Ethereumin hinta laski torstain kaupankäyntipäivän aikana useimpien tärkeimpien kryptovaluuttojen paineen alla, kun markkinat arvioivat Yhdysvaltojen taloustietoja ja odottivat kuukausittaista työllisyysraporttia maailman suurimmassa taloudessa.

ADP:n torstaina julkaisemien tietojen mukaan yksityinen sektori loi elokuussa 54 000 työpaikkaa, kun odotukset viittasivat 75 000 työpaikkaan heinäkuun 104 000 työpaikan jälkeen.

Yhdysvaltain työministeriö raportoi myös työttömyyskorvaushakemusten määrän kasvaneen 8 000:lla 237 000:een viikolla, joka päättyi 30. elokuuta. Tämä on korkein taso sitten kesäkuun lopun, kun odotettiin 230 000:ta.

Tarjontahallinnan instituutin (ISM) raportin mukaan palvelualojen ostopäällikköindeksi nousi elokuussa 52:een heinäkuun 50,1:stä.

CME FedWatchin mukaan keskuspankin ohjauskoron laskun todennäköisyys syyskuun kokouksessa ADP:n raportin jälkeen on nyt 97,4 %, kun edellisenä päivänä luku oli 96,6 %.

Tämä tapahtuu ennen perjantaina julkaistavaa Yhdysvaltain elokuun maatalouden ulkopuolista palkkalukuraporttia, joka voi ratkaista Fedin päätöksen tässä kuussa pidettävässä kokouksessa.

Ethereum

Kaupankäynnissä Ethereumin arvo laski 3,8 % 4 304,5 dollariin CoinMarketCapissa klo 21.32 GMT.

Kullan hinta laski torstain kaupankäyntipäivän aikana Yhdysvaltain dollarin vahvistuessa useimpiin päävaluuttoihin nähden, mikä veti jalometallin hieman pois ennätystasoistaan taloustietojen julkaisun jälkeen.

Torstaina julkaistujen ADP:n tietojen mukaan Yhdysvaltain yksityinen sektori loi elokuussa 54 000 työpaikkaa, mikä on alle odotetun 75 000 työpaikan määrän ja vähemmän kuin heinäkuun 104 000 työpaikkaa. Samaan aikaan Yhdysvaltain työministeriö raportoi, että alustavien työttömyyskorvaushakemusten määrä nousi 8 000:lla 237 000:een viikolla, joka päättyi 30. elokuuta. Tämä on korkein määrä sitten kesäkuun lopun, kun ennustettiin 230 000 työpaikkaa.

Erillisessä tiedotteessa Institute for Supply Management (ISM) ilmoitti, että sen palvelualojen ostojohtajaindeksi nousi elokuussa 52:een heinäkuun 50,1:stä, mikä viestii uudesta kasvusta.

CME FedWatchin mukaan Yhdysvaltain keskuspankin (FED) koronlaskun todennäköisyys syyskuussa nousi ADP:n raportin jälkeen 97,4 prosenttiin edellisen päivän 96,6 prosentista.

Samaan aikaan Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 0,2 % 98,3:een klo 20.12 GMT saavutettuaan korkeimmillaan 98,4 ja alimmillaan 98,08.

Hyödykekaupassa spot-kullan hinta laski 0,8 % 3 605 dollariin unssilta klo 20.13 GMT.

Hopean hinta nousi maanantaina yli 40 dollariin unssilta ensimmäistä kertaa yli kymmeneen vuoteen, kun odotukset Yhdysvaltain keskuspankin (FED) korkojen laskusta tässä kuussa lisääntyivät.

Hopean spot-hinta nousi 2,04 % 40,55 dollariin, mikä on korkein arvo sitten syyskuun 2011, ennen kuin se laski torstaina 1,7 % ja oli 41,34 dollaria.

Analyytikot selittivät viimeisimmän nousun Yhdysvaltain pankkien vapaapäivän aiheuttaman likviditeetin vähenemisen, mikä vahvisti turvasatamametalleja, kuten kultaa ja hopeaa. Odotukset keskuspankin korkojen alennuksista ja tiukka tarjontatilanne tukivat tätä entisestään.

Saxo Bankin hyödykestrategian johtaja Ole Hansen sanoi: ”Hopean hinta on noussut yli 40 dollariin unssilta ja on nyt korkeimmillaan 14 vuoteen. Tämä on jatkanut nousua, joka on jo tuottanut 37,5 prosentin nousun tänä vuonna. Vertailun vuoksi kullan hinta on noussut 31 prosenttia samalla ajanjaksolla, mutta hopean parempi tuotto heijastaa sen kaksoisroolia sekä sijoitusomaisuutena että teollisuusmetallina.”

Hansen huomautti, että nousu ei ole uuden trendin alku, vaan osa vuodesta 2022 lähtien jatkunutta nousua, jota tukevat samat makrotaloudelliset voimat, jotka nostivat kullan hintaa. Hän viittasi lisääntyneisiin odotuksiin korkojen alentamisesta, Trumpin tullipolitiikasta, joka uhkaa hillitä kasvua samalla kun se pitää inflaation korkealla, huoleen keskuspankin itsenäisyydestä ja kasvavista geopoliittisista riskeistä.

Hän lisäsi, että hopean suhteellinen halpa hinta kultaan verrattuna antoi sille lisävauhtia, ja kullan ja hopean suhde on lähellä 85:tä, mikä on yli viiden vuoden keskiarvon 82. Vaikka kullan hinnan nousun jatkamiseksi tarvitaan uusia ennätyksiä, hopea käy edelleen kauppaa vuoden 2011 huippunsa, lähellä 50 dollaria, alapuolella, mikä jättää tilaa sijoittajien kysynnälle.

