Bitcoin jatkoi nousuaan torstaina ja kasvoi edellisestä istunnosta uusien edistymisen merkkien keskellä Yhdysvaltojen kauppasuhteissa, huolimatta kauppiaiden jatkuvasta varovaisuudesta ennen myöhemmin päivällä julkaistavia tärkeitä Yhdysvaltojen taloustietoja.

Maailman suurimman kryptovaluutta näytti keskiviikkona ylittäneen 103 000 ja 108 000 dollarin kaupankäyntialueensa, vaikka on edelleen epävarmaa, kestääkö tämä hinnannousu.

Bitcoin nousi 2,3 % 109 613,8 dollariin klo 05.15 GMT mennessä. Myös yleisempien kryptovaluuttojen hinnat nousivat parantuneen riskinottohalukkuuden myötä. Yhdysvaltain markkinoiden vahvat nousut yön aikana – S&P 500 -indeksin saavutettua uuden ennätystason – auttoivat parantamaan markkinatunnelmaa.

Kaupankäynnin optimismi vauhdittaa Bitcoinia

Bitcoin hyötyi parantuneesta riskinottohalukkuudesta Yhdysvaltojen ja Vietnamin välisen kauppasopimuksen julkistamisen jälkeen, joka oli Washingtonin kolmas sopimus ennen 9. heinäkuuta asetettua tullien määräaikaa.

Markkinoita rohkaisi myös Washingtonin päätös lieventää joitakin sirujen vientirajoituksia Kiinaan sen jälkeen, kun alustava kauppasopimus saatiin aikaan kesäkuussa.

Tämä kauppaedistys herätti sijoittajien toiveita uusista kauppasopimuksista Yhdysvaltojen kanssa ennen ensi viikon määräaikaa. Yhdysvaltain viranomaiset sanoivat, että sopimus Intian kanssa on lähellä, vaikka neuvottelut Japanin ja Etelä-Korean kanssa ovat kohdanneet takaiskuja.

Presidentti Donald Trump vihjasi, ettei hän aio pidentää 9. heinäkuuta asetettua määräaikaa, jonka jälkeen useille tärkeille kauppakumppaneille asetetaan korkeammat tullit.

Verolaki ja työllisyysraportti keskiössä

Huomio keskittyi myös kongressissa käsiteltävänä olevaan massiiviseen verolakiesitykseen, josta Trumpin mukaan edustajainhuone äänestää myöhemmin torstaina. Raporttien mukaan lakiesitys on kuitenkin edelleen edustajainhuoneen tutkittavana ja keskusteltavana.

Alustavien äänestysten mukaan ainakin viisi republikaania vastustaa lakiesitystä, mikä saattaa vaarantaa sen läpimenon.

Keskeiset huolenaiheet liittyvät lakiesityksen mahdolliseen vaikutukseen valtionvelkaan ja maan finanssipoliittiseen terveyteen, ja kriitikot varoittavat, että se voisi lisätä taloudellisia riskejä Yhdysvalloissa.

Myöhemmin torstaina julkaistaan useita Yhdysvaltain työmarkkinatietoja, joista merkittävin on kesäkuun maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen raportti. Odotukset keskuspankin korkojen alentamisesta ovat nousussa, ja kaikki vahvat merkit työmarkkinoiden hidastumisesta todennäköisesti lisäävät rahapolitiikan keventämisen mahdollisuuksia.

Tukeeko euroalueen rahan tarjonnan kasvu Bitcoinin nousua?

Vaikka Bitcoinin nousulle keskiviikkona on vaikea nimetä yhtä yksittäistä ajuria, euroalueen ennätyskorkealla huhtikuussa saavuttama laaja rahatarjonta (M2) todennäköisesti vaikutti merkittävästi. Maanantaina julkaistut tiedot osoittivat 2,7 prosentin vuosikasvun, mikä on linjassa Yhdysvaltojen laajenevan rahapohjan kanssa.

Samaan aikaan ADP:n tilastojen mukaan Yhdysvaltojen yksityisen sektorin työpaikkojen määrä laski kesäkuussa 33 000:lla.

