Euro heikkeni perjantaina Euroopan kaupankäynnissä kansainvälisten valuuttojen koriin nähden ja jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan kolmantena peräkkäisenä päivänä. Euro käy kauppaa lähellä neljän viikon pohjalukemaa ja on matkalla kohti vuoden suurinta viikoittaista tappiotaan. Tämä tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat keskittyvät ostamaan Yhdysvaltain dollaria odotusten laskiessa lyhyen aikavälin ohjauskorkojen laskuista.

Euroopan keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittäessä odotukset ainakin yhdestä koronlaskusta Euroopassa tänä vuonna ovat vahvistuneet. Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat tänään julkaistavia helmikuun tietoja Euroopan keskeisistä talouden sektoreista.

Hintakatsaus

Euron vaihtokurssi tänään: euro laski dollaria vastaan noin 0,2 % 1,1750 dollariin avaushinnasta 1,1773 dollaria ja saavutti kaupankäyntipäivän korkeimman arvon 1,1776 dollaria.

Euro päätti torstain kaupankäynnin 0,1 prosentin laskussa dollaria vastaan, mikä oli sen toinen peräkkäinen päivittäinen lasku, ja saavutti neljän viikon pohjalukemat 1,1742 dollarissa vahvojen Yhdysvaltojen taloustietojen julkaisun jälkeen.

Viikoittainen kaupankäynti

Tämän viikon kaupankäynnin aikana, joka virallisesti päättyy tänään, Euroopan yhteinen valuutta, euro, on tähän mennessä laskenut noin 1,0 % Yhdysvaltain dollariin nähden. Kyseessä on toinen viikoittainen tappio viimeisen kolmen viikon aikana ja suurin viikoittainen laskunsa sitten marraskuun 2025.

Yhdysvaltain dollari

Dollari-indeksi nousi perjantaina noin 0,2 % ja pysyi nousussa viidentenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä. Indeksi käytiin kauppaa lähellä kuukauden huippua 98,07 pisteessä, mikä heijastaa Yhdysvaltain dollarin jatkuvaa vahvuutta suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin.

Nousu tapahtuu samaan aikaan, kun sijoittajat keskittyvät ostamaan dollaria yhtenä houkuttelevimmista tilaisuuksista valuuttamarkkinoilla, erityisesti sen jälkeen, kun vahvat Yhdysvaltain talousluvut ja keskuspankin pöytäkirjat laskivat odotuksia Yhdysvaltojen korkojen alennuksista tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan Yhdysvaltain korkojen pitämisen ennallaan hinnoittelu maaliskuun kokouksessa on tällä hetkellä vakaa 95 prosentissa, kun taas 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys on 5 prosenttia.

Näiden odotusten uudelleenhinnoittelun varmistamiseksi sijoittajat odottavat päivän mittaan useita keskeisiä Yhdysvaltain taloustietoja, mukaan lukien neljännen neljänneksen bruttokansantuoteluvut, joulukuun henkilökohtaisen kulutuksen tiedot ja lukemat Yhdysvaltain talouden pääsektoreilta.

Euroopan korot

Äskettäin Euroopassa julkaistut tiedot osoittivat inflaation hidastumista joulukuussa, mikä viittaa Euroopan keskuspankkiin kohdistuvien inflaatiopaineiden hellittämiseen.

Näiden lukujen jälkeen rahamarkkinat nostivat Euroopan keskuspankin maaliskuun kokouksessaan tekemän 25 peruspisteen koronlaskun hinnoittelua 10 prosentista 25 prosenttiin.

Kauppiaat myös tarkistivat odotuksiaan korkojen pitämisestä muuttumattomina koko vuoden ajan odottamaan ainakin yhtä 25 peruspisteen laskua.

Sijoittajat seuraavat nyt päivän mittaan Euroopan keskeisten taloussektoreiden helmikuun lukujen julkaisua arvioidakseen uudelleen yllä olevia odotuksia.

Wall Street Journal raportoi, että Christine Lagarde aikoo jatkaa kautensa Euroopan keskuspankissa loppuun.

