Yhdysvaltain dollari kävi torstaina kauppaa lähellä kahden kuukauden korkeinta tasoaan, kun Persianlahden alueen uusi konflikti painoi riskinottohalukkuutta. Sijoittajat pysyivät valppaina Japanin mahdollisen intervention varalta jenin pysyessä lähellä keskeistä 160:n tasoa dollaria kohden.

Uudet hyökkäykset

Iranin keskiviikkona tekemät iskut Kuwaitiin vaurioittivat Kuwaitin kansainvälistä lentokenttää ja loukkaantuivat kymmeniä ihmisiä. Yhdysvaltain armeija puolestaan teki iskuja Hormuzinsalmen lähellä, mikä vaikeutti entisestään konfliktin diplomaattisen ratkaisun mahdollisuuksia.

Vaikka Israel ja Libanon pääsivät tulitaukosopimukseen, laajemman rauhansopimuksen saavuttaminen on edelleen vaikeaa, mikä pitää öljyn hinnan korkealla ja tukee Yhdysvaltain dollarin kysyntää turvasatamana.

Euro nousi 0,1 % 1,161 dollariin, ja Reutersin kyselyn mukaan Euroopan keskuspankin odotetaan nostavan talletuskorkoaan 2,25 prosenttiin 11. kesäkuuta inflaation hillitsemiseksi. Myös Englannin punta vahvistui 0,1 % 1,343 dollariin.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa dollarin kurssia suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin, pysyi lähes muuttumattomana 99,46:ssa ja pysyi lähellä edellisessä istunnossa saavutettua kahden kuukauden huippuaan 99,56:ssa.

ING:n valuuttastrategi Francesco Pesolen mukaan dollarin vahvuutta on tällä hetkellä vaikea vastustaa.

Hän lisäsi, että taloustiedot kuvaavat edelleen Yhdysvaltain talouden vahvaa luonnetta, ja Yhdysvaltojen ja Iranin viimeisin sotilaallinen isku on ohjannut maailmanmarkkinat kohti riskinottohalukkuutta.

Australian dollari, joka on herkkä riskinsietokyvylle, pysyi vakaana 0,713 dollarissa sen jälkeen, kun tiedot osoittivat Australian tavarakaupan taseen palanneen ylijäämäiseksi huhtikuussa.

Taloudelliset tiedot

Talouden osalta keskiviikkona julkaistun tutkimuksen mukaan Yhdysvaltain palvelusektorin hintojen lasku nousi viime kuussa korkeimmalle tasolleen lähes neljään vuoteen, mikä vahvisti odotuksia siitä, että keskuspankki saattaa pitää ohjauskorot ennallaan ensi vuoteen asti.

Jeni ja interventioriskit

Japanin jenin hinta oli 159,89 dollaria kohden toipuen keskiviikon pohjalukemista ylitettyään hetkellisesti 160 jenin tason ensimmäistä kertaa sitten 30. huhtikuuta, mikä johti japanilaisten viranomaisten suullisiin varoituksiin.

Markkinat pitävät 160 pisteen tasoa yleisesti punaisena viivana, joka voi laukaista virallisen intervention Japanin valuutan tukemiseksi.

Samaan aikaan Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda vahvisti odotuksia kesäkuun koronnostosta huomattavasti jyrkemmällä sävyllä inflaatiosta. Iranin konfliktiin liittyvät nousevat energiakustannukset ovat lisänneet inflaatioriskiä ja avanneet oven useammin nouseville lainakomenoille.

Barclaysin Japanin tutkimusjohtaja ja Japanin pääekonomisti Naohiko Baba kirjoitti, että keskuspankin haukkamainen linja on tullut selvemmäksi. Pankki on myös ilmaissut huolensa inflaatiokäyrän jälkeen jäämisen riskistä, samalla kun se pitää yllä odotusta koronnostosta kesäkuussa.

Kullan hinta nousi torstaina yli prosentin Euroopan kaupankäynnissä ja on matkalla toiseen nousuunsa kolmen kaupankäyntipäivän sisällä heikomman Yhdysvaltain dollarin ja alhaisempien öljyn hintojen tukemana. Nousu tapahtui sen jälkeen, kun Etelä-Libanonissa saavutettiin tulitaukosopimus, mikä vahvisti odotuksia siitä, että Yhdysvallat ja Iran saattavat olla lähempänä laajempaa rauhansopimusta.