Jotkut markkinaosapuolet näkevät Bitcoin-velkavipupositioiden heikon kysynnän heijastelevan kasvavia taantumapelkoja, erityisesti globaalien kauppajännitteiden kärjistyessä. Trump uhkasi nostaa japanilaisten tuotteiden tulleja yli 30 prosenttiin, jos sopimukseen ei päästä 9. heinäkuuta mennessä.

Tässä yhteydessä euroalueen suurlähettiläät pyysivät EU:n kauppakomissaaria Maroš Šefčovicia ottamaan tiukemman kannan hänen Washingtonin-vierailunsa aikana tällä viikolla, Financial Times kertoo. Jotkut Euroopan pääkaupungit ovat vaatineet nykyisten 10 prosentin keskinäisten tullien alentamista huolimatta jatkuvista sisäisistä erimielisyyksistä vastatoimien oikeutuksesta.

Optiomarkkinat ja Kiinan kysyntäindikaattorit osoittavat innostuksen hiipumista

Bitcoin-optiomarkkinat ovat opettavaisia johdannaismarkkinoiden heikkouden arvioimiseksi. Jos kauppiaat odottavat jyrkkää laskua, 25 %:n deltan vinouma nousee yli 6 %:n, kun myyntioptioiden kysyntä ylittää osto-optioiden kysynnän.

Tällä hetkellä tämä indikaattori on 0 %, eli sama kuin kaksi päivää sitten, mikä osoittaa, että markkinoilla on tasapainoiset todennäköisyydet nousulle tai laskulle. Vaikka tämä heijastaakin vaisua tunnelmaa 109 000 dollarin tasolla, se on parannus 22. kesäkuuta kirjattuun pessimismiin verrattuna.

Vaikka Bitcoin saavutti kolmen viikon huippunsa, sijoittajien kiinnostus Kiinassa on laskenut jyrkästi stablecoin-kysyntäindeksien mukaan.

Tetherin (USDT) nykyinen 1 prosentin alennus suhteessa Yhdysvaltain dollariin Kiinassa – syvin sitten toukokuun puolivälin – heijastaa Bitcoinin viimeaikaisten nousujen herättämän luottamuksen heikkenemistä.

Kauppiaiden huoli jatkuvan kauppasodan seurauksista on lisääntynyt, erityisesti sen jälkeen, kun Bitcoin-pörssinoteeratuista rahastoista (ETF) koettiin tiistaina 342 miljoonan dollarin nettoulosvirtaus. Heikko johdannaismarkkinoiden aktiivisuus heijastaa laajempaa taloudellista epävarmuutta.

Öljyn hinta laski torstaina Yhdysvaltojen mahdollisen tullien uudelleen käyttöönoton aiheuttaman huolen vuoksi, mikä herätti pelkoja maailmanlaajuisesta kysynnästä ennen odotettua tarjonnan kasvua suurilta tuottajilta.

Brent-raakaöljyn futuurihinnat laskivat 58 senttiä eli 0,8 % 68,53 dollariin tynnyriltä klo 09.42 GMT mennessä. Yhdysvaltalaisen West Texas Intermediate (WTI) -raakaöljyn hinta laski 57 senttiä eli 0,9 % 66,88 dollariin tynnyriltä.

Molemmat päästölukemat olivat keskiviikkona viikon korkeimmillaan sen jälkeen, kun Iran ilmoitti keskeyttävänsä yhteistyön Kansainvälisen atomienergiajärjestön (IAEA) kanssa, mikä herätti pelkoja siitä, että meneillään oleva kiista Iranin ydinohjelmasta voisi kärjistyä aseelliseksi konfliktiksi.

Hintoja tuki tilapäisesti myös Yhdysvaltojen ja Vietnamin välinen alustava kauppasopimus, mikä vahvisti markkinoiden mielialaa.

Tullien epävarmuus kuitenkin painaa markkinoita edelleen. Yhdysvaltojen korkeampien tullien 90 päivän väliaikainen jäädytys päättyy 9. heinäkuuta, ja kauppaneuvottelut useiden tärkeiden kumppaneiden, kuten Euroopan unionin ja Japanin, kanssa ovat edelleen kesken.

Samaan aikaan öljynviejämaiden järjestö OPEC+ ja sen liittolaiset, joita johtaa Venäjä, odotetaan sopivan tuotannon lisäämisestä 411 000 barrelilla päivässä myöhemmin tällä viikolla pidettävässä kokouksessaan.

