Yhdysvaltain dollari kävi maanantaina kauppaa lähes kahden kuukauden korkeimmalla tasollaan sen jälkeen, kun vahva Yhdysvaltain työllisyysraportti sai sijoittajat lisäämään odotuksia siitä, että keskuspankki nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna, samalla kun Japanin jeni jatkoi ajautumistaan tasoille, jotka voisivat laukaista virallisen intervention valuuttamarkkinoilla.

Valuuttamarkkinoiden liikkeet olivat suhteellisen rauhallisia verrattuna maailmanlaajuisilla rahoitusmarkkinoilla nähtyyn turbulenssiin, jossa teknologiayhtiöiden osakkeiden jyrkkä myyntiaalto levisi Aasiaan ja painoi eurooppalaisia osakkeita.

Dollari säilytti perjantaina julkaistun työllisyysraportin jälkeen kirjatut nousunsa, jotka osoittivat Yhdysvaltojen maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen lisääntyneen viime kuussa 172 000 työpaikalla, mikä ylitti merkittävästi markkinoiden odotukset. Euro pysyi lähellä yhdeksän viikon pohjalukemaa 1,1525 dollarissa, kun taas Englannin punta kävi lähellä kolmen viikon pohjalukemaa 1,3344 dollarissa.

Capital Economicsin päämarkkinaekonomisti Jonas Goltermann sanoi, että Yhdysvaltain työllisyysraportti maalaa kuvan työmarkkinoista, jotka jatkavat vahvistumistaan jatkuvasta energian hintakriisistä huolimatta.

Yhdysvaltain keskuspankin kokous

Hän lisäsi, että tämä yhdistelmä tekee todennäköisemmäksi, että keskuspankki kiristää rahapolitiikkaansa lisää myöhemmin tänä vuonna, ja totesi, että Capital Economics odottaa nyt liittovaltion avoimien markkinoiden komitean tekevän tänä vuonna kaksi uutta 25 peruspisteen koronnostoa vastauksena korkeampiin energiakustannuksiin ja Yhdysvaltain työmarkkinoiden jatkuvaan vahvuuteen.

Jo ennen työllisyysraportin julkaisua sijoittajat olivat lisänneet odotuksiaan korkeammista koroista, kun Iranin kanssa tehtyyn konfliktiin liittyvä maailmanlaajuinen energiakriisi jatkoi inflaatiohuolien ruokkimista.

Yhdysvaltalaisten sääntelyviranomaisten viikoittaiset tiedot osoittivat, että sijoittajat leikkasivat nousujohteiset europositionsa kolmen kuukauden alimmalle tasolle viikolla, joka päättyi 4. kesäkuuta, kun taas laskusuhdanteen positiot Japanin jeniä vastaan nousivat yli 10 miljardiin dollariin LSEG:n tietojen mukaan.

Liittovaltion avoimien markkinoiden komitean on määrä kokoontua ensi viikolla ensimmäiseen kokoukseensa puheenjohtaja Kevin Warshin johdolla. Markkinat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 50 prosentin todennäköisyydeksi koronnostoa syyskuuhun mennessä, mikä analyytikoiden mukaan voisi rajoittaa liiallista dollarin ostamista lähitulevaisuudessa.

Barclaysin strategit sanoivat, että tulevat tekijät, kuten riskinottohalukkuuden muutokset, Yhdysvaltojen ja Iranin välinen sopimus ja tuleva keskuspankin kokous, voivat rajoittaa dollarin arvonnousua lyhyellä aikavälillä.

Lähi-idän kehitys

Lähi-idän uudessa käänteessä Israel ilmoitti maanantaina tehneensä iskuja sotilaskohteisiin Länsi- ja Keski-Iranissa, vaikka Yhdysvaltain presidentti Donald Trump oli raportoinut kehottaneensa Israelin pääministeriä Benjamin Netanjahua pidättäytymään lisäiskuista.

Kehitys nosti öljyn hintaa noin 5 prosenttia, mikä lisäsi sijoittajien huolta, jotka jo ennestään kamppailevat jyrkän myyntiaallon kanssa korkeasti arvostetuissa teknologiayhtiöiden osakkeissa.

Kahden viime viikon aikana dollari on hyötynyt turvasatama-asemastaan, ja lisäksi on odotettu Yhdysvaltojen ja muiden suurten talouksien välisen korkoeron kasvua, mikä on erityisesti painanut Japanin jeniä.

