Yhdysvaltain dollarin vahvistuminen nosti Japanin jenin keskiviikkona takaisin kohti kriittistä 160 jenin tasoa, mikä sai japanilaiset viranomaiset antamaan suullisia varoituksia ja piti kauppiaat valppaina mahdollisten valuuttamarkkinoiden interventioiden varalta. Persianlahden sotilaalliset tapahtumat puolestaan lisäsivät dollarin kysyntää turvasatamakohteena.

Uudet yhteenotot Lähi-idässä

Yhdysvallat ilmoitti Iranin laukaisseen ballistisia ohjuksia naapurimaihin alueella, vaikka yhteenkään kohteeseen ei osuttu, ja lisäsi, että Yhdysvaltain joukot tekivät vastauksena iskuja Qeshmin saarelle.

Samaan aikaan Iranin ja Yhdysvaltojen väliset diplomaattiset neuvottelut ovat edelleen umpikujassa, mikä pitää yllä varovaista tunnelmaa rahoitusmarkkinoilla. Dollari hyötyy tyypillisesti alueellisten jännitteiden kärjistyessä turvasatama-asemansa ja Yhdysvaltain talouden suhteellisen alhaisen energian hintashokkien aiheuttaman herkkyyden vuoksi. Sitä vastoin jeni heikkenee yleensä öljyn hinnan noustessa, koska Japani on erittäin riippuvainen energian tuonnista.

Kriittinen taso

Jeni laski keskiviikkona 160 dollariin, kynnysarvoon, jota markkinat seurasivat tarkasti Japanin viranomaisten aiemmin tehtyä väliintuloa kyseisellä alueella. Lasku pyyhki pois Tokion viime kuun intervention jälkeen saavutetut voitot, jolloin viranomaiset käyttivät 11,7 biljoonaa jeniä, mikä vastaa noin 73 miljardia dollaria, tukeakseen vaikeuksissa olevaa valuuttaa.

Japanin pääministeri Sanae Takaichi sanoi myöhemmin, että viranomaiset ovat valmiita toimimaan ja reagoimaan valuuttakurssien liikkeisiin tarvittaessa.

Hänen kommenttiensa jälkeen dollari heikkeni hieman 159,66 jeniin.

”Vaihtoehtojen heikkeneminen on suurin jeniä painava tekijä”, sanoi SEB:n makrostrategi Gustav Helgesson.

”Jos Hormuzinsalmi avataan uudelleen, odotan jenin heikkoutta ajavan paineen laantuvan”, hän lisäsi.

Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan oli määrä pitää tarkkaan seurattu puhe myöhemmin keskiviikkona, ja sijoittajien oli määrä etsiä vihjeitä kesäkuun koronnoston todennäköisyydestä.

Maailman valuutat pysyvät vaihteluvälin rajoissa

Laajemmilla valuuttamarkkinoilla liikkeet pysyivät suhteellisen vaimeina.

Euro heikkeni 0,1 prosenttia 1,1620 dollariin, kun taas punnan kurssi pysyi lähes muuttumattomana 1,3460 dollarissa.

Tiistaina julkaistut tiedot osoittivat euroalueen inflaation kiihtyneen edelleen viime kuussa energian ja palveluiden hintojen nousun vauhdittamana, mikä vahvisti odotuksia siitä, että Euroopan keskuspankki nostaa korkoja myöhemmin tässä kuussa.

Lähi-idän pitkittynyt konflikti ja jatkuvasti korkealla pysyneet energian hinnat ovat saaneet sijoittajat lisäämään odotuksia suurten keskuspankkien tiukemmasta rahapolitiikasta tänä vuonna, mikä on merkki jyrkästä muutoksesta ennen konfliktin alkua vallinneista koronlaskuodotuksista.

Dollari-indeksi, joka seuraa Yhdysvaltain dollaria suhteessa päävaluuttojen koriin, pysyi vakaana 99,29:ssä.

Yhdysvaltain työmarkkinatiedot keskipisteessä

Yhdysvalloissa tiistaina julkaistut tiedot osoittivat, että työpaikkojen määrä kasvoi huhtikuussa nopeimmin viiteen vuoteen, vaikkakin kasvu saattaa liioitella työmarkkinoiden taustalla olevaa vahvuutta.

Yksityisen sektorin työllisyysluvut julkaistaan myöhemmin keskiviikkona ennen perjantaina tarkkaan seurattua maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen raporttia.

”Maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen raportti voi olla erittäin tärkeä dollarille”, sanoi SEB:n Helgesson.

