Britannian punta heikkeni torstaina Euroopan markkinoiden avautuessa tärkeimpiä valuuttoja vastaan. Lyhyen tauon jälkeen punta laski jälleen ja lähestyi kahden kuukauden pohjalukemiaan. Huolenaiheena oli, että Ison-Britannian työmarkkinatiedot vahvistavat talouden taantuman merkkejä.

Ydininflaation odottamaton nousu Britanniassa kesäkuussa lisäsi inflaatiopaineita Englannin keskuspankin päättäjiin, mikä johti odotusten laskuun Britannian koronlaskusta elokuussa.

Hinta

• GBP/USD tänään: Punta laski 0,3 % ja oli (1,3384 $) avaushinnasta (1,3421 $) saavutettuaan istunnon huipun (1,3428 $).

• Keskiviikkona punta nousi 0,25 % dollaria vastaan – ensimmäinen nousunsa yhdeksään kauppapäivään – osana toipumista kahden kuukauden pohjalukemista 1,3365 dollarista.

Ison-Britannian inflaatio

Tilastokeskus ilmoitti keskiviikkona, että Britannian inflaatio nousi kesäkuussa 3,6 prosenttia vuodentakaisesta, kun se toukokuussa oli 3,4 prosenttia, mikä oli markkinoiden odotukset 3,4 prosentin noususta yli.

Pohjainflaatio nousi kesäkuussa 3,7 %, mikä on myös korkeampi kuin odotettu 3,5 %, ja nousua toukokuun 3,5 prosentista.

Odottamaton hintojen nousu on lisännyt inflaatiopaineita Englannin keskuspankin päättäjiin ja saattaa hidastaa rahapolitiikan keventämistä ja korkojen laskua vuoden jälkipuoliskolla.

Ison-Britannian korot

• Kauppiaat vähensivät panoksiaan Englannin keskuspankin korkojen alennuksiin ja odottavat nyt alle 0,50 korkopisteen kevennyksiä tänä vuonna.

• Elokuun 25 peruspisteen koronlaskun markkinahinta laski 80 prosentista 65 prosenttiin.

Andrew Bailey

Englannin keskuspankin pääjohtaja Andrew Bailey kertoi maanantaina The Timesille, että korkojen suunta on "varmasti alaspäin". Haastattelussa hän antoi ymmärtää, että keskuspankki kiihdyttäisi korkojen laskuvauhtia, jos taloudessa ilmenee lisää "löystymisen" merkkejä.

”Löysällä tuotannolla” tarkoitetaan taloudellista tilaa, jossa talous ei toimi täydellä kapasiteetilla, jolle on ominaista kasvava työttömyys ja hidastuva tuotanto. Tätä pidetään disinflaatiota edistävänä ja se vahvistaisi keskuspankin luottamusta inflaation laskuun 2,0 prosenttiin vuoteen 2026 mennessä nykyisen ennusteen mukaisesti.

Ison-Britannian työmarkkinat

Myöhemmin tänään julkaistava Britannian työmarkkinaraportti on yhtä kriittinen punnan kannalta, sillä sen odotetaan antavan lisää merkkejä työmarkkinoiden heikkenemisestä.

On yhä enemmän merkkejä siitä, että Rachel Reevesin asettama työllisyysvero rasittaa työmarkkinoita ja lisää työpaikkojen menetyksiä on todennäköistä.

Kauppiaat kamppailevat myös Ison-Britannian työmarkkinatilastojen kaoottisen luonteen kanssa, ja joitakin kyselyn osatekijöitä pidetään nyt epäluotettavina.

Heikko työllisyysraportti antaisi Englannin keskuspankille lisää todisteita talouden taantumasta, mikä oikeuttaisi lisäkorkojen leikkaukset.

Ja kun valuuttamarkkinat keskittyvät uudelleen suhteellisiin korkoihin, Englannin keskuspankin nopeampi keventämisvauhti rasittaisi voimakkaasti puntaa.

Australian dollari laski torstaina kolmen viikon pohjalukemiin Yhdysvaltain dollariin nähden Aasian kaupankäynnissä, kun avomyynti kiihtyi Australian synkkien työmarkkinatietojen jälkeen.

Tiedot osoittivat, että maan työttömyysaste nousi korkeimmalle tasolleen kolmeen ja puoleen vuoteen, ja kesäkuussa syntyi odotettua vähemmän työpaikkoja. Tämä oli viimeisin merkki Australian talouskasvun hidastumisesta ja lisäsi todennäköisyyttä, että Australian keskuspankki laskee ohjauskorkoa elokuussa.

Hinta

• AUD/USD tänään: Australian dollari laski 0,9 % ja oli (0,6473), alimmalla tasollaan sitten 24. kesäkuuta. Päivän avausarvo oli (0,6553). Istunnon korkein arvo oli (0,6533).

• Keskiviikkona Australian dollari nousi 0,2 % Yhdysvaltain dollaria vastaan – ensimmäinen päivittäinen nousunsa neljään kauppavaihtoon – odotettua heikompien Yhdysvaltain tuottajahintatietojen jälkeen.