Jos öljyn hinta jatkaa laskuaan, inflaatiopaineet Yhdysvaltain keskuspankin päättäjiin todennäköisesti hellittävät, mikä vähentää Yhdysvaltojen koronnoston todennäköisyyttä joulukuussa.

Hintakatsaus

• Kullan hinta nousi 1,1 % 4 484,08 dollariin avaushinnasta, joka oli 4 434,81 dollaria. Istunnon alin hinta oli 4 424,23 dollaria.

• Keskiviikon kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta laski 1,2 %, kun Persianlahden alueen uudet sotilaalliset jännitteet lisäsivät turvasatamakohteiden kysyntää. Edellisellä kauppapäivällä kullan hinta oli noussut 0,1 %.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina 0,2 % kahden kuukauden huippulukemasta 99,55 pisteestä ja oli matkalla kohti ensimmäistä tappiotaan neljään kaupankäyntipäivään. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollariin kohdistui painetta, kun riskinottohalukkuus parani Hizbollahin ja Israelin välisen Yhdysvaltojen välittämän tulitaukosopimuksen julkistamisen jälkeen.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta laski torstaina yli 2,0 prosenttia, vetäytyen lähes kahden viikon korkeimmalta tasoltaan ja matkalla kohti ensimmäistä päivittäistä laskuaan neljään kaupankäyntipäivään.

Lasku heijastaa kasvavaa optimismia siitä, että Yhdysvallat ja Iran voisivat päästä rauhansopimukseen, joka sisältäisi Hormuzinsalmen avaamisen uudelleen.

Iranin sodan kehitys

• Trumpin hallinto ilmoitti keskiviikkoiltana, että Israel ja Libanon olivat sopineet tulitauon täytäntöönpanosta vihollisuuksien lopettamiseksi, mikä lisäsi toiveita laajemmasta sopimuksesta, joka voisi lopettaa Iranin konfliktin.

• Trump sanoi Iranin suostuneen luopumaan ydinaseistaan, mutta varoitti, että sen kanta voi vielä muuttua. Hän totesi myös, että Hormuzinsalmi avataan uudelleen "välittömästi", kun Iran allekirjoittaa sopimuspöytäkirjan.

• Republikaanien hallitsema Yhdysvaltain edustajainhuone hyväksyi keskiviikkona päätöslauselman, jonka tarkoituksena on estää presidentti Donald Trumpia jatkamasta sotaa Irania vastaan.

Yhdysvaltain korot

• New Yorkin keskuspankin pääjohtaja John Williams sanoi, ettei hän odota Lähi-idän konfliktista johtuvien inflaatioriskien olevan pitkäaikaisia, ja toisti, ettei rahapolitiikan kurssia ole tällä hetkellä tarpeen muuttaa.

• CME:n FedWatch Toolin mukaan Yhdysvaltain keskuspankin koronnoston todennäköisyys joulukuun kokouksessa laski 59 prosentista 55 prosenttiin.

• Markkinat arvioivat edelleen korkojen pysyvän muuttumattomina 96 prosentin todennäköisyydellä kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 4 prosenttia.

• Sijoittajat seuraavat edelleen Yhdysvaltojen talouslukuja ja keskuspankin virkamiesten kommentteja arvioidakseen uudelleen korko-odotuksiaan.

• Viikoittaiset työttömyyskorvaushakemustiedot julkaistaan myöhemmin torstaina, kun taas Yhdysvaltojen toukokuun maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen raportti julkaistaan perjantaina.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että kultaan vaikuttavat edelleen voimakkaasti Yhdysvaltain dollarin ja öljyn hinnan muutokset, sillä jalometalli hyötyy yleensä molempien laskusta. Hän lisäsi, että nykyisen nousuvauhdin jatkuminen riippuu Yhdysvaltojen ja Iranin suhteiden myönteisen kehityksen jatkumisesta.

StoneX:n vanhempi markkina-analyytikko Matt Simpson sanoi, ettei hän usko laajemman nousumarkkinan päättyneen, mutta huomautti, että koko markkinaa koskeva korjausliike näyttää olevan tarpeen. Hän odottaa merkittävää volatiliteettia loppuvuoden ajan, samalla kun noususuuntaus säilyy, mikä voi nostaa kullan hintaa kohti 5 000 dollarin tasoa vuoden loppuun mennessä.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat keskiviikkona 1,14 tonnia, mikä on viides peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisomistukset laskivat 1 026,86 tonniin, mikä on alin taso sitten 15. lokakuuta 2025.

