Britannian punta nousi keskiviikkona hieman Euroopan kaupankäynnissä tärkeimpiin valuuttoihin nähden ja yritti toipua viikon pohjalukemistaan Yhdysvaltain dollaria vastaan, kun dollari heikkeni hieman Yhdysvaltojen ja Iranin välisten sotilaallisten vaihtojen jatkuessa.

Öljyn maailmanmarkkinoiden hinnan viimeisin nousu on herättänyt uudelleen inflaatiohuolia Englannin keskuspankin päättäjien keskuudessa ja vahvistanut odotuksia Britannian koronnostosta tänä vuonna. Sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Britannian inflaatiolukuja kesäkuulta voidakseen arvioida näitä odotuksia uudelleen.

Hinta

• Punta nousi 0,1 % Yhdysvaltain dollaria vastaan 1,3390 dollariin avauskurssin 1,3375 dollarista. Se saavutti päivänsisäisen pohjan 1,3372 dollarissa.

• Punnan arvo laski tiistaina 0,4 % dollaria vastaan, mikä oli neljäs peräkkäinen päivittäinen laskunsa, ja se putosi viikon pohjalukemiin 1,3359 dollariin. Valuuttaan kohdistui painetta Yhdysvaltojen ja Iranin välisten jatkuvien sotilaallisten jännitteiden sekä Ison-Britannian uuden pääministerin kommenttien vuoksi, jotka koskivat brittiläisten tukikohtien käytön sallimista Yhdysvaltojen ilmaiskuissa Iranin alueella.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona noin 0,1 prosenttia viikon huippulukemastaan korjausliikkeen ja voittojen kotiuttamisen keskellä. Tämä heijastaa Yhdysvaltain dollarin lievää hidastumista suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttakurssien koriin.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi keskiviikkona yli prosentin ja saavutti kuuden viikon huippunsa toistamiseen peräkkäin. Huolet Lähi-idän toimitushäiriöistä lisääntyivät Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaallisen eskaloitumisen jatkuessa sekä huthien esittämien Saudi-Arabiaan kytköksissä olevien laivojen ja öljytankkereiden kohdistuessa uhkauksiin.

Iranin konfliktin päivitys

• Yhdysvaltain armeija ilmoitti yhdennentoista peräkkäisen yön ilmaiskujen päättymisestä Iranin sotilaskohteisiin.

• Iskut kohdistuivat komentokeskuksiin, logistiikkakeskuksiin, dronejen varastointipaikkoihin ja laivaston kalustoon osana pyrkimyksiä suojella kansainvälistä laivaliikennettä Hormuzinsalmen läpi.

• Iran ilmoitti jatkavansa sotilaallista vastaustaan, mukaan lukien hyökkäykset Yhdysvaltain sotilaskohteisiin ja -tukikohtiin eri puolilla aluetta.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti, että epäilty Iranin ydinkohde Jabal Al-Fasin alueella saattaa pian kohdata suuren sotilasiskun.

• Teheran vastasi, että kaikki hyökkäykset sen ydinlaitoksiin merkitsisivät virallisesti sodan laajenemista koko alueelle.

• Useiden alueellisten osapuolten, kuten Pakistanin ja Qatarin, johtamat sovitteluyritykset tulitauon saavuttamiseksi jatkuvat, vaikka virallista sopimusta tai uutta aselepoa ei ole vielä julkistettu.

Ison-Britannian korot

Maailmanlaajuisten korkofutuurimarkkinoiden mukaan kauppiaat hinnoittelevat tällä hetkellä noin 30 prosentin todennäköisyydeksi sille, että Englannin keskuspankki nostaa korkoja heinäkuun kokouksessaan.

Ison-Britannian inflaatiotiedot

Sijoittajat odottavat tänään julkaistavia keskeisiä Britannian inflaatiolukuja kesäkuulta, jotka voivat muuttaa odotuksia Britannian koroista ja vaikuttaa merkittävästi Englannin keskuspankin rahapolitiikan näkymiin.

Kuluttajahintaindeksi julkaistaan klo 06.00 GMT, ja sen odotetaan nousevan 2,7 % vuodentakaisesta kesäkuussa, hidastuen toukokuun 2,8 prosentista. Pohjainflaation ennustetaan hidastuvan 2,6 prosentista 2,5 prosenttiin.

Punnan näkymät

Odotamme, että jos Ison-Britannian inflaatioluvut jäävät markkinoiden odotuksia alhaisemmiksi, Englannin keskuspankin lisäkorkojen nostojen todennäköisyys tänä vuonna pienenee, mikä lisää jälleen punnan alaspäin suuntautuvaa painetta.