”Se voisi työntää keskuspankkia kauemmas keventämisvinoumasta ja kohti korkojen nostamista. Uskon, että tämä voisi merkitä markkinoiden mielialan muutoksen alkua dollaria kohti.”

Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 18 peruspistettä Yhdysvaltain korkojen nostoja joulukuuhun mennessä ja kokonaisen neljännespisteen korotuksen ensi vuoden maaliskuuhun mennessä.

Sveitsin frangi heikkenee markkinoiden arvioidessa uudelleen positioitaan

Muualla Sveitsin frangi heikkeni hieman sekä dollariin että euroon nähden.

”Viime vuonna Sveitsin frangi näytti olevan yksi suurimmista dollarin arvon alentamisnarratiivin hyötyjistä kullan ja bitcoinin ohella”, sanoi Chris Turner, ING:n globaali markkinajohtaja.

"Mutta jos markkinat alkavat luottaa siihen, että keskuspankki voisi todella siirtyä korkojen nostamiseen, saatamme nähdä dollarin laskusuhdanteen purkautumisen lisääntyvän", hän lisäsi.

Kullan hinta laski keskiviikkona yli prosentin Euroopan kaupankäynnissä ja on matkalla toiseen tappioon kolmen kaupankäyntipäivän sisällä. Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien sotilaallisten jännitteiden paine on nostanut sekä Yhdysvaltain dollarin että öljyn hintoja maailmanmarkkinoilla.

Sijoittajat odottavat lisää keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja voidakseen arvioida uudelleen odotuksiaan keskuspankin ohjauskorkojen tulevasta kehityksestä.

Hinta

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 1,1 % 4 440,35 dollariin unssilta avaushinnasta 4 489,02 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 4 496,76 dollaria.

• Tiistain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi maltillisesti 0,1 %, kun se oli edellisessä kaupankäynnissä laskenut 1,2 % korjaavien myyntien ja voittojen kotiuttamisen seurauksena kahden viikon huippulukemasta, 4 595,33 dollarista unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona lähes 0,2 prosenttia jatkaen nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvistumista kansainvälisiin valuuttoihin nähden.

Kuten hyvin tiedetään, vahvempi dollari tekee dollarimääräisestä kullasta vähemmän houkuttelevaa muiden valuuttojen haltijoille.

Dollarin vahvistuminen tapahtuu rahoitusmarkkinoiden lisääntyneen varovaisuuden keskellä, kun sijoittajat vähentävät riskialttiuttaan Yhdysvaltojen ja Iranin välisten uusien sotilaallisten iskujen jälkeen ja odottavat käynnissä olevien rauhanneuvottelujen tuloksia, joiden tavoitteena on konfliktin lopettaminen ja Hormuzinsalmen avaaminen uudelleen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi keskiviikkona yli 3 prosenttia ja jatkoi nousuaan kolmantena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä Lähi-idän uusien jännitteiden ja Hormuzinsalmen sulkeutumisen aiheuttaman huolen keskellä.

Iranin konfliktin kehitys

• Yhdysvaltain armeija ilmoitti, että Iranin ohjusiskut Bahrainiin, Kuwaitiin ja muihin alueellisiin kohteisiin olivat joko epäonnistuneet tai ne oli siepattu.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi uskovansa, että Iranin kanssa voitaisiin saavuttaa puitesopimus tulitauon jatkamisesta tulevan viikon aikana.

• Iran vahvisti, että se tarkastelee edelleen lopullista luonnosehdotusta eikä ole vielä toimittanut virallista vastaustaan Yhdysvalloille.

• Yhdysvaltain ulkoministeri Marco Rubio totesi, että Iran on suostunut keskustelemaan ydinohjelmansa niistä näkökohdista, joista se oli aiemmin kieltäytynyt neuvottelemasta.

• Yhdysvallat vaatii edelleen, että pakotteiden lieventämistä ei myönnetä pelkästään vastineeksi Hormuzinsalmen avaamisesta uudelleen, vaan sen on oltava sidoksissa laajempiin kysymyksiin, kuten Iranin ydinohjelmaan.

Yhdysvaltain korot

• Clevelandin keskuspankin pääjohtaja Beth Hammack sanoi tiistaina, että Yhdysvaltain keskuspankin on ehkä nostettava korkoja pian, jos jo ennestään kohonneet inflaatiopaineet jatkavat voimistumistaan.

• CME FedWatch Toolin mukaan markkinahinnat Yhdysvaltain keskuspankin koronnostolle joulukuun kokouksessa nousivat 35 prosentista 58 prosenttiin.

