Australian dollari nousi tiistaina Aasian kaupankäynnissä kolmen kuukauden korkeimmalle tasolleen Yhdysvaltain dollaria vastaan, jatkaen vahvaa nousua, joka pysähtyi hetkeksi eilen markkinoiden hengähdystauon vuoksi. Nousu heijastaa australialaisen dollarin kysynnän kasvua, jota kauppiaat pitävät tällä hetkellä yhtenä houkuttelevimmista tilaisuuksista valuuttamarkkinoilla.

Ostovauhti vahvistui sen jälkeen, kun Australian keskuspankki piti ohjauskorot ennallaan kolmannessa peräkkäisessä kokouksessaan ja varoitti inflaatioriskien olevan edelleen nousun puolella.

Jotkut analyytikot uskovat nyt, että keskuspankki joutuu keskustelemaan mahdollisesta koronnostosta seuraavassa kokouksessaan helmikuussa 2026, jos inflaatiopaineet jatkavat kasvuaan viimeaikaista vauhtia.

Hintakatsaus

• AUD/USD nousi 0,4 % 0,6649:ään – korkeimmalle tasolle sitten 18. syyskuuta – avaushinnasta 0,6621, saavutettuaan päivänsisäisen pohjan 0,6608.

• Australian dollari päätti maanantain 0,25 % laskussa ja oli ensimmäisessä päivittäisessä tappiossaan viiteen kaupankäyntipäivään voittojen kotiuttamisen vuoksi.

Australian keskuspankki

Odotusten mukaisesti keskuspankki piti ohjauskoron ennallaan 3,60 prosentissa, mikä on alin korko noin kahteen ja puoleen vuoteen. Kaikki jäsenet äänestivät yksimielisesti korkojen säilyttämisen puolesta kolmannessa peräkkäisessä kokouksessa.

Keskuspankki perusteli päätöstään huolellisella tasapainottelulla jatkuvien inflaatiopaineiden ja muuten vahvojen talouslukujen välillä. Se totesi, että vaikka inflaatio on hidastunut huomattavasti vuoden 2022 huipputasosta, viimeaikaiset lukemat osoittavat uutta ja laajempaa elpymistä, joka edellyttää tarkkaa seurantaa.

RBA:n mukaan talouden elpyminen jatkuu vankan yksityisen kysynnän tukemana kulutuksessa ja investoinneissa, ja asuntomarkkinoiden tilanne paranee jatkuvasti.

Michelle Bullock

RBA:n kuvernööri Michelle Bullock toisti tiistaina, että:

• Pankki ei keskustellut korkojen alentamisesta tai nostamisesta – korkojen pitäminen ennallaan oli ainoa harkittu vaihtoehto.

• Viimeisimmät inflaatioluvut olivat ”oleellisesti odotettua korkeammat”, mikä viittaa hintapaineiden jatkumiseen, vaikka jotkin osatekijät ovatkin väliaikaisia.

• Tulevat poliittiset päätökset riippuvat tulevista tiedoista – inflaatiosta, kotimaisesta kysynnästä ja työmarkkinaolosuhteista – mikä tarkoittaa, että mitään kehityskulkua (ylös- tai alaspäin) ei ole ennalta määrätty.

• Nykyinen rahapolitiikan linja on ”lievästi rajoittava”, eikä aiempien koronlaskujen täysi vaikutus ole vielä toteutunut, joten kärsivällisyys on välttämätöntä.

Australian korot

• Useimmat markkinaennusteet odottavat korkojen pysyvän muuttumattomina pidemmän aikaa vuonna 2026, ellei inflaatio- tai kasvutiedoissa tapahdu merkittäviä muutoksia.

• Jotkut analyytikot uskovat, että keskuspankin on ehkä harkittava uudelleen koronnoston mahdollisuutta helmikuussa 2026, jos inflaatiopaineet voimistuvat.

• Markkinahinnoittelu antaa tällä hetkellä alle 50 prosentin todennäköisyyden 25 peruspisteen korotukselle helmikuussa 2026.

