Euro nousi maanantaina Euroopan markkinoilla maailmanlaajuisia valuuttoja vastaan ja jatkoi toipumistaan toisena peräkkäisenä päivänä kolmen viikon pohjalukemistaan suhteessa Yhdysvaltain dollariin aktiivisen oston keskellä alemmilta tasoilta.

Euroopan keskuspankin on määrä kokoontua tällä viikolla, ja sen odotetaan pitävän korot ennallaan useiden leikkausten jälkeen. Markkinat odottavat lisää viitteitä euroalueen korkokehityksestä vuoden loppuun mennessä.

Hinta

• Euron vaihtokurssi tänään: Euro nousi dollaria vastaan 0,2 % ja oli 1,1652 dollaria tämänpäiväisestä avaushinnasta (1,1628 dollaria) alimman kurssinsa (1,1615 dollaria) jälkeen.

• Euro päätti perjantain kaupankäynnin 0,25 % nousussa dollaria vastaan. Tämä oli sen toinen nousu viimeisen kolmen päivän aikana osana toipumista kolmen viikon pohjalukemista, 1,1556 dollarista.

• Viime viikolla euro heikkeni 0,55 % dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen viikkotappio Euroopan unionin ja Yhdysvaltojen välisten vaikeiden kauppaneuvottelujen vuoksi.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski maanantaina 0,3 prosenttia jatkaen laskuaan toista peräkkäistä kauppaa ja siirtyen pois kolmen viikon huippulukemastaan, mikä heijastaa dollarin jatkuvaa heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Voittojen kotiuttamisen lisäksi dollari on heikkenemässä joidenkin keskuspankin virkamiesten kommenttien jälkeen, jotka koskivat koronlaskun todennäköisyyttä heinäkuussa.

Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi perjantaina, että hän pitäisi koronlaskua parempana heinäkuun kokouksessa, koska hän uskoo tullien vaikuttavan inflaatioon vain rajoitetusti.

Waller lisäsi, että taustalla olevat tiedot "eivät viittaa terveisiin yksityisen sektorin työmarkkinoihin" ja että Yhdysvaltain keskuspankin "on ennakoitava" mahdollista työllisyyden hidastumista.

Wallerin kommentit tulivat samaan aikaan, kun Yhdysvaltain presidentti Donald Trump kritisoi lähes päivittäin keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia korkojen laskemisen epäröimisestä.

Euroopan keskuspankki

• Euroopan keskuspankki kokoontuu tällä viikolla keskiviikkona ja torstaina arvioimaan rahapolitiikkaa euroalueen viimeaikaisen talouskehityksen valossa.

• Pankin odotetaan yleisesti pitävän euroalueen ohjauskorot ennallaan 2,15 prosentissa – alimmalla tasolla sitten lokakuun 2022.

• Markkinat odottavat lisää signaaleja siitä, aikooko Euroopan keskuspankki jatkaa rahapolitiikan keventämistä ja korkojen laskemista koko tämän vuoden ajan.

Japanin jeni nousi Aasian markkinoilla maanantaina kaupankäyntiviikon alussa suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin ja on matkalla kohti ensimmäistä nousuaan kolmen viime päivän aikana suhteessa Yhdysvaltain dollariin valuutan turvasatamaostojen kiihtyessä – varsinkin sen jälkeen, kun Japanin hallitseva koalitio menetti enemmistönsä valtuutettujen edustajainhuoneessa.

Tokiossa viime viikolla julkaistut tiedot osoittivat, että Japanin keskuspankin rahapoliittisiin päättäjiin kohdistuvat inflaatiopaineet olivat hellittäneet, mikä vähensi koronnoston todennäköisyyttä heinäkuussa.

Hinta

• Jenin vaihtokurssi tänään: Dollari laski jeniä vastaan 0,6 % ja oli (¥147,88) perjantain päätöskurssista (¥148,80) saavutettuaan tänään korkeimman kurssinsa (¥148,66).

• Jeni oli menettänyt arvoaan 0,15 % dollaria vastaan perjantain kaupankäyntitilaisuudessa. Tämä oli toinen peräkkäinen päivittäinen laskunsa Japanin odotettua heikompien ydininflaatiotietojen jälkeen.

