Yhdysvaltain dollari heikkeni tiistaina sijoittajien punnitellessa Hormuzinsalmen uudelleen avaamista koskevaa sopimusta ja odotuksia korkeammista Yhdysvaltain koroista viime viikon vahvojen työllisyyslukujen jälkeen.

Yhdysvaltain taloutta pidetään yleisesti vähemmän alttiina energiakriisille kuin monia muita suuria talouksia. Tämän seurauksena sijoittajat suosivat dollaria turvasatamana Lähi-idän viimeaikaisen eskaloitumisen aikana, kun taas sekä euro että Japanin jeni joutuivat myyntipaineen alle.

Toisaalta sijoittajat myyvät dollaria euroa ja jeniä vastaan, kun Lähi-idän tapahtumat viittaavat mahdolliseen rauhansopimukseen, joka voisi helpottaa öljyn hintaan kohdistuvaa painetta.

Yhdysvaltain valtionlainojen tuotot nousivat perjantaina sen jälkeen, kun tiedot osoittivat, että amerikkalaiset työnantajat loivat toukokuussa huomattavasti odotettua enemmän työpaikkoja, mikä vahvisti vetoja siitä, että keskuspankki voisi nostaa korkoja myöhemmin tänä vuonna.

Macquarie Groupin globaali valuutta- ja korkostrategi Thierry Wizman sanoi, että perjantain tietojen jälkeen markkinat ovat saattaneet siirtyä kasvuvetoisesta narratiivista reaalituottojen nousuun keskittyvään narratiiviin.

Iran ja Israel ilmoittivat maanantaina lopettavansa vastavuoroiset hyökkäyksensä Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin kehotuksen jälkeen, vaikka Teheran varoittikin jatkavansa operaatioitaan, jos Israel jatkaa Hizbollahin iskuja Libanonissa.

Wizman lisäsi, että Yhdysvaltojen ja Iranin nykyinen "ei sopimusta eikä sotaa" -tila ei välttämättä ole kestävä loputtomiin.

Hän huomautti, että Yhdysvaltain hallinto saattaa lopulta yrittää avata Hormuzinsalmen uudelleen voimalla, erityisesti jos maailmanlaajuiset öljyvarastot laskevat kriittisen alhaisille tasoille.

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa valuuttaa suhteessa tärkeimpiin valuuttakoreihin, laski 0,12 prosenttia 99,88:aan saavutettuaan maanantaina korkeimman tasonsa sitten 6. huhtikuuta.

Samaan aikaan euro vahvistui 0,1 % 1,1545 dollariin, kun suorat sotilaalliset iskut Lähi-idässä laantuivat ja sijoittajien huomio siirtyi tulevaan Euroopan keskuspankin kokoukseen, jossa markkinat odottavat 25 peruspisteen koronnostoa.

Sijoittajat odottavat myös keskiviikkona julkaistavia Yhdysvaltain inflaatiolukuja saadakseen lisävihjeitä keskuspankin seuraavasta rahapoliittisesta toimenpiteestä. CME FedWatch Toolin mukaan korkofutuurit viittaavat tällä hetkellä 70 prosentin todennäköisyyteen koronnostolle joulukuuhun mennessä.

Analyytikot huomauttivat, että kestävä talouskasvu ja jatkuvat inflaatiopaineet voisivat edelleen tukea odotuksia Yhdysvaltojen korkojen noususta, vaikka Washington ja Teheran lopulta pääsisivätkin sopimukseen.

Japanin jeni heikkeni 160,22 jeniin dollaria kohden ja pysyi lähellä 160 jenin tasoa, jota markkinat pitävät mahdollisena laukaisevana tekijänä Japanin viranomaisten virallisille interventioille.

Samaan aikaan markkinat ovat lähes täysin hinnoitelleet Japanin keskuspankin koronnoston 16. kesäkuuta pidettävässä kokouksessa, vaikka analyytikot uskovatkin, että pelkkä tällainen toimenpide ei välttämättä riitä kääntämään jenin heikkoutta merkityksellisellä tavalla.

MUFG:n vanhempi valuuttaekonomisti Lee Hardman sanoi, että Japanin keskuspankin päätös olla nostamatta korkoja uudelleen todennäköisesti aiheuttaisi jenissä negatiivisemman reaktion ja vahvistaisi huolta siitä, että keskuspankki on jäämässä jälkeen inflaatioriskien hallinnassa.

Samaan aikaan riskiherkkä Australian dollari nousi 0,14 prosenttia 0,7054 dollariin.

Kullan hinta nousi Euroopan kaupankäynnissä tiistaina toipuen kolmen kuukauden pohjalukemista Yhdysvaltain dollarin heikentyessä ja öljyn maailmanmarkkinoiden hintojen laskiessa. Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun Iranin ja Israelin välinen tulitauko on edelleen voimassa, mikä vahvistaa odotuksia siitä, että Washingtonin ja Teheranin välinen lopullinen rauhansopimus voitaisiin saavuttaa pian.

Öljyn hinnan lasku auttaa hälventämään huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä voi antaa suurimmille keskuspankeille enemmän liikkumavaraa pitää korot ennallaan lyhyellä aikavälillä ja samalla lisätä odotuksia korkojen alentamisesta pidemmällä aikavälillä.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta nousi 0,5 % 4 351,55 dollariin avaushinnasta 4 330,26 dollaria päivänsisäisen pohjan 4 313,12 dollaria saavuttamisen jälkeen.

• Maanantain päätöspäivänä kullan hinta pysyi lähes ennallaan laskettuaan aiemmin kolmen kuukauden pohjalukemiin 4 268,92 dollariin unssilta.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina 0,2 prosenttia jatkaen tappioitaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja siirtyen kauemmas kahden kuukauden huipputasolta 100,21 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin.

Kuten hyvin tiedetään, heikompi dollari tekee dollarimääräisestä kullasta houkuttelevamman muita valuuttoja omistaville ostajille.

Voiton tavoittelun lisäksi dollari on heikentynyt Trumpin onnistuttua keskeyttämään Iranin ja Israelin väliset sotilasvaihdot sekä jatkuneen sitoutumisen diplomaattisiin yhteyksiin, joilla pyritään lopettamaan konflikti ja hillitsemään geopoliittisia jännitteitä Lähi-idässä.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta laski tiistaina yli 2 prosenttia Iranin ja Israelin välisten sotilaallisten jännitteiden hellittäessä, mikä vahvisti odotuksia laajemman Lähi-idän rauhansopimuksen saavuttamisesta. Tämä auttaisi avaamaan Hormuzinsalmen uudelleen jumissa oleville öljytankkereille ja palauttamaan normaalit toimitusvirrat.

Iranin konfliktin kehitys

• Iran ja Israel ilmoittivat sotilasiskujen väliaikaisesta keskeyttämisestä.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kehotti molempia osapuolia lopettamaan tulitaistelun välittömästi.

• Israel uskoo, että lyhyt yhteenotto voi vahvistaa sen neuvotteluasemaa.

• Israel on suurelta osin suljettu pois meneillään olevista Yhdysvaltojen ja Iranin välisistä rauhanneuvotteluista.

• Pakistanin pääministeri Shehbaz Sharif totesi, että Washingtonin ja Teheranin välisten rauhanneuvottelujen "lopullinen tavoite" on lähellä saavuttamista.

• Trump ja varapresidentti JD Vance sanoivat Washingtonin julistavan "täydellisen voiton" ja odottavan Iranin ydinasekysymyksen pitkäaikaista ratkaisua seuraavien kahden viikon kuluessa.

• Trump: Olemme Iranin kanssa tehtävän sopimuksen loppuvaiheessa ja haluamme sen toteutuvan.

• Trump: En usko, että Iranin kanssa on enää kiistakapuita, ja olemme hyvin lähellä sopimusta.

• Trump: Sopimus Iranin kanssa voitaisiin saavuttaa ”kahden tai kolmen päivän kuluessa”, ja Hormuzinsalmi avautuisi uudelleen ”välittömästi”.

Yhdysvaltain korot

• Goldman Sachs odottaa Yhdysvaltain keskuspankin pitävän korot ennallaan koko vuoden 2026 ja lykkäävän mahdollisia koronleikkauksia vuoteen 2027 vedoten vahvistuneeseen taloudelliseen aktiviteettiin ja jatkuvaan työpaikkojen kasvuun.

• CME FedWatch Toolin mukaan Yhdysvaltain keskuspankin koronnoston todennäköisyys joulukuun kokouksessa laski 75 prosentista 55 prosenttiin.

• Markkinat hinnoittelevat edelleen 99 prosentin todennäköisyydeksi korkojen pysymisen muuttumattomina kesäkuun kokouksessa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on vain 1 prosentti.

• Sijoittajat seuraavat tällä viikolla tarkasti Yhdysvaltojen talousjulkaisuja, erityisesti keskiviikkona julkaistavaa toukokuun inflaatioraporttia, joka voi vaikuttaa merkittävästi korko-odotuksiin.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi kullan kaupankäynnin sujuvan rauhallisesti, sillä sijoittajat ovat edelleen epävarmoja Iranin ja Israelin välisen tulitauon kestävyydestä ja ovat varovaisia ennen tällä viikolla julkaistavia tärkeitä Yhdysvaltain inflaatiolukuja, jotka auttavat muokkaamaan odotuksia keskuspankin rahapolitiikan suhteen.

Waterer lisäsi, että kullan hinta voi vielä nousta kohti 5 500 dollaria vuoden loppuun mennessä, osittain keskuspankkien jatkuvan kysynnän ansiosta, vaikka tällainen askel todennäköisesti edellyttäisi öljyn hinnan laskua, valtionlainojen tuottojen laskua ja Yhdysvaltain dollarin heikkenemistä.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät maanantaina ennallaan ja pysyivät 1 019,92 tonnissa, mikä on alin taso sitten 13. lokakuuta 2025.

Euro nousi tiistaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koria vastaan jatkaen toipumistaan toisena peräkkäisenä kauppapäivänä kolmen kuukauden pohjalukemistaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Tätä tukivat ostokorot alemmilla tasoilla ja parantunut riskinottohalu Iranin ja Israelin välisen sotilaallisen eskaloitumisen pysähtymisen jälkeen, mikä vahvisti spekulaatioita siitä, että Lähi-idän lopullinen rauhansopimus saattaa olla lähestymässä.

Öljyn maailmanmarkkinoiden hinnan lasku auttaa myös lievittämään huolta kiihtyvästä inflaatiosta, mikä tukee odotuksia siitä, että Euroopan keskuspankki saattaa pitää rahapolitiikan välineensä muuttumattomina pidemmän aikaa tänä vuonna.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi noin 0,15 % dollaria vastaan 1,1548 dollariin avaushinnasta 1,1533 dollaria. Istunnon alin kurssi oli 1,1527 dollaria.

• Euro päätti maanantain kaupankäyntipäivän 0,1 % nousussa dollaria vastaan käytyään aiemmin lähes kolmen kuukauden alimmalla tasollaan 1,1500 dollarissa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina noin 0,15 %, jatkaen tappioitaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja siirtyen kauemmas kahden kuukauden huippulukemastaan 100,21 pisteestä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Voiton tavoittelun lisäksi dollariin on kohdistunut painetta Trumpin onnistuttua pysäyttämään Iranin ja Israelin väliset sotilaalliset iskut ja samalla vahvistamaan sitoutumisensa diplomaattiseen polkuun, jolla pyritään lopettamaan konflikti ja hillitsemään geopoliittisia jännitteitä Lähi-idässä.

Öljyn hinnat

Öljyn hinta laski tiistaina yli prosentin Iranin ja Israelin välisten sotilaallisten jännitteiden hellittäessä, mikä lisäsi odotuksia Lähi-idän rauhansopimuksen lähestymisestä. Tällainen sopimus voisi auttaa avaamaan Hormuzinsalmen uudelleen jumissa oleville öljytankkereille ja palauttamaan toimitusvirrat normaalille tasolle.

Iranin konfliktin kehitys

• Iran ja Israel ilmoittivat sotilasiskujen väliaikaisesta keskeyttämisestä.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kehotti molempia osapuolia lopettamaan vihollisuudet välittömästi.

• Israel uskoo, että lyhyt yhteenotto voi vahvistaa sen asemaa neuvotteluissa.

• Israel on suurelta osin suljettu pois meneillään olevista Yhdysvaltojen ja Iranin välisistä rauhanneuvotteluista.

• Pakistanin pääministeri Shehbaz Sharif totesi, että Washingtonin ja Teheranin välisten rauhanneuvottelujen "lopullinen tavoite" on lähellä saavuttamista.

• Trump ja varapresidentti JD Vance sanoivat Washingtonin odottavan julistavansa "täydellisen voiton" ja saavuttavansa pitkän aikavälin ratkaisun Iranin ydinkysymykseen seuraavien kahden viikon kuluessa.

• Trump sanoi: ”Olemme Iranin kanssa sopimuksen saavuttamisen loppuvaiheessa ja haluamme saada tämän ratkaistua.”

• Trump lisäsi: ”En usko, että iranilaisten kanssa on mitään merkittäviä kiistakysymyksiä, ja olemme hyvin lähellä sopimuksen saavuttamista.”

Euroopan korot

• Öljyn hinnan laskiessa rahamarkkinat pienensivät Euroopan keskuspankin kesäkuussa tapahtuvan 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyttä 95 prosentista 85 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisää taloustietoja euroalueelta, erityisesti inflaatio-, työttömyys- ja palkkalukuja, voidakseen arvioida uudelleen korko-odotuksiaan.

• Reutersin lähteet viittasivat siihen, että Euroopan keskuspankki todennäköisesti nostaa korkoja kesäkuussa, koska inflaatioennusteet viittaavat edelleen epätoivottavaan skenaarioon.

Japanin jeni vahvistui hieman Aasian kaupankäynnissä tiistaina suhteessa tärkeimpiin ja pienempiin valuuttoihin sen yrittäessä toipua kuuden viikon pohjalukemista suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Valuutta on kuitenkin edelleen interventiovyöhykkeellä, yli 160 jenin dollarihinnalla, jota pidetään yleisesti keskeisenä kynnysarvona Japanin rahaviranomaisten mahdollisille toimille paikallisen valuutan tukemiseksi.

Jeniä tukivat heikompi Yhdysvaltain dollari ja alhaisemmat maailmanmarkkinahinnat sen jälkeen, kun Iran ja Israel ilmoittivat lopettavansa iskujen vaihdon vastauksena Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin pyyntöön. Trump vahvisti myös, että rauhanneuvottelut jatkuvat ja että lopullinen sopimus Washingtonin ja Teheranin välillä saattaa olla lähestymässä.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: Yhdysvaltain dollari laski noin 0,1 % jeniä vastaan 160,08 jeniin avaustason 160,17 jenistä. Istunnon korkein kurssi oli 160,28 jeniä.

• Jeni päätti maanantain kaupankäynnin noin 0,1 % nousussa dollaria vastaan käytyään aiemmin kuuden viikon pohjalukemissa 160,39 jenissä.

160 jenin kynnysarvo

Japanin viranomaiset seuraavat tarkasti valuuttamarkkinoiden liikkeitä, erityisesti kun jeni on edelleen heikompi kuin kriittinen 160 jenin taso dollaria kohden, mitä on pitkään pidetty pisteenä, joka voisi laukaista virallisen intervention.

Reutersin lähteiden mukaan Tokio interventioi useita kertoja huhtikuun lopulla ja toukokuun alussa pysäyttääkseen jenin heikkenemisen. Tuolloin jenin kurssi oli 160,72 jeniä dollaria kohden, mikä on heikoin taso sitten heinäkuun 2024.

Japanin viranomaiset ovat toistuvasti varoittaneet jenin liiallisesta volatiliteetista ja antaneet ymmärtää, että viranomaiset voisivat ryhtyä päättäväisiin toimiin valuuttakurssien epäsäännöllisten liikkeiden estämiseksi.

Valtiovarainministeri Satsuki Katayama vahvisti, että hallitus on "valmis ryhtymään asianmukaisiin toimiin", jos valuuttamarkkinoilla tapahtuu liiallisia tai spekulatiivisia liikkeitä.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski tiistaina noin 0,1 prosenttia jatkaen tappioitaan toisena peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä ja siirtyen kauemmas kahden kuukauden huipputasolta 100,21 pisteestä, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan jatkuvaa heikkoutta suhteessa maailmanlaajuisiin valuuttoihin.

Voiton tavoittelun lisäksi dollariin kohdistui painetta sen jälkeen, kun Trump onnistui välittämään Iranin ja Israelin välisen sotilaallisen iskun pysäyttämisen, samalla korostaen jatkuvaa sitoutumista diplomaattiseen polkuun konfliktin lopettamiseksi ja geopoliittisten jännitteiden hillitsemiseksi Lähi-idässä.

Öljyn hinnat

Öljyn hinta laski tiistaina yli prosentin Iranin ja Israelin välisten sotilaallisten jännitteiden hellittäessä, mikä lisäsi odotuksia laajemman Lähi-idän rauhansopimuksen lähestymisestä. Tällainen sopimus voisi auttaa avaamaan Hormuzinsalmen uudelleen jumissa oleville öljytankkereille ja palauttamaan toimitusvirrat normaalille tasolle.

Iranin konfliktin kehitys

• Iran ja Israel ilmoittivat sotilasiskujen väliaikaisesta keskeyttämisestä.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kehotti molempia osapuolia lopettamaan vihollisuudet välittömästi.

• Israel uskoo, että lyhyt yhteenotto voi vahvistaa sen asemaa neuvotteluissa.

• Israel on suurelta osin suljettu pois meneillään olevista Yhdysvaltojen ja Iranin välisistä rauhanneuvotteluista.

• Pakistanin pääministeri Shehbaz Sharif totesi, että Washingtonin ja Teheranin välisten rauhanneuvottelujen "lopullinen tavoite" on lähellä saavuttamista.

• Trump ja varapresidentti JD Vance sanoivat Washingtonin odottavan julistautuvansa "täydellisen voiton" ja saavuttavansa pitkäaikaisen ratkaisun Iranin ydinkysymykseen seuraavien kahden viikon kuluessa.

Japanin korot

• Öljyn hinnan laskiessa Japanin keskuspankin kesäkuun kokouksessa toteuttaman 25 peruspisteen koronnoston markkinahinnoittelu laski 85 prosentista 75 prosenttiin.

• Sijoittajat odottavat nyt lisätietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

• Japanin keskuspankin on määrä kokoontua 15.–16. kesäkuuta arvioimaan sopivia rahapolitiikan välineitä maailman neljänneksi suurimmalle taloudelle.