Japanin jeni

Jeni on nyt luopunut noususta, jonka se saavutti sen jälkeen, kun Tokio interventioi valuuttamarkkinoille noin 11,7 biljoonalla jenillä, mikä vastaa noin 73 miljardia dollaria, hieman yli kuukausi sitten. Tuolloin valuutan arvo laski heikoimmalle tasolleen sitten heinäkuun 2024, 160,725 jeniin dollarilta. Maanantaina Japanin dollari kävi kauppaa lähellä 160,19 jeniä.

Reutersin lähteet ilmoittivat, että Japanin keskuspankin odotetaan nostavan korkoja tässä kuussa, ellei Lähi-idän konfliktin merkittävä kärjistyminen aiheuta vakavia markkinahäiriöitä. Energiakriisin aiheuttamat korkeammat polttoainekustannukset lisäävät edelleen inflaatiopaineita Japanin talouteen.

OCBC:n markkinastrategi Sim Moh Siong sanoi, että tämä jättää jenin odottavaan asemaan, koska markkinat ovat jo lähes täysin hinnoitelleet koronnoston.

Hän lisäsi, että koronnosto-odotusten mahdollinen lisätuki jenille riippuu siitä, antaako Japanin keskuspankki signaalin odotettua nopeammasta koronnostosta tulevaisuudessa.

Hopean hinta laski Euroopan kaupankäynnissä maanantaina toista peräkkäistä sessiota ja saavutti alimman tasonsa kolmeen kuukauteen, kun vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat öljyn hinnat painoivat voimakkaasti jalometallia Iranin ja Israelin välisten uusien sotilasvaihtojen jälkeen.

Viimeisin eskaloituminen tapahtuu samaan aikaan, kun Washington ja Teheran jatkavat neuvotteluja kolme kuukautta kestäneen konfliktin lopettamiseksi. Presidentti Donald Trump pyrkii diplomaattiseen ratkaisuun ennen kuin jännitteet Lähi-idässä kärjistyvät entisestään.

Hintakatsaus

• Hopean hinta laski 2,4 % 66,17 dollariin unssilta, mikä on alin taso sitten 23. maaliskuuta. Avaushinta oli 67,78 dollaria. Istunnon korkein hinta oli 68,49 dollaria.

• Perjantaina hopean hinta laski 8,3 %, mikä oli sen toinen lasku kolmessa kaupankäyntipäivässä ja suurin päivittäinen tappio sitten 15. toukokuuta odotettua vahvempien Yhdysvaltain työllisyystietojen jälkeen.

• Valkoisen metallin arvo laski viime viikolla 10 %, mikä jatkoi laskuputkeaan neljän peräkkäisen viikon mittaiseksi, kun vahvistunut Yhdysvaltain dollari ja nousevat valtionlainojen tuotot painoivat hintoja.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina 0,1 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa saavuttaen kahden kuukauden huippunsa 100,17 pisteessä.

Perjantaina julkaistut vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vahvistivat odotuksia siitä, että keskuspankki saattaa jatkaa rahapolitiikan normalisointia ja mahdollisesti nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Dollari sai lisätukea myös uudesta turvasatamakysynnästä Iranin ja Israelin välisten sotilaallisten jännitteiden kiristyessä ja uhatessa Lähi-idän haurasta tulitaukoa.

Öljyn hinnat

Maailmanlaajuinen öljyn hinta nousi maanantaina yli 5 prosenttia ja palasi vahvaan nousuunsa kahden päivän tauon jälkeen kohti korkeimpia tasojaan useisiin viikkoihin.

Kasvun taustalla olivat uudelleen heränneet pelot Lähi-idän toimitushäiriöistä Iranin ja Israelin välisten sotilaallisten vaihtojen jälkeen.

Iranin konfliktin kehitys

• Iran ja Israel vaihtoivat sotilaallisia iskuja, mikä vaaransi hauraan Lähi-idän tulitauon.

• Iranin vallankumouskaarti laukaisi useita ballististen ohjusten aaltoja, jotka kohdistivat iskuja Israelin asemiin, mukaan lukien Ramatin sotilastukikohtaan, vastauksena iskuihin Beirutin eteläisiin lähiöihin.