• Viime viikolla jeni heikkeni 0,95 % dollaria vastaan, mikä oli toinen peräkkäinen viikkotappio.

Japanin vaalit

Pääministeri Shigeru Ishiban johtama liberaalidemokraattinen puolue voitti 47 paikkaa – vähemmän kuin 50 paikkaa, jotka vaadittiin enemmistön varmistamiseksi 248-paikkaisessa edustajainhuoneessa, vaaleissa, joissa puolet paikoista oli jaettavana.

Vaikka vaalitulokset eivät suoraan ratkaise Ishiban hallinnon kaatumista, ne rasittavat entisestään vaikeuksissa olevaa johtajaa, joka menetti myös otteen vaikutusvaltaisemmasta edustajainhuoneesta lokakuussa 2024.

Mielipiteet ja analyysit

• Carol Kong, valuuttastrategi Australian keskuspankissa, sanoi, että markkinat olivat todennäköisesti hinnoitelleet paljon huonomman tuloksen hallitsevalle koalitiolle ennen vaaleja, ja kyseenalaisti jenin kyvyn ylläpitää vahvaa valuuttaansa.

• Kong lisäsi: ”On edelleen epäselvää, voiko Ishiba todella pysyä pääministerinä… ja mitä se tarkoittaa Japanin kauppaneuvotteluille Yhdysvaltojen kanssa. Pitkittynyt poliittinen epävarmuus vaikuttaisi negatiivisesti Japanin omaisuuseriin, mukaan lukien jeniin.”

Japanin korot

• Perjantaina julkaistujen tietojen mukaan Japanin ydininflaatio hidastui kesäkuussa enemmän kuin markkinat odottivat, mikä heijastaa Japanin keskuspankkiin kohdistuvan inflaatiopaineen vähenemistä.

• Datan jälkeen hinnoittelu sille todennäköisyydelle, että Japanin keskuspankki nostaa korkoja neljännesprosenttiyksiköllä heinäkuun kokouksessa, laski 45 prosentista 35 prosenttiin.

• Näiden odotusten uudelleenarvioimiseksi sijoittajat odottavat lisää tietoja Japanin inflaatiosta, työttömyydestä ja palkoista.

Useimmat kryptovaluutat nousivat perjantain kaupankäynnin aikana ennen kuin kohtasivat voittojen kotiuttamista, mikä nosti kryptomarkkinoiden kokonaisarvon yli 4 biljoonan dollarin rajan ensimmäistä kertaa historiassa, mikä herätti huolta mahdollisesta kuplasta.

Bitcoin oli saavuttanut ennätystason yli 123 000 dollarin aiemmin viikolla, mutta voittojen kotiuttaminen näillä historiallisilla huipputasoilla – yhdistettynä epävarmuuteen sääntelylainsäädännön loppuvaiheista – rajoitti sen nousua.

Kolme digitaalisten omaisuuserien sääntelylakia hyväksyttiin Yhdysvaltain edustajainhuoneessa

Yhdysvaltain edustajainhuone hyväksyi torstaina kolme merkittävää lakiesitystä, jotka muodostavat perustan digitaalisten omaisuuserien selkeälle oikeudelliselle kehykselle.

Paketin keskeinen osa, GENIUS-laki, hyväksyttiin äänin 308–122 sen jälkeen, kun senaatti oli hyväksynyt sen kesäkuun puolivälissä. Se odottaa nyt presidentti Donald Trumpin allekirjoitusta tullakseen laiksi.

GENIUS-laki määrää, että:

- Stablecoin-liikkeeseenlaskijoiden on pidettävä hallussaan Yhdysvaltain dollarin arvoa vastaavia korkealaatuisia omaisuuseriä.

- Liikkeeseenlaskijoiden on käytävä säännöllisissä tilintarkastuksissa.

- Liikkeeseenlaskijoille asetetaan kaksoisvalvonta, sekä liittovaltion että osavaltion valvonta.

Eduskunta hyväksyi myös kaksi uutta lakiesitystä:

- CLARITY Act: Tavoitteena on määrittää, kuuluvatko digitaaliset tokenit SEC:n vai CFTC:n toimivallan piiriin.

