Bitcoinin hinnat laskivat perjantaina viimeaikaisten nousujensa jälkeen, kun kauppiaat valmistautuivat Yhdysvaltain presidentti Donald Trumpin tulevaan kauppatullien täytäntöönpanoon ja markkinat laskivat odotuksia lyhyen aikavälin korkojen alennuksista – mikä lisäsi painetta digitaalisiin omaisuuseriin.

Myös laajemmat kryptovaluutat vetäytyivät, vaikka Yhdysvaltain lainsäätäjät ilmoittivat kauan odotetusta "kryptovikosta", jossa keskustellaan alan tärkeimmistä sääntelylakeista.

Maailman suurimman kryptovaluutta Bitcoinin arvo laski 0,9 % 108 933,4 dollariin klo 09.22 GMT mennessä noustuaan yön aikana jopa 110 500 dollariin.

Näitä alkuvaiheen voittoja vauhditti optimismi Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppaneuvottelujen edistymisen ympärillä, mikä auttoi kolikkoa murtautumaan pois lähes kuukauden kestäneestä kapeasta 103 000 ja 108 000 dollarin välisestä kaupankäyntivälistä.

Vetäytymisestä huolimatta Bitcoin pysyi matkalla kohti toista peräkkäistä viikoittaista nousua.

Positiivinen momentumi kuitenkin hiipui uusien huolien vuoksi Yhdysvaltojen jyrkistä tulleista ja välittömän koronlaskun todennäköisyyden pienentymisestä. Paineita lisäsi kongressin hyväksyntä Trumpin laajalle vero- ja menopaketille, jonka arvioidaan kasvattavan valtionvelkaa merkittävästi tulevina vuosina.

Kaupankäyntimäärien odotettiin pysyvän vaimeina perjantaina Yhdysvaltain itsenäisyyspäivän loman vuoksi.

Bitcoin vetäytyy tulli- ja korkoleikkaushuolien keskellä

Bitcoin nousi torstain huippulukemista sen jälkeen, kun Trump ilmoitti aloittavansa perjantaista alkaen kirjeiden lähettämisen suurille talouksille, joissa esitetään uusi tullijärjestelmä.

Trumpin mukaan 10–12 maata saisi kirjeet, joissa eritellään 10–20 prosentin ja mahdollisesti jopa 60–70 prosentin tulleja, jotka tulisivat voimaan 1. elokuuta.

Hänen huomautuksensa herättivät uudelleen huolta tällaisten toimenpiteiden taloudellisista seurauksista, jotka voisivat aiheuttaa merkittäviä häiriöitä maailmankaupalle.

Analyytikot huomauttivat, että Yhdysvaltojen kauppapolitiikan epäselvyys on ollut myös keskeinen syy siihen, miksi keskuspankki on pitänyt korot vakaina. Fedin pääjohtaja Jerome Powell varoitti äskettäin inflaatioriskeistä, joita tällaiset tullit voisivat aiheuttaa.

Samaan aikaan torstaina julkaistu odotettua vahvempi Yhdysvaltain työllisyysraportti vähensi markkinoiden odotuksia heinäkuun koronlaskusta, ja myös odotukset syyskuun koronlaskusta laskivat.

On syytä huomata, että digitaaliset omaisuuserät reagoivat tyypillisesti negatiivisesti korkeampiin korkoihin, koska ne vähentävät riskialttiimpiin sijoituksiin käytettävissä olevaa likviditeettiä.

Kryptomarkkinat pehmenevät Washingtonin lainsäädäntöhulinoista huolimatta

Laajemmin kryptomarkkinoilla nähtiin perjantaina maltillista laskua Yhdysvaltain kongressin ilmoituksesta huolimatta kryptoviikosta, joka ei ole toistaiseksi onnistunut käynnistämään hintojen välitöntä elpymistä.

Edustajainhuoneen jäsenet ilmoittivat, että 14. heinäkuuta alkava viikko on omistettu digitaalisten omaisuuserien lainsäädännölle, ja kolmen merkittävän lakiesityksen odotetaan etenevän:

GENIUS-laki: Kattava kehys stablecoinien sääntelylle

Selkeyslaki

CBDC-valvontaa koskeva valtion laki

Edustajainhuoneen puhemies Mike Johnson sanoi torstaina antamassaan lausunnossa: ”Edustajainhuoneen republikaanit ryhtyvät päättäväisiin toimiin presidentti Trumpin täysimääräisen digitaalisten omaisuuserien ja kryptovaluuttojen ohjelman toteuttamiseksi.”

Oliko Bitcoinin nousu 110 000 dollariin läpimurto vai ansa?

Bitcoinin pysyessä alle 110 000 dollarin rajan, kauppiaat olivat edelleen jakautuneita kolikon seuraavasta liikkeestä.

