Keskiviikkona julkaistu Yhdysvaltain keskuspankin lokakuun kokouksen pöytäkirja osoitti, että päättäjät olivat jakautuneita korkojen laskupäätöksestä. Erimielisyydet heijastivat sitä, oliko työmarkkinoiden viileneminen vai jatkuva inflaatio suurempi uhka taloudelle.

Vaikka liittovaltion avoimien markkinoiden komitea hyväksyi kokouksessaan koronlaskun, rahapolitiikan suunta tulevalla kaudella on tullut epäselvämmäksi. Näkemysten jakautuminen ulottui myös joulukuun odotuksiin, ja useat virkamiehet ilmaisivat epäilyksensä sijoittajien laajalti odottaman lisäkoronlaskun tarpeesta. "Monet" osallistujat sanoivat, ettei lisähelpotuksille olisi tarvetta ainakaan vuoteen 2025 mennessä.

Pöytäkirjassa todettiin: ”Useat osallistujat arvioivat, että lisäleikkaus joulukuussa voisi olla sopiva, jos talous kehittyy heidän odottamallaan tavalla kahden kokouksen välillä. Monet osallistujat ilmoittivat, että heidän talousskenaarioissaan olisi tarkoituksenmukaista pitää tavoitealue muuttumattomana loppuvuoden ajan.”

Fedin kielellä ”many” tarkoittaa suurempaa ryhmää kuin ”a number of”, mikä viittaa joulukuun leikkausta vastaan suunnattuun kannatukseen. Mutta termi ”participants” ei välttämättä viittaa äänioikeutettuihin jäseniin. Kokoukseen osallistui 19 virkamiestä, mutta vain 12 on äänioikeutettuja, mikä jättää varsinaisten äänten suunnan epäselväksi.

Nämä signaalit ovat linjassa puheenjohtaja Jerome Powellin kokouksen jälkeisessä lehdistötilaisuudessa antamien kommenttien kanssa, joissa hän korosti, että joulukuun leikkaus "ei ollut itsestäänselvyys".

Ennen Powellin huomautuksia kauppiaat olivat hinnoitelleet lähes varman hinnanlaskun 9.–10. joulukuuta pidetyssä kokouksessa. Keskiviikkoiltapäivään mennessä nämä kertoimet olivat laskeneet alle kolmasosaan.

Pöytäkirjassa todettiin myös, että "useimmat osallistujat" odottavat edelleen, että lopulta saatetaan tarvita lisää leikkauksia, vaikkakaan ei välttämättä joulukuussa.

Lopulta komitea hyväksyi neljännesprosenttiyksikön leikkauksen, jolloin liittovaltion rahastojen tavoitevaihteluväli nousi 3,75–4 prosenttiin. Äänestystulos 10–2 kuitenkin aliarvioi jakautumisen astetta yksimielisyydestään tunnetun toimielimen sisällä.

Viranomaiset ilmaisivat laajan huolensa työmarkkinoiden pehmenemisestä ja jatkuvasta inflaatiosta, joka "on osoittanut vain vähän todisteita" kestävästä paluusta kahden prosentin tavoitteeseen. Pöytäkirjassa korostettiin useita erillisiä mielipiteitä komitean sisällä.

”Tässä yhteydessä”, pöytäkirjassa todettiin, ”monet osallistujat pitivät tavoitealueen pienentämistä sopivana tässä kokouksessa, kun taas jotkut kannattivat siirtoa, mutta olivat myös valmiita pitämään alueen ennallaan, ja useat muut vastustivat leikkausta.”

Merkittävä kiistanaihe oli politiikan nykyinen rajoittavuus. Jotkut osallistujat arvioivat politiikan pysyneen riittävän tiukkana jopa neljännesprosenttiyksikön leikkauksen jälkeen, kun taas toiset väittivät, että "taloudellisen toiminnan sietokyky" viittasi siihen, ettei politiikka ollut tarpeeksi rajoittavaa.