Japanin jeni laski hieman suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin Aasian kaupankäynnissä keskiviikkona. Se jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmannen peräkkäisen kaupankäynnin ajan sen jälkeen, kun se kävi kauppaa yli 163 jenin dollaritason ensimmäistä kertaa sitten vuoden 1986. Tämä on ruokkinut spekulaatioita siitä, että Japanin viranomaiset ovat lähellä uutta interventiota valuutan tukemiseksi ja sen liiallisen heikkouden hillitsemiseksi.

Maailmanlaajuisen öljyn hinnan nousu kuuden viikon huippulukemiin Lähi-idän toimitushäiriöiden huolen vetämänä on myös herättänyt uudelleen pelkoja Japanin inflaatiopaineiden kasvusta. Tämä on vahvistanut odotuksia siitä, että Japanin keskuspankki jatkaa rahapolitiikan kiristämistä, ja markkinat hinnoittelevat yhä enemmän uutta koronnostoa lokakuun kokouksessaan.

Hinta

• Yhdysvaltain dollari nousi alle 0,1 % jeniä vastaan 163,22 jeniin avauskurssin 163,15 jenin jälkeen. Päivänsisäinen pohjalukema oli 163,03 jeniä.

• Jeni laski tiistaina 0,4 % dollaria vastaan pudottuaan uuteen 40 vuoden pohjalukemaan 163,24 jeniin. Jenin kurssiin vaikutti Yhdysvaltojen ja Iranin välisen jatkuvan sotilaallisen konfliktin eskaloituminen.

Japanin viranomaiset

Jenin viimeisin lasku on jälleen kerran tuonut valuutan teräviin huomion kohteisiin sen jälkeen, kun se kävi kauppaa yli 163 jenin dollarihinnan ensimmäistä kertaa sitten vuoden 1986, mikä vahvistaa odotuksia Japanin viranomaisten mahdollisista interventioista valuuttamarkkinoilla.

Japanin valtiovarainministeri Satsuki Katayama sanoi hallituksen olevan "valmiina ryhtymään tarvittaessa päättäväisiin toimiin valuuttamarkkinoilla" ja lisäsi, että viranomaiset seuraavat tarkasti valuuttakurssien liikkeitä, mutta kieltäytyivät kommentoimasta mitään tiettyä valuuttakurssitasoa.

Japani toteutti historiansa suurimman valuuttamarkkinaintervention huhti- ja toukokuussa dollarin noustua yli 160 jeniin jeniä vastaan.

Näiden interventioiden vaikutus kuitenkin vähitellen hiipui, ja Japanin viranomaiset ovat viime aikoina lieventäneet julkisia varoituksiaan ja pitäneet markkinat arvailussa yllätysmomentin ansiosta.

Aiempien virallisten kommenttien myönteinen vaikutus, joiden mukaan Japanin valtion eläkerahasto voisi siirtää osan ulkomaisista sijoituksistaan kotimaisiin omaisuuseriin, on myös laantunut, ja markkinoiden huomio on jälleen keskittynyt Japanin viranomaisten mahdollisiin suoriin jenin ostoihin.

Näkymät ja analyysi

• HSBC:n analyytikot, joita johti globaali valuuttatutkimusjohtaja Paul Mackel, sanoivat viime viikolla julkaistussa raportissa uskovansa, että Japani voisi puuttua valuuttamarkkinoihin uudelleen lähitulevaisuudessa.

• Analyytikot lisäsivät, että millään interventiolla ei todennäköisesti ole pysyvää vaikutusta, ellei Japanin keskuspankki nosta korkoja useita kertoja voimakkaasti, keskuspankki jatka korkojen laskemista tai markkinoiden mieliala Japanin finanssipoliittisten näkymien suhteen muutu.

• He sanoivat myös, että heidän perusskenaarionsa mukaan dollarin ja jenin vaihtokurssi pysyy uudella, korkeammalla kaupankäyntivälillä, noin 160–165 jeniä dollaria kohden, ja Japanin viranomaisten säännölliset interventiot rajoittavat ylärajaa samalla kun Japanin negatiiviset reaalikorot tukevat edelleen valuuttaparia.

Maailmanlaajuiset öljyn hinnat

Öljyn hinta nousi keskiviikkona yli prosentin ja saavutti kuuden viikon huippunsa toistamiseen peräkkäin. Huolet Lähi-idän toimitushäiriöistä lisääntyivät Yhdysvaltojen ja Iranin välisen sotilaallisen eskaloitumisen jatkuessa sekä huthien esittämien Saudi-Arabiaan kytköksissä olevien laivojen ja öljytankkereiden kohdistuessa uhkauksiin.

Iranin konfliktin päivitys

• Yhdysvaltain armeija ilmoitti yhdennentoista peräkkäisen yön ilmaiskujen päättymisestä Iranin sotilaskohteisiin.

• Iskut kohdistuivat komentokeskuksiin, logistiikkakeskuksiin, dronejen varastointipaikkoihin ja laivaston kalustoon osana pyrkimyksiä suojella kansainvälistä laivaliikennettä Hormuzinsalmen läpi.