Tunnettu kauppias Byzantine General julkaisi kaavion, joka viittasi futuuritietoihin ja viittasi siihen, että kolikko saattaa olla valmistautumassa yli 112 000 dollarin läpimurtoon. Hän huomautti, että avoimen koron nousu hintaliikkeen ohella usein edeltää jyrkkää hinnannousua.

Markkinoiden tilauskannat alkoivat kuitenkin heijastaa kasvavaa myyntipainetta. Suuri määrä myyntitilauksia ilmestyi noin 110 000 dollarin tasolle – usein tulkittu voiton kotiuttamiseksi tai suurten sijoittajien vastustukseksi.

Toisaalta kauppias KillaXBT huomautti, että Bitcoin oli äskettäin pyyhkäissyt likviditeetin vastustustason yläpuolelle ja tuen alapuolelle, vain kääntyäkseen nopeasti – tyypillinen käyttäytyminen "väärennöksille", joiden tarkoituksena on likvidoida vipuvaikutteisia kauppiaita ennen todellista suuntaliikettä.

Öljyfutuurit laskivat hieman perjantaina sen jälkeen, kun Iran vahvisti sitoutumisensa ydinsulkusopimukseen OPEC+:n valmistautuessa hyväksymään tuotannonlisäyksen viikonloppuna.

Brent-raakaöljyn hinta laski 49 senttiä eli 0,71 % 68,31 dollariin tynnyriltä klo 08.31 GMT mennessä, kun taas Yhdysvaltain West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta laski 41 senttiä eli 0,61 % 66,59 dollariin.

Kaupankäyntivolyymit pysyivät pieninä Yhdysvaltain itsenäisyyspäivän loman vuoksi.

Yhdysvaltalainen uutislähde Axios raportoi torstaina, että Washington aikoo jatkaa ydinneuvotteluja Iranin kanssa ensi viikolla. Iranin ulkoministeri Abbas Araqchi vahvisti Teheranin olevan edelleen sitoutunut ydinsulkusopimukseen.

Samaan aikaan Yhdysvallat asetti torstaina uusia pakotteita Iranin öljykauppaa vastaan.

Saudi-Arabian puolustusministerin prinssi Khalid bin Salmanin kerrotaan tavanneen presidentti Donald Trumpin ja muita Yhdysvaltain virkamiehiä Valkoisessa talossa keskustellakseen Iranin kanssa tehtävästä tilanteen rauhoittamisesta.

Trump sanoi torstaina olevansa valmis tapaamaan Iranin edustajia "tarvittaessa".

Energia-analytiikkayritys Vanda Insightsin perustaja Vandana Hari sanoi: ”Torstain raportit Yhdysvaltojen halukkuudesta jatkaa ydinneuvotteluja Iranin kanssa sekä Araqchin selvennys, jonka mukaan yhteistyötä IAEA:n kanssa ei ole kokonaan keskeytetty, auttoivat lievittämään pelkoja uusista yhteenotoista.”

Araqchin kommentit seurasivat Teheranin säätämää lakia, joka keskeytti yhteistyön Kansainvälisen atomienergiajärjestön kanssa.

Samaan aikaan maailman suurin öljyntuottaja-allianssi OPEC+ aikoo ilmoittaa tuotannon lisäämisestä 411 000 barrelilla päivässä elokuussa osana jatkuvia pyrkimyksiään saada takaisin markkinaosuuksiaan, neljän Reutersille puhuneen edustajan mukaan.

Samaan aikaan Yhdysvaltojen kauppapolitiikan epävarmuus nousi uudelleen pintaan ennen tullien korotusten väliaikaisen jäädytyksen päättymistä 9. heinäkuuta.

Washington ilmoitti aloittavansa perjantaina kirjeiden lähettämisen useille maille, joissa esitetään uudet tullit Yhdysvaltoihin suuntautuvalle viennille – muutos aiemmasta kahdenvälisiä kauppasopimuksia suosivasta lähestymistavasta.

Presidentti Trump kertoi toimittajille ennen Iowaan lähtöään torstaina, että kirjeet lähetettäisiin kymmeneen maahan kerrallaan ja että tullit vaihtelevat 20–30 prosentin välillä.

Yhdysvaltain korkeampien tullien 90 päivän jäädytys päättyy 9. heinäkuuta, eivätkä suuret taloudet, kuten Euroopan unioni ja Japani, ole vielä saaneet päätökseen kauppasopimuksia Washingtonin kanssa.

