Yhdysvaltain keskuspankin maaliskuun kokouksen pöytäkirjasta kävi ilmi, että viranomaiset odottavat edelleen korkojen laskemista vuoden 2026 aikana, huolimatta Iranin sodan ja tullimaksujen aiheuttamasta suuresta epävarmuudesta.

Useimmat osallistujat totesivat, että sota saattaa painostaa kohti elvyttävämpää rahapolitiikkaa, jos korkeat bensiinin hinnat johtavat paineeseen työmarkkinoilla ja kuluttajien salkuissa. He korostivat myös "joustavuuden" tarvetta arvioitaessa sodan vaikutusta inflaatioon, joka pysyi korkeampana kuin keskuspankin tavoite, ja työllisyyteen, joka pysyi vakaana viimeisen vuoden aikana.

Kokouksen pöytäkirjassa todettiin: "Monet osallistujat näkevät, että olisi sopivaa aikanaan laskea liittovaltion rahastokoron tavoitealuetta, jos inflaatio laskee heidän odotustensa mukaisesti."

Yleinen yksimielisyys odotti yhtä koronleikkausta tänä vuonna, mikä pysyi samana kuin viime joulukuun päivityksessä. Pöytäkirjassa viitattiin varovaisuuteen "työmarkkinaolosuhteiden lisäheikkenemisen suhteen, mikä voi edellyttää korkojen laskemista edelleen, koska öljyn hinnan nousu voi vähentää kotitalouksien ostovoimaa, kiristää taloudellisia olosuhteita ja hidastaa kasvua ulkomailla".

Päätös pitää korot vakaina

Yhdysvaltain keskuspankin avoimien markkinoiden komitea (Federal Open Market Committee) äänesti äänin 11–1 yön yli -lainojen koron pitämisen tavoitevaihteluvälillä 3,5–3,75 prosenttia.

Tästä huolimatta virkamiehet ilmaisivat huolensa siitä, että Lähi-idän tapahtumat saattavat johtaa jatkuvaan inflaatioon, joka edellyttää myöhemmin koronnostoa. Pöytäkirjassa todettiin, että "suurin osa osallistujista totesi, että on liian aikaista tietää, miten Lähi-idän tapahtumat vaikuttavat Amerikan talouteen, ja he pitivät järkevänä jatkaa vaikutusten seurantaa ja arviointia asianmukaiseen rahapolitiikkaan".

Osallistujat tapasivat viikkoja Yhdysvaltojen ja Israelin Iraniin tekemän hyökkäyksen jälkeen, joka aiheutti energian hintojen nousun aallon ja uusia pelkoja inflaation noususta. Tulitauon ilmoittaminen johti öljyn hinnan jyrkkään laskuun, mutta sopimuksen kestävyydestä herää edelleen epäilyksiä.

Inflaatio ja työmarkkinat

Häiriöistä huolimatta osallistujat odottivat inflaation jatkavan matkaansa kohti keskuspankin 2 prosentin tavoitetta. He vahvistivat, että tullit ovat edelleen uhka, mutta useimmat heistä pitävät niiden vaikutusta väliaikaisena inflaatiota laskiessaan.

Puheenjohtaja Jerome Powell ilmaisi, että korkojen nostaminen nyt inflaation nousun torjumiseksi voi vaikuttaa kielteisesti pitkällä aikavälillä korkopäätösten vaikutusten viivästymisen vuoksi. Samaan aikaan virkamiehet ilmaisivat huolensa työmarkkinoista, jotka luovat edelleen tarpeeksi työpaikkoja työttömyysasteen vakauden ylläpitämiseksi, mutta suurin osa työpaikkojen kasvusta tapahtui terveydenhuoltoalalla, mikä herättää huolta markkinoiden vakaudesta ja kasvukyvystä.

"Valtaosa osallistujista näkee, että työllisyyden riskit ovat kallistuneet alaspäin. Erityisesti monet osallistujat varoittivat, että työmarkkinat näyttävät olevan alttiita negatiivisille shokeille, kun otetaan huomioon työpaikkojen nettomääräinen luominen."

Markkinoiden odotukset ja talouskasvu

Markkinat odottavat yleisesti, että keskuspankki pysyy kannassaan vuoden loppuun asti, mutta tulitauko lisäsi mahdollisen koronleikkauksen todennäköisyyttä.