Markkinoiden pessimismi syveni sen jälkeen, kun yksityinen kyselytutkimus osoitti Kiinan palvelusektorin – maailman suurimman öljyntuottajan – hidastuneen kesäkuussa ja kasvuvauhti oli heikoin yhdeksään kuukauteen kysynnän vähenemisen ja uusien vientitilausten vähenemisen vuoksi.

Yhdysvalloissa odottamattomat raakaöljyn varastotiedot lisäsivät kysyntähuolia maailman suurimmalla öljyn kuluttajalla.

Yhdysvaltain energiainformaatiovirasto (EISA) raportoi keskiviikkona, että kaupallisten raakaöljyvarastot kasvoivat viime viikolla 3,8 miljoonalla barrelilla 419 miljoonaan barreliin, kun taas Reutersin kyselyyn vastanneet analyytikot olivat odottaneet 1,8 miljoonan barrelin laskua.

Analyytikoiden mukaan markkinat seuraavat myös tarkasti tänään julkaistavaa Yhdysvaltain kuukausittaista työllisyysraporttia, joka todennäköisesti vaikuttaa odotuksiin keskuspankin koronlaskujen ajoituksesta ja laajuudesta vuoden jälkipuoliskolla.

Korkojen alennukset voisivat piristää taloudellista aktiviteettia, mikä puolestaan voisi lisätä öljyn kysyntää.

Dollari pysyi lähellä alimmillaan kolmeen ja puoleen vuoteen tällä viikolla torstaiaamuna ennen odotettua Yhdysvaltain työllisyysraporttia, kun taas Yhdysvaltojen ja Vietnamin välinen kauppasopimus lisäsi odotuksia vastaavista sopimuksista ennen Yhdysvaltojen tullien voimaantuloa 9. heinäkuuta.

Punnan arvo nousi hieman keskiviikon lähes prosentin laskun jälkeen sen jälkeen, kun Britannian pääministerin kanslia vahvisti Keir Starmerin tukevan valtiovarainministeri Rachel Reevesiä huhujen keskellä hänen mahdollisesta erottamisestaan sijoittajien huolen vuoksi Britannian taloudellisesta tilanteesta.

Britannian valtionlainojen hinnat vakiintuivat keskiviikon jyrkän myyntiaallon jälkeen, jonka laukaisivat Reevesin tunteellinen esiintyminen parlamentissa ja hallituksen vetäytyminen sosiaalihuoltouudistuksista puolueiden painostuksen vuoksi.

Punta nousi 0,2 % 1,3665 dollariin, kun taas euro pysyi lähes muuttumattomana 1,180 dollarissa, lähellä aiemmin tällä viikolla kirjattua korkeinta tasoaan sitten syyskuun 2021. Japanin jeni laski hieman 143,80 jeniin dollaria vastaan.

Australian Commonwealth Bankin valuuttastrategi Carol Kong sanoi markkinoiden olevan huolissaan siitä, että Reeves korvataan jollakulla, joka on vähemmän sitoutunut finanssipoliittisiin sääntöihin ja halukkaampi lisäämään lainanottoa.

Hän lisäsi: ”Punta saattaa pysyä alaspäin suuntautuvan paineen alla, ellei Ison-Britannian hallitus ryhdy toimiin palauttaakseen markkinoiden luottamuksen julkiseen talouteensa.”

Yhdysvaltain dollari-indeksi, joka mittaa valuuttaa kuuteen päävaluuttaan verrattuna, pysyi vakaana 96,748:ssa, lähellä alimmillaan yli kolmeen ja puoleen vuoteen, ja on matkalla 0,5 prosentin viikoittaiseen laskuun.

Yhdysvaltain työllisyysraportti

Huomio kiinnittyy Yhdysvaltain työministeriön tänään julkaistavaan kattavaan kesäkuun työllisyysraporttiin, jonka ennustetaan Reutersin kyselyn mukaan nousevan työttömyysasteen 4,3 prosenttiin, mikä on korkein taso yli kolmeen ja puoleen vuoteen.

