Bitcoin pysyi vakaana Yhdysvaltain dollaria vastaan tiistaiaamuna ja nousi hieman viikonlopun jyrkän myyntiaallon jälkeen Yhdysvaltojen ja Iranin välisen kiistan jatkuessa.

Markkina-arvoltaan maailman suurimman kryptovaluutan arvo oli laskenut viikonlopun aikana lähes 63 000 dollariin sijoittajien vähentyessä riskialttiiden omaisuuserien sijoituksia ja siirtyessä turvasatamiin, kuten kultaan ja Yhdysvaltain dollariin. Myöhemmin se toipui osan tappioistaan ja kävi kauppaa hieman alle 67 000 dollarin tason.

CoinMarketCapin tietojen mukaan Bitcoin on menettänyt vuoden alusta noin kolmanneksen arvostaan, ja kryptovaluuttojen markkina-arvo on laskenut noin 350 miljardia dollaria kuukauden takaiseen verrattuna.

Markkinoiden turbulenssi tällä viikolla seurasi Yhdysvaltojen iskuja Iraniin, joiden kerrottiin johtaneen Iranin korkeimman johtajan Ali Khamenein kuolemaan, mikä sai Teheranin käynnistämään useita iskuja Yhdysvaltain tukikohtiin Lähi-idässä.

Kiihtyvä konflikti on lisännyt maailmanlaajuista taloudellista epävarmuutta, erityisesti sen jälkeen, kun Hormuzinsalmi, yksi maailman tärkeimmistä öljynkuljetusreiteistä, suljettiin ja raakaöljyn hinnat nousivat. Nousevat energiakustannukset ruokkivat huolta inflaation kiihtymisestä, erityisesti maissa, jotka ovat erittäin riippuvaisia öljyn ja kaasun tuonnista.

Ethereum-verkkoon sidotun kryptovaluutta Ethereum nousi noin 0,9 prosenttia ja kävi kauppaa hieman alle 2 000 dollarin tason.

Samaan aikaan kryptoyhtiöiden osakkeet eivät heijastaneet Yhdysvaltojen markkinoiden avautumista edeltävän kaupankäynnin elpymistä, ja Coinbase ja Strategy – ohjelmistoyritys, jolla on suuria Bitcoin-varantoja – näyttivät aloittavan kaupankäynnin laskussa.

Öljyn hinnat jatkoivat vahvaa nousuaan tiistaina, ja vertailuarvojen raakaöljysopimukset nousivat noin 8 %. Tämä oli kolmas peräkkäinen nousukausi. Yhdysvaltojen ja Israelin sekä Iranin välinen konflikti laajeni, mikä häiritsi polttoainetoimituksia ja lisäsi pelkoja Lähi-idän öljyn ja kaasun toimituskatkoksista.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat nousivat 6,05 dollaria eli 7,8 % 83,79 dollariin tynnyriltä klo 11.43 GMT mennessä saavutettuaan korkeimman tasonsa sitten heinäkuun 2024, jolloin se oli 85,12 dollaria. Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta nousi 5,31 dollaria eli 7,5 % 76,54 dollariin tynnyriltä, kun se aiemmin oli saavuttanut korkeimman tasonsa sitten kesäkuun 77,53 dollaria.

Yhdysvaltojen ja Israelin ilmaiskut Irania vastaan ovat laajentuneet Israelin lauantaisten ensimmäisten iskujen jälkeen. Israel on kohdistanut iskut Libanoniin, kun taas Iran on vastannut iskuilla Persianlahden valtioiden energiainfrastruktuuriin ja öljytankkereihin Hormuzinsalmessa, jonka kautta kulkee noin viidennes maailman öljy- ja nesteytetyn maakaasun toimituksista.

Öljytankkerit ja konttialukset ovat välttäneet salmea sen jälkeen, kun vakuutusyhtiöt peruuttivat alueella toimivien alusten vakuutukset öljyn ja kaasun maailmanlaajuisten toimituskustannusten noustessa. Pelot kärjistyivät entisestään sen jälkeen, kun Iranin media raportoi, että islamilaisen vallankumouskaartin korkea-arvoinen virkamies ilmoitti Hormuzinsalmen sulkemisesta ja varoitti, että kaikki kauttakulkuun yrittävät alukset joutuisivat kohteeksi.