Talouden saralla indikaattorit osoittivat hidastumisen merkkejä, sillä bruttokansantuote nousi 0,7 % vuoden 2025 neljännellä neljänneksellä, ja sen odotetaan kasvavan vain 1,3 % vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä.

Wall Streetin pääindeksit nousivat keskiviikkona noin kuukauden korkeimmilleen sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran sopivat kahden viikon tulitauosta, mikä johti raakaöljyn hinnan laskuun ja odotusten mukaan energiatoimitukset Hormuzinsalmen kautta käynnistyvät uudelleen.

Ilmoitus tuli tunteja ennen Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin Iranille asettamaa määräaikaa Hormuzinsalmen avaamiseksi uudelleen, käytävän, jonka kautta kulkee noin viidennes maailman öljykaupasta.

Korkea-arvoinen iranilainen virkamies kertoi Reutersille, että käytävä voidaan avata torstaina tai perjantaina ennen rauhanneuvotteluja, jos maat sopivat tulitauon kehyksestä.

Maailmanmarkkinat, jotka kärsivät viikkojen ajan ristiriitaisista signaaleista, kokivat nousuaallon Aasian ja Euroopan pörssien noustessa samalla, kun öljyn hinta laski alle 100 dollariin tynnyriltä.

Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison sanoi: "Onko nämä varhaiset riskinottotoimenpiteet kestäviä vai eivät, on eri asia... jos toimitukset alkavat jälleen liikkua Hormuzinsalmen läpi ja on vahvoja todisteita mahdollisuudesta palata normaaliin tilanteeseen ennen sotaa, se rohkaisee sijoittajia."

Hän lisäsi: "Mutta ottaen huomioon ympäröivien ongelmien monimutkaisuuden, on epätodennäköistä, että kahden viikon tulitauko riittäisi vakuuttamaan sijoittajia siitä, että markkinoille on turvallista palata."

Klo 10.06 Yhdysvaltain itäistä aikaa:

Dow Jones -indeksi nousi 1 308,99 pistettä eli 2,81 prosenttia 47 893,45 pisteeseen.

S&P 500 -indeksi nousi 155,91 pistettä eli 2,36 prosenttia 6 772,76 pisteeseen.

Nasdaq Composite -indeksi nousi 617,51 pistettä eli 2,81 prosenttia 22 635,36 pisteeseen.

Pienten yritysten Russell 2000 -indeksi nousi 3 prosenttia ja saavutti korkeimman tasonsa yli kuukauteen, kun taas CBOE:n volatiliteetti-indeksi laski 4,74 pistettä 20,99:ään saavutettuaan alimman tasonsa sitten helmikuun 27. päivän.

S&P 500 -indeksin energiasektori oli ainoa, joka pääsi punaiselle alueelle, ja sen osakkeet laskivat noin 5 %:

ExxonMobil menetti 6,3 prosenttia

Chevron pieneni 5,5 %

Occidental Petroleumin osakkeet laskivat 7,7 %

Matkatoimistojen osakkeet nousivat Southwest Airlinesin 10,8 % ja United Airlinesin 12,8 % noustessa, mikä tuki S&P 500 -indeksin teollisuussektorin osakkeita 3,8 %:n nousulla. Nousu oli korkein nousevista sektoreista.

Risteily-yhtiöt Carnival ja Norwegian Cruise Line lisäsivät liikevaihtoaan 14,2 % ja 12 %.

S&P 500 -indeksin teknologiaindeksi nousi 2,8 % elektronisten siruyhtiöiden osakkeiden tukemana. Philadelphia Semiconductor -indeksi saavutti lyhyen aikaa ennätystason nousten lopulta 5,3 %.

Goldman Sachsin ja American Expressin osakekurssien nousu tuki Dow Jones -indeksiä.

Tällä viikolla keskitytään kotimaisiin inflaatiolukuihin, jotta nähdään, lisäsivätkö sodanaikaiset korkeat öljyn hinnat hintapaineita. Lisäksi analysoidaan keskuspankin virkamiesten lausuntoja ja maaliskuun kokouksen pöytäkirjaa.

CME:n FedWatch-työkalun mukaan markkinavedot osoittavat 33,9 %:n todennäköisyyden 25 peruspisteen koronlaskulle joulukuussa, kun edellisenä päivänä vastaava luku oli 13,6 %. Kauppiaat odottivat kahta koronlaskua ennen sodan puhkeamista.

Muiden tunnettujen osakkeiden joukossa:

Levi Straussin osakekurssi nousi 12,8 % sen jälkeen, kun yhtiö nosti vuosittaisia myynti- ja tulosennusteitaan.