Barclays ilmoitti erillisessä tiedotteessa nostaneensa Brent-raakaöljyn hintaennustettaan 6 dollarilla 72 dollariin tynnyriltä vuodelle 2025 ja 10 dollarilla 70 dollariin vuonna 2026 vedoten parantuneisiin maailmanlaajuisen öljynkysynnän näkymiin.

Yhdysvaltain dollari heikkeni perjantaina päävaluuttoihin nähden sen jälkeen, kun presidentti Donald Trump onnistui saamaan läpi laajan verolainsäädännön maiden kasvavan paineen solmia nopeasti kauppasopimuksia Washingtonin kanssa.

Dollari oli noussut torstaina odotettua vahvempien työllisyystietojen jälkeen, jotka viivästyttivät odotuksia keskuspankin ohjauskoron laskuista. Dollari-indeksi, joka seuraa valuutan kehitystä suhteessa tärkeimpiin valuuttakoreihin, on kuitenkin edelleen matkalla kohti toista peräkkäistä viikkolaskuaan.

Republikaanien hallitsema edustajainhuone hyväksyi niukasti Trumpin nimikkolakiesityksen, jota kutsutaan nimellä "One Big Beautiful Law". Se yhdistää laajat veronalennukset ja laajat menot. Lakiesityksen arvioidut kustannukset ovat 3,4 biljoonaa dollaria, mikä nostaa Yhdysvaltain valtionvelan 36,2 biljoonaan dollariin. Trumpin odotetaan allekirjoittavan lakiesityksen laiksi perjantaina.

Yhdysvaltojen markkinoiden ollessa suljettuina itsenäisyyspäivän vuoksi huomio kohdistuu nyt lähestyvään 9. heinäkuuta olevaan takarajaan, jolloin Trumpin laajat tullit astuvat voimaan maille, jotka eivät ole saaneet kauppasopimuksia – mukaan lukien Japani.

Swissquote Bankin vanhempi markkina-analyytikko Ipek Ozkardeskaya kommentoi: ”Dollarin kysyntä on heikkenemässä kasvavien huolien keskellä Yhdysvaltain velan paisumisesta ja siitä, onko kysyntää sen imemiseen riittävää. Huolta aiheuttaa myös se, että tariffikehys ja kaupan häiriöt heikentävät kasvua, kun taas keskuspankin kyky tukea taloutta on edelleen rajallinen jatkuvien inflaatioriskien vuoksi.”

Dollarin kehitys vuoden ensimmäisellä puoliskolla on ollut heikointa sitten vuoden 1973, kun Trumpin kaoottinen tullistrategia ravisteli markkinoita ja herätti kysymyksiä Yhdysvaltojen talouden vakaudesta ja valtion obligaatioiden turvallisuudesta. Aiemmin tällä viikolla dollari laski yli kolmen vuoden alimmilleen sekä euroa että puntaa vastaan.

Dollari-indeksi laski 0,1 % 96,96:een kaventaen torstain 0,4 prosentin nousua. Euro nousi 0,1 % 1,1773 dollariin ja on matkalla 0,4 prosentin viikkonousuun.

Japanin jeni vahvistui 0,4 prosenttia 144,375 dollariin, kun taas Sveitsin frangi jatkoi vahvistumistaan 0,2 prosenttia 0,7939 dollariin.

Trump sanoi useiden maiden saavan perjantaina kirjeet, joissa on yksityiskohtaiset tiedot niiden kohtaamista tulleista – muutos hänen aiemmasta mieltymyksestään yksittäisiin kahdenvälisiin sopimuksiin.

Euroopan komission puheenjohtaja Ursula von der Leyen totesi, että EU pyrkii pääsemään alustavaan sopimukseen Yhdysvaltojen kanssa ennen määräaikaa. Japani, joka on ollut viime aikoina Trumpin tähtäimessä, aikoo lähettää pääkauppaneuvottelijansa Washingtoniin jo tänä viikonloppuna.

Maailmanlaajuisia kauppajännitteitä pahensi Kiinan ilmoitus, että se asettaa eurooppalaiselle brandylle jopa 34,9 prosentin tullit viideksi vuodeksi alkaen 5. heinäkuuta.

Yhdysvaltain talouden tilasta huolestuneet sijoittajat löysivät torstaina helpotusta, kun työministeriön tiedot osoittivat maatalouden ulkopuolisten työpaikkojen määrän nousseen kesäkuussa 147 000:lla – ylittäen vain 110 000:n ennusteen.

SMBC:n valuuttastrategi Hirofumi Suzuki totesi: ”Yhdysvaltain työmarkkinat hidastuvat vähitellen, mutta se, ettei tilanne heikkene äkillisesti, on rauhoittavaa.”

"Henkilökohtaisesti odotan kauppaneuvottelujen tuottavan vain vähän edistystä, mikä pitäisi dollarin heikkona ja tukisi jeniä."