Keskiviikkona julkaistu erikoisraportti maalasi synkän kuvan työmarkkinoista, mikä sai sijoittajat muuttamaan odotuksiaan Fedin koronlaskujen ajoituksesta. LSEG:n tiedot osoittivat, että markkinat hinnoittelevat nyt 25 prosentin todennäköisyyden heinäkuun koronlaskulle, kun se edellisenä päivänä oli 19 prosenttia.

JPMorgan Asset Managementin globaalien markkinoiden strategi Max McKinney sanoi: ”Tämänpäiväiset tiedot korostavat jälleen kasvuhuolia ja todennäköisesti lisäävät painetta keskuspankille korkojen alennusten nopeuttamiseksi.”

Hän lisäsi: ”Koska inflaatio on edelleen selvästi tavoitetta korkeampi kuin työttömyys, Fedin tulisi pitää kiinni kannastaan. Yksi heikko työllisyysraportti ei yksinään riitä muuttamaan politiikkaa.”

Odottavat kauppasopimukset

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump ilmoitti ennen 9. heinäkuuta päättyvää tullien määräaikaa kauppasopimuksesta Vietnamin kanssa ja vihjasi, että vastaavia sopimuksia voitaisiin tehdä muiden maiden kanssa.

Rajallisista yksityiskohdista huolimatta Trump sanoi, että Vietnamin vientiin kohdistuu 20 prosentin tulli ja kolmansista maista Vietnamin kautta kulkeviin tavaroihin 40 prosentin tulli, jolla pyritään estämään "kaupan kiertäminen".

Vietnamin dong laski kaikkien aikojen pohjalukemiin, ja UBS:n analyytikot odottavat keskuspankin sallivan valuutan asteittaisen heikkenemisen helpottaakseen tullien vaikutusta viejille.

Samaan aikaan neuvottelut muiden maiden kanssa etenevät hitaasti. Japani ilmaisi varauksensa tietyistä ehdoista vedoten "kansalliseen etuun", kun taas Etelä-Korean presidentti Lee Jae-myung sanoi, että neuvottelut Yhdysvaltojen kanssa eivät suju ongelmitta, eikä hän voi vahvistaa, saavutetaanko sopimukseen ennen 9. heinäkuuta asetettua määräaikaa.

Samaan aikaan Yhdysvaltain edustajainhuoneen republikaanit äänestivät Trumpin massiivisen vero- ja menolain käsittelyä koskevan menettelyllisen vaiheen puolesta, mikä tasoittaa tietä lopulliselle äänestykselle. Lakiesityksen odotetaan lisäävän kasvavaa valtionvelkaa 3,3 biljoonalla dollarilla, mikä herättää maailmanlaajuisilla joukkovelkakirjamarkkinoilla huolta julkisen talouden alijäämistä, ei vain Yhdysvalloissa, vaan myös suurissa talouksissa, kuten Japanissa.

Kullan hinta laski Euroopan kaupankäynnissä torstaina ensimmäistä kertaa neljään kauppapäivään viikon huippulukemista voittojen kotiuttamisen ja teknisten korjausten keskellä. Lasku johtui Yhdysvaltain dollarin jatkuvasta elpymisestä valuuttamarkkinoilla.

Dollari on edelleen nousujohteinen ja toipunut yli kolmen vuoden alimmilta tasoiltaan sijoittajien jatkaessa ostamista alemmilta tasoilta ennen tänään myöhemmin julkaistavaa Yhdysvaltain kesäkuun työllisyysraporttia, joka on osakkeenomistajien vapaapäivää 4. heinäkuuta.

Yhdysvaltain keskuspankki (Federal Reserve) luottaa vahvasti tällaisiin tietoihin rahapoliittisten päätöstensä ohjaamisessa, ja tulos todennäköisesti vaikuttaa nykyisiin odotuksiin mahdollisista koronlaskuista tänä vuonna.

Hintakatsaus

Kullan hinta laski 0,45 % 3 342,03 dollariin pörssin avaushinnalta 3 357,58 dollaria, saavutettuaan aiemmin pörssin aikana viikon korkeimman tasonsa 3 365,76 dollaria.