Julkiset kommentit osoittavat jakautumisen "kyyhkysten", kuten Stephen Miranin, Christopher Wallerin ja Michelle Bowmanin, jotka kannattavat leikkauksia työmarkkinoiden suojelemiseksi, ja "haukkojen", kuten Kansas Cityn keskuspankin pääjohtaja Jeffrey Schmidin, Bostonin Susan Collinsin ja San Franciscon Alberto Musalemin, välillä, jotka ovat huolissaan siitä, että lisäkevennykset voisivat haitata inflaation hidastamista.

Keskellä ovat maltilliset, kuten Powell, varapuheenjohtaja Philip Jefferson ja New Yorkin keskuspankin johtaja John Williams, jotka suosivat varovaisempaa lähestymistapaa.

Pöytäkirjassa todettiin, että yksi osallistuja – viittaus Miraniin – kannatti suurempaa puolen prosenttiyksikön leikkausta. Schmid äänesti siirtoa vastaan ja sanoi, ettei hän haluaisi leikkausta lainkaan.

Hallituksen tietojen puute 44 päivän ajalta – hallinnon sulkemisen vuoksi – vaikeutti päätöksentekoa entisestään, koska keskeisiä työvoimaa, inflaatiota ja muita taloudellisia indikaattoreita ei kerätty eikä julkaistu. Virastot, kuten BLS ja BEA, ilmoittivat tarkistetuista aikatauluista joillekin julkaisuille, mutta eivät kaikille.

Powell vertasi tilannetta "sumussa ajamiseen", kun taas Waller hylkäsi tämän analogian aiemmin tällä viikolla ja väitti, että Fedillä on riittävästi tietoa poliittisten päätösten tekemiseen.

Pöytäkirjassa käsiteltiin myös tasetta. Komitea sopi valtion obligaatioiden ja MBS-obligaatioiden liikkeeseenlaskun keskeyttämisestä joulukuussa – prosessi, joka on jo pienentänyt tasetta yli 2,5 biljoonalla dollarilla, vaikka se on edelleen lähellä 6,6 biljoonaa dollaria. Määrällisen kiristämisen lopettamisen kannatus vaikutti laajalta.

Palladiumin hinta laski keskiviikkona Yhdysvaltain dollarin vahvistuessa useimpiin päävaluuttoihin nähden ennen tärkeiden talouslukujen julkistamista.

Myöhemmin tänään markkinat odottavat keskuspankin (Fed) viimeisimmän kokouksen pöytäkirjan julkaisua, joka johti koronlaskuun, kun taas tarkasti seurattu syyskuun maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen raportti julkaistaan torstaina.

Capital.comin mukaan palladiumin hinta on noussut noin 26 % lokakuun alusta noin 1 500 dollariin unssilta. Nousu on tapahtunut samaan aikaan platinan hinnannousun kanssa ja samaan aikaan globaalien rahoitusolosuhteiden helpottumisen kanssa.

Myös odotukset Yhdysvaltain korkojen laskuista ja dollarin heikkoudesta aiemmin tässä kuussa tukivat palladiumia osana analyytikoiden kutsumaa "kulta plus likviditeetti" -aaltoa, joka nosti jalometallien hintoja laajasti.

Palladiumia käytetään lähes yksinomaan bensiinimoottoreiden katalysaattoreissa, mikä tarkoittaa, että yhdysvaltalaiset autonvalmistajat ja elektroniikkavalmistajat voivat kohdata jyrkkiä kustannusvaihteluita.

Monexin tekninen analyysi viittaa 1 500 ja 1 520 dollarin vastustasoon unssilta, ja odotetaan, että yleinen trendi pysyy nousussa, vaikkakin kaupankäynti on epävakaata.

CPM Groupin analyytikot sanoivat palladiumin viimeaikaisen vahvuuden olevan "läheisesti sidoksissa platinan kehitykseen" ja varoittivat samalla, että heikkenevät Yhdysvaltain työmarkkinat ja jatkuva inflaatio voivat heikentää kysyntää.