• Iran ilmoitti jatkavansa sotilaallista vastaustaan, mukaan lukien hyökkäykset Yhdysvaltain sotilaskohteisiin ja -tukikohtiin eri puolilla aluetta.

• Yhdysvaltain presidentti Donald Trump varoitti, että epäilty Iranin ydinkohde Jabal Al-Fasin alueella saattaa pian kohdata suuren sotilasiskun.

• Teheran vastasi, että kaikki hyökkäykset sen ydinlaitoksiin merkitsisivät virallisesti sodan laajenemista koko alueelle.

• Useiden alueellisten osapuolten, kuten Pakistanin ja Qatarin, johtamat sovitteluyritykset tulitauon saavuttamiseksi jatkuvat, vaikka virallista sopimusta tai uutta aselepoa ei ole vielä julkistettu.

Japanin korot

• Öljyn maailmanlaajuisen hinnan jatkaessa nousuaan markkinat ovat nostaneet Japanin keskuspankin 25 peruspisteen koronnoston todennäköisyyden tässä kuussa pidettävässä kokouksessa yli 35 prosenttiin.

• Markkinat arvioivat nyt Japanin keskuspankin lokakuun kokouksessa tapahtuvan neljännesprosenttiyksikön koronnoston todennäköisyyden yli 95 prosentiksi.

• Sijoittajat odottavat lisää Japanin inflaatio-, työllisyys- ja palkkatietoja, jotka voisivat muuttaa odotuksia Japanin keskuspankin rahapolitiikan näkymistä.

Öljyn hinta nousi tiistaina noin kaksi prosenttia ja saavutti korkeimman tasonsa viiteen viikkoon. Huolet Lähi-idän energian toimitushäiriöistä lisääntyivät Yhdysvaltojen ja Iranin välisten hyökkäysten lisääntymisen jälkeen sekä Jemenin huthiliikkeen uhkausten jälkeen asettaa Saudi-Arabialle merisaarto.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 1,8 % ja päättyivät 90,85 dollariin tynnyriltä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn futuurihinnat nousivat 2 % ja päättyivät 84,91 dollariin tynnyriltä.

Brent saavutti korkeimman päätöskurssinsa sitten 10. kesäkuuta, kun taas WTI saavutti vahvimman päätöskurssinsa sitten 11. kesäkuuta. Brent pysyi myös teknisesti yliostetulla alueella seitsemäntenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä, mikä on pisin tällainen putki sitten kesäkuun 2025.

Öljyn toimitushäiriöiden pelko nostaa hintaa Lähi-idän jännitteiden kärjistyessä

Uudet sotilaalliset tapahtumat lisäsivät markkinoiden huolta, kun kaksi saudiarabialaista raakaöljyä Aasiaan kuljettanutta tankkeria muutti kurssiaan Punaisellamerellä tiistaina Iranin tukemien huthien uhkausten jälkeen.

Samaan aikaan Yhdysvaltain joukot tekivät yön yli iskuja kohteisiin Etelä- ja Länsi-Iranissa, kun taas Teheran kohdisti iskuja Yhdysvaltain asemiin Bahrainissa, Kuwaitissa ja Jordaniassa. Ainakin yksi öljytankkeri joutui myös hyökkäyksen kohteeksi Hormuzinsalmessa.

SEB Researchin muistiossa sanottiin: "Optimistit saattavat pitää Yhdysvaltojen viimeisimpiä iskuja viimeisenä yrityksenä vahvistaa neuvotteluasemaa ennen sovintoon pääsemistä ja Hormuzinsalmen avaamista uudelleen."

Se lisäsi: "Riskinä on, että umpikuja jatkuu pidempään, pitkittää epävarmuutta energiavirroista, pitää öljyn hinnan korkealla ja johtaa uusiin hyökkäyksiin."

Punaisenmeren uhkat ja Venäjän toimitushäiriöt lisäävät painetta

Maanantaina huthit ilmoittivat Saudi-Arabian merisaarrosta, mikä laajensi konfliktin laajuutta ja lisäsi riskejä maailmanlaajuiselle energiantoimitukselle ja kaupalle Persianlahden alueen ulkopuolella.

LSEG:n meritiedot osoittivat, että kaksi saudiarabialaista raakaöljyä Kiinaan ja Intiaan kuljettanutta tankkeria käänsivät kurssinsa ja suuntasivat kohti Suezin kanavaa, kun taas lähteet vahvistivat, että Saudi-Arabian Yanbun satama Punaisellamerellä toimii edelleen normaalisti.

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi: "Houthien uhkaus asettaa Saudi-Arabialle merisaarto on merkittävä kehitysaskel, koska se lisää riskiä toimitushäiriöistä yhdeltä maailman suurimmista öljynviejistä."

