Euro nousi keskiviikkona Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koria vastaan ja jatkoi elpymisyrityksiään Yhdysvaltain dollaria vastaan. Tätä tukivat suhteellisen aktiiviset ostot usean viikon pohjalukemista valuuttamarkkinoita hallitsevien varovaisten olosuhteiden keskellä.

Sijoittajat seuraavat tarkasti Yhdysvaltain keskuspankin itsenäisyyteen liittyviä dramaattisia tapahtumia sen jälkeen, kun keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia vastaan on aloitettu ennennäkemätön rikostutkinta.

Huomio on nyt kiinnittynyt myöhemmin tänään julkaistaviin Yhdysvaltojen taloustietoihin, joiden odotetaan antavan vahvoja signaaleja korkojen tulevasta kehityksestä tämän vuoden aikana, kun maailmanmarkkinoilla vallitsee lisääntynyt epävarmuus.

Euroopan keskuspankin päättäjien inflaatiopaineiden hellittäessä odotukset ainakin yhdestä koronlaskusta Euroopassa tänä vuonna ovat elpyneet. Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää keskeisiä taloustietoja euroalueelta.

Hintakatsaus

• Euron vaihtokurssi tänään: euro nousi 0,1 % dollaria vastaan 1,1649:ään avaushinnasta 1,1641 ja kaupankäynnin alin hinta oli 1,1636.

• Euro päätti tiistain kaupankäyntipäivän 0,2 % alempana dollaria vastaan ja palasi edellisenä päivänä pysähtyneisiin laskuihin, jotka olivat alkaneet toipua neljän viikon pohjalukemista 1,1618:ssa.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski keskiviikkona noin 0,1 prosenttia, mikä heijastaa Yhdysvaltain valuutan viimeaikaista nousua taukoa suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin valuuttamarkkinoiden varovaisten kaupankäyntiolosuhteiden vuoksi.

Kauppiaat seuraavat tarkasti keskuspankin (Federal Reserve) itsenäisyyskysymystä sen jälkeen, kun Yhdysvaltain oikeusministeriö on uhannut nostaa rikossyytteitä pääjohtaja Jerome Powellia vastaan väitettyjen epäsäännöllisyyksien vuoksi, jotka liittyvät keskuspankin rakennuksen peruskorjaushankkeeseen.

Ennennäkemättömässä solidaarisuuden osoituksessa maailmanlaajuiset keskuspankkien virkamiehet antoivat tiistaina koordinoidun lausunnon, jossa he ilmaisivat täyden tukensa Powellille ja Yhdysvaltojen rahapoliittisen päätöksenteon riippumattomuuden suojelemiselle.

Nämä jännitteet syntyvät samaan aikaan, kun markkinat odottavat presidentti Donald Trumpin ilmoitusta tulevina viikkoina ehdokkaastaan Powellin seuraajaksi. Powellin toimikauden on määrä päättyä toukokuussa, mikä lisää epävarmuutta maailman rahoitusmarkkinoilla.

Tiistaina julkaistujen kuluttajahintatietojen katsottiin mahdollisesti antavan keskuspankille lisää liikkumavaraa laskea korkoja, kun päättäjät pyrkivät tasapainottamaan huolenaiheita jatkuvista hintapaineista työmarkkinoiden heikkouden merkkeihin.

Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat myöhemmin keskeisiä Yhdysvaltojen taloustietoja, mukaan lukien tuottajahinnat ja vähittäismyynti joulukuulta.

Euroopan korot

• Viime viikolla julkaistut tiedot osoittivat inflaation hidastumista kaikkialla Euroopassa joulukuussa, mikä viittaa Euroopan keskuspankkiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittämiseen.

• Näiden lukujen jälkeen EKP:n helmikuussa tekemän 25 peruspisteen koronlaskun rahamarkkinahinnat nousivat 10 prosentista 25 prosenttiin.