Vaikka Washingtonin ja Pekingin välillä on ilmoitettu niin sanotusta kauppatauosta, Yhdysvaltain viranomaisten lausunnot viittaavat jännitteiden jatkumiseen. Yhdysvaltain valtiovarainministeri sanoi Kiinan olevan epäluotettava kauppakumppani, kun taas presidentti Donald Trump totesi, ettei hänen hallintonsa salli edistyneiden Nvidia-sirujen vientiä Kiinaan tai muihin maihin.

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,4 % 99,9:ään kello 15.35 GMT mennessä käytyään aiemmin korkeimmillaan 99,9:ssä ja alimmillaan 99,4:ssä.

Joulukuun toimituksen palladiumfutuurien hinta laski 0,7 % 1 414 dollariin unssilta klo 15.36 GMT mennessä.

Bitcoinin hinnat nousivat keskiviikkona hieman edellisen istunnon jyrkän myyntiaallon jälkeen, vaikkakin tokenin arvo pysyi lähellä seitsemän kuukauden pohjalukemia kauppiaiden pysyessä varovaisina ennen Yhdysvaltojen tärkeimpiä työllisyyslukuja ja uusia signaaleja keskuspankin rahapolitiikasta.

Maailman suurimman kryptovaluuttakurssin arvo nousi 1,4 % 90 953 dollariin kello 01.25 itäistä aikaa (06.25 GMT) mennessä.

Bitcoin putosi tiistaina hetkeksi alle 90 000 dollarin rajan – heikoimmalle tasolleen sitten huhtikuun – ennen kuin nousi takaisin 94 000 dollariin. Se ei kuitenkaan onnistunut pitämään yllä nousuaan, koska riskinottohalukkuus pysyi hauraana.

Varovaisuus jatkuu Fedin ympärillä… ja kaikki katseet Yhdysvaltojen työllisyystilastoihin

Viimeaikainen lasku heijastaa kasvavaa epävarmuutta Fedin ohjauskorko-urasta. Useat päättäjät ovat viime päivinä esittäneet korkokannan suuntaan kallistuvia kommentteja korostaen inflaatiokehityksen olevan edelleen epätasaista ja antaen ymmärtää, että mahdollisuudet lisäkeventämiseen tänä vuonna ovat rajalliset.

Tämä muutos on vaimentanut odotuksia lyhyen aikavälin korkojen laskuista, mikä on asettanut paineita kryptovaluuttoihin.

Sijoittajat odottavat nyt torstaina julkaistavaa viivästynyttä syyskuun maatalouden ulkopuolista palkkaraporttia, joka on lykätty viime kuun hallituksen sulkemisen vuoksi. Tiedot auttavat selventämään työmarkkinoiden vahvuutta ja ohjaamaan Fedin seuraavia toimia, mikä saattaa toimia Bitcoinin seuraavana merkittävänä suuntaavana katalyytinä.

Huonontunnon lisäsi Yhdysvaltain presidentti Donald Trump, joka sanoi tehneensä päätöksensä seuraavasta keskuspankin pääjohtajasta ja ilmoittavansa sen pian.

Vaikka nykyisen pääjohtajan Jerome Powellin toimikausi kestää toukokuuhun 2026 asti, spekulaatiot mahdollisesta seuraajasta ovat herättäneet huolta keskuspankin tulevasta itsenäisyydestä.

Krakenin arvoksi arvioitiin 20 miljardia dollaria viimeisimmässä rahoituskierroksessa

Kryptopörssi Kraken ilmoitti tiistaina keränneensä 800 miljoonaa dollaria kahdessa erässä toteutetulla rahoituskierroksella, joka arvonnousulla nousi 20 miljardiin dollariin – 33 prosentin nousu alle kahdessa kuukaudessa.

