Euro pysyi vakaana tiistaina euroalueen inflaatio- ja työttömyyslukujen edellä, kun taas dollari nousi jeniä vastaan Japanin valtionlainojen onnistuneen huutokaupan jälkeen, joka helpotti sijoittajien hermoja maanantaina tapahtuneen jyrkän maailmanlaajuisen korkosijoitusten myyntiaallon jälkeen.

Euro pysyi muuttumattomana 1,1606 dollarissa ennen kello 10.00 GMT julkaistavaa inflaatioraporttia, ja markkinat odottavat lukujen vaikuttavan vain vähän Euroopan keskuspankin koronlaskujen näkymiin.

Samaan aikaan neuvottelut Ukrainan sodan lopettamiseksi jatkuivat.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesole sanoi: ”Tämän päivän kuluttajahintaindeksilukujen ei odoteta muuttavan merkittävästi markkinoiden odotuksia EKP:n koroista... Jos vaikutus on, se on euron kannalta hieman negatiivinen, mutta ennakoimme valuuttojen kokonaisuudessaan olevan neutraali.”

Dollari nousi jeniä vastaan 0,37 % 156,01 jeniin saavutettuaan maanantaina kahden viikon pohjalukeman. Tätä tuki vahva kysyntä Japanin 10 vuoden valtionlainojen huutokaupassa – korkein kysyntä sitten syyskuun – mikä auttoi käynnistämään superpitkien joukkolainojen elpymisen sen jälkeen, kun niiden tuotot olivat saavuttaneet ennätyskorkeuden aiemmin päivällä.

”Huutokaupan tulokset näyttävät rauhoittaneen markkinoita jossain määrin”, sanoi Shoki Omori, Mizuhon päästrategi Tokiossa.

Osakkeet, joukkovelkakirjat, kryptovaluutat ja dollari heikkenivät maanantaina sen jälkeen, kun Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda ilmoitti keskuspankin tarkastelevan koronnoston "hyviä ja huonoja puolia" seuraavassa kokouksessaan. Hänen huomautuksensa nostivat Japanin kahden vuoden joukkovelkakirjojen korot yli 1 prosentin ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2008 ja laukaisivat laajoja heijastusvaikutuksia maailmanlaajuisilla joukkovelkakirjamarkkinoilla.

Lisäpaineita aiheuttivat odotettua heikommat Yhdysvaltain teollisuustuotannon tiedot, jotka lisäsivät odotuksia siitä, että keskuspankki laskee korkoja tässä kuussa. CME FedWatch -työkalun mukaan Fedin rahastofutuurisopimuksissa on nyt 87 %:n todennäköisyys 25 peruspisteen koronlaskulle 10. joulukuuta pidetyssä kokouksessa, kun kuukausi aiemmin luku oli 63 %.

Yhdysvaltain dollari-indeksi pysyi vakaana 99,48:ssa käytyään maanantaina yli kahden viikon pohjalukemillaan.

Myös punnan kurssi pysyi vakaana 1,3215 dollarissa saavutettuaan maanantaina kuukauden huippunsa.

Erillisessä tapahtumassa Englannin keskuspankki alensi tiistaina lainanantajien arvioimaa pääoman määrää tavoitteenaan lisätä luotonantoa ja tukea taloutta – tämä on ensimmäinen tällainen pankkien pääomavaatimusten alentaminen finanssikriisin jälkeen.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä tiistaina ensimmäistä kertaa kolmeen kauppapäivään ja nousi kuuden viikon huippulukemistaan korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen lisääntyessä sekä Yhdysvaltain dollarin elpymisen aiheuttaman paineen alaisena kansainvälisiä valuuttoja vastaan.

Vaikka Yhdysvaltojen joulukuun koronlaskua koskevat odotukset ovat vahvoja, sijoittajat odottavat tällä viikolla useita Yhdysvaltojen keskeisiä talousjulkaisuja, jotka todennäköisesti ohjaavat keskuspankin rahapolitiikan näkymiä.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Hinta laski 0,95 % 4 191,85 dollariin avaushinnasta 4 231,75 dollaria saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 4 236,02 dollaria.

• Kullan hinta nousi maanantaina 0,35 %. Kyseessä on toinen peräkkäinen päivittäinen nousu, ja se saavutti kuuden viikon huippunsa 4 264,60 dollarissa unssilta vahvan turvasatamakysynnän keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina noin 0,1 % yrittäen toipua kahden viikon pohjalukemista ja matkalla ensimmäiseen nousuunsa seitsemään kaupankäyntipäivään, mikä heijastaa dollarin elpymistä sekä pää- että pienempiin valuuttoihin nähden.

Dollarin ostojen lisäksi dollarin elpyminen tapahtuu samaan aikaan, kun markkinat spekuloivat, että keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell pysyy varovaisena rahapolitiikan aggressiivisen keventämisen ja korkojen laskemisen suhteen.

Yhdysvaltain korot

• Kevin Hassett, jota nyt pidetään Jerome Powellin seuraajan vakiintuneena ehdokkaana keskuspankin pääjohtajan paikalta, sanoi, että korkojen "pitäisi olla alhaisemmat".

• CME FedWatch Toolin mukaan Yhdysvaltojen 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys joulukuussa on vakaa 87 prosentissa, kun taas korkojen pysymisen muuttumattomana todennäköisyys on vakaa 13 prosentissa.

