Euroopan keskuspankki (EKP) ilmoitti torstaina 10.–11. syyskuuta pidetyn kokouksensa päätteeksi korkopäätöksestään. Se piti korot ennallaan 2,15 prosentissa – alimmalla tasolla sitten lokakuun 2022 – useimpien maailmanmarkkinoiden odotusten mukaisesti. Tämä oli toinen peräkkäinen korkojen pitäminen ennallaan.

EKP:n päättäjät uskovat, ettei kahden prosentin inflaatiotavoitteen saavuttamiseksi ole tarvetta lisäkorkojen alennuksille, vaikka uudet talousennusteet viittaavat korkojen laskuun seuraavien kahden vuoden aikana.

Tätä lausuntoa pidetään euron kannalta "positiivisena".

Yhdysvaltain osakeindeksit nousivat torstaina uusiin ennätyslukemiin keskeisten inflaatiolukujen julkistamisen jälkeen, jotka noususta huolimatta eivät estäneet sijoittajia odottamasta keskuspankin laskevan korkoja tässä kuussa.

Yhdysvalloissa tänään julkaistujen hallituksen tietojen mukaan kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi elokuussa 0,4 prosenttia, mikä ylitti 0,3 prosentin ennusteen. Vuosilukema oli 2,9 prosenttia, mikä oli odotusten mukainen.

Ilman epävakaiden erien, kuten elintarvikkeiden ja energian, vaikutusta kuluttajahintaindeksi nousi 0,3 % kuukaudesta ja 3,1 % vuodentakaisesta, molemmat ennusteiden mukaisesti.

Tämä seurasi tuottajahintaindeksin (PPI) odottamatonta 0,1 prosentin laskua ja 2,6 prosentin nousua vuodentakaiseen verrattuna.

Lisätiedot paljastivat, että viikoittaisten työttömyyskorvaushakemusten määrä nousi viime viikolla 27 000:lla 263 000:een, mikä ylitti odotukset 235 000:sta.

Näistä tiedoista huolimatta markkinat odottavat edelleen, että keskuspankki leikkaa korkoja 25 peruspisteellä 17. syyskuuta pidettävässä kokouksessaan CME FedWatch -työkalun mukaan, kun taas kauppiaat nostivat hieman panoksiaan suuremman 50 peruspisteen leikkauksen varalle.

Kaupankäynnissä kello 16.38 GMT mennessä Dow Jones Industrial Average nousi 1,3 % (573 pistettä) 46 064 pisteeseen. Laajempi S&P 500 -indeksi nousi 0,8 % (50 pistettä) 6 582 pisteeseen, kun taas Nasdaq Composite nousi 0,7 % (148 pistettä) 22 034 pisteeseen.

Nikkelin hinta laski torstaina huolimatta heikommasta Yhdysvaltain dollarista useimpiin päävaluuttoihin nähden, kun panostukset keskuspankin ohjauskorkojen alennuksiin jatkuivat. Myös Venäjän ja Ukrainan välinen sota painoi metallimarkkinoita, sillä Venäjä on yksi maailman suurimmista teollisuusmetallien tuottajista.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin hallinto painostaa Venäjää tiukentamalla talouspakotteita pyrkiessään tulitaukosopimukseen Ukrainassa.

Samaan aikaan dollari-indeksi laski 0,3 % 97,5 pisteeseen kello 16.19 GMT mennessä saavutettuaan korkeimmillaan 98,09 ja alimmillaan 97,4.

Taloustiedot olivat vaihtelevia. Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi elokuussa 0,4 % kuukaudesta toiseen, ylittäen 0,3 %:n ennusteen Yhdysvaltain työtilastoviraston mukaan. Vuosittainen nousuvauhti oli 2,9 %, mikä oli ekonomistien odotusten mukainen.

Ydinkuluttajahintaindeksi, joka ei sisällä epävakaiden elintarvikkeiden ja energian hintojen vaikutusta, nousi 0,3 % kuukausittain ja 3,1 % vuodessa, molemmat Dow Jonesin ennusteiden mukaisesti.

Tämä raportti seurasi keskiviikon tuottajahintaindeksin (PPI) tietoja, jotka osoittivat odottamatonta 0,1 prosentin kuukausittaista laskua, kun taas vuosivauhti oli 2,6 prosentin nousua.

Torstaina julkaistujen muiden tietojen mukaan viikoittaisten työttömyyskorvaushakemusten määrä nousi yllättäen 27 000:lla 263 000:een viikolla, joka päättyi 6. syyskuuta kausitasoitettujen tietojen jälkeen. Tämä ylitti ennustetut 235 000:n määrät.

Näistä tiedoista huolimatta kauppiaat odottavat edelleen Yhdysvaltain keskuspankin laskevan korkoja 25 peruspisteellä 17. syyskuuta pidettävässä kokouksessaan CME FedWatch -työkalun mukaan, samalla kun he lisäävät hieman panoksia suuremmalle 50 peruspisteen leikkaukselle.