Institutionaaliset sijoittajat, kuten Jane Street, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management ja Tribe Capital, osallistuivat ensisijaiseen erään, kun taas toinen 200 miljoonan dollarin erä tuli Citadel Securitiesilta.

Krakenin mukaan varat auttavat nopeuttamaan sen tehtävää tarjota säänneltyjä lohkoketjupohjaisia rahoitustuotteita ja laajentamaan sen monialustaa futuureihin, osakkeisiin, tokenisoituihin omaisuuseriin ja maksuihin.

Kryptovaluuttojen hinnat tänään: vaimeita muutoksia altcoinien välillä riskin välttämisen keskellä

Useimpien merkittävien altcoinien kurssit pysyivät keskiviikkona ennallaan tai laskivat talouden epävarmuuden pitäessä sijoittajat varovaisina.

Maailman toiseksi suurimman kryptovaluutta Ethereumin arvo nousi 1 prosentin 3 027,24 dollariin.

Kolmanneksi suurin token, XRP, pysyi lähes muuttumattomana 2,13 dollarissa.

Öljyn hinta laski keskiviikkona Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen kasvun syventäessä huolta ylitarjonnasta, vaikka tappioita rajoittivatkin maailman polttoainemarkkinoiden kiristyneet vaikutukset Venäjän öljy-infrastruktuuriin kohdistuneiden hyökkäysten jälkeen.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 71 senttiä eli 1 % 64,18 dollariin tynnyriltä klo 11.11 GMT mennessä 1,1 %:n nousun jälkeen edellisessä kaupankäyntipäivässä. Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 63 senttiä eli 1 % 60,11 dollariin tiistain 1,4 %:n nousun jälkeen.

American Petroleum Instituten tietoja käyttävien markkinalähteiden mukaan Yhdysvaltain raakaöljyvarastot kasvoivat 4,45 miljoonaa barrelia 14. marraskuuta päättyneellä viikolla. Bensiinivarastot kasvoivat 1,55 miljoonaa barrelia, kun taas tislevarastot nousivat 577 000 barrelia.

ING:n hyödykemarkkina-analyytikot sanoivat raportin olevan "yleisesti ottaen laskusuuntainen", mutta totesivat, että "markkinaosapuolet näyttävät olevan enemmän huolissaan toimitusriskeistä kuin tulevasta ylitarjonnasta".

PVM:n analyytikko John Evans sanoi, että tiistain hinnannousun vauhditti dieselmarkkinoiden kiristyminen, jonka aiheutti Venäjän viennin väheneminen.

Yhdysvaltojen Rosneftin ja Lukoilin vastaisiin pakotteisiin sisältyy määräaika, johon mennessä yritysten on lopetettava liiketoimet näiden kahden suuren venäläisyrityksen kanssa, 21. marraskuuta.

Yhdysvaltain valtiovarainministeriö sanoi maanantaina, että pakotteiden – jotka jo nyt supistavat Venäjän öljytuloja – odotetaan supistavan maan vientimääriä. Kiinalaiset ja intialaiset ostajat ovat jo alkaneet siirtyä vaihtoehtoisiin toimittajiin.

Näitä tarjontaan liittyviä huolenaiheita ovat tasapainottaneet analyytikoiden odotukset, joiden mukaan nykyinen maailmanlaajuinen öljyntuotanto ylittää kysynnän, mikä painaa hintoja.

Ukrainan viimeaikaisten Venäjän energiainfrastruktuuriin ja satamarakenteisiin kohdistuneiden iskujen jälkeen Euroopan dieselin jalostusmarginaalit nousivat tiistaina korkeimmalle tasolleen sitten syyskuun 2023 maailmanlaajuisten jalostusmarginaalien laajemman nousun keskellä.

Yhdysvaltain viralliset varastotiedot julkaistaan myöhemmin keskiviikkona. Reutersin kahdeksan analyytikon kyselyssä raakaöljyvarastot odotettiin laskeneen keskimäärin 600 000 barrelia viikolla, joka päättyi 14. marraskuuta.