• Näiden todennäköisyyksien uudelleenarvioimiseksi sijoittajat seuraavat tarkasti tällä viikolla julkaistavia Yhdysvaltojen talouslukuja, erityisesti yksityisen sektorin työllisyyttä ja yksityisen kulutusmenojen indeksiä – Fedin ensisijaista inflaatiomittaria.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: ”Kulta alisuoriutuu tänään, mutta laajempi kuva pysyy ennallaan – kuva, joka sisältää odotetut Yhdysvaltojen korkojen laskut, joiden pitäisi tukea kullan tuottoa.”

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston SPDR Gold Trustin hallussa olevat kullan arvopaperit nousivat maanantaina 4,58 tonnia, ja niiden kokonaismäärä nousi 1 050,01 tonniin – korkeimmalle tasolle sitten 22. lokakuuta.

Euro heikkeni hieman Euroopan kaupankäynnissä tiistaina suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin ja laski kahden viikon huippunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan maltillisten korjausliikkeiden ja voittojen kotiuttamisen keskellä.

Koska epävarmuus Euroopan keskuspankin joulukuun koronlaskun todennäköisyydestä jatkuu, sijoittajat odottavat tänään julkaistavia Euroopan keskeisiä marraskuun inflaatiolukuja saadakseen selkeämpää tietoa EKP:n rahapolitiikan keventämisnäkymistä.

Hintakatsaus

• EUR/USD tänään: Euro laski alle 0,1 % 1,1609 dollarin avaustasolta 1,1603 dollariin saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 1,1614 dollarissa.

• Euro päätti maanantain hieman nousussa dollaria vastaan saavutettuaan kahden viikon huippunsa 1,1653 dollarissa, kun odotukset Yhdysvaltojen joulukuun koronlaskusta jatkoivat kasvuaan.

Euroopan korot

• Lähteet kertoivat Reutersille, että Euroopan keskuspankki on taipuvainen pitämään ohjauskorot ennallaan joulukuun kokouksessaan.

• EKP:n joulukuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun rahamarkkinahinnoittelu pysyy vakaana noin 25 prosentissa.

Euroopan inflaatio

Näiden kertoimien uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat Euroopan keskeisiä marraskuun inflaatiolukuja, jotka osoittavat, kuinka paljon painetta EKP:n päättäjiin edelleen kohdistuu.

Euroalueen kuluttajahintaindeksi julkaistaan kello 10.00 GMT, ja markkinoiden odotukset osoittavat 2,1 prosentin vuosittaisen nousun marraskuussa, mikä vastaa edellistä lukemaa. Ydinkuluttajahintaindeksin odotetaan nousevan 2,4 prosenttia, mikä on myös sama kuin edellisessä luvussa.

Euron näkymät

Economies.comissa odotamme, että jos inflaatioluvut ovat markkinoiden odotuksia viileämpiä, EKP:n joulukuun koronlaskun todennäköisyys kasvaa, mikä viittaa siihen, että euroon kohdistuu jälleen alaspäin suuntautuvaa painetta valuuttamarkkinoilla.

Japanin jeni heikkeni tiistaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin, luopuen kahden viikon huippunsa Yhdysvaltain dollaria vastaan ja matkalla ensimmäiseen tappioonsa neljään kaupankäyntipäivään voittojen kotiuttamisen ja korjausliikkeiden lisääntyessä.

Japanin valtiovarainministeri vahvisti, ettei hallituksen ja Japanin keskuspankin välillä ole eroja talouden arvioinnissa, jota hän kuvaili "vaatimattomaksi", mutta jossa näkyy merkkejä asteittaisesta paranemisesta.

Hintakatsaus

• USD/JPY tänään: Dollari nousi 0,25 % 155,78 jeniin avaustason 155,41 jenistä käytyään päivänsisäisen pohjalukeman 155,40 jenissä.

• Jeni päätti maanantain 0,45 % nousussa dollaria vastaan – tämä oli kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu – ja saavutti kahden viikon huippunsa 154,66 jenissä Japanin keskuspankin pääjohtajan lisäkohun jälkeen.

Valtiovarainministerin kommentit

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama vastasi kysymyksiin pääjohtaja Kazuo Uedan viimeaikaisista kommenteista tiistaina pitämässään lehdistötilaisuudessa: "Emme usko, että hallituksen näkemyksen ja Japanin keskuspankin näkemyksen välillä talouden maltillisesta elpymisestä on ristiriitaa, joten emme näe tätä ongelmana."

BOJ:n pääjohtaja Ueda sanoi maanantaina, että keskuspankki tarkastelee korkojen noston hyviä ja huonoja puolia joulukuun kokouksessaan – tämä on tähän mennessä vahvin merkki siitä, että korkojen nosto tässä kuussa on mahdollista.

Katayama lisäsi odottavansa Englannin keskuspankin jatkavan tiivistä yhteistyötä hallituksen kanssa ja pitävän kiinni 2 prosentin inflaatiotavoitteen kestävään saavuttamiseen tähtäävästä poliittisesta linjasta, joka on linjassa selkeän palkkojen kasvun kanssa.

Japanin korot

• Lähteet kertoivat Reutersille, että Japanin keskuspankki valmistelee markkinoita mahdolliseen koronnostoon joulukuussa ja palaa aiempaan jyrkkään kannatukseensa jenin jyrkän heikkenemisen herättäessä jälleen huolta ja poliittisen paineen pitää korot alhaisina hälventyessä.

• Uedan maanantaina esittämien kommenttien jälkeen markkinahinnat 25 peruspisteen Englannin keskuspankin korolle joulukuussa nousivat 40 prosentista noin 60 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida näitä todennäköisyyksiä uudelleen.