• Markkinat arvioivat edelleen korkojen pysyvän muuttumattomina 98 prosentin todennäköisyydellä kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 2 prosenttia.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tulevia Yhdysvaltojen taloustietoja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja.

• ADP:n yksityisen sektorin työllisyystiedot toukokuulta julkaistaan myöhemmin tänään, viikoittaiset työttömyyskorvaushakemukset erääntyvät torstaina ja virallinen toukokuun työllisyysraportti julkaistaan perjantaina.

Kullan näkymät

Kelvin Wong, OANDAn Aasian ja Tyynenmeren alueen vanhempi markkina-analyytikko, sanoi: ”Markkinat tarkastelevat nyt mahdollisuutta, että tulitauko Iranin kanssa ei ehkä pidäkään paikkaansa, vaikka Trump pyrkiikin saamaan aikaan rauhansopimuksen.”

Wong lisäsi: ”Jos näemme tilanteen eskaloituvan entisestään, se voi heikentää kullan hinnan mahdollista elpymistä.”

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat tiistaina 0,86 tonnia, mikä on neljäs peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisomistukset laskivat 1 028,00 tonniin, mikä on alin taso sitten 15. lokakuuta 2025.

Euro heikkeni keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden ja palasi tappioihinsa Yhdysvaltain dollaria vastaan. Euro on edelleen paineen alla riskin välttämisen vuoksi, kun sijoittajat arvioivat Washingtonin ja Teheranin välisten neuvottelujen kehitystä sen jälkeen, kun molemmat osapuolet vahvistivat diplomaattisten yhteyksien jatkuvan ja keskustelut mahdollisen sopimuksen lopullisista ehdoista ovat käynnissä.

Inflaatio kiihtyi euroalueella viime kuussa energian ja palveluiden hintojen nousun vetämänä, mikä vahvisti odotuksia Euroopan keskuspankin korkojen nostamisesta myöhemmin tässä kuussa.

Hinta

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro laski 0,1 % dollaria vastaan 1,1620 dollariin avaustason 1,1632 dollarista saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 1,1633 dollarissa.

• Euro päätti tiistain lähes muuttumattomana dollaria vastaan laskettuaan edellisessä kaupankäyntipäivässä 0,2 % osana korjaavaa vetäytymistä ja voittojen kotiuttamista kahden viikon huippulukemasta 1,1686 dollarista.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona noin 0,1 prosenttia jatkaen nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Ennakkoilmoitus tapahtuu rahoitusmarkkinoiden jatkuvan varovaisuuden keskellä, kun sijoittajat vähentävät riskialttiutta odottaessaan Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen edistymistä, joiden tavoitteena on konfliktin lopettaminen ja Hormuzinsalmen avaaminen uudelleen.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump totesi uskovansa, että Iranin kanssa voitaisiin saavuttaa puitesopimus tulitauon jatkamisesta tulevan viikon aikana.

• Iran vahvisti, että se tarkastelee edelleen lopullista luonnosehdotusta eikä ole vielä toimittanut virallista vastaustaan Yhdysvalloille.

• Yhdysvaltain ulkoministeri Marco Rubio ilmoitti, että Iran on suostunut keskustelemaan ydinohjelmansa niistä näkökohdista, joista se oli aiemmin kieltäytynyt neuvottelemasta.

• Yhdysvallat vaatii edelleen, että pakotteiden lieventämistä ei myönnetä pelkästään vastineeksi Hormuzinsalmen avaamisesta uudelleen ja että mahdollisessa sopimuksessa on käsiteltävä myös keskeisiä kysymyksiä, kuten Iranin ydinohjelmaa.

Euroopan korot

• Tiistaina julkaistut tiedot osoittivat, että inflaatio kiihtyi euroalueella viime kuussa Iranin konfliktin seurauksiin liittyvien korkeampien energia- ja palvelukustannusten vuoksi.

• Tietojen jälkeen rahamarkkinat nostivat EKP:n 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyttä kesäkuussa 90 prosentista 95 prosenttiin.

• Lähteet kertoivat Reutersille, että Euroopan keskuspankki todennäköisesti nostaa korkoja kesäkuussa, koska inflaatio-odotukset ovat siirtymässä yhä epätoivottavampaan suuntaan.

Japanin jeni heikkeni keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä kauppapäivänä ja saavutti 160 jenin rajan. Tämä on asettanut sijoittajat valppaiksi Japanin rahaviranomaisten mahdollisen intervention varalta paikallisen valuutan tukemiseksi ja valuuttamarkkinoiden liiallisten liikaliikkeiden hillitsemiseksi.

