tilanne rauhoittuu muutaman päivän kuluessa.

Yhdysvallat ja Iran näyttävät kuitenkin edelleen pitävän kiinni kannoistaan. Iranin entinen kansallisen turvallisuuden neuvonantaja Ali Larijani hylkäsi neuvottelut Yhdysvaltojen kanssa ja sanoi, että Yhdysvaltojen ja Israelin yhteinen hyökkäys on ajanut alueen tarpeettomaan sotaan.

Yhdysvaltain osakeindeksit laskivat tiistain kaupankäynnin alussa Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan ja sotilasoperaatioiden kiihtyessä.

Yhdysvaltojen ja Israelin väliset iskut johtivat Iranin korkeimman johtajan ajatollah Ali Khamenein kuolemaan, mikä on käännekohta Iranin islamilaiselle tasavallalle ja yksi merkittävimmistä tapahtumista sitten vuoden 1979.

Vastauksena Iranin viranomaiset lupasivat voimakkaita vastatoimia, mikä lisäsi pelkoja laajemmasta alueellisesta konfliktista, erityisesti sen jälkeen, kun useista Persianlahden kaupungeista raportoitiin räjähdyksiä.

Aamukaupankäynnissä klo 14.51 GMT Dow Jones Industrial Average laski 2,1 % (tai 1 009 pistettä) 47 895 pisteeseen. Laajempi S&P 500 -indeksi laski 1,8 % (tai 137 pistettä) 6 744 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite laski 2,1 % (tai 467 pistettä) 22 282 pisteeseen.

Wall Streetin avauksessa raskaita tappioita Dow'n laskiessa yli 1 000 pistettä

Yhdysvaltain osakeindeksit laskivat jyrkästi tiistain alussa Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sodan ja sotilasoperaatioiden kärjistyessä.

Yhdysvaltojen ja Israelin väliset iskut tappoivat Iranin korkeimman johtajan ajatollah Ali Khamenein, mikä oli käännekohta Iranin islamilaiselle tasavallalle ja yksi merkittävimmistä tapahtumista sitten vuoden 1979.

Iranilaiset viranomaiset lupasivat voimakasta vastausta, mikä lisäsi huolta laajemmasta alueellisesta tilanteen kärjistymisestä, erityisesti useissa Persianlahden kaupungeissa tapahtuneiden räjähdysten jälkeen.

Kello 14.51 GMT mennessä Dow Jones Industrial Average oli laskenut 2,1 % (1 009 pistettä) 47 895 pisteeseen, S&P 500 -indeksi oli laskenut 1,8 % (137 pistettä) 6 744 pisteeseen ja Nasdaq Composite -indeksi oli laskenut 2,1 % (467 pistettä) 22 282 pisteeseen.