Australian työmarkkinat

Australian tilastoviraston torstaina julkaisemat luvut osoittivat, että työttömyysaste nousi kesäkuussa 4,3 prosenttiin, mikä on sen korkein taso sitten marraskuun 2021. Työttömyysaste nousi toukokuun 4,1 prosentista ja ylitti markkinoiden odotukset 4,1 prosentin noususta.

Australian talouteen syntyi kesäkuussa noin 2 000 uutta työpaikkaa, mikä jäi selvästi markkinoiden odotuksista 21 000 työpaikasta, kun toukokuussa menetettiin noin 1 100 työpaikkaa.

Työmarkkinoiden heikkeneminen on viimeisin merkki Australian heikosta talouskasvusta, mikä saattaa saada Australian keskuspankin keventämään rahapolitiikkaa ja laskemaan korkoja.

Kommentit ja analyysi

• IG:n analyytikko Tony Sycamore sanoi: "Työmarkkinoiden heikkoudesta on selviä merkkejä. Tämä herättää kysymyksiä RBA:n päätöksestä asettaa inflaatio etusijalle kasvun ja työllisyyden kustannuksella kokouksessaan aiemmin tässä kuussa."

• Sycamore lisäsi: "Ei ole epäilystäkään siitä, etteikö RBA haluaisi korjata kurssiaan elokuun kokouksessaan."

• Harry Murphy Cruise, Oxford Economics Australian taloustutkimuksen johtaja, totesi: "Vaikka emme vielä soita hälytyskelloja, kesäkuun hidastuminen on jälleen yksi vankka syy sille, että keskuspankki (RBA) alentaa korkoja varovasti."

Australian korot

• Työmarkkinatietojen jälkeen koronvaihtosopimukset tarkoittavat nyt yli 50 peruspisteen keventämistä vuoden loppuun mennessä.

• RBA:n elokuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun markkinahinta nousi 76 prosentista 85 prosenttiin.

• RBA on laskenut korkoja kahdesti helmikuun jälkeen, jolloin ohjauskorko on 3,85 %, inflaation hidastuessa 2–3 %:n tavoitealueelle.

Vehnän hinnat nousivat keskiviikkona Chicagon pörssissä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain maatalousministeriö (USDA) julkaisi maailmanlaajuiset ennusteensa tärkeimmistä viljelykasveista markkinointivuodelle 2025/26, Ukrainan maatalousliiton raporttien mukaan.

USDA:n ennusteen mukaan Ukrainan vehnäntuotanto markkinointivuonna 2025/26 laskee miljoonalla tonnilla 22 miljoonaan tonniin. Myös vehnän viennin odotetaan laskevan miljoonalla tonnilla 15,5 miljoonaan tonniin. Maissin osalta sekä tuotanto- että vientiennusteet pysyivät ennallaan 30,5 miljoonassa tonnissa ja 15,5 miljoonassa tonnissa.

Vehnän maailmanmarkkinoiden näkymät markkinointivuodelle 2025/26 osoittavat tarjonnan laskua (alhaisempien alkuvarastojen vuoksi), kulutuksen kasvua, kaupan vähenemistä ja loppuvarastojen laskua.

Vehnän maailmanlaajuinen tuotanto markkinointivuonna 2025/26 pysyy muuttumattomana 808,6 miljoonassa tonnissa. Tuotanto kuitenkin laskee Kanadassa (1 miljoona tonnia 35 miljoonaan tonniin), Ukrainassa (1 miljoona tonnia 22 miljoonaan tonniin) ja Iranissa, kun taas Kazakstanissa (1 miljoona tonnia 15,5 miljoonaan tonniin), Euroopan unionissa (0,7 miljoonaa tonnia 137,3 miljoonaan tonniin), Pakistanissa ja Venäjällä (0,5 miljoonaa tonnia 83,5 miljoonaan tonniin) tuotanto kasvaa.

Maailmanlaajuinen kulutus kasvaa 0,8 miljoonalla tonnilla 810,6 miljoonaan tonniin, pääasiassa Kazakstanin ja Thaimaan rehun ja tähteiden käytön kasvun ansiosta.

Maailmanlaajuinen kauppa laskee 1,2 miljoonalla tonnilla 213,1 miljoonaan tonniin Euroopan unionin viennin (2 miljoonaa tonnia 32,5 miljoonaan tonniin) ja Ukrainan viennin (1 miljoona tonnia) vähenemisen vuoksi. Venäjän viennin (1 miljoona tonnia 46 miljoonaan tonniin) ja Yhdysvaltojen viennin (0,7 miljoonaa tonnia 23,1 miljoonaan tonniin) kasvu osittain tasapainottaa tätä. Maailmanlaajuisia loppuvarastoja vuodelle 2025/2026 on tarkistettu alaspäin 1,2 miljoonalla tonnilla 261,5 miljoonaan tonniin, pääasiassa Kanadan ja Euroopan unionin viennin vähennysten vuoksi.