Euro nousi torstaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisiä valuuttoja vastaan ja on matkalla saavuttamaan ensimmäisen neljään kauppapäivään vahvistumisensa Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tätä tukee parantunut riskinottohalukkuus, kun toiveet Lähi-idän konfliktin lopettavasta rauhansopimuksesta kasvavat, erityisesti Yhdysvaltojen välittämän Hizbollahin ja Israelin välisen tulitauon ilmoituksen jälkeen.

Odotukset Euroopan keskuspankin koronnostosta myöhemmin tässä kuussa ovat myös vahvistuneet, erityisesti sen jälkeen, kun euroalueelta saadut tuoreet tiedot osoittivat inflaation kiihtyneen viime kuussa energian ja palveluiden hintojen nousun vetämänä.

Hintakatsaus

• Euro nousi noin 0,15 % dollaria vastaan 1,1613 dollariin avaushinnasta 1,1597 dollaria. Istunnon alin kurssi oli 1,1595 dollaria.

• Euro päätti keskiviikon 0,3 % laskussa dollaria vastaan. Kyseessä on kolmas peräkkäinen päivittäinen laskunsa Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilasvaihtojen sekä Iranin Kuwaitiin ja Bahrainiin kohdistuneiden iskujen keskellä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina noin 0,15 % kahden kuukauden huippulukemasta 99,55 pisteestä ja oli matkalla kohti ensimmäistä laskuaan neljään kaupankäyntipäivään. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin laskua suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari heikkeni riskinottohalukkuuden parantuessa uutisen jälkeen, jonka mukaan Yhdysvaltojen välitys oli onnistuneesti varmistanut tulitaukosopimuksen Hizbollahin ja Israelin välille.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Maailmanlaajuinen öljyn hinta laski torstaina noin 1,5 prosenttia, vetäytyen lähes kahden viikon korkeimmalta tasoltaan ja kohti ensimmäistä päivittäistä laskuaan neljän kaupankäyntipäivän jälkeen.

Lasku tapahtuu samaan aikaan kun optimismi Yhdysvaltojen ja Iranin suhteen kasvaa, että ne voisivat päästä laajempaan rauhansopimukseen, johon sisältyisi Hormuzinsalmen avaaminen uudelleen.

Iranin sodan kehitys

• Trumpin hallinto ilmoitti keskiviikkoiltana, että Israel ja Libanon olivat sopineet tulitauon täytäntöönpanosta vihollisuuksien lopettamiseksi, mikä lisäsi toiveita laajemmasta sopimuksesta Iraniin liittyvän konfliktin lopettamiseksi.

• Trump sanoi Iranin suostuneen luopumaan ydinaseista, vaikka varoittikin, että sen kanta voi vielä muuttua. Hän totesi myös, että Hormuzinsalmi avataan uudelleen "välittömästi", kun Iran allekirjoittaa sopimuspöytäkirjan.

• Republikaanien hallitsema Yhdysvaltain edustajainhuone hyväksyi keskiviikkona päätöslauselman, jonka tarkoituksena on estää presidentti Donald Trumpia jatkamasta sotaa Irania vastaan.

Euroopan korot

• Tällä viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että euroalueen inflaatio kiihtyi viime kuussa Iranin konfliktin vaikutuksiin liittyvien energian ja palveluiden hintojen nousun vauhdittamana.

• Näiden lukujen jälkeen rahamarkkinat nostivat Euroopan keskuspankin 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyttä kesäkuussa 90 prosentista 95 prosenttiin.

• Reutersin lähteet antoivat ymmärtää, että EKP todennäköisesti nostaa korkoja kesäkuussa, koska inflaatio-odotukset ovat siirtymässä kohti ei-toivottua skenaariota.

Japanin jeni nousi torstaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin nähden. Se alkoi toipua viiden viikon pohjalukemista suhteessa Yhdysvaltain dollariin ja oli matkalla kohti ensimmäistä nousuaan neljään kauppavaihtoon. Liikkettä tukivat edulliset ostot sen jälkeen, kun valuutta putosi vaihteluvälille, jota pidetään yleisesti mahdollisena laukaisevana tekijänä Japanin viranomaisten interventioille lähellä 160 jenin tasoa.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari vetäytyi kahden kuukauden korkeimmalta tasoltaan, ja öljyn maailmanmarkkinahinnat laskivat toiveiden kasvaessa Yhdysvaltojen ja Iranin välisestä rauhansopimuksesta, erityisesti sen jälkeen, kun Hizbollahin ja Israelin välillä oli ilmoitettu Yhdysvaltojen välittämästä tulitauosta.