• Israelin armeija sanoi sieppanneensa saapuvat ohjukset samalla aktivoiden ilmahälytyssireenit ja nostaen hälytystasoja sairaaloissa ja kouluissa.

• Presidentti Donald Trump soitti kiireellisen puhelun Israelin pääministerin Benjamin Netanjahun kanssa ja kehotti tätä malttia noudattamaan ja välttämään välitöntä vastausta.

• Israelin sotilaskoneet tekivät myöhemmin raskaita iskuja Teheranin sisällä sijaitseviin sotilaskohteisiin ja -paikkoihin.

• Trumpin kerrotaan ilmoittaneen Israelin viranomaisille, että Washington oli lähellä lopullisen sopimuksen saavuttamista Teheranin kanssa Pakistanin välityksellä, ja pyysi lisäaikaa diplomatialle.

• Yhdysvaltojen ja Iranin välinen hauras tulitauko on ollut voimassa huhtikuun alusta lähtien.

• Trump lähetti Teheranille suoran viestin sanoen: ”Laukaisitte ohjuksesi. Nyt riittää. Palatkaa neuvottelupöytään välittömästi.”

• Trump totesi myös, että Iranin ja Israelin viimeisimmät iskut eivät suistaisi raiteiltaan laajempaa rauhansopimusta.

Yhdysvaltain korot

• Clevelandin keskuspankin pääjohtaja Beth Hammack sanoi perjantaina, että työllisyystilastot osoittavat työmarkkinoiden olevan lähellä täystyöllisyyttä, kun taas jatkuva inflaatio saattaa edellyttää keskuspankilta korkojen nostamista lähitulevaisuudessa.

• CME FedWatch Toolin mukaan Yhdysvaltain keskuspankin koronnoston todennäköisyys joulukuun kokouksessa nousi 47 prosentista 75 prosenttiin.

• Markkinat hinnoittelevat edelleen 99 prosentin todennäköisyydeksi sille, että korot pysyvät muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti tällä viikolla julkaistavia Yhdysvaltojen talousjulkaisuja, erityisesti toukokuun inflaatioraporttia, saadakseen lisävihjeitä keskuspankin rahapolitiikan näkymistä.

Kullan hinta jatkoi laskuaan Euroopan kaupankäynnissä maanantaina ja laski toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää alimmalle tasolleen kolmeen kuukauteen, kun Iranin ja Israelin väliset uudistetut sotilasvaihdot nostivat sekä Yhdysvaltain dollaria että öljyn maailmanmarkkinahintoja.

Sijoittajat valmistautuvat myös ratkaisevaan viikkoon Yhdysvaltojen talouslukujen myötä, ja toukokuun inflaatiolukujen odotetaan antavan uusia vihjeitä keskuspankin korkokehityksestä loppuvuodelle.

Hintakatsaus

• Kullan hinta laski 1,4 % 4 268,92 dollariin unssilta, mikä on alin taso sitten 23. maaliskuuta. Avaushinta oli 4 328,87 dollaria. Istunnon korkein hinta oli 4 353,41 dollaria.

• Perjantaina kullan hinta laski 3,3 %, mikä oli sen toinen lasku kolmessa kaupankäyntipäivässä ja suurin päivittäinen lasku sitten 20. maaliskuuta odotettua vahvempien Yhdysvaltojen työllisyystietojen jälkeen.

• Jalometallin arvo laski viime viikolla 4,65 %. Kyseessä oli sen kolmas viikoittainen tappio kuukaudessa ja jyrkin viikoittainen lasku sitten maaliskuun. Lasku johtui vahvistuneesta Yhdysvaltain dollarista ja nousevista valtionlainojen tuotoista.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina 0,1 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa saavuttaen kahden kuukauden huippunsa 100,17 pisteessä.

Perjantain vahva Yhdysvaltain työllisyysraportti vahvisti odotuksia siitä, että keskuspankki voisi jatkaa rahapolitiikan normalisointia ja mahdollisesti nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Dollari hyötyi myös uudelleen lisääntyneestä turvasatamakysynnästä Iranin ja Israelin välisten sotilaallisten jännitteiden kiristyessä, mikä herätti huolta hauraan Lähi-idän tulitauon romahtamisesta.

Öljyn hinnat

Öljyn maailmanmarkkinahinta nousi maanantaina yli 4 prosenttia ja palasi vahvaan nousutrendiinsä kahden päivän tauon jälkeen kohti useiden viikkojen huippuja.

