Euroopan keskuspankki (EKP) on juuri ilmoittanut 23.–24. heinäkuuta pidetyn kokouksensa jälkeen tekemästään korkopäätöksestä, joka pitää korot ennallaan 2,15 prosentissa – alimmalla tasolla sitten lokakuun 2022, mikä on linjassa useimpien markkinaodotusten kanssa.

Tämä päätös seuraa aiempaa, seitsemättä peräkkäistä koronlaskua. EKP:n päättäjät päättivät keskeyttää lisäkoronleikkaukset arvioidakseen Yhdysvaltojen viimeaikaisten tullien vaikutusta euroalueen taloudelliseen aktiviteettiin.

Päätöstä pidetään euron kannalta myönteisenä.

Bitcoinin hinta pysyi torstaina yli 118 700 dollarissa, kun maailmanlaajuiset digitaalisten omaisuuserien markkinat kohtasivat kasvavaa painetta voittojen kotiuttamisen ja Bitcoin-pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) jatkuvien ulosvirtausten vuoksi.

Markkina-arvoltaan maailman suurin kryptovaluutta joutui uuden myyntipaineen alle, kun pitkäaikaiset sijoittajat nostivat voittoja samalla kun yhdysvaltalaiset Bitcoin-ETF:t jatkoivat nettosijoitusten ulosvirtausta. Tämä makrotaloudellisten ja markkinakohtaisten tekijöiden yhdistelmä painoi hintoja jatkuvasta pohjakysynnästä huolimatta.

Samaan aikaan Tesla (TSLA) raportoi Bitcoin-omistustensa realisoitumattomista voitoista toisella neljänneksellä, mikä on ensimmäinen kryptovaluuttoihin liittyvä tulosparannus Yhdysvaltain uusien kirjanpitosääntöjen mukaisesti, jotka nyt sallivat digitaalisten omaisuuserien arvostamisen markkinahintaan.

Tesla omistaa tällä hetkellä noin 11 509 Bitcoinia, joista suurin osa on hankittu vuonna 2021. Bitcoinin hinnan noustua 30 % toisella neljänneksellä näiden omistusten arvo on nyt noin 1,2 miljardia dollaria.

ETF-rahastojen ulosvirtaus kiihtyy markkinoiden siirtyessä konsolidaatiovaiheeseen

Farside Investorsin tiedot osoittivat, että Yhdysvalloissa listatuilla Bitcoin-ETF-rahastoilla oli nettosijoituksia kolmantena peräkkäisenä päivänä. Pelkästään keskiviikkona sijoittajat nostivat näistä rahastoista 86 miljoonaa dollaria, jolloin viikoittainen nosto nosti yli 285 miljoonaa dollaria.

Kaikki ETF:t eivät kuitenkaan kärsineet tappioita. BlackRockin iShares Bitcoin Trust (IBIT) -rahastoon kirjattiin 143 miljoonan dollarin nettosijoitukset. Näitä voittoja kuitenkin ylitti suuri 227 miljoonan dollarin ulosvirtaus Fidelityn Bitcoin-rahastosta sekä kohtuulliset nostot Bitwisen (BITB) ja ARK Investin (ARKB) rahastoista.

21Sharesin tutkimusjohtaja Adrian Fritz sanoi Bitcoinin olevan pohjimmiltaan vahva lyhyen aikavälin volatiliteetista huolimatta. ”Noustuaan uuteen kaikkien aikojen ennätykseen, lähelle 123 000 dollaria heinäkuun puolivälissä – teknisen kultaisen ristin ja jatkuvien institutionaalisten pääomavirtojen vauhdittamana – Bitcoin on sittemmin vakiintunut tiukalle 115 000 ja 120 000 dollarin välille.”

Hän lisäsi, että tätä sivuttaisliikettä tukee vahva ostohalukkuus lähellä 115 000 dollaria, mikä luo terveen likviditeettitaistelun markkinoiden molemmille puolille.

Fritz viittasi myös monimutkaisempaan makrotaloudelliseen taustaan viitaten presidentti Trumpin 4. heinäkuuta allekirjoittamaan kiistanalaiseen "One Big Beautiful Bill" -lakiesitykseen, joka nosti Yhdysvaltojen velkakattoa 5 biljoonalla dollarilla ja laajensi veronalennuksia ja sotilasmenoja.

Vaikka kryptoystävälliset säännökset, kuten staking ja airdrop-verovapautukset, poistettiin lopullisesta versiosta, Fritz sanoi, että laajemmat vaikutukset saattavat silti tukea Bitcoinia pitkällä aikavälillä.

"Lisääntynyt lainanotto ja finanssipoliittinen meno johtavat tyypillisesti pitkän aikavälin inflaatiopaineeseen, mikä puolestaan lisää kovien omaisuuserien, kuten kullan ja bitcoinin, kysyntää."

Hän mainitsi myös äskettäin julkaistut Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksitiedot, jotka osoittivat inflaation nousseen kesäkuussa 2,7 prosenttiin toukokuun 2,4 prosentista, lisätodisteena kestävästä inflaatiokehityksestä.

Tesla raportoi Bitcoinin noususta haastavan neljänneksen aikana

Teslan toisen neljänneksen tulos jäi markkinoiden odotuksista, ja liikevaihto oli 22,5 miljardia dollaria ennustetun 22,64 miljardin dollarin sijaan. Oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,40 dollaria, mikä on hieman alle odotetun 0,42 dollarin. Tämä merkitsee 12 prosentin liikevaihdon laskua vuodentakaiseen verrattuna – yhtiön jyrkin lasku yli kymmeneen vuoteen.

Myös liikevoitto laski 923 miljoonaan dollariin, mikä on selvästi alle odotetun 1,23 miljardin dollarin. Sääntelyluottojen myynnistä saadut tulot laskivat 439 miljoonaan dollariin, kun ne viime vuoden vastaavalla neljänneksellä olivat 890 miljoonaa dollaria.

Teslan Bitcoin-omistukset osoittautuivat kuitenkin valopilkuksi. Yhtiö kirjasi realisoitumattomia voittoja uusien vuoden 2024 tilinpäätösstandardien mukaisesti, ja nämä sisältyivät sen raportoituihin tilinpäätöksiin, mikä tarjosi vaatimatonta nousua heikentyneen ajoneuvomyynnin keskellä.

Öljyn hinta nousi torstaina yli prosentin. Nousua tukivat optimismi Yhdysvaltojen kauppaneuvottelujen ympärillä, jotka saattavat helpottaa maailmantalouden painetta, sekä Yhdysvaltojen raakaöljyvarastojen odotettua jyrkempi lasku.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 79 senttiä eli 1,15 % 69,30 dollariin tynnyriltä klo 09.34 GMT. Yhdysvaltain West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn futuurihinnat nousivat 83 senttiä eli 1,3 % 66,08 dollariin tynnyriltä.

Rystad Energyn analyytikko Yaniv Shah totesi: ”Yhdysvaltain raakaöljyvarastojen lasku ja kauppaneuvottelujen edistyminen tukevat hintoja jonkin verran.”

Kaksi eurooppalaista diplomaattia sanoi keskiviikkona, että Euroopan unioni ja Yhdysvallat ovat lähellä kauppasopimusta, joka saattaa sisältää 15 prosentin perustullin Euroopan tuonnille Yhdysvaltoihin ja mahdollisuuden myöntää poikkeuksia tietyille tavaroille. Tämä askel voisi tasoittaa tietä toiselle merkittävälle kauppasopimukselle Japanin kanssa hiljattain tehdyn sopimuksen jälkeen.

Tarjontapuolen tuki

Yhdysvaltain energiainformaatioviraston keskiviikkona julkaisemat tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain raakaöljyvarastot laskivat viime viikolla 3,2 miljoonaa barrelia 419 miljoonaan barreliin. Lasku ylitti Reutersin kyselyssä analyytikoiden odotukset, jotka olivat ennustaneet vain 1,6 miljoonan barrelin laskua.

Samaan aikaan raportit Kazakstanin CPC-raakaöljyn viennin lastausviivästyksistä Mustanmeren kautta Venäjän hallinnollisten esteiden vuoksi sekä uutiset Azerbaidžanin raakaöljylähetysten saastumisesta Turkin Ceyhanin satamassa tukivat hintoja entisestään, PVM Associatesin analyytikon John Evansin muistiinpanon mukaan.

Evans lisäsi, että tuen jatkuminen riippuu siitä, kuinka kauan nämä häiriöt jatkuvat.

Kazakstanin energiaministeriö kuitenkin ilmoitti torstaina – Interfaxin mukaan – että maa ei ole lopettanut öljyn lastausta Venäjän satamien kautta.

Nissan Securities Investmentin päästrategi Hiroyuki Kikukawa sanoi: ”Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppaneuvotteluihin liittyvä epävarmuus sekä Venäjän ja Ukrainan väliset rauhanneuvottelut rajoittavat hintojen nousua.” Hän odottaa WTI-raakaöljyn hinnan pysyvän 60–70 dollarin välillä tynnyriltä.

Venäjä ja Ukraina kävivät keskiviikkona rauhanneuvottelut Istanbulissa, joissa keskusteltiin lisävankien vaihto-operaatioista, vaikka osapuolten välillä on edelleen merkittäviä erimielisyyksiä tulitauon ehdoista ja johtajien välisen suoran tapaamisen mahdollisuudesta.

Shah lisäsi, että seuraavaksi seurattava indikaattori on kysyntä, varsinkin kun markkinat ovat parhaillaan kulutushuippusesongin huipulla, ja totesi: "Kaikki kysynnän nousu tai lasku heijastuu jalostusmarginaaleihin."

Yhdysvaltain dollari nousi torstaina euroa vastaan Yhdysvaltojen ja sen keskeisten kumppanien välisten kauppaneuvottelujen edistymisen tukemana, kun taas se heikkeni Japanin jeniin nähden, joka vahvistui odotusten vuoksi Japanin koronnostosta.

Japanin keskuspankin varapääjohtaja Shinichi Uchida totesi, että kauppasopimus Washingtonin kanssa on vähentänyt taloudellista epävarmuutta ja lisännyt markkinoiden optimismia korkojen nostojen mahdollisesta jatkumisesta.

Jotkut analyytikot uskovat kuitenkin, että jenillä on edelleen jatkuvia haasteita Japanin kotimaisen poliittisen epävakauden vuoksi sunnuntaina pidettyjen parlamentin ylähuoneen vaalien jälkeen.

Euroopassa Euroopan unionin kerrotaan olevan lähellä kauppasopimuksen viimeistelyä Washingtonin kanssa, joka asettaisi yleisen 15 prosentin tullin Yhdysvaltoihin tuotaville eurooppalaisille tavaroille – mikä on pitkälti ekonomistien odotusten mukainen askel.

Samaan aikaan riskisijoitusten hinnat nousivat, kun markkinoiden pelot globaalista kauppasodasta hellittivät neuvottelujen edistymisen myötä.

Riskiherkkä Australian dollari saavutti kahdeksan kuukauden huippunsa 0,6625 dollarissa.

Euro laski 0,1 prosenttia 1,1760 dollariin ja lähestyi aiempaa huippuaan tässä kuussa, 1,1830 dollaria – korkeinta tasoa yli kolmeen vuoteen.

Jefferiesin ekonomisti Mohit Kumar kommentoi: ”Uskomme edelleen, että riskisijoitusten hinnat saattavat vaihdella elokuussa Yhdysvaltojen työllisyystietojen mahdollisen hidastumisen vuoksi.”

Hän lisäsi: ”Tähän mennessä tullit eivät ole osoittaneet merkittävää vaikutusta koviin tietoihin, mutta se ei tarkoita, etteikö vaikutus näkyisi. Uskomme, että todellisen vaikutuksen näkyminen talousindikaattoreissa kestää noin kolme kuukautta.”

Dollari laski 0,10 % jeniä vastaan 146,35 jeniin, ja sen tappiot Japanin dollaria vastaan jatkuivat neljättä peräkkäistä kauppaa.

Société Généralen valuuttastrategi Olivier Korber ennusti jenin säilyttävän vahvuutensa kauppasopimuksen ja korkeampien korkojen mahdollisuuden tukemana.

Korber sanoi: ”Paikallislehdet raportoivat, että pääministeri Shigeru Ishiba päättää eroavansa elokuun loppuun mennessä. Jos näin tapahtuu, uusi puoluejohtaja valitaan todennäköisesti syyskuussa, mikä varmistaisi sujuvamman poliittisen siirtymän ja auttaisi vähentämään markkinoiden epävarmuutta.”

Ishiba kiisti keskiviikkona tehneensä eroamispäätöksen mediatietojen ja lähteiden viitattua hänen aikomukseensa erota ottaakseen vastuun hallitsevan puolueen tuskallisesta tappiosta parlamentin ylähuoneen vaaleissa.

Rahapolitiikan saralla huomio on nyt Euroopan keskuspankin (EKP) kokouksessa, joka on määrä pitää myöhemmin tänään. Markkinat odottavat korkojen pysyvän muuttumattomina, kun taas sijoittajien huomio keskittyy päättäjien ennakoivaan viestintään. Yleisesti ottaen markkinat odottavat EKP:ltä vielä yhtä koronlaskua ennen vuoden loppua, todennäköisesti joulukuussa.

Tiedot osoittivat, että Saksan taloudellinen aktiviteetti jatkoi maltillista kasvuaan heinäkuussa.

Yllättävässä kehityksessä valuutat eivät juurikaan välittäneet uutisesta, että Yhdysvaltain presidentti Donald Trump – joka tunnetaan äänekkäästä kritiikistään keskuspankin pääjohtajaa Jerome Powellia kohtaan – vieraili keskuspankin päämajassa torstaina. Odottamaton siirto voisi lisätä jännitteitä Valkoisen talon ja keskuspankin välillä.

Kello 11.32 GMT Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,2 % 97,3 pisteeseen, istunnon korkeimman arvon ollessa 97,4 ja alimman 97,1.