Japanin jeni heikkeni perjantaina Aasian kaupankäynnissä suhteessa tärkeimpien ja toissijaisten valuuttojen koriin. Jeni jatkoi tappioitaan Yhdysvaltain dollaria vastaan toisena peräkkäisenä päivänä ja lähestyi viikon alinta tasoaan. Valuutta on matkalla kohti vuoden suurinta viikoittaista tappiotaan, kun odotukset Japanin koronnostosta ennen ensi syyskuuta heikkenevät.

Japanin lyhyen aikavälin rahapolitiikan kiristämisen todennäköisyyden pieneneminen johtuu pääministeri Sanae Takaichin odotetusta elvyttävästä finanssipolitiikasta sekä Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden lieventämisestä.

Hintakatsaus

Japanin jenin vaihtokurssi tänään: dollari nousi jeniä vastaan 0,2 % 155,31 jeniin avaustason 154,99 jenistä ja saavutti istunnon alimman tason 154,87 jenissä.

Jeni päätti torstain kaupankäyntipäivän 0,15 % laskussa dollaria vastaan, mikä oli sen toinen peräkkäinen päivittäinen lasku, ja saavutti viikon alimman arvon 155,34 jenissä Japanin vahvan investointikulutuksen Yhdysvalloissa vetämänä.

Viikoittainen kaupankäynti

Tämän viikon kaupankäynnin aikana, joka virallisesti päättyy tänään, Japanin jeni on laskenut tähän mennessä noin 1,75 % Yhdysvaltain dollariin nähden, mikä on vienyt sen kohti suurinta viikoittaista tappiota tänä vuonna, erityisesti heinäkuun 2025 jälkeen.

Ydininflaatio

Tokiossa tänään julkaistujen tietojen mukaan Japanin kuluttajahintaindeksi nousi tammikuussa 2,0 %, mikä on hitain vauhti sitten tammikuun 2024. Nousu oli linjassa markkinoiden 2,0 %:n odotusten kanssa, kun joulukuun nousu oli 2,4 %.

Nämä luvut osoittavat selvästi Japanin keskuspankin päättäjiin kohdistuvien inflaatiopaineiden jatkuvan hellittämisen, mikä vähentää Japanin koronnoston mahdollisuuksia tämän vuoden ensimmäisellä puoliskolla.

Näkymät ja analyysi

Capital Economicsin Aasian ja Tyynenmeren alueen pääekonomisti Abhijit Surya sanoi, että tämänpäiväiset tiedot eivät todennäköisesti luo Japanin keskuspankille kiireellistä tarvetta jatkaa rahapolitiikan kiristyssykliä, etenkään viimeisen neljänneksen heikon taloudellisen aktiviteetin vuoksi.

Surya lisäsi, että jos viimeaikainen heikkous osoittautuu väliaikaiseksi ja palkkojen kasvu paranee samalla kun taustalla olevat hintapaineet pysyvät suhteellisen vakaina, pankilla on edelleen vahvat perusteet nostaa korkoja uudelleen kesäkuussa.

Japanin korot

Yllä olevien tietojen jälkeen markkinahinnoittelu Japanin keskuspankin maaliskuun kokouksessa toteuttamalle neljännesprosenttiyksikön koronnostolle laski 10 prosentista 3 prosenttiin.

Myös huhtikuun kokouksessa neljännesprosenttiyksikön korotuksen hinnoittelu laski 50 prosentista 30 prosenttiin.

Reutersin tuoreimman kyselyn mukaan Japanin keskuspankki saattaa nostaa ohjauskorkoa yhteen prosenttiin syyskuussa.

Sijoittajat odottavat nyt lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkatasosta voidakseen arvioida odotuksiaan uudelleen.