Maissi

Joulukuun toimituksen maissifutuurit nousivat 1,1 % istunnon päättyessä 4,24 dollariin bushelilta.

Soijapavut

Marraskuun toimituksen soijapapufutuurien hinta nousi 1,8 prosenttia 10,20 dollariin bushelilta.

Vehnä

Syyskuun toimituksen vehnäfutuurit päätyivät 0,7 % korkeammalle 5,41 dollariin bushelilta.

Ethereumin päiväkurssi nousi 5,9 % ja hinta nousi 3 155 dollariin. Nousua tuki 20,1 % viime viikolla, kun yhä useammat julkisesti noteeratut yritykset ovat keränneet kryptovaluuttaa velkakirjoihinsa.

CoinGeckon tietojen mukaan tämä liike nosti Ethereumin hinnan korkeimmalle tasolleen helmikuun alun jälkeen ja johti 85,4 miljoonan dollarin short-positioiden likvidointiin viimeisen 24 tunnin aikana CoinGlassin mukaan.

Minnesotalainen SharpLink Gaming ilmoitti aiemmin tässä kuussa ostaneensa 225 miljoonan dollarin arvosta Ethereumia, tiistaina julkaistun lehdistötiedotteen mukaan. Yhtiö oli siirtynyt nettipelaamisen markkinoinnista Ethereumin omistukseen toukokuussa kerättyään 425 miljoonan dollarin rahoituksen ja lisättyään Ethereumin perustajan ja Consensysin toimitusjohtajan Joseph Lubinin hallitukseensa.

Tämän siirron myötä SharpLinkistä tuli markkinoiden suurin Ethereum-rahastoyhtiö, jonka omistukset nousivat viimeisimmän oston jälkeen 280 000 ETH:iin – mikä vastaa 884 miljoonaa dollaria nykyisellä hinnalla. Tämän seurauksena yhtiön osakekurssi (SBET) on noussut yli 1 000 % sen siirtymisen jälkeen kryptovaluuttoihin TradingView'n mukaan.

Samoin BitMine Immersion Technologies ilmoitti viime kuussa oman Ethereum-rahastonsa perustamisesta. Bitcoin-louhintayhtiö oli kerännyt kesäkuun lopulla 250 miljoonaa dollaria ETH-varannon rakentamiseen, ja Fundstratin Tom Lee liittyi hallituksen puheenjohtajaksi.

Sittemmin yritys on ostanut Ethereumia yli 500 miljoonan dollarin arvosta, ja sen osakekurssi (BMNR) on noussut yli 1 100 % ensimmäisestä ETH-ostosta TradingView'n mukaan. Merkittävänä kehityksenä Peter Thiel ja hänen perustajarahastonsa hankkivat tiistaina 9,1 %:n osuuden yrityksestä.

Bitcoin-louhintayritys Bit Digital ilmoitti myös viime kuussa lopettaneensa louhintatoiminnan ja keskittyvänsä Ethereum-pohjaisiin treasury- ja staking-strategioihin. Viime viikolla yhtiö muunsi kaikki varansa Ethereumiksi, ja niiden määrä nousi 100 603 ETH:iin – arvoltaan yli 316 miljoonaa dollaria tämän päivän hinnoilla. Sitten maanantaina se ilmoitti 67,3 miljoonan dollarin osakkeiden myynnistä ostaakseen lisää ETH:tä.

Kevin Rasher, RAAC:n lainaus- ja lainanottoekosysteemin perustaja, sanoi Decryptille jaetussa muistiossa: ”Ethereum ei ole enää vain spekulatiivinen työkalu – se on nyt tuottoa tuottava, ohjelmoitava rahoitusomaisuus, jota instituutiot pitävät arvon säilyttäjänä. Tämä on merkittävä ETH:n hintaa tukeva tekijä, sillä valtion obligaatioiden allokaatiot vähentävät liikkeessä olevaa tarjontaa ja heijastavat pitkän aikavälin luottamusta.”

Nämä ovat vain muutamia esimerkkejä markkinoiden laajemmasta trendistä, jossa julkiset yritykset perustavat kryptovaluuttarahastoja parantaakseen osakkeidensa kehitystä ja saavat inspiraatiota Michael Saylorin strategisesta lähestymistavasta Bitcoinin käyttöönottoon.

Esimerkiksi kanadalainen Cannabis Sativa -yritys muutti nimeään Dogecoin Cashiksi ennen kuin osti 3,5 miljoonan dollarin arvosta Dogecoineja.

Äskettäin sijoittajaryhmä ilmoitti ostavansa 540 000 dollarilla Solanassa toimivan meme-tokenin Dogwifhatin ja suunnittelevansa yrityksensä viemistä pörssiin käänteisen fuusion kautta – toimenpiteen, jonka tarkoituksena on ratsastaa institutionaalisten kryptoinvestointien aallolla.

Kirjoitushetkellä Ethereumin kurssi oli noussut 9,75 % 3 363,7 dollariin CoinMarketCapissa klo 20.40 GMT.