Yhdysvaltain dollari vahvistui hieman, mutta on edelleen lähellä viikkotappiota

Yhdysvaltain dollari nousi hieman perjantaina, mutta oli viikoittaisen laskun tiellä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin väliaikainen valinta keskuspankin johtokunnan jäseneksi herätti odotuksia Jerome Powellin maltillisesta seuraajasta hänen toimikautensa päättyessä.

Jeni heikkeni hieman dollaria vastaan, joka laski 0,31 % 147,560 jeniin. Dollari nousi 0,25 % euroa vastaan 1,163775 dollariin ja 0,29 % Sveitsin frangia vastaan 0,80840 frangiin.

Huolien keskellä Yhdysvaltain talouskasvun hidastumisesta, erityisesti työmarkkinoilla – mikä ruokkii toiveita Fedin korkojen alentamisesta – dollari on laskenut tällä viikolla tähän mennessä 0,6 % suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin. Perjantaina Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,1 % 98,15:een.

Markkinat keskittyivät Trumpin nimitykseen talousneuvonantajien neuvoston puheenjohtajaksi Stephen Miraniksi täyttämään hiljattain avoinna ollut Yhdysvaltain keskuspankin johtokunnan paikka Valkoisen talon jatkaessa pysyvän seuraajan etsintää. Miran ottaa tehtävän vastaan kuvernööri Adriana Kuglerin jälkeen, joka erosi yllättäen viime viikolla.

Pepperstonen tutkimusjohtaja Michael Brown kommentoi: ”Monella tapaa tämä vahvistaa jo epäilyksemme: keskuspankki on poliittisesti vaikutusvaltaisempi ja vähemmän riippumaton.” Hän lisäsi, että tämä vahvistaa hänen pitkän aikavälin laskusuuntautunutta näkemystään dollarista, vaikka hän huomauttikin, että Miranilla on suhteellisen alhainen uskottavuus markkinoilla.

Brown lisäsi: ”Odotamme kaikki, että syyskuun FOMC:n kokouksessa – ja kaikissa tulevissa kokouksissa, joihin Miran osallistuu – hän on erittäin maltillinen ja kannattaa merkittäviä korkojen alennuksia, olennaisesti presidentin ohjeiden mukaisesti.”

Vaikka sijoittajat ovat edelleen huolissaan keskuspankin Fedin riippumattomuudesta ja uskottavuudesta Trumpin toistuvan Powellia korkojen laskematta jättämisestä kritisoiduttua, jotkut analyytikot uskovat, että Miranin nimityksellä ei todennäköisesti ole suurta vaikutusta.

Singaporen JPMorgan Asset Managementin globaalien markkinoiden strategi Reeza Rashid sanoi: "Uskomme edelleen, että keskuspankin riippumattomuus säilyy suurelta osin ennallaan", ja ennusti, että Fed keskittyy edelleen saapuviin tietoihin ja Yhdysvaltain talouden yleiseen terveyteen.

Trump on arvostellut Powellia ankarasti, ja odotukset maltillisesta seuraajasta ovat painaneet dollaria tällä viikolla – vaikka Trump onkin äskettäin perääntynyt uhkauksistaan erottaa Powell ennen toimikautensa päättymistä 15. toukokuuta.

Bloomberg raportoi torstaina, että Fedin pääjohtaja Christopher Waller – joka äänesti koronlaskun puolesta viime kokouksessaan – on nousemassa yhdeksi tärkeimmistä ehdokkaista Powellin seuraajaksi.

Sijoittajien huomio siirtyy nyt ensi viikon Yhdysvaltain kuluttajahintainflaatiotietoihin, sillä Reutersin kyselyyn vastanneet odottavat ydininflaation nousevan 0,3 % kuukausittain heinäkuussa. Nämä luvut antavat vihjeitä siitä, onko tullien aiheuttamia inflaatiopaineita syntymässä, ja auttavat muokkaamaan keskuspankin rahapolitiikan linjaa.

Atlantan keskuspankin pääjohtaja Raphael Bostic sanoi torstaina, että vaikka työmarkkinariskit kasvavat, on vielä liian aikaista sitoutua koronlaskuun. Bostic huomautti, että lisää dataa on saatavilla ennen seuraavaa kokousta 16.–17. syyskuuta.

Kauppiaat hinnoittelevat 93 prosentin todennäköisyydellä koronlaskua syyskuussa, ja ennen vuoden loppua odotetaan ainakin kahta leikkausta.

Dollari on yleisesti ottaen heikentynyt tänä vuonna ja on laskenut 9,5 % suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin. Sijoittajat etsivät vaihtoehtoja Trumpin epävakaan kauppapolitiikan aiheuttamien huolien keskellä. Analyytikot odottavat dollariin kohdistuvan paineen jatkuvan, mutta eivät ennakoi jyrkkää romahdusta.

Rashid lisäsi: ”Odotamme dollarin taipuvan, mutta ei murtuvan.”

Britannian punnan arvo nousi uuteen kahden viikon huippuun 1,34515 dollariin ja jatkoi vahvaa nousuaan torstaista, jolloin Englannin keskuspankki laski korkoja. Äänestystulos 5–4 kuitenkin paljasti heikon yksimielisyyden rahapolitiikan keventämisestä.

Goldman Sachsin analyytikot sanoivat, että äänestystulos "viitaten yhteen jyrkimmistä 25 peruspisteen koronlaskuista, joita kohtuudella voidaan odottaa". Punta näyttää olevan matkalla kohti parasta viikkotuottoaan kesäkuun lopun jälkeen.