CME Groupin FedWatch-työkalun mukaan todennäköisyys sille, että Fed pitää korot vakaina heinäkuun kokouksessaan, nousi 95,3 prosenttiin, kun se 2. heinäkuuta oli 76,2 prosenttia.

Taloustieteilijät odottavat edelleen, että Fed tuskin aloittaa korkojen laskemista ennen syyskuuta – tai mahdollisesti jopa myöhemmin tänä vuonna.

Kullan hinta nousi perjantaina Euroopan kaupankäynnissä ja palasi edellisenä päivänä hetkellisesti pysähtyneisiin nousuihinsa kohti viikoittaista nousua. Metalli sai tukea turvasatamakysynnästä kasvavien huolien keskellä Yhdysvaltain finanssipoliittisesta vakaudesta, joka liittyi entisen presidentin Donald Trumpin vero- ja menolainsäädäntöön.

Yhdysvaltain dollarin viimeaikainen vahvistuminen hidastui myös valuuttamarkkinoilla, ja kauppiaat odottavat lisäselvyyttä siitä, voisiko keskuspankki laskea korkoja ennen syyskuuta.

Hinta

Kullan hinta nousi 0,55 % 3 345,14 dollariin unssilta avattuaan 3 326,30 dollarissa ja saavutettuaan istunnon pohjalukeman 3 323,72 dollarissa.

Torstaina metallin arvo oli laskenut 0,95 prosenttia, mikä oli ensimmäinen lasku kolmeen kaupankäyntipäivään Yhdysvaltain työmarkkinaraporttien vahvojen siivittämänä.

Trumpin verolaki

Trumpin ehdottama veronalennuslaki selvitti torstaina kongressissa viimeisen esteen. Laki rahoittaisi hänen maahanmuuttoagendaansa, tekisi vuoden 2017 veronalennuksista pysyviä ja toisi mukanaan uusia veronalennuksia, jotka hän lupasi vuoden 2024 vaalikampanjansa aikana.

Sitoutumaton kongressin budjettitoimisto arvioi, että lakiesitys lisäisi Yhdysvaltain valtionvelkaa – joka on tällä hetkellä 36,2 biljoonaa dollaria – 3,4 biljoonalla dollarilla seuraavan vuosikymmenen aikana.

Yhdysvaltain dollari

Yhdysvaltain dollari-indeksi laski perjantaina 0,25 % ja palasi tappiotasolle kahden toipumisjakson jälkeen kolmen vuoden pohjalukemasta 96,38:sta. Lasku heijastaa dollarin uutta heikkoutta suhteessa tärkeimpien ja pienempien valuuttojen koriin.

Kuten yleisesti havaitaan, heikompi dollari lisää dollarimääräisen kullan houkuttelevuutta muiden valuuttojen haltijoille.

Yhdysvaltain korot

Torstaina julkaistujen työmarkkinatietojen mukaan Yhdysvaltain talouteen syntyi kesäkuussa 147 000 uutta työpaikkaa, mikä ylitti 111 000 työpaikan odotukset. Työttömyysaste laski 4,2 prosentista 4,1 prosenttiin, kun taas ennusteet olivat osoittaneet nousua 4,3 prosenttiin.

Raportin jälkeen CME Groupin FedWatch-työkalu osoitti, että 25 peruspisteen koronlaskun todennäköisyys heinäkuun kokouksessa laski 25 prosentista vain 5 prosenttiin, kun taas korkojen pysymisen todennäköisyys nousi 75 prosentista 95 prosenttiin.

Myös syyskuun 25 peruspisteen koronlaskun markkinahinnat laskivat 95 prosentista 70 prosenttiin, ja korkojen pysymisen todennäköisyys nousi 5 prosentista 30 prosenttiin.

Fedin pääjohtaja Jerome Powell huomautti, että tullit ovat muuttaneet keskuspankin korkokehitystä.

Kullan näkymät

Marexin analyytikko Edward Meir kommentoi: ”Trumpin lakiesitys ei tee mitään Yhdysvaltojen finanssipoliittisen järjestyksen palauttamiseksi. Pitkällä aikavälillä se on laskusuuntainen dollarille ja noususuuntainen kullalle.”

Meir lisäsi: ”Jos Trump pitää kiinni 9. heinäkuuta asettamastaan takarajasta ja ottaa uudelleen käyttöön tullit, dollari lähes varmasti heikkenee, mikä voi nostaa kullan hintaa.”

SPDR Holdings

SPDR Gold Trustin – maailman suurimman kultaan perustuvan pörssinoteeratun rahaston – omistukset pysyivät torstaina muuttumattomina 947,66 tonnissa, mikä on alin taso sitten 18. kesäkuuta.