Jotkut teistä saattavat muistaa ahmineensa rohkeilla futuristisilla kansilla varustettuja pokkareita tieteisromaaneista ja kuvitelleensa Isaac Asimovin, Arthur C. Clarken, Robert Heinleinin ja Ray Bradburyn luomia maailmoja: planeettayrittäjiä, galaktisia imperiumeja ja kirjoja polttavia palomiehiä. Vuonna 1941 Asimov kirjoitti tarinan avaruudessa sijaitsevista aurinkovoimaloista, jotka lähettivät energiaa takaisin Maahan. Myöhemmin, vuonna 1951, Arthur C. Clarke selitti kirjassaan "The Exploration of Space", kuinka satelliitteja voitaisiin käyttää viestintään, samalla viitaten vanhempaan saksalaiseen ideaan, joka oli vuosikymmeniä vanha ja jossa ehdotettiin peilien sijoittamista avaruuteen heijastamaan lämpeneviä säteitä kohti Maata – varhainen ilmastonmuutoksen hallinnan käsite.

Vuoteen 1968 mentäessä Arthur D. Littlen konsulttina työskennellyt Peter Glaser ehdotti aurinkoenergialla toimivan satelliitin rakentamista. Vuonna 1989 NASA:n komitea julkaisi raportin fuusiovoimaloiden rakentamisesta Kuuhun, ja useat komitean jäsenet, mukaan lukien Glaser, väittivät, että aurinkoenergialla toimivat satelliitit saattaisivat olla parempi idea.

Tässä vaiheessa saatat ajatella, että aurinkoenergialla toimivien satelliittien konsepti ei ole johtanut mihinkään lähes vuosisataan. Ja todellakin, tällaisen idean markkinoiminen teollisuudelle, joka on edelleen riippuvainen hiilestä ja kamppailee pitääkseen valot päällä ankarien myrskyjen aikana ja niiden jälkeen, saattaa tuntua vaikealta. Mutta Elon Musk on liittynyt keskusteluun ilmoittamalla, että kolmen vuoden kuluessa hän aikoo sijoittaa avaruuteen aurinkoenergialla toimivia tekoälydatakeskuksia ja lähettää dataa takaisin Maahan. Jeff Bezos teki samanlaisen ennustuksen viime vuoden lopulla. Varovaisemmat tarkkailijat uskovat, että projekti voisi kestää kymmenen vuotta.

Taloudelliset edellytykset eivät ole vielä elinkelpoisia. Mutta puhumme teknologiapioneereista, joilla on kunnianhimoisia visioita ja innokkaiden sijoittajien armeijoista, jotka haluavat tarttua seuraavaan suureen tilaisuuteen, joten vaihtelevat taloudelliset laskelmat tuskin pysäyttävät heitä. Kun tällaiset projektit on rakennettu, teknologia säilyy, vaikka alkuperäiset perustajat eivät saavuttaisikaan odottamaansa taloudellista tuottoa.

Sitten energiamarkkinoihin. Jos aurinkopaneeleilla varustetun satelliitin laukaiseminen pienen kaupungin sähkönkulutusta vastaavien tekoälydatakeskusten sähkönlähteeksi olisi paljon vaikeampaa laukaista aurinkoenergiasatelliitti, joka pystyisi lähettämään Maahan tarpeeksi energiaa pienen kaupungin sähkönkulutukseen? Ja tulisivatko aurinkoenergiasatelliiteista mikroverkkojen ja pienimuotoisten järjestelmien vai suurten keskitettyjen verkkojen toimittajia? Aiemmin uskoimme jälkimmäisen olevan ratkaisu, mutta emme ole enää varmoja.

Jos avaruusteknologian pioneerit menestyvät, mitä se merkitsisi tekoälydatakeskusten sähkönkulutukselle maapallolla? Näistä on nyt tullut energiateollisuuden ainoa kasvun moottori sen jälkeen, kun Donald Trumpin hallinto käytännössä julisti hiilidioksidipäästöjen vähentämisen ja sähköajoneuvot "epäamerikkalaisiksi"?

Olemmeko lukeneet tieteiskirjallisuutta liikaa? Tieteiskirjailijat ennustivat sukellusveneitä, matkustamista kuuhun, sädeaseita, joukkovalvontaa, satelliitteja ja älykkäitä – jopa pahansuovia – tietokoneita. Heillä oli visio. Kuinka monta visionääristä sähköalan johtajaa olet tavannut viime aikoina?