• Kauppiaat muuttivat odotuksiaan korkojen pitämisestä muuttumattomina koko vuoden ajan odottamaan ainakin yhtä 25 peruspisteen laskua.

• Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun jatkamiseksi sijoittajat odottavat lisää euroalueen taloustietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Japanin jeni heikkeni keskiviikkona Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin. Se jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan seitsemäntenä peräkkäisenä kauppapäivänä ja putosi 18 kuukauden pohjalukemiin. Valuutta on nyt matkalla menettämään otteensa yli 160 jenin dollarilta ensimmäistä kertaa heinäkuun 2024 jälkeen, kun kasvavat huolet ennenaikaisista vaaleista maailman neljänneksi suurimmassa taloudessa.

Jeniin kohdistuu myös painetta Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittämisestä, mikä on johtanut odotusten laskuun Japanin koronnostosta myöhemmin tässä kuussa.

Hintakatsaus

• Japanin jenin vaihtokurssi tänään: dollari nousi 0,25 % jeniä vastaan 159,45:een, korkeimmalle tasolle sitten heinäkuun 2024, avaustason 159,06:sta, ja kaupankäynnin alin kurssi oli 159,06.

• Jeni päätti tiistain kaupankäynnin 0,6 % alempana dollaria vastaan. Kyseessä oli kuudes peräkkäinen päivittäinen lasku. Jenin kurssin laskuun vaikuttivat Japanin viimeaikaiset poliittiset tapahtumat.

Ennenaikaiset vaalit

Japanin innovaatiopuolueen johtaja ja hallitsevan koalition jäsen Hirofumi Yoshimura sanoi sunnuntaina, että Takaichi saattaa vaatia ennenaikaisia vaaleja.

Japanin yleisradioyhtiö NHK kertoi maanantaina, että pääministeri Sanae Takaichi harkitsee vakavasti parlamentin alahuoneen hajottamista ja ennenaikaisten vaalien järjestämistä helmikuussa.

Kyodo News kertoi tiistaina, että Takaichi ilmoitti hallitsevan puolueen johtajille aikomuksestaan hajottaa edustajainhuone sen tammikuun 23. päivä pidettävän varsinaisen istunnon alussa.

Yomiuri Shimbun raportoi keskiviikkona, että Takaichi harkitsee ennenaikaisten alahuoneen vaalien järjestämistä 8. helmikuuta.

Nykyisen parlamentin hajottaminen tapahtuu samaan aikaan, kun Takaichi pyrkii vahvistamaan kansansuosiotaan ja varmistamaan selkeän parlamentaarisen enemmistön varmistaakseen vuoden 2026 finanssibudjetin ja ehdotettujen talousuudistusten läpimenon, erityisesti nykyisen hallituksen kohtaamien haasteiden ajaessa lainsäädäntöä läpi jakautuneessa parlamentissa.

Näkymät ja analyysi

• Uutiset ennenaikaisista vaaleista ovat aiheuttaneet poliittista epävarmuutta sijoittajien keskuudessa, mikä heijastui välittömästi Japanin jenin liikkeisiin valuuttamarkkinoilla, kun odotettiin, miten äänestystulos voisi vaikuttaa Japanin keskuspankin tuleviin korkojen nostopäätöksiin.

• Torontolaisen Scotiabankin valuuttastrategi Eric Theoret sanoi, että ennenaikaiset vaalit antaisivat Takaichille mahdollisuuden hyötyä vahvasta suosiostaan, jota hän on nauttinut viime lokakuussa virkaan astuttuaan.

• Theoret lisäsi, että vaikutukset jeniin ovat erittäin kielteiset, koska Takaichia pidetään elvyttävän raha- ja finanssipolitiikan kannattajana, ja siksi hän olisi tyytyväinen löyhempään finanssipolitiikkaan ja suurempiin budjettivajeisiin.

Japanin korot

• Markkinoiden arvio Japanin keskuspankin korkojen 25 peruspisteen noston todennäköisyydestä tammikuun kokouksessaan on edelleen alle 10 %.