ING:n analyytikoiden mukaan huolenaiheet ulottuvat salmen läpi kulkevien öljyvirtojen ulkopuolelle, ja suurempi riski on Iranin lisähyökkäykset alueellisiin energialaitoksiin, mikä voi johtaa pidempiaikaisiin toimitushäiriöihin.

Virallisen median mukaan Yhdistyneiden arabiemiirikuntien viranomaiset olivat sammuttamassa vakavaa tulipaloa Fujairahin satamassa, joka on merkittävä öljyn varastointi- ja vientikeskus. Samaan aikaan Irakin Kirkukin raakaöljyn toimitukset Turkin Ceyhanin satamasta keskeytettiin, kertoo merenkulkualan lähde.

Vihollisuuksien alkamisen jälkeen öljy- ja kaasulaitoksia on useissa maissa suljettu joko suorien vahinkojen vuoksi tai varotoimenpiteenä. Qatar keskeytti nesteytetyn maakaasun tuotannon, Israel keskeytti tuotannon joillakin kaasukentillä, Saudi-Arabia sulki suurimman jalostamonsa ja tuotanto Irakin Kurdistanin alueella lähes pysähtyi.

Häiriöt ovat levinneet myös kaasumarkkinoille, ja hollantilaisten kaasufutuurien, Ison-Britannian kaasun hintojen sekä nesteytetyn maakaasun (LNG) hintojen Euroopassa ja Aasiassa nousseet jyrkästi.

Analyytikot odottavat öljyn hinnan pysyvän korkealla tulevina päivinä, kun markkinat arvioivat sotilaallisen eskaloitumisen seurauksia. Bernstein nosti Brentin hintaennustetta vuodelle 2026 65 dollarista 80 dollariin tynnyriltä, mutta sanoi, että hinnat voivat nousta 120–150 dollariin, jos konflikti jatkuu pitkään ja vakavasti.

Myös jalostettujen tuotteiden sopimusten arvo nousi voimakkaasti Lähi-idän jalostuslaitoksiin kohdistuvien riskien vuoksi. Yhdysvaltain erittäin vähärikkisen dieselin futuurihinnat nousivat yli 11 % 3,22 dollariin gallonalta saavutettuaan maanantaina kahden vuoden huippunsa, kun taas bensiinin futuurihinnat nousivat 5 % 2,49 dollariin gallonalta. Euroopassa kaasuöljyn futuurihinnat nousivat 13 % 997,80 dollariin tonnilta edellisen kaupankäyntipäivän 18 prosentin nousun jälkeen.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä tiistaina ensimmäistä kertaa viiteen kauppapäivään ja laski viiden viikon huippulukemasta korjaustoimien ja voittojen kotiuttamisen seurauksena. Syynä tähän oli Yhdysvaltain dollarin laaja vahvistuminen suhteessa kansainvälisiin valuuttoihin.

Yhdysvaltojen maaliskuun koronlaskun todennäköisyyden hiipuessa kauppiaat seuraavat tarkasti tällä viikolla julkaistavia keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja, joihin keskuspankki luottaa vahvasti määrittäessään rahapolitiikkaansa kuluvalle vuodelle.

Hintakatsaus

• Kullan hinta tänään: Kullan hinta laski 1,8 % 5 226,51 dollariin, kun se avasi kaupankäynnin 5 322,07 dollaria ja oli sen jälkeen käynyt enimmillään 5 379,94 dollarissa.

• Maanantain kaupankäynnin yhteydessä kullan hinta nousi 0,8 %, mikä on neljäs peräkkäinen päivittäinen nousu ja viiden viikon huippu, 5 419,37 dollaria unssilta, Yhdysvaltojen ja Israelin Iraniin tekemien iskujen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi tiistaina 0,65 % ja jatkoi nousuaan toista peräkkäistä istuntoa saavuttaen puolentoista kuukauden huippunsa 99,18:ssa. Tämä heijastaa Yhdysvaltain valuutan vahvan kehityksen jatkumista sekä tärkeimpiä että pienempiä valuuttapareja vastaan.