Delta Air Linesin osakekurssi nousi 8,6 %, vaikka toisen neljänneksen voittojen odotettiin jäävän odotettua pienemmiksi. Yhtiö ei päivittänyt vuosiennusteitaan Iranin sotaan liittyvän polttoaineiden hintojen epävarmuuden vuoksi.

New Yorkin pörssissä nousevat osakkeet tuottivat laskevia osakkeita paremmin suhteessa 6,74:1 ja Nasdaqissa suhteessa 5,53:1.

S&P 500 -indeksi rekisteröi 18 uutta 52 viikon huippua eikä yhtään pohjaa, kun taas Nasdaq Composite -indeksi rekisteröi 108 uutta huippua ja 17 uutta pohjaa.

Kuparin hinta nousi keskiviikkona korkeimmalle tasolleen kolmeen viikkoon sen jälkeen, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sopi kahden viikon tulitauosta Iranin kanssa, mikä lievitti pelkoja Lähi-idän konfliktin aiheuttamasta maailmanlaajuisesta talouden hidastumisesta.

Lontoon metallipörssin kolmen kuukauden kuparin vertailuhinta nousi 3,5 % ja oli 12 737,50 dollaria tonnilta klo 09.20 GMT mennessä saavutettuaan korkeimman tasonsa sitten 18. maaliskuuta, jolloin se oli 12 755,50 dollaria. Kuparin hinta oli laskenut maaliskuussa 7,6 % Iranin sodasta johtuvien taloudellisten huolenaiheiden vuoksi.

Trump antoi ymmärtää, että tulitauko on ehdollinen Iranin suostumukselle keskeyttää Hormuzinsalmen läpi kulkevan öljyn ja kaasun saarto. Raakaöljyn hinta laski keskiviikkona yli 16 prosenttia.

Välitysyhtiö Sucden Financial sanoi perusmetalleja koskevassa muistiossa:

"Vaikka tämä (tulitauko) saattaa johtaa lyhytaikaiseen energiariskipreemion helpotukseen, sopimus vaikuttaa hauraalta ja ehdolliselta, mikä viittaa siihen, että markkinat todennäköisesti pysyvät uutisvetoisina sen sijaan, että siirtyisivät kestävään positiivisen riskin ympäristöön."

Lontoon metallipörssin kuparin spot-sopimuksen alennus kolmen kuukauden sopimukseen verrattuna leveni tiistain 84,60 dollarista 89,50 dollariin tonnilta, mikä viittaa siihen, ettei saatavilla olevasta metallista ole pulaa.

Lontoon metallipörssin hyväksymien varastojen kuparivarastot nousivat 7. huhtikuuta 385 275 tonniin, mikä on 10 075 tonnia enemmän kuin 2. huhtikuuta. Tämä on korkein taso sitten maaliskuun 2018. Määrä kasvoi New Orleansiin ja Aasian toimipisteisiin suuntautuneiden virtausten ansiosta.

Alumiinin hinnat nousivat, kun metalli ei pystynyt kulkemaan luonnollista polkuaan Persianlahden tuottajilta vientimarkkinoille Hormuzinsalmen kautta, mutta ne vakiintuivat 3 475 dollariin tonnilta.

Iran hyökkäsi ja sabotoi viime kuun lopulla sulattoja Yhdistyneissä arabiemiirikunnissa ja Bahrainissa, mikä johti tarvikkeiden poistamiseen markkinoilta. Samaan aikaan Iranin Mehr-uutistoimisto totesi, että raportit amerikkalais-israelilaisesta hyökkäyksestä Arakin alumiinitehtaaseen Keski-Iranissa ovat virheellisiä.

Perusmetallien laajassa nousuaallon myötä nikkelin hinta nousi 2,6 % 17 385 dollariin tonnilta, tinan hinta 4,8 % 48 030 dollariin ja lyijyn hinta 0,6 % 1 957,50 dollariin, kun taas sinkin hinta nousi 0,5 % 3 322,50 dollariin.

Bitcoinin ja muiden kryptovaluuttojen arvot nousivat keskiviikkona voimakkaasti markkinoiden helpottua sen jälkeen, kun Yhdysvallat ja Iran pääsivät sopimukseen 14 päivän tulitauosta odotettaessa pysyvän rauhansopimuksen neuvotteluja.