- CBDC-valvonnan vastainen osavaltiolaki: Kieltää keskuspankkia laskemasta liikkeeseen keskuspankin digitaalista valuuttaa ilman nimenomaista kongressin hyväksyntää.

Nämä kehityskulut edustavat yhtenäistä pyrkimystä – jota republikaanilainsäätäjät ovat kuvailleet "kryptovikoksi" – muuttaa digitaalisten omaisuuserien sääntelymaisemaa Yhdysvalloissa. Viranomaiset ja markkinaosapuolet ottivat nämä askeleet myönteisesti vastaan ja pitivät niitä ratkaisevana askeleena kohti vakaata sääntelyperustaa.

Poliittinen epävarmuus ja demokraattinen kritiikki

Sääntelypaketti kohtaa kuitenkin edelleen esteitä, sillä kaksi stablecoineihin liittymätöntä lakiesitystä odottavat senaatin hyväksyntää. Markkinat seuraavat tarkasti lopullista hyväksyntää ennen kuin ne reagoivat täysin uuteen sääntely-ympäristöön.

Kryptoalaa ympäröivät edelleen epäilykset. Sektori tuki vahvasti presidentti Trumpia ja republikaanipuoluetta viime vuoden vaaleissa, ja kriitikot sanovat, että tämä poliittinen tuki kantaa nyt hedelmää.

Jotkut demokraatit ovat myös arvostelleet Trumpin ja hänen perheensä kryptosopimuksia, joiden kerrotaan tuottaneen heille valtavan varallisuuden – ainakin paperilla. Nation suoritti perusteellisen tutkinnan salaperäisestä sijoittajasta Trumpiin kytköksissä olevassa kryptovaluutassa, mikä herätti kysymyksiä eturistiriidoista ja sopimattomasta vaikuttamisesta.

Demokraattipuolueen edustaja Maxine Waters, edustajainhuoneen finanssipalveluvaliokunnan korkea-arvoisin jäsen, totesi: "Nämä lait tekevät kongressista osallisen Trumpin historian suurimpaan kryptovaluuttapetokseen."

Bitcoin-näkymät: Yhä nousussa

Hiljattain saavutetun uuden ennätyksen jälkeen maailman näkyvimmän kryptovaluutan arvon odotetaan jatkavan nousuaan ja ylittävän mahdollisesti 160 000 dollaria vuonna 2025.

Bitcoinin (BTC) ennustetaan saavuttavan huippunsa 162 353 dollarissa tänä vuonna (139 148 euroa) ja asettuvan sitten noin 145 167 dollariin (124 418 euroa), brittiläisen fintech-yrityksen Finderin viimeisimmän kyselyn mukaan, jossa kokottiin hintaodotuksia 24 kryptoalan asiantuntijalta.

Ennusteet vaihtelivat suuresti. Optimistisimman ennusteen mukaan Bitcoinin hinta saavuttaisi tänä vuonna huippunsa 250 000 dollarissa, kun taas matalimman arvion mukaan se oli keskimäärin 87 618 dollaria, ja jotkut analyytikot odottivat sen laskevan jopa 70 000 dollariin.

Bitcoinin arvo nousi hiljattain 120 000 dollariin, kun se viime vuoden lopussa oli alle 100 000 dollaria.

Zondacrypton kryptokaupankäyntialustan toimitusjohtaja Przemysław Kral kertoi Euronewsille: ”Bitcoinin kysyntää lisäävät useat tekijät, kuten selkeämmät ja suotuisammat säännökset, lisääntyneet reaalimaailman käyttötapaukset, kuten maksut, ja muutokset taloudellisissa olosuhteissa.”

Hän lisäsi, että EU:n MiCA-kehyksen kaltaisilla säännöksillä oli merkittävä rooli viimeaikaisessa nousussa. Markets in Crypto-Assets (MiCA) -asetus standardoi digitaalisten omaisuuserien säännöt kaikkialla EU:ssa. Kasvavan institutionaalisen kiinnostuksen – erityisesti pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) kautta – myötä tämä on tehnyt kryptovaluutoista helpommin saatavilla laajemmalle sijoittajakunnalle.