Nikkelin spot-kaupankäynnin sopimukset laskivat 0,4 % 15 003 dollariin tonnilta klo 16.29 GMT mennessä.

Bitcoin nousi torstaiaamuna yli 114 000 dollarin rajan odotettua heikompien Yhdysvaltojen inflaatiolukujen ja institutionaalisten sijoitusten vahvistumisen ansiosta spot-ETF-rahastoihin.

Kryptovaluutta nousi elokuussa sen jälkeen, kun Yhdysvaltain tuottajahintaindeksi (PPI) osoitti tukkuinflaation hidastuvan hintojen laskiessa 0,1 % kuukaudesta toiseen ja laskiessa 2,6 prosenttiin vuodentakaisesta. Tämä odottamaton PPI:n lasku avasi oven riskisijoituksille ja nosti Bitcoinin vahvasti 113 000 dollarin tason yli.

CoinGeckon tietojen mukaan Bitcoinin hinta oli kirjoitushetkellä 114 100 dollaria, mikä on yli 2 % enemmän kuin torstaina.

Myös laajemmat kryptovaluuttamarkkinat etenivät, ja niiden kokonaismarkkina-arvo nousi 1,5 prosenttia 4,06 biljoonaan dollariin.

Ethereumin (ETH-USD) kurssi nousi Bitcoinin mukana ja sen alkukaupankäyntihinta oli yli 4 440 dollaria. Sijoittajien ETF-kiinnostuksen ja ketjussa kertyneiden arvonnousujen ansiosta ETF-rahastoja kohtaan oli tukea.

BRN:n tutkimusjohtaja Timothy Messer sanoi: ”PPI-indeksin lasku oli selkeä katalysaattori, joka nosti Bitcoinin 114 000 dollariin ja kiihdytti institutionaalisia pääomavirtoja. Markkinat ovat nyt tienhaarassa: jos kuluttajahintaindeksi on odotettua heikompi, momentumin odotetaan jatkuvan ja volatiliteetti supistuu. Mutta jos kuluttajahintaindeksi yllättää nousuun, riskien vähentäminen on nopeaa.”

Bitcoin-ETF-rahastoihin tehdyt institutionaaliset sijoitukset korostivat tätä mielialamuutosta. Bitcoin-rahastoihin virtasi nettomääräisesti 757 miljoonaa dollaria 10. syyskuuta, mikä on kolmas peräkkäinen nousupäivä BRN:n tietojen mukaan.

Myös Ethereum-rahastoihin virtasi 172 miljoonaa dollaria, ja lohkoketjuinfrastruktuuriyritys Bitmine lisäsi omistukseensa 46 255 ETH:tä (arvoltaan noin 201 miljoonaa dollaria), jolloin sen kokonaisvarallisuus nousi yli 2,1 miljoonaan ETH:hen (9,24 miljardia dollaria).

Johdannaismarkkinoilla kauppiaat osoittivat suurempaa riskinottohalukkuutta. Bitcoin-futuurien avoin määrä nousi 84,86 miljardiin dollariin, kun taas pakkolikvidaatiot laskivat 37,96 miljoonaan dollariin, pääasiassa lyhyeksimyyjien toimesta. Futuurikaupankäynnin kokonaisvolyymi nousi noin 53 miljardiin dollariin, mikä heijastaa sekä perinteisten sijoittajien että vipuvaikutteisten kauppiaiden vahvaa osallistumista.

Keskity Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksitietoihin

Kauppiaat seuraavat nyt torstaina julkaistavaa Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksiä (CPI) testatakseen vauhtia. Toinen heikko inflaatioluku voisi vahvistaa vetoja Fedin kolmesta koronlaskusta tästä hetkestä vuoden loppuun mennessä. Odotettua vahvempi lukema voisi kuitenkin kääntää Bitcoin ETF -virrat negatiivisiksi ja lisätä painetta riskisijoituksiin.

Fedin päätös häämöttää

Työmarkkinatietojen heinä- ja elokuun heikkeneminen on painanut Fediä korkojen laskuun, kun taas ydininflaatio on edelleen yli 3 %, mikä on ristiriidassa keskuspankin kaksoismandaatin kanssa.

Tämän seurauksena sijoittajat odottavat keskuspankin elvyttävän taloutta odotettua suuremmalla koronlaskulla. Vaikka markkinat ovat jo hinnoitelleet neljännesprosenttiyksikön leikkauksen, keinottelijat lyövät vetoa puolen prosenttiyksikön liikkeestä, mikä voi selittää vahvat ETF-sijoitukset Bitcoiniin, Vtrader-kaupankäyntialusta perustajan Stephen Gregoryn mukaan.

CME FedWatch -työkalu näyttää 92 %:n todennäköisyyden 25 peruspisteen laskulle, kun taas 50 peruspisteen liikkeelle on vain 8 %. Myriadilla, DASTANin (Decryptin emoyhtiö) ylläpitämällä ennustusalustalla, käyttäjät arvioivat 25 peruspisteen laskun todennäköisyydeksi 80 %.