Kuparin hinta laski torstaina ja lähestyi noin viikon alimmaista tasoaan sijoittajien ostettua osakkeita edellisen kaupankäyntipäivän laskun jälkeen ja teollisuusmetallien seuratessa teknologiayhtiöiden osakkeiden laskua.

Kiinan – maailman suurimman metallien kuluttajan – kauppiaat olivat suurelta osin poissa markkinoilta kiinalaisen uudenvuoden loman vuoksi. Panmure Liberemin analyytikko Tom Price sanoi, että he "harvoin jättävät suuria pääomapositioita markkinoille" lomakauden aikana ja lisäsivät, että volatiliteetti yleensä kasvaa, mikä johtaa ostojen laskuun. "Uskon, että se tarjoaa jonkin verran tukea", hän sanoi.

Välitysyhtiö Marex sanoi tiedotteessa, että perusmetallikompleksi ottaa nyt vihjeitä teknologiayhtiöiden osakkeiden, erityisesti Nasdaq-indeksin, kehityksestä.

Lontoon metallipörssin varastojen kuparivarastot nousivat kahdentenatoista peräkkäisenä päivänä ja saavuttivat 224 625 tonnia, mikä on korkein taso 11 kuukauteen. Uusia varastoja virtasi New Orleansin ja Kaohsiungin varastoihin.

Yhdysvaltain varastot kattavat nyt noin 18 % pörssissä saatavilla olevasta kuparista, kun taas Yhdysvaltain COMEX-pörssissä on jäljellä 538 122 tonnia.

”Kun varastot ja kuparin hinnat nousevat yhdessä, tapahtuu jotain epätavallista”, Price sanoi ja lisäsi, että kuparin kulutus Yhdysvalloissa on laskenut viimeisten kahdentoista kuukauden aikana.

Lontoon kuparin käteissopimus kävi kauppaa 97 dollarin alennuksella tonnilta verrattuna kolmen kuukauden futuurisopimukseen, mikä viittaa siihen, ettei lähitulevaisuudessa ole kiireellistä tarvetta toimittaa tuotteita.

Perun osakkeet nousivat kuparin syklin tuen ansiosta

Nousevat metallien hinnat – tekoälyn kysynnän ja globaalin teollisuuden elpymisen vetäminä – saivat Oxford Economicsin analyytikot nostamaan Perun osakkeiden luokituksen "ylipainoon" torstaina.

Yhtiö piti myös Brasilian luokituksen ylipainotettuna odotettujen korkojen laskujen perusteella.

Analyytikoiden mukaan Peru on parhaassa asemassa hyötymään kuparisyklistä, koska sen vienti on vahvasti riippuvaista punaisesta metallista, jonka kysyntää datakeskusten rakentaminen vauhdittaa.

Vaikka Chile on myös merkittävä kuparin tuottaja, analyytikot viittasivat alaspäin suuntautuviin riskeihin, kuten kaivosten sulkemisiin, lakkoihin ja logistisiin pullonkauloihin, mutta pitivät luokituksen "neutraalina".

Brasiliassa – jonka talous on monipuolisempi kuin sen alueellisilla kilpailijoilla – analyytikot odottavat odotetun koronlaskusyklin toimivan "voimakkaana katalysaattorina paikallisille osakemarkkinoille keskipitkällä aikavälillä".

Oxford Economics sitä vastoin säilytti sekä Meksikon että Kolumbian luokituksen ”alipainotettuna” vedoten Meksikon ja Yhdysvaltojen sekä Kanadan välisiin kauppaneuvotteluihin liittyvään poliittiseen epävarmuuteen sekä Andien maan rahapolitiikan kiristyssykliin.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,2 % 97,8 pisteeseen klo 16.26 GMT, ja sen korkein indeksi oli 98,07 ja alin 97,5.

Yhdysvaltain kaupankäyntiaikana toukokuun kuparifutuurit laskivat 0,7 % ja olivat 5,82 dollaria paunalta klo 16.14 GMT.