• Japanin keskuspankki kokoontuu 22.–23. tammikuuta arvioimaan talouskehitystä ja määrittämään sopivat rahapoliittiset välineet maailman neljänneksi suurimman talouden nykyisessä herkässä vaiheessa.

Useimpien kryptovaluuttojen arvo nousi tiistain kaupankäynnin aikana riskinottohalukkuuden elpyessä Yhdysvaltojen odotuksia heikompien inflaatiolukujen julkaisun jälkeen, mikä ruokki spekulaatioita siitä, että keskuspankki voisi laskea korkoja.

Tänään julkaistujen tietojen mukaan Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi pysyi joulukuussa vakaana 2,7 prosentissa vuodentakaisesta, kun taas ydininflaatio – joka ei sisällä elintarvikkeiden ja energian hintoja – jäi ennustettua alhaisemmaksi 2,6 prosenttiin.

Samaan aikaan vuoden 2025 viimeisen neljänneksen tuloskausi on alkanut, tyypillisesti pankkisektorin johdolla. JPMorgan Chase raportoi tänään aiemmin markkinoiden odotuksia ylittäneistä tuloista ja voitoista.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump jatkoi hyökkäyksiään keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia vastaan ja sanoi toimittajille Valkoisessa talossa: ”Powell on ylittänyt budjetinsa miljardeilla dollareilla, joten hän on joko epäpätevä tai korruptoitunut.”

Powell sanoi ennennäkemättömässä nauhoitetussa lausunnossaan olevansa rikostutkinnan kohteena koskien kongressille antamaansa todistusta keskuspankin pääkonttorin remontista ja kuvaili tutkintaa kostoksi hänen itsenäisestä kannastaan korkopolitiikkaan.

Ethereum

Kaupankäynnissä Ethereumin arvo nousi 3,1 % klo 20.28 GMT ja oli 3 193,2 dollaria CoinMarketCapin mukaan.

Viimeisen vuoden aikana öljyntuotannon nopea kasvu Amerikoissa – Yhdysvaltojen, Guyanan ja Brasilian johdolla – on ollut merkittävä turhautumisen aihe öljynviejämaiden järjestölle (OPEC), joka on pyrkinyt tasapainottamaan markkinoita ja nostamaan öljyn hintaa.

OPECin pyrkimykset säilyttää vaikutusvaltansa maailmanlaajuiseen öljyn tarjontaan ja hintoihin uhkaavat nyt heikentyä entisestään Yhdysvaltojen puuttuessa Venezuelan tilanteeseen ja presidentti Donald Trumpin ajatuksen ottaa öljyteollisuus hallintaansa maailman suurimmassa raakaöljyvaroiltaan maassa.

Venezuela, joka on OPECin jäsen, omistaa arviolta 303 miljardia barrelia raakaöljyä – enemmän kuin millään muulla ryhmän merkittävällä tuottajalla, mukaan lukien Saudi-Arabia, Irak, Iran tai Yhdistyneet arabiemiirikunnat.

Analyytikot väittävät, että Yhdysvaltojen määräysvalta Venezuelan öljyvaroihin yhdistettynä yhdysvaltalaisten yritysten investointeihin Etelä-Amerikan maan vaikeuksissa olevan öljysektorin elvyttämiseksi voisi kallistaa maailmanlaajuisten energiamarkkinoiden dynamiikkaa ratkaisevasti Washingtonin eduksi ja heikentää OPECin vaikutusvaltaa maailmanlaajuisilla öljymarkkinoilla.

Venezuelan öljyntuotannon – joka tällä hetkellä on alle 1 % maailmanlaajuisesta päivittäisestä kysynnästä – merkityksellinen elpyminen vaatisi miljardien dollarien investointeja, mahdollisesti yli 100 miljardia dollaria, ja kestäisi useita vuosia ennen kuin konkreettisia tuloksia syntyisi. Tämä edellyttää vankkojen uusien oikeudellisten puitteiden ja vahvojen turvatakeiden luomista, jotta sijoittajat pysyisivät vakuuttuneita siitä, etteivät heidän omaisuutensa enää joudu takavarikointiin tai kansallistamiseen.