Erillisessä kehityksessä Joint Organizations Data Initiativen (JODI) tiedot osoittivat tiistaina, että Saudi-Arabian raakaöljyn vienti laski toukokuussa kolmatta kuukautta peräkkäin ja saavutti ennätyksellisen alhaisen tason.

Samaan aikaan Venäjän ja Ukrainan välisen sodan laajentuessa Ukrainan alueen ulkopuolelle Kaspianmeren putkiyhteenliittymä (CPC) keskeytti raakaöljyn oton Kazakstanista sen jälkeen, kun lastaustoiminnot keskeytettiin maanantaina öljytankkereihin kohdistuneiden hyökkäysten jälkeen sen Mustanmeren terminaalissa, kolmen alan lähteen mukaan.

Venäjä syytti Ukrainaa CPC-tankkereihin kohdistuneiden iskujen takana, kun taas Kiova ei ole kommentoinut väitteitä.

Sijoittajat odottavat nyt American Petroleum Instituten (API) viikoittaisia Yhdysvaltain öljyvarastotietoja myöhemmin tiistaina ja sen jälkeen Energy Information Administrationin (EIA) raporttia keskiviikkona.

Analyytikot odottavat energiayhtiöiden käyttäneen noin 500 000 barrelia Yhdysvaltain raakaöljyvarastoista viikolla, joka päättyi 17. heinäkuuta.

Jos tämä vahvistuu, se merkitsisi toista peräkkäistä viikoittaista varastojen laskua. Viime vuoden vastaavana viikkona varastot laskivat 3,2 miljoonaa barrelia ja vuosina 2021–2025 keskimäärin 1,2 miljoonaa barrelia viiden vuoden aikana.

Kanadan dollari heikkeni tiistaina viikon alimmalle tasolleen Yhdysvaltain dollariin nähden sen jälkeen, kun Yhdysvaltojen uudet tulliuhkat kanadalaisille tuotteille saivat sijoittajat laskemaan odotuksia Kanadan keskuspankin tulevista koronnostoista tänä vuonna.

Kanadan dollari, joka tunnetaan yleisesti nimellä Loonie, laski 0,2 prosenttia 1,4104 Kanadan dollariin eli 70,90 Yhdysvaltain senttiin, mikä on heikoin tasonsa viime tiistain jälkeen.

Yhdysvaltojen tullihuolet painavat Kanadan korko-odotuksia

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti maanantaina 50 prosentin tulleista useille kanadalaisille tuontituotteille. Yhdysvaltain hallinto kuvaili tullia amerikkalaisten autojen, alkoholijuomien ja maitotuotteiden syrjiväksi kohteluksi Kanadan markkinoilla. Uusien tullien on määrä tulla voimaan 19. elokuuta.

Converan valuutta- ja makrostrategi Kevin Ford sanoi, että Kanadan dollarin heikkous näyttää johtuvan enemmän muuttuvista korko-odotuksista kuin suorista huolista tulleista.

"30 päivän ikkuna ennen Yhdysvaltojen viimeisimmän tulliuhan voimaantuloa antaa markkinoille syyn pitää sitä yhtenä neuvotteluvälineenä pikemminkin kuin kauppasuhteiden välittömänä romahtamisena", hän sanoi.

Tuottoero Yhdysvaltojen kanssa kasvaa korkeammista öljyn hinnoista huolimatta

Swap-markkinat osoittavat nyt, että sijoittajat odottavat Kanadan keskuspankilta vain 13 peruspistettä lisää koronnostoja joulukuuhun mennessä, kun ennen tulli-ilmoitusta odotettiin 16,5 peruspistettä ja ennen maanantaina julkaistuja odotettua heikompia Kanadan inflaatiolukuja 18 peruspistettä.

Fordin mukaan Kanadan dollarin kaupankäynti jatkuu ensisijaisesti laajempien makrotaloudellisten voimien, kuten korko-odotusten, kasvuerojen ja politiikan epävarmuuden, heijastuksena, eikä valuuttakohtaisena tarinana.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari vahvistui suhteessa tärkeimpiin valuuttoihin sen jälkeen, kun Lähi-idän viimeisimmät iskut nostivat öljyn hintoja, mikä vahvisti huolta inflaatiopaineiden jatkumisesta. Yhdysvaltain raakaöljyn futuurihinnat nousivat 2,5 % 85,31 dollariin tynnyriltä.

Joukkovelkakirjamarkkinoilla Kanadan valtionlainojen tuotot laskivat koko käyrän yli, kahden vuoden tuoton laskiessa 2,7 peruspistettä 2,812 prosenttiin. Kanadan ja vastaavien Yhdysvaltojen kahden vuoden tuottojen välinen ero kasvoi 6,9 peruspistettä 144,5 peruspisteeseen, mikä on suurin ero sitten toukokuun 2025.