Yhdysvaltain dollari säilytti vahvistumisensa kansainvälisiä valuuttoja vastaan markkinoiden arvioidessa Washingtonin ja Teheranin välisten neuvottelujen kehitystä sen jälkeen, kun molemmat osapuolet vahvistivat diplomaattisten yhteyksien jatkuvan ja keskustelut mahdollisen sopimuksen lopullisista ehdoista jatkuvat.

Hinta

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Dollari nousi lähes 0,1 % jeniä vastaan 159,91 jenin avaustasolta 160,00 jeniin, mikä on korkein taso sitten 30. huhtikuuta. Istunnon alin kurssi oli 159,82 jeniä.

• Jeni laski tiistaina noin 0,2 % dollaria vastaan. Tämä oli toinen peräkkäinen päivittäinen lasku Yhdysvaltojen ja Iranin välisten Hormuzinsalmen aiheuttaman jännitteen kasvaessa.

160 jenin kynnys

Japanin viranomaiset seuraavat tarkasti valuuttamarkkinoiden liikkeitä, erityisesti kun jenin kurssi on laskenut avaintasolle 160 jeniä dollaria kohden, jota on pitkään pidetty kynnyksenä, joka voisi laukaista uuden intervention markkinoilla.

Reutersin lähteiden mukaan Tokio puuttui markkinoihin useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa pysäyttääkseen jenin heikkenemisen, mutta valuutan elpyminen osoittautui lyhytaikaiseksi. Tuolloin vaihtokurssi oli 159,25 jeniä dollaria kohden, mikä oli heikoin taso sitten 30. huhtikuuta.

Japanin valtiovarainministeri

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama ilmoitti tiistaina, että viranomaiset ovat valmiita puuttumaan valuuttamarkkinoihin tarvittaessa, mutta kieltäytyi kommentoimasta suoraan jenin viimeaikaisia liikkeitä.

Näkymät ja analyysi

• Hirofumi Suzuki, Sumitomo Mitsui Banking Corporationin valuuttastrategi, sanoi, että raakaöljyn hinnan nousupaine helpottaa Japanin jenin myyntipaineen voimistumista.

• Suzuki lisäsi: ”En usko, että on olemassa tarkkaa rajaa, joka automaattisesti laukaisi intervention, mutta Japanin viranomaiset seuraavat todennäköisesti tarkasti 160–161 jenin vaihteluväliä dollaria kohden.”

Japanin korot

• Japanin keskuspankki kokoontuu 15.–16. kesäkuuta arvioidakseen sopivia rahapolitiikan välineitä maailman neljänneksi suurimmalle taloudelle.

• Markkinat hinnoittelevat edelleen noin 60 prosentin todennäköisyydeksi, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja neljännesprosenttiyksiköllä kesäkuun kokouksessaan.

• Sijoittajat odottavat innolla Japanin keskuspankin pääjohtajan Kazuo Uedan kommentteja myöhemmin tänään saadakseen vihjeitä siitä, aikooko keskuspankki nostaa korkoa kesäkuussa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi keskiviikkona noin 0,1 prosenttia jatkaen nousuaan kolmannen peräkkäisen kaupankäyntipäivän ajan ja heijastaen Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat ovat edelleen varovaisia ja haluttomia ottamaan riskejä odottaessaan Yhdysvaltojen ja Iranin välisten neuvottelujen edistymistä, joiden tavoitteena on konfliktin lopettaminen ja Hormuzinsalmen avaaminen uudelleen.

Yhdysvaltojen ja Iranin neuvottelut

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi uskovansa, että Iranin kanssa voitaisiin saavuttaa puitesopimus tulitauon jatkamisesta tulevan viikon aikana.

• Iran vahvisti, että se tarkastelee edelleen lopullista luonnosehdotusta eikä ole vielä toimittanut virallista vastaustaan Yhdysvalloille.

• Yhdysvaltain ulkoministeri Marco Rubio totesi, että Iran on suostunut keskustelemaan ydinohjelmansa niistä näkökohdista, joista se oli aiemmin kieltäytynyt neuvottelemasta.

• Yhdysvaltain osapuoli vaatii edelleen, että pakotteiden lieventämistä ei myönnetä pelkästään vastineeksi Hormuzinsalmen avaamisesta uudelleen ja että mahdollisessa sopimuksessa on käsiteltävä myös keskeisiä kysymyksiä, kuten Iranin ydinohjelmaa.