Presidentti Trumpin ehdotus ottaa yhdysvaltalaiset yritykset mukaan Venezuelan öljysektorin elvyttämiseen ei herättänyt innostusta Yhdysvaltain öljyjohtajien keskuudessa Valkoisessa talossa perjantaina pidetyssä kokouksessa.

Vaikka Trump ylisti Venezuelan öljyä "valtavan vaurauden" lähteenä teollisuudelle ja "suurena vaurautena" amerikkalaisille, johtajat suhtautuivat rauhallisesti.

Exxon Mobilin toimitusjohtaja Darren Woods sanoi Trumpille: ”Omaisuuttamme siellä takavarikoitiin kahdesti, ja voitte kuvitella, että kolmannen kerran takavarikointi vaatisi erittäin merkittäviä muutoksia verrattuna siihen, mitä olemme historiassa nähneet.”

Hän lisäsi: ”Jos tarkastellaan Venezuelan nykyisiä oikeudellisia ja kaupallisia puitteita, ne eivät ole investointikelpoisia.”

Venezuelan tulevasta investointikelpoisuudesta riippumatta Yhdysvaltojen öljyteollisuuden hallinta muuttaisi öljymarkkinoiden voimatasapainoa ja antaisi Washingtonille suuremman pitkän aikavälin vaikutusvallan tarjontaan. Tämä todennäköisesti heikentäisi OPECin ja laajemman OPEC+ -liittouman, johon kuuluvat Venäjä ja Kazakstan, vaikutusvaltaa markkinatasapainoon ja öljyn hintaan.

JPMorganin analyytikot totesivat raportissaan, että "tämä muutos voisi antaa Yhdysvalloille enemmän vaikutusvaltaa öljymarkkinoilla, mahdollisesti pitää hinnat historiallisen alhaisilla rajoilla, vahvistaa energiaturvallisuutta ja muokata voimatasapainoa maailmanlaajuisilla energiamarkkinoilla".

Öljyn 50 dollarin tynnyrihinta – taso, jota Trump on tavoitellut virkaanastujaistensa jälkeen vuosi sitten – aiheuttaisi merkittävää painetta öljytuloille ja öljyn ulkopuolisille investointihankkeille OPEC-maiden, erityisesti Saudi-Arabian, keskuudessa.

Maailman suurin raakaöljyn viejävaltio Saudi-Arabian ajattelutapaan perehtyneiden lähteiden mukaan uskoo, että Venezuelan mahdollinen elpyminen on vielä vuosien päässä ja vaatii massiivisia investointeja.

Myös muut Persianlahden tuottajat veikkaavat, että Venezuelan öljyntoimitusten väheneminen Kiinaan voisi lisätä Lähi-idän raakaöljyn osuutta Pekingin tuonnista, Persianlahden edustajat sanovat.

Tämä nouseva globaali järjestys, jossa Yhdysvallat pyrkii hallitsemaan kolmannen maan öljyvaroja, muokkaa markkinadynamiikkaa ja luo uusia haasteita OPECille ja OPEC+:lle.

Presidentti Trump haluaa Venezuelan öljyvirtojen auttavan öljyn ja energian hintojen laskemisessa.

Pitkittynyt alhainen öljyn hinta olisi isku öljytuloille ja kaikkien OPEC+-maiden talouksille, mikä saattaisi rajoittaa niiden kykyä hallita tarjontaa ja hintoja arvaamattoman Yhdysvaltain presidentin edessä. OPEC+-maiden on nyt otettava huomioon lisämuuttuja tuotantopoliittisia päätöksiä tehdessään ja arvioitava, kuinka korkeat hinnat voivat nousta ilman presidentti Trumpin vastareaktion riskiä.