Hintakatsaus

• Dollari laski 0,15 % jeniä vastaan 159,83 jeniin avauskurssin 160,06 jenistä saavutettuaan päivänsisäisen huippunsa 160,08 jenissä.

• Jeni laski keskiviikkona 0,1 % dollaria vastaan, mikä oli sen kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku. Jeni saavutti viiden viikon pohjalukeman 160,09 jenissä Persianlahden alueen kiristyvien sotilaallisten jännitteiden keskellä.

160 jenin kynnysarvo

Japanin viranomaiset seuraavat edelleen tarkasti valuuttamarkkinoiden liikkeitä, erityisesti jenin liikkuessa keskeisen 160 jenin dollarikurssin tuntumassa, jota on pitkään pidetty kynnysarvona, joka voisi johtaa uusiin interventioihin valuutan tukemiseksi.

Reuters raportoi aiemmin, että Tokio puuttui markkinoihin useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa pysäyttääkseen jenin heikkenemisen. Valuutan elpyminen osoittautui kuitenkin lyhytaikaiseksi. Tuolloin vaihtokurssi oli 159,25 jeniä dollaria kohden, mikä oli heikoin taso sitten 30. huhtikuuta.

Japanin viranomaiset ovat varoittaneet jenin liiallisesta kurssivaihtelusta ja antaneet ymmärtää, että viranomaiset voivat ryhtyä päättäväisiin toimiin epäsäännöllisten markkinaliikkeiden estämiseksi.

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama toisti, että hallitus on "valmis ryhtymään asianmukaisiin toimiin", jos valuuttamarkkinoilla tapahtuu liiallisia tai spekulatiivisia liikkeitä.

Japanin korot

• Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda sanoi keskiviikkona, että keskuspankin on jatkettava korkojen nostamista talous- ja inflaatiokehityksen mukaisesti.

• Ueda huomautti, että hintojen nousuriskit näyttävät olevan suurempia kuin laskuriskit ja että ne voivat toteutua odotettua nopeammin.

• Näiden kommenttien jälkeen markkinahinnoittelu 25 peruspisteen korolle Japanin keskuspankin kesäkuun kokouksessa nousi 65 prosentista 80 prosenttiin.

• Japanin keskuspankin on määrä kokoontua 15.–16. kesäkuuta tarkastelemaan rahapolitiikkaa ja arvioimaan maailman neljänneksi suurimman talouden kehitystä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski torstaina noin 0,15 % kahden kuukauden huippulukemasta 99,55 pisteestä ja oli matkalla kohti ensimmäistä tappiotaan neljään kaupankäyntipäivään, mikä heijastaa heikompaa kehitystä suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollariin kohdistui painetta riskinottohalukkuuden parantuessa sen jälkeen, kun Yhdysvallat oli ilmoittanut onnistuneensa saamaan tulitaukosopimuksen Hizbollahin ja Israelin välille.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta laski torstaina noin 1,5 prosenttia, pois lähes kahden viikon korkeimmista tasoistaan ja kohti ensimmäistä päivittäistä laskuaan neljän kaupankäyntipäivän jälkeen.

Laskua vauhditti kasvava optimismi siitä, että Yhdysvallat ja Iran voisivat päästä rauhansopimukseen, joka sisältäisi Hormuzinsalmen avaamisen uudelleen.

Iranin sodan kehitys

• Trumpin hallinto ilmoitti keskiviikkoiltana, että Israel ja Libanon olivat sopineet tulitauon täytäntöönpanosta vihollisuuksien lopettamiseksi, mikä lisäsi toiveita laajemmasta sopimuksesta Iraniin liittyvän konfliktin lopettamiseksi.

• Trump totesi Iranin suostuneen luopumaan ydinaseistaan, mutta varoitti, että sen kanta voi vielä muuttua. Hän sanoi myös, että Hormuzinsalmi avataan uudelleen "välittömästi", kun Iran allekirjoittaa sopimuspöytäkirjan.

• Republikaanien hallitsema Yhdysvaltain edustajainhuone hyväksyi keskiviikkona päätöslauselman, jonka tarkoituksena on estää presidentti Donald Trumpia jatkamasta sotaa Irania vastaan.