Kuten hyvin tiedetään, vahvempi Yhdysvaltain dollari tekee dollarimääräisestä kullasta vähemmän houkuttelevaa muita valuuttoja omistaville ostajille.

Dollarin jatkuva nousu tapahtuu turvasatamasijoitusten ostojen myötä Iranin sodan alkaessa neljännellä päivällään ja kasvavien pelkojen laajemmasta alueellisesta eskaloitumisesta. Nousevat energian hinnat lisäävät maailmantalouden laskupaineita.

Yhdysvaltain korot

• Yhdysvaltain keskuspankin pääjohtaja Christopher Waller sanoi viime viikolla olevansa avoin sille, että korot pysyisivät ennallaan maaliskuun kokouksessa, jos helmikuun työllisyystiedot osoittavat työmarkkinoiden "vakautuneen" vuoden 2025 heikon kehityksen jälkeen.

• CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan markkinat arvioivat 96 prosentin todennäköisyydeksi, että Yhdysvaltain korot pysyvät muuttumattomina maaliskuussa, kun taas 25 peruspisteen laskun todennäköisyys on 4 prosenttia.

• Sijoittajat seuraavat tällä viikolla tarkasti muita keskeisiä Yhdysvaltain työmarkkinatietoja, erityisesti perjantaina julkaistavaa kuukausittaista työllisyysraporttia, arvioidakseen näitä odotuksia uudelleen.

Kullan näkymät

KCM Traden päämarkkina-analyytikko Tim Waterer sanoi, että konfliktin laajuus ja kesto ovat edelleen suurelta osin epäselviä, ja niin kauan kuin epävarmuus jatkuu, kulta jatkaa suurimman osan turvasatamakysynnästä.

Waterer lisäsi, että kullan hinta olisi saattanut nousta edelleen, ellei Yhdysvaltain dollaria olisi vahvistunut konfliktin eskaloitumisen jälkeen. Inflaatiohuolet ovat tällä hetkellä kauppiaiden keskiössä öljyn hinnan suunnan ja Hormuzinsalmen kautta kulkevien vähentyneiden laivamäärien vuoksi.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston SPDR Gold Trustin omistukset pysyivät maanantaina lähes muuttumattomina, ja kokonaismäärä pysyi 1 101,33 tonnissa – korkeimmalla tasolla sitten 21. huhtikuuta 2022.

Kullan hinta nousi maanantaina, vaikka Yhdysvaltain dollari vahvistui huomattavasti useimpiin päävaluuttoihin nähden. Geopoliittiset pelot ja Lähi-idän sodan puhkeaminen ohjasivat sijoittajia turvasatamiin.

Yhdysvaltojen ja Israelin väliset iskut johtivat Iranin korkeimman johtajan ajatollah Ali Khamenein kuolemaan, mikä on käännekohta Iranin islamilaiselle tasavallalle ja yksi merkittävimmistä tapahtumista sitten vuoden 1979.

Vastauksena Iranin virkamiehet lupasivat voimakkaita vastatoimia, mikä lisäsi huolta laajemmasta alueellisesta konfliktista, erityisesti sen jälkeen, kun räjähdyksiä kuultiin useissa Persianlahden maiden kaupungeissa.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump sanoi CNBC:n haastattelussa, että Yhdysvaltojen sotilasoperaatiot Iranissa etenevät aikataulusta edellä.

Samaan aikaan huolenaiheet siitä, että automaation laajeneminen voisi heikentää liiketoimintamalleja ja laukaista irtisanomisia, herättävät edelleen huolta mahdollisista vaikutuksista laajempaan talouteen.

Trump vihjasi myös "suureen aaltoon" uusia iskuja paljastamatta yksityiskohtia ja sanoi odottavansa "Iranin operaation" kestävän neljästä viiteen viikkoa ja että Yhdysvalloilla oli kapasiteettia jatkaa "paljon pidempään".

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi 1 prosentin 98,6 pisteeseen klo 20.32 GMT, ja sen korkein indeksi oli 98,7 ja alin 97,7.

Kaupankäynnissä spot-kullan hinta nousi 2 % 5 354,4 dollariin unssilta klo 20.33 GMT mennessä.