Mielenosoituksen taustalla olivat uudelleen heränneet pelot Lähi-idän toimitushäiriöistä Iranin ja Israelin välisten sotilasvaihtojen jälkeen.

Iranin konfliktin kehitys

• Iran ja Israel vaihtoivat sotilaallisia iskuja, jotka uhkasivat alueen haurasta tulitaukoa.

• Iranin vallankumouskaarti laukaisi useita ballististen ohjusten aaltoja, jotka kohdistivat iskuja Israelin asemiin, mukaan lukien Ramatin sotilastukikohtaan, vastauksena Beirutin eteläisiin lähiöihin kohdistuneisiin ilmaiskuihin.

• Israelin armeija sanoi sieppanneensa saapuvat ohjukset samalla kun se aktivoi valtakunnalliset varoitusjärjestelmät ja nosti hälytystasoja sairaaloissa ja kouluissa.

• Presidentti Donald Trump soitti kiireellisen puhelun Israelin pääministerin Benjamin Netanjahun kanssa ja kehotti tätä malttia vaatimaan Israelia olemaan vastaamatta välittömästi.

• Israelin sotilaskoneet tekivät myöhemmin raskaita iskuja sotilaskohteisiin ja -paikkoihin Teheranissa.

• Trumpin kerrotaan ilmoittaneen Israelin viranomaisille, että Washington oli lähellä lopullisen sopimuksen saavuttamista Teheranin kanssa Pakistanin välityksellä, ja pyysi useita päiviä lisää diplomatiaa varten.

• Yhdysvaltojen ja Iranin välinen hauras tulitauko on ollut voimassa huhtikuun alusta lähtien.

• Trump lähetti Teheranille suoran viestin sanoen: ”Olette laukaisseet ohjuksesi. Nyt riittää. Palatkaa neuvottelupöytään välittömästi.”

• Trump totesi myös, että Israelin ja Iranin viimeisimmät iskut eivät suistaisi raiteiltaan laajempaa rauhansopimusta.

Yhdysvaltain korot

• Clevelandin keskuspankin pääjohtaja Beth Hammack sanoi perjantaina, että työllisyystilastot osoittavat työmarkkinoiden olevan lähellä täystyöllisyyttä, kun taas jatkuva inflaatio saattaa edellyttää keskuspankilta korkojen nostamista lähitulevaisuudessa.

• CME FedWatch Toolin mukaan Yhdysvaltain keskuspankin koronnoston todennäköisyys joulukuussa nousi 47 prosentista 75 prosenttiin.

• Markkinat arvioivat edelleen, että korot pysyvät kesäkuun kokouksessa muuttumattomina 99 prosentin todennäköisyydellä, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

• Sijoittajat seuraavat tarkasti tällä viikolla julkaistavia talousjulkaisuja, erityisesti toukokuun inflaatioraporttia, saadakseen lisäohjeita keskuspankin Fedin rahapolitiikan näkymistä.

Kullan näkymät

OANDA:n Aasian ja Tyynenmeren alueen vanhempi markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi kullan hinnan laskun heijastavan yhä voimakkaampaa hinnoittelua Yhdysvaltain keskuspankin futuurimarkkinoilla.

Wong lisäsi, että korkeammat Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot luovat lisäpainetta kullalle.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset laskivat perjantaina 5,22 tonnia, mikä on seitsemäs peräkkäinen päivittäinen lasku.

Kokonaisvarannot laskivat 1 019,92 tonniin, mikä on alimmalle tasolle sitten 13. lokakuuta 2025.

Euro heikkeni maanantaina Euroopan kaupankäynnissä suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin. Euron arvo laski toista peräkkäistä laskuaan Yhdysvaltain dollaria vastaan ja alimmalle tasolleen kahteen kuukauteen. Lasku johtui sijoittajien siirtymisestä pois riskiherkistä omaisuuseristä Lähi-idän geopoliittisten jännitteiden kasvaessa Iranin ja Israelin välisen uuden sotilaallisen iskun seurauksena.

Maailmanlaajuisten öljyn hintojen nousu on myös herättänyt uudelleen huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä lisää todennäköisyyttä, että suuret keskuspankit nostavat korkoja lähitulevaisuudessa. Tämä on jyrkkä muutos sotaa edeltäneistä odotuksista, joiden mukaan korot pysyisivät muuttumattomina tai laskisivat pidemmän aikaa.

Hintakehitys

• EUR/USD-pari laski noin 0,15 % 1,1506 dollariin, mikä on sen alin taso sitten 6. huhtikuuta. Pari saavutti perjantain päätöskurssin 1,1521 dollarissa.

• Euro päätti perjantaina 0,8 % laskussa dollaria vastaan. Tämä on sen suurin päivittäinen lasku sitten 13. maaliskuuta. Euron odotettua vahvemmat työllisyysluvut lisäsivät kysyntää dollarille.

• Yhtenäisvaluutta heikkeni viime viikolla 1,2 % dollaria vastaan. Tämä oli kolmas viikoittainen lasku kuukauden sisällä. Yhdysvaltain valtionlainojen nousevat tuotot ja Lähi-idän uudet geopoliittiset jännitteet painostivat valuuttaa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi maanantaina 0,1 prosenttia ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa saavuttaen kahden kuukauden huippunsa 100,17 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa vahvuutta tärkeimpiin maailman valuuttoihin nähden.

Perjantaina julkaistut vahvat Yhdysvaltain työmarkkinaluvut vahvistivat odotuksia siitä, että keskuspankki saattaa jatkaa rahapolitiikan normalisointia ja nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Dollari hyötyi myös uudelleen kasvaneesta turvasatamakysynnästä Iranin ja Israelin välisten sotilaallisten jännitteiden kiristyessä ja uhkaten alueen haurasta tulitaukosopimusta.

Öljyn hinnat

Maailmanlaajuinen öljyn hinta nousi maanantaina yli 3 prosenttia ja palasi vahvaan nousuunsa lyhyen kahden päivän tauon jälkeen kohti korkeimpia tasojaan useisiin viikkoihin.

Voittoja vauhdittivat uudelleen heränneet pelot Lähi-idän toimitushäiriöistä Iranin ja Israelin välisten sotilasvaihtojen kiihtyessä.

Iranin konfliktin viimeisimmät tapahtumat

• Iran ja Israel vaihtoivat sotilaallisia iskuja, mikä herätti huolta Lähi-idän hauraan tulitauon kestävyydestä.

• Iranin vallankumouskaarti laukaisi useita ballististen ohjusten aaltoja, jotka kohdistivat iskuja Israelin kohteisiin, mukaan lukien Ramatin sotilastukikohtaan, vastauksena Israelin hyökkäyksiin Beirutin eteläisiin lähiöihin.

• Israelin armeija raportoi pysäyttäneensä ohjukset samalla aktivoiden ilmahälytyssireenit ja asettaessaan sairaalat ja koulut maksimivalmiuteen.

• Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin kerrotaan käyneen kiireellisen puhelinkeskustelun Israelin pääministerin Benjamin Netanjahun kanssa ja kehottaneen malttia koskevaan keskusteluun sekä luopuneen välittömistä sotilaallisista toimista.

• Israelin sotilaskoneet tekivät intensiivisiä iskuja sotilaskohteisiin ja muihin paikkoihin Teheranissa, ja voimakkaista räjähdyksistä raportoitiin eri puolilla pääkaupunkia.

• Trump ilmoitti Israelin viranomaisille, että Washington oli lähellä lopullisen sopimuksen saavuttamista Teheranin kanssa Pakistanin välityksellä ja pyysi lisäaikaa diplomatialle.

• Yhdysvaltojen ja Iranin välinen hauras tulitauko on teknisesti pysynyt voimassa huhtikuun alusta lähtien.

• Trump antoi Teheranille suoran varoituksen sanoen: ”Olette laukaisseet ohjuksesi. Nyt riittää. Palatkaa neuvottelupöytään välittömästi.”

• Trump totesi myös, että Israelin ja Iranin viimeisimmät iskut eivät suistaisi raiteiltaan rauhanprosessia.

Euroopan korkonäkymät

• Öljyn hinnan jatkaessa nousuaan rahamarkkinat ovat nostaneet Euroopan keskuspankin kesäkuussa toteuttaman 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyttä 93 prosentista 98 prosenttiin.

• Reutersin mainitsemien lähteiden mukaan EKP:n odotetaan nyt yleisesti nostavan korkoja kesäkuussa, koska inflaatioennusteet jatkavat epäsuotuisaa kehitystä.