• Sijoittajat odottavat lisää tietoja inflaatiosta, työttömyydestä ja palkkojen kasvusta voidakseen arvioida näitä kertoimia uudelleen.

Kullan hinta laski maanantaina dollarin vahvistuessa useimpiin päävaluuttoihin nähden, ja sijoittajat seurasivat tarkasti tällä viikolla pidettävää keskuspankin kokousta.

Lähipäivinä on suunniteltu useita kansainvälisiä keskuspankkikokouksia, joiden pääteemana on Fedin rahapolitiikkapäätös.

Markkinat odottavat laajalti Yhdysvaltain keskuspankin laskevan ohjauskorkoaan 25 peruspisteellä kolmannen kerran vuonna 2025, ja huomio keskittyy FOMC:n jäsenten neljännesvuosittaisiin talousennusteisiin.

Dollari-indeksi nousi noin 0,1 prosenttia 99,08:aan kello 20.53 GMT mennessä käytyään aiemmin korkeimmillaan 99,2:ssa ja alimmillaan 98,7:ssä.

Kullan spot-hinta laski 0,5 prosenttia kello 20.53 GMT ja oli 4221,7 dollaria unssilta.

Digitaalisen innovoinnin vauhti kiihtyy öljykenttäpalvelusektorilla yritysten sopeutuessa muuttuviin markkinaolosuhteisiin, mikä luo mahdollisuuksia pitkän aikavälin kestävään kasvuun. Rystad Energyn mukaan maailmanlaajuinen öljy- ja kaasuteollisuus voisi säästää yli 320 miljardia dollaria seuraavan viiden vuoden aikana laajentamalla digitalisaatiota viidellä ydinalueella: porauksen optimointiin, autonomiseen robotiikkaan, ennakoivaan kunnossapitoon, säiliöiden hallintaan ja logistiikan parantamiseen.

Laajempi öljykenttäpalveluiden ekosysteemi on menossa merkittävän muutoksen kohteeksi, jota tukevat meneillään oleva fuusio- ja yritysostotoiminta, kasvavat kumppanuudet teknologiayritysten kanssa ja syvempi ohjelmistointegraatio.

Rystad huomauttaa, että 320 miljardin dollarin arvio on varovainen. Digitaalisten teknologioiden laajempi käyttöönotto muissa liiketoiminta-alueissa voisi avata vielä suurempaa arvoa. Tämän saavuttamiseksi johtajien on priorisoitava digitaalista transformaatiota ja kannustettava riskiä vähemmän välttelevään kulttuuriin.

Digitaalinen raportointi on yhä tärkeämpää, vaikka digitaalisten tulojen mittaamiseen tarkoitetut yhtenäiset standardit ovat edelleen rajalliset. Useimmat toimittajat eivät vieläkään julkaise erillisiä digitaalisia voittoja yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaisesti, toisin kuin puhtaasti pilvipohjaiset ohjelmistoyritykset.

Tämä tilanne on kuitenkin muuttumassa. SLB raportoi nyt digitaalisen divisioonansa erikseen ja odottaa sen katteiden nousevan noin 35 prosenttiin vuonna 2025. Toinen esimerkki on Viridien, maailmanlaajuinen geotieteiden teknologiayritys, jonka digitaalisen ja dataympäristön divisioona tuotti viime vuonna 787 miljoonan dollarin liikevaihdon ja 458 miljoonan dollarin käyttökatteen. Digitaaliset tulovirrat tarjoavat yleensä tasaisempaa kasvua ja ovat vähemmän alttiita ylävirran investointien vaihteluille.

Toimitusketjun johtaja Benny Baga sanoi, että sijoittajayhteisö keskittyy yhä enemmän teknologiavetoisiin strategioihin energia-alalla ja että toistuvia teknologiaan perustuvia tuloja tarjoavat palveluyritykset saavat yleensä korkeampia arvostuksia. Hän lisäsi, että tämä riippuu selkeästä skaalautumiskyvystä ja että digitalisaatio on suora tie pitkän aikavälin arvonluontiin.

Eduista huolimatta digitaalisten öljykenttien laajamittainen käyttöönotto kohtaa merkittäviä haasteita, kuten laitteiston, ohjelmistojen, jatkuvan ylläpidon ja kyberturvallisuuden korkeat alkukustannukset. Nämä paineet ovat erityisen vaikeita pienemmille yrityksille tai toimijoille, joilla on vanhempi infrastruktuuri. Tämän voittamiseksi keskisuuret yritykset lisäävät valikoituja digitaalisia ominaisuuksia, kun taas pienemmät toimijat ja ohjelmistoasiantuntijat keskittyvät modulaarisiin ja mukautettaviin ratkaisuihin.

Toinen merkittävä trendi on teknologiayritysten kanssa solmittujen kumppanuuksien nopea kasvu, joka täydentää sisäistä osaamisen kehittämistä ja digitaalisiin yritysostoihin keskittyviä hankkeita. Tällaiset kumppanuudet ovat lisääntyneet jyrkästi vuodesta 2021 lähtien, ja viimeisten kahden vuoden aikana kasvu on kiihtynyt huomattavasti suurten yritysten, kuten SLB:n, Halliburtonin, NOV:n ja Baker Hughesin, keskuudessa. Tämä kehitys heijastaa selkeää alan muutosta kohti digitaalista transformaatiota, kun johtavat toimittajat luottavat yhä enemmän teknologiakumppaneihin toiminnan modernisoinnissa ja uusien tehokkuusetujen saavuttamisessa.

Palladiumin hinta nousi maanantaina, vaikka Yhdysvaltain dollari vahvistui hieman useimpiin päävaluuttoihin nähden, markkinoiden odottaessa tarkasti keskuspankin rahapolitiikan päätöstä.

Tällä viikolla on määrä pitää useita merkittäviä keskuspankkikokouksia, joissa Fed on eturintamassa. Odotukset viittaavat koronlaskuun.

UBS nosti viime kuussa palladiumin hintaennusteitaan 50 dollarilla unssilta kaikilla aikahorisonteilla vedoten odotuksiin, että markkinat pysyvät lievässä tarjontavajeessa ensi vuoden ajan.

Pankki totesi, että optiomarkkinoiden tunnelma on edelleen kohtalaisen positiivinen, vaikkakin nyt lähempänä neutraalia kuin vuoden alussa.

Implisiittisen volatiliteetin vinouma osto- ja myyntioptioiden välillä 1–6 kuukauden maturiteeteissa on tällä hetkellä 1,8–2,4 %, kun se aiemmin tänä vuonna oli 3,4–9,1 %.

UBS:n mukaan aiempi optimismin nousu – marraskuun 2024 alusta tammikuun 2025 loppuun – johtui peloista mahdollisista uusista Venäjän palladiumin vientiin kohdistuvista pakotteista.

Venäjän osuus maailman kaivostoimituksista on noin 40 prosenttia, mutta venäläisen metallin jatkuva virta markkinoille on lievittänyt huolta toimitushäiriöistä.

Lyhyen aikavälin hintavaihtelut riippuvat pitkälti Yhdysvaltain kauppaministeriön kriittisiä mineraaleja koskevan pykälän 232 mukaisen tutkinnan tuloksista sekä Sibanyen ja United Steelworkers -ammattiliiton jättämästä polkumyynnin vastaisesta vetoomuksesta.

Markkinaosapuolet odottavat Yhdysvaltain hallinnon päätöstä siitä, asetetaanko palladiumin tuonnille tulleja.

Hintatavoitteen nostamisesta huolimatta UBS sanoi näkevänsä vahvempaa nousupotentiaalia muissa jalometalleissa, vaikka palladiumin hinta todennäköisesti pysyy lievästi alijäämäisenä vuoteen 2026 asti.

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,1 prosenttia 99,1 pisteeseen klo 15.09 GMT mennessä kaupankäynnin aikana 98,7 ja 99,1 pisteen välillä.

Maaliskuun toimitettavien palladiumfutuurien hinta nousi 1,8 % 1 530,1 dollariin unssilta klo 15.09 GMT.