Bitcoin nousi keskiviikon alussa viisi prosenttia noin 71 842 dollariin, mikä on korkein taso sitten maaliskuun puolivälin.

Muista kryptovaluutoista Ethereum nousi 7,7 %, Ripple 5,5 % ja Solana 6,5 %. Dogecoin, joka on memecoin, nousi 4,4 %.

Viime kuukausina kryptovaluutoilla on yleisesti käyty kauppaa korkean riskin ja volatiliteetin omaisuuserinä, ja ne laskivat Lähi-idän taistelujen kärjistyessä. Myös Bitcoin on edelleen jyrkässä laskussa viime vuoden lokakuun ennätystasostaan, joka ylitti 126 tuhatta dollaria.

Myös kryptovaluuttoihin sidottujen yritysten osakkeet nousivat, kun Bitcoinin suurimman yritysomistajan MicroStrategyn osake nousi 6,7 % ja kryptovaluuttojen kaupankäyntialusta Coinbase Globalin osake 4,9 %.

Ja päivittäisten 4,79 prosentin nousujen jälkeen Bitcoin palasi tärkeimpiin liukuviin keskiarvoihinsa, mutta se kohtaa tärkeän vastustasojen ryppään lähellä istunnon huippuja.

Tämä nousu nosti hinnan selvästi sekä 20 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon yläpuolelle 68 749 dollariin että 50 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon yläpuolelle 68 683 dollariin. Vastuspaineet alkoivat kuitenkin ilmetä hinnan lähestyessä ensimmäistä teknistä estettä 71 979 dollarissa.

Tämä tilanne edustaa klassista skenaariota hinnan palautumisesta keskiarvoon, jossa Bitcoinin nopean elpymisen haasteena on ylläpitää momentumia äskettäin palautettujen liukuvien keskiarvojen yläpuolella. Myös hinnan läheisyys useille päällekkäisille vastustasoille viittaa siihen, että seuraavat kaupankäyntipäivät ratkaisevat, voiko tämä nousujohteinen elpyminen jatkua vai tarvitseeko se konsolidaatiovaiheen.

Elpymisaalto kohtaa vastustusryppään lähellä istunnon huippuja

Päivän kaupankäyntialue 67 805 ja 72 379 dollarin välillä heijastaa ostokiinnostusta, joka palautui Bitcoinin onnistuttua puolustamaan tukitasoja aiemmin istunnossa. Nykyinen hinta 71 780 dollarissa on hieman ensimmäisen vastustason 71 979 dollarissa alapuolella, mikä luo kapean alueen, jossa suuntamomentti kohtaa seuraavan ratkaisevan testin.

Myös 24 tunnin kaupankäyntivolyymi, 54,39 miljardia dollaria, tarjoaa riittävästi likviditeettiä nousun tukemiseksi. Hinnan lähestyminen istunnon korkeimmalle tasolle osuu kuitenkin yksiin useiden teknisten esteiden kanssa, jotka voivat rajoittaa nousun jatkumista lähitulevaisuudessa.

Tukirakenne pysyy edelleen yli 64 972 dollarissa korjausriskeistä huolimatta

Tekninen tukitaso pysyy vahvana, sillä ensimmäinen taso 64 972 dollarissa tarjoaa tärkeän esteen. Tämä 6 808 dollarin aukko antaa suojaa alaspäin suuntautuvassa skenaariossa siltä varalta, että elpyminen kohtaa myyntipaineita lähellä vastustusalueita. Toinen tukitaso sijaitsee 62 553 dollarissa, joka on vakaampi tekninen pohjataso. Nämä tasot muodostavat laajemman kaupankäyntivälin, vaikka tällä hetkellä keskitytään vastustuskyvyn testaamiseen Bitcoinin nykyisen aseman vuoksi.

Johtopäätös: Liukuvat keskiarvot takaisin saavuttamalla tasoittaa tietä seuraavalle liikkeelle

Bitcoinin kaupankäynti 20 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon ja 50 päivän yksinkertaisen liukuvan keskiarvon yläpuolella edustaa tärkeää teknistä kehitystä. Nouseva skenaario koostuu kaupankäynnin jatkumisesta näiden keskiarvojen yläpuolella, mikä voi johtaa 74 659 dollarin tason ja Fibonaccin yhtymäalueen testaamiseen. Laskumainen skenaario koostuu keskiarvoon palaamisen paineista, mikä voi työntää hinnan alle 68 749 dollarin, ja tukitaso tavoitellaan 64 972 dollarissa.