Krypto-ETF:t yksinkertaistavat näihin omaisuuseriin sijoittamista ilman suoraa omistusta. Näiden rahastojen kysyntä on kasvanut sen jälkeen, kun Bitcoin-ETF:t alkoivat kaupankäynnin Yhdysvaltain markkinoilla viime vuonna.

Onko Bitcoin-kupla olemassa?

Vaikka kryptovaluuttojen integroituminen valtavirran rahoitusjärjestelmään on vahvistanut kiinnostusta Bitcoinia kohtaan, on edelleen olemassa niin sanotun "kuplan" riski – jossa sijoittajien innostus nostaa hintoja ilman vahvoja taustalla olevia perustekijöitä.

Ravi Sarathyn, kansainvälisen liiketoiminnan ja strategian professorin sekä kryptoasiantuntijan Northeastern Universityssä, mukaan suuret institutionaaliset sijoittajat – mukaan lukien MicroStrategy – ovat keränneet valtavia määriä bitcoineja, mikä on mahdollisesti osaltaan vaikuttanut sen hinnannousuun. MicroStrategylla on arviolta 65 miljardin dollarin arvosta bitcoin-varantoja.

Sarathy kertoi Euronews Businessille: ”Aiempien institutionaalisten epäröintien jälkeen uudet Yhdysvaltain säännöt, jotka sallivat Bitcoin-ETF:t, ovat helpottaneet ja helpottaneet sekä institutionaalisten että yksityissijoittajien resurssien kohdentamista näihin korkean riskin/korkean tuoton omaisuuseriin.”

Bitcoinin tarjonta on rajoitettu 21 miljoonaan kolikkoon, mikä lisää kysyntää rajoitetun tarjonnan keskellä. Sarathy huomautti: ”Tämä on myös vauhdittanut digitaalisten omaisuuserien rahastojen (Digital Asset Treasuries) nousua – institutionaalisia strategioita, jotka kokoavat sijoittajien varoja sijoittaakseen erilaisiin digitaalisiin omaisuuseriin, mukaan lukien Bitcoiniin, mikä kiihdyttää kysyntää ja hinnannousua.”

Hän lisäsi, että huolimatta lyhytaikaisesta reaktiosta Yhdysvaltain uuteen lainsäädäntöön, hinnat voivat jatkaa nousuaan pitkällä aikavälillä.

Miten Washington vauhdittaa Bitcoinin nousua?

Kiinnostus Bitcoinia kohtaan on kasvanut pilviin sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump käynnisti kampanjansa, jonka tavoitteena on tehdä Yhdysvalloista "digitaalisten valuuttojen maailmanlaajuinen pääkaupunki". Yhdysvaltain hallituksen tuki kryptovaluutoille saavutti huippunsa tällä viikolla, kun hallinto ilmoitti "Digitaalisten omaisuuserien viikon". Edustajainhuoneen lainsäätäjät keskustelevat useista lakiesityksistä, jotka saattavat määritellä alan sääntelykehyksen.

Canberran yliopiston vanhempi lehtori John Hawkins sanoi: ”Bitcoin ja kryptovaluutat yleensä saavat tukea Trumpin hallinnolta – mikä on ironista, kun otetaan huomioon, että ne alun perin suunniteltiin vaihtoehdoiksi hallituksen tukemille valuutoille ja libertaarien suosimina.”

Hawkinsin mielestä Bitcoinilla ei ole minkäänlaista sisäistä arvoa. 16 vuoden jälkeenkään se ei ole vieläkään saavuttanut ydintavoitettaan tulla laajalti käytetyksi maksutavaksi. Se on edelleen spekulatiivinen kupla.

Toiset taas näkevät Trumpin tuen syynä ostaa.

Rouge Internationalin ja Rouge Venturesin toimitusjohtaja Desmond Marshall sanoi: ”Trumpin tukiessa digitaalisia omaisuuseriä, hänen poikiensa osallistuessa massiivisiin kryptoprojekteihin ja Yhdysvaltain dollarin vahvuuden ansiosta Yhdysvaltain hallitus on alkanut kerätä suuria Bitcoin-varantoja. Monet yritykset ovat tukeneet tätä siirtoa institutionaalisilla kryptostrategioilla.”

Nousevimmat analyytikot odottavat merkittävää hinnannousua, ja Bitcoinin ennustetaan saavuttavan 250 000 dollaria institutionaalisen kysynnän vauhdittamana.

Morpherin kaupankäyntialustan toimitusjohtaja Martin Fröhler sanoi: ”Institutionaalinen ja yritysmaailman kysyntä ei ole hidastunut, kun taas piensijoittajat pysyvät pitkälti sivussa. Kansallisvaltioiden käyttöönotto on vielä alkuvaiheessa.”

Bitcoin on noussut noin 25 % vuoden alusta huolimatta jatkuvista kauppajännitteistä, Lähi-idän konflikteista ja keskuspankin rahapolitiikan keventämisen puuttumisesta.

Onko nyt oikea aika ostaa Bitcoinia?

Noin 61 % kyselyyn vastanneista asiantuntijoista uskoo, että nyt on hyvä aika ostaa.

Zondacrypton toimitusjohtajan Przemysław Kralin mukaan varovaisuus on kuitenkin edelleen välttämätöntä.

Hän kertoi Euronewsille: ”Tämän valtavan momentumin myötä maltillisuus on avainasemassa. Kukaan ei voi ennustaa, nouseeko vai laskeeko hinta. Suosittelemme aina perusteellista tutkimusta ja vankkaa Bitcoinin tuntemusta ennen sijoittamista.”

Komodon teknologiajohtaja Kadan Stadelmann uskoo Bitcoinin jatkavan tasaista nousuaan seuraavan kuuden kuukauden aikana ennen kuin se siirtyy "karhumarkkinoille" (jolloin myynti ylittää ostamisen).

Stadelmann sanoi: ”Koska Bitcoin on jo saavuttanut 110 000 dollarin rajan ja tässä noususyklissä on jäljellä vähintään kuusi kuukautta, odotan huippua vuoden 2026 ensimmäisellä neljänneksellä, jota seuraa laskumarkkinat.”

Kysyttäessä erittäin pitkän aikavälin ennusteista Finderin asiantuntijat ennustivat Bitcoinin hinnan voivan nousta 458 647 dollariin vuoteen 2030 mennessä ja ylittää miljoonan dollarin rajan vuoteen 2035 mennessä.

Miten kvanttilaskenta voi vaikuttaa Bitcoinin salausturvallisuuteen?

Valtaosa kyselyyn vastanneista asiantuntijoista (79 %) uskoo, että kvanttilaskenta on uhka Bitcoinin salausturvallisuudelle, sillä kvanttitietokoneet voivat mahdollisesti rikkoa kryptovaluuttoja suojaavia kryptografisia standardeja.

Neljännes asiantuntijoista (25 %) uskoo, että kvanttitietokoneet voisivat murtaa Bitcoinin viiden vuoden kuluessa, kun taas toiset 25 % uskoo sen tapahtuvan 5–10 vuoden kuluessa. Loput 29 % uskoo, että se veisi yli kymmenen vuotta.

Vain 8 % uskoo, ettei kvanttilaskenta ole minkäänlainen uhka, kun taas vain kolmannes asiantuntijoista on sitä mieltä, että Bitcoin-yhteisö on ainakin jollain tavalla valmistautunut kohtaamaan haasteen.

Useimmat Yhdysvaltain osakeindeksit kallistuivat perjantain kaupankäynnissä negatiiviselle alueelle, vaikkakin ne pysyivät lähellä kaikkien aikojen huippuja markkinoiden seuratessa yritysten tuloslukuja.

Wall Streetillä listattujen yhtiöiden tuloskausi vuoden 2025 toisella neljänneksellä on alkanut, ja se alkoi pankkien tuloksista, joista useimmat ovat osoittaneet vahvoja lukuja.

Maailmanmarkkinat ovat olleet tällä viikolla huolissaan Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin mahdollisuudesta erottaa keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell virastaan.

Markkinoiden kehityksen osalta Dow Jones Industrial Average laski 0,4 % (vastaa 160 pistettä) 44 326 pisteeseen klo 16.15 GMT mennessä. Laajempi S&P 500 -indeksi laski 0,1 % (3 pistettä) 6 293 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite laski 0,1 % (10 pistettä) 20 874 pisteeseen.