Teollisuuden kysyntä pysyy vahvana

Hansen korosti hopean ainutlaatuista teollista perustaa: ”Hopealla on samat makrotaloudelliset ajurit kuin kullalla – dollari, reaalituotot, kurssiherkkyys – mutta se hyötyy myös vahvasta teollisesta kysynnästä, erityisesti aurinkoenergian ja sähköistämisen alalla.”

Ennusteet viittaavat jälleen merkittävään tarjontavajeeseen tänä vuonna, vaikkakin pienempään kuin vuonna 2024. Rakenteelliset puutteet ovat toistuvasti rajoittaneet alaspäin suuntautuvia korjauksia jopa dollarin vahvuuden tai keventymisodotusten laskun aikana.

Kesäkuun 35 dollarin lähellä olevan vastustustason murtamisen jälkeen hopea on löytänyt ostajia laskusuhdanteissa, ja volatiliteetti on ollut korkeampi kuin kullan hybridiroolinsa vuoksi.

Nousu osui samaan aikaan kullan saavutettua maanantaina neljän kuukauden huippunsa 3 483,59 dollarissa, mikä on 1,03 %:n nousua. Toisin kuin kullan, hopean kysyntä jakautuu lähes tasan investointien ja teollisuuden kesken, mikä antaa sille kaksi kasvun moottoria. Pelkästään aurinkosähkö muodostaa noin 20 % maailmanlaajuisesta kysynnästä. Korujen kysyntä voi hellittää, jos hinnat pysyvät korkeina, mutta ETF-sijoitusten virtaus pysyy vahvana ja omistusten määrä on korkeimmillaan kolmeen vuoteen.

Korkojen lasku ja dollarin heikkous vauhdittavat jalometalleja

San Franciscon keskuspankin pääjohtajan Mary Dalyn viime perjantaina antamat kommentit kannustivat kauppiaita jättämään huomiotta odotettua vahvemman ydinindeksin lukeman, mikä vahvisti vetoja 25 peruspisteen koronlaskusta tässä kuussa.

Dollariin kohdistui lisää painetta sen jälkeen, kun Yhdysvaltain valitustuomioistuin totesi suurimman osan Trumpin asettamista tulleista laittomiksi, mikä nosti kullan hinnan neljän kuukauden huippuunsa ja hopean hinnan 14 vuoden huippuunsa.

Tuoreet PCE-inflaatiotiedot osoittivat 0,2 prosentin kuukausittaista nousua ja 2,6 prosentin vuosittaista nousua, mikä oli pääosin odotusten mukaista ja piti jalometallit tuettuina.

Muutokset globaalien hopeamarkkinoiden dynamiikassa

Hopeaa pidetään yhä enemmän suojauskohteena, joka herättää institutionaalisten sijoittajien, kuten eläkerahastojen ja sijoitusrahastojen, kiinnostusta. Tämä trendi voisi olla pitkän aikavälin nousun perusta, joka muistuttaa kullan hintakehitystä.

Yhdysvallat on edelleen suurin hopeasijoitusmarkkina, jota johtaa eläkekysyntä. Intia seuraa tiiviisti perässä ja saattaa pian ohittaa sen viime vuoden ennätyksellisen tuonnin vuoksi. Myös Saksa ja Australia ovat edelleen keskeisiä markkinoita, joissa kolikot ja jalometalliharkot ovat suosituimpia muotoja.

Hopean tie kohti ennätyslukemia

Selkeä yli 40 dollarin nousu on herättänyt spekulaatioita historiallisen 50 dollarin/oz -tason paluusta. Vaikka analyytikoiden mukaan sitä on vaikea saavuttaa tänä vuonna, sitä ei voida sulkea pois.

Kaksi keskeistä ajuria ovat Fedin rahapolitiikka ja Yhdysvaltojen kauppatullit. Jos Fed höllentää politiikkaa samalla kun hallitus kiristää tulleja, nämä kaksi voimaa voivat työntää hopean hintaa lähemmäs ennätyskorkeuksia. Teknisesti seuraava tavoite on vuoden 2011 huippu 44 dollarissa, ja pidemmällä aikavälillä tavoitteena on 50 dollaria.

Lyhytaikaiset korjausliikkeet ovat edelleen mahdollisia, ja ostomahdollisuuksia on tarjolla lähellä 40 dollarin tukea, joka on myös nousutrendin linjassa. Syvempi lasku voisi testata 37 dollarin tukea, joka on pysynyt toistuvasti aiemmin.

Yhdysvaltain osakeindeksit nousivat hieman torstain kaupankäynnin alussa uusien talouslukujen julkaisun jälkeen.

ADP:n torstaina julkaisemien tietojen mukaan yksityinen sektori loi elokuussa 54 000 työpaikkaa, kun heinäkuussa uusia työpaikkoja syntyi 104 000, mikä on alle odotetun 75 000 työpaikan määrän.

Samaan aikaan työministeriön luvut osoittivat, että alustavien työttömyyskorvaushakemusten määrä nousi 8 000:lla 237 000:een viikolla, joka päättyi 30. elokuuta. Tämä on korkein taso sitten kesäkuun lopun. Analyytikot olivat odottaneet 230 000 hakemusta.

ADP-raportin jälkeen CME Groupin FedWatch-työkalu osoitti, että keskuspankin koronlaskun todennäköisyys syyskuun kokouksessa nousi 97,4 prosenttiin edellisen päivän 96,6 prosentista.

Kello 15.18 GMT Dow Jones Industrial Average nousi 0,1 % (26 pistettä) 45 297 pisteeseen, S&P 500 -indeksi 0,1 % (3 pistettä) 6 451 pisteeseen ja Nasdaq Composite 0,1 % (11 pistettä) 21 511 pisteeseen.