Keskiviikkona kullan hinta nousi 0,6 % selvityshetkellä, mikä on kolmas peräkkäinen päivittäinen nousu Yhdysvaltain yksityisen sektorin heikkojen palkkatilastojen jälkeen.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi nousi torstaina 0,15 %, mikä oli toinen peräkkäinen päivittäinen nousunsa. Indeksi jatkoi toipumistaan kolmen vuoden pohjalukemistaan 96,38 pisteestä, mikä heijastaa laajempaa vahvistumista sekä tärkeimpien että pienempien valuuttaparien osalta.

Teknisen ostamisen lisäksi dollaria tuki optimismi Yhdysvaltojen ja Vietnamin välisen kauppasopimuksen ympärillä ennen 9. heinäkuuta asetettua tullien määräaikaa.

Presidentti Donald Trump ilmoitti keskiviikkona, että Vietnam on päässyt kauppasopimukseen Yhdysvaltojen kanssa, ja sanoi tämän voivan kannustaa muita maita seuraamaan perässä.

Vaikka yksityiskohdat ovat vielä rajalliset, Trump sanoi, että vietnamilaisiin tuotteisiin kohdistuisi 20 prosentin tulli, kun taas kolmansista maista Vietnamin kautta kuljetettaviin tuotteisiin kohdistuisi 40 prosentin tulli.

Saxo Bankin Chhanana sanoi, että nyt on tärkeää seurata Kiinan reaktiota, koska toimenpide kohdistuu suoraan Vietnamin kautta uudelleenreititettyihin tavaroihin. Hän lisäsi, että tämä viestii selkeästä globaalien toimitusketjujen uudelleenjärjestelystä, ja lisähäiriöt ovat todennäköisiä.

Yhdysvaltain korot

Fedin pääjohtaja Jerome Powell sanoi, että tullit ovat muuttaneet Fedin näkemystä tulevien korkojen muutosten ajoituksesta.

Keskiviikkona julkaistujen tietojen mukaan yhdysvaltalaiset yritykset menettivät työpaikkoja kesäkuussa ensimmäistä kertaa tammikuun 2022 jälkeen, mikä sai sijoittajat muuttamaan odotuksiaan keskuspankin koronlaskusta.

CME FedWatch Toolin mukaan 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys heinäkuun kokouksessa nousi 20 prosentista 25 prosenttiin, kun taas muuttumattoman koron todennäköisyys laski 80 prosentista 75 prosenttiin.

Odotukset syyskuun korkojen laskusta nousivat myös 93 prosentista 95 prosenttiin, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys laski 7 prosentista 5 prosenttiin.

Yhdysvaltain työllisyysraportti

Markkinat odottavat nyt Yhdysvaltain työministeriön tänään julkaisemaa virallista kuukausittaista työllisyysraporttia, joka sisältää keskeisiä lukuja, kuten maatalouden ulkopuolisen palkanlisäyksen, työttömyysasteen ja keskimääräiset tuntipalkat.

Kello 13.30 GMT maatalouden ulkopuolisten palkkatietojen odotetaan osoittavan, että Yhdysvaltain talouteen syntyi kesäkuussa 111 000 uutta työpaikkaa, kun toukokuussa työpaikkoja oli 139 000. Työttömyysasteen ennustetaan nousevan 4,2 prosentista 4,3 prosenttiin, ja keskimääräisten tuntiansioiden odotetaan nousevan 0,3 prosenttia aiemman 0,4 prosentin nousun jälkeen.

Kullan näkymät

OANDA:n Aasian ja Tyynenmeren alueen markkina-analyytikko Kelvin Wong sanoi, että kullan hinta näyttää vakiintuvan 3 320 ja 3 360 dollarin välille, kun markkinat omaksuvat odottavan lähestymistavan NFP-tietojen ja ISM Services PMI:n edessä sen sijaan, että ne ottaisivat suuria positioita.

Wong lisäsi, että Vietnamin kauppasopimus on todennäköisesti jo hinnoiteltu ja markkinoiden päähuomio on nyt ratkaisemattomissa sopimuksissa suurempien talouksien kanssa.

SPDR Gold Trust

Maailman suurimman kultaan perustuvan ETF-rahaston, SPDR Gold Trustin, hallussa olevat kullan määrä laski keskiviikkona 0,57 tonnia, mikä on kolmas peräkkäinen päivittäinen lasku. Kokonaisvarannot ovat nyt 947,66 tonnia, mikä